FUNDACIÓN UNIVERSITARIA AUTÓNOMA DE LAS AMÉRICAS “Nunca consideres el estudio como una obligación, Sino como una oportunidad para penetrar en el bello y maravilloso mundo del saber” Albert Einstein

POLÍTICA MONETARIA EL MERCADO DEL DINERO FUNDACIÓN UNIVERSITARIA AUTÓNOMA DE LAS AMÉRICAS TECNOLOGÍA INGENIERÍA ADMINISTRATIVA MACROECONOMÍA MANUEL FADDUIL ALZATE SEMESTRE 02 – 2014 MEDELLÍN

TIPOS Y FUNCIÓN DEL DINERO EN LA ECONOMÍA El dinero es todo medio de pago aceptado como tal, por una comunidad para realizar transacciones. Las funciones básicas del dinero son: 1. Medios de pago o de cambio: el dinero se usa para realizar transacciones (comprar, pagar). 2. Unidad de medida o numerario: los precios se fijan en unidades monetarias, de modo que el valor de un bien o servicio se expresa en función de un elemento único que es la cantidad de unidades monetarias que se debe pagar por él. 3. Reserva de valor: el dinero se usa para mantener un poder de compra a utilizar en el futuro.

DEFINICIÓN DE DINERO 1.Definición restringida (M1 ): se denominan medios de pago a la emisión en poder del público (monedas y billetes emitidos por el BC -Autoridad Monetaria- y en poder del público) más los depósitos a la vista (permiten retirar dinero cuando se desea o librar cheques) de los particulares en los bancos comerciales en moneda nacional: M1= EMP + (DVP)m/n ---> definición más líquida de dinero

DEFINICIÓN DE DINERO 2. Definición amplia (M2): emisión en poder del público, más depósitos a la vista de los particulares en los bancos comerciales en moneda nacional más depósitos a plazo fijo de los particulares en moneda nacional: M2= EMP + (DVP + DPP )m/n ---> definición menos líquida de dinero

DEFINICIÓN DE DINERO 3. Definición aún más amplia (M3 ): emisión en poder del público, más depósitos a la vista y a plazo fijo de los particulares en moneda nacional y en moneda extranjera, en los bancos comerciales: M3= EMP + (DVP + DPP )m/n + Dm/e ---> definición menos líquida de dinero

LA OFERTA DE DINERO ¿Quiénes crean dinero? Crean dinero el Banco Central y los bancos comerciales. La creación primaria de dinero la hace el Banco Central a través de la emisión y manejo de los depósitos de encaje de los bancos comerciales. La creación primaria de dinero se mide a través de la Base Monetaria (BM). BM = EMP + EMB + DVB La base monetaria es la suma de la emisión (en poder del público y en poder de los bancos) más los depósitos a la vista de los bancos comerciales en el Banco Central (depósitos de encaje). Recordar que el Central es un “banco de bancos”.

LA OFERTA DE DINERO Creación secundaria de dinero. Los bancos comerciales crean dinero: creación secundaria de dinero. La creación secundaria de dinero se refiere al poder de los bancos comerciales de crear dinero mediante préstamos a los distintos agentes económicos. Este proceso se llama multiplicador del dinero y da cuenta de la cantidad de dinero que se puede crear en una economía a través de los préstamos concedidos por los bancos comerciales. La capacidad de creación de dinero responde a la acción de dos factores: la tasa de encaje y la preferencia del público por la liquidez.

LA OFERTA DE DINERO(I) Agregados monetarios: Base monetaria = Emisión total + Dep. bancos en BCU Emisión Total = Emisión en poder del público + Emisión en poder de los bancos M1 = Em. en poder público + Depósitos público a la vista M2 = M1 + Depósitos público a Plazo en m/n M3 = M2 + Depósitos público en m/e

LA OFERTA DE DINERO(II) A través de la política monetaria, el BCU puede aumentar o disminuir la cantidad de dinero: *Lo puede hacer afectando directamente la BM: operaciones de mercado abierto, redescuentos, etc. *Poniendo condiciones a la creación secundaria de dinero: políticas de encaje hacia los bancos. Creación primaria de dinero: BCU >> Base Monetaria (BM) Creación secundaria de dinero: BCU + Bcos Comerciales >> M1 La BM y el M1 se relacionan vía el multiplicador monetario (m). M1 = m * BM

LA OFERTA DE DINERO(II) ¿Y las tarjetas de crédito? Las mismas (sean de crédito o débito) no son dinero (las cuentas en los bancos que están detrás lo son!!!), pero sí pueden afectar la demanda de dinero a la baja!!!

DEMANDA DE DINERO ¿Porqué los agentes económicos demandan dinero? Porque el dinero cumple varias funciones importantes como: *Medio de cambio *Unidad de cuenta *Reserva de valor Características deseables del dinero: que mantenga físicamente su valor y que tenga bajo costo de almacenamiento. Existen dos motivos para demandar dinero: Motivo transacción y Motivo especulación. Motivo transacción: dinero que se necesita para efectuar transacciones. Depende positivamente de los ingresos personas. Motivo especulación: tiene que ver con la búsqueda de rentabilidad. Depende negativamente de la tasa de interés. (innovación Keynesiana)

DEMANDA DE DINERO ¿ EN QUÉ MOMENTO SE PRESENTA EL EQUILIBRIO MONETARIO? MOSTRARLO GRÁFICAMENTE

LA TASA DE INTERÉS La tasa de interés es el precio del dinero que se paga o se cobra para pedirlo o cederlo por un periodo determinado. La tasa de interés nominal  es aquella que refleja la rentabilidad o el costo de un producto financiero de manera periódica. Lee todo en: Definición de tasa efectiva - Qué es, Significado y Concepto http://definicion.de/tasa-efectiva/#ixzz3I1lhVqtb

LA TASA DE INTERÉS La tasa efectiva, en cambio, señala la tasa a la que efectivamente está colocado el capital. Como la capitalización del interés se produce en cierta cantidad de veces al año, se obtiene una tasa efectiva mayor que la nominal. La tasa efectiva, por otra parte, incluye el pago de intereses, impuestos, comisiones y otros gastos vinculados a la operación financiera. Lee todo en: Definición de tasa efectiva - Qué es, Significado y Concepto http://definicion.de/tasa-efectiva/#ixzz3I1mKueqZ