Taller, Reunión de ASSAL Conclusión sobre Supervisión Macroprudencial Yoshihiro Kawai Secretario General Asociación Internacional de Supervisores de Seguros 24 de abril de 2012

Agenda ASSAL 24 de abril OCE abril )Análisis de los casos de estudios 2)Estándares en el PBS 24

ASSAL 24 de abril OCE abril 2012 Riesgo 1: Impago de la déuda soberana y bancaria Impacto sobre la industria Aseguradoras de no vida Estancamiento del crecimiento y del volumen de primas Aseguradoras de vida Life Estancamiento del crecimiento y del volumen de primas, Presión de solvencia Presión sobre los modelos de negocio; Rendimientos de inversión comprimidos Indicadores de la alerta temprana Crecimiento en ratios de deuda (externa)/PIB Posiciones débiles de capital bancario Ratios de alto endeudamiento bancario Acción supervisora Monitorear portafolios de inversión Entender exposición cros sectorial Entender exposición de riesgos totales

ASSAL 24 de abril OCE abril 2012 Riesgo 2: Crecimiento bajo / rendimientos bajos de inversiones Impacto sobre la industria Aseguradoras de vida y no vida Crecimiento bajo Rentabilidad baja Presión de solvencia Indicadores de la alerta temprana Datos macroeconómicos Indicadores del mercado bursátil Evoluciones de la tasa de interés Acción supervisora Monitorear ingresos de inversiones en particular de las aseguradoras de vida Monitorear suficiencia de reservas y precios Monitorear modelos de negocio

ASSAL 24 de abril OCE abril 2012 Riesgo 3: Inflación acelerada Impacto sobre la industria Aseguradoras de vida y no vida Desafío para fijación de precios y reservas en particular para el producto de largo plazo Indicadores de la alerta temprana Expectativas de inflación basadas en el mercado Política monetaria expansiva y el crecimiento rápido de crédito El crecimiento rápido del PIB real por encima del rendimiento potencial Acción supervisora Monitorear tendencias de inflación y ciclo de negocio Monitorear el manejo de activos/pasivos Prueba de estrés para responder a los cambios de las tasas de interés

ASSAL 24 de abril OCE abril 2012 Riesgo 4: Inversión de tendencia en tasas de interés Impacto sobre la industria Aseguradoras de vida y no vida Posibles pérdidas en los activos de renta fija Impacto adverso en los mercados de valores y forex Recesión de la actividad económica Indicadores de la alerta temprana Disbalances macroeconómicos Crecimiento excesivo de crédito Inflación acelerada Acción supervisora Monitorear desbalances macroeconómicos Monitorear portafolios de inversión Monitorear el calce de los activos y pasivos

ASSAL 24 de abril OCE abril 2012 Riesgo 5: Descenso de la clasificación soberana Impacto sobre la industria Aseguradoras de vida y no vida Baja demanda para los seguros Pérdida de punto de referencia en la valuación – complicación de la evaluación de solvencia Indicadores de la alerta temprana Desbalances fiscales Crecimiento de la deuda externa soberana Acción supervisora Monitorear desarrollo de mercados macroeconómicos y financieros Monitorear portafolios de inversión y en particular los desajustes potenciales de activos y pasivos

Agenda ASSAL 24 de abril OCE abril )Análisis de los casos de estudios 2)Estándares en el PBS 24

ASSAL 24 de abril OCE abril 2012 Los estándares del PBS 24 – 0 0. El supervisor identifica tendencias subyacentes dentro del sector asegurador mediante la recolección de datos sobre, pero no limitado a, rentabilidad, posición de capital, pasivos, activos y evaluación de riesgos, en la medida de que la información se encuentre disponible al nivel de entidades legales y grupos.

ASSAL 24 de abril OCE abril 2012 Los estándadres del PBS 24 – 1/2 1. El supervisor, realizando el análisis del mercado, considera no solamente los últimos desarrollos y la situación presente, sino también las tendencias, riesgos potenciales y posibles escenarios futuros desfavorables con el objetivo y capacidad para tomar acciones en una etapa temprana, si es necesario. 2. El supervisor realiza tanto el análisis cualitativo como cuantitativo, y usa tanto fuentes de información públicas y otras, incluyendo revisiones horizontales de las aseguradoras y la agrupación de datos relevantes.

ASSAL 24 de abril OCE abril 2012 Los estándares del PBS 24 – 3/4 3. El supervisor usa datos de todo el mercado para analizar y monitorear el impacto potencial o actual sobre la estabilidad financiera de los mercados aseguradores en general y de las aseguradoras en particular y toma acción apropiada. El supervisor también hace que los datos agregados del mercado sean suficientemente detallados y estén a disposición del público. 4. El supervisor evalúa la medida en que las vulnerabilidades macroeconómicas y los riesgos de los mercados financieros inciden en las garantías prudenciales o la estabilidad financiera del sector asegurador.

ASSAL 24 de abril OCE abril 2012 Los estándares del PBS 24 – 5/6 5. El supervisor ha establecido un proceso para evaluar la importancia sistémica potencial de las aseguradoras, incluyendo las políticas de evaluación de riesgos e instrumentos que emiten en las líneas de negocios tradicionales y no tradicionales. 6. Si el supervisor identifica una aseguradora como sistemáticamente importante, se desarrolla una respuesta supervisora apropiada, acorde a la naturaleza y grado del riesgo.

ASSAL 24 de abril 2012 OCE abril 2012 Gracias 13