RIESGOS FINANCIEROS FACULTAD DE CIENCIAS CARRERA: ING. EN CIENCIAS ECONÓMICAS Y FINANCIERAS PERIODO: Ing. Marcela Guachamín
TEMARIO DE CLASE Medidas de sensibilidad Duración Brechas de Duración
3 MEDIDAS DE SENSIBILIDAD Las herramientas que miden el impacto de mis posiciones ante cambios en los factores se conocen como medidas de sensibilidad: Duración modificada Duración Delta Greeks Me permiten estas herramientas medir mi perdida potencial, o el riesgo total al que estoy expuesto?
Duración de Activos Financieros
Duración Modificada (medida de sensibilidad) DURACIÓN MODIFICADA La duración modificada es una medida de la sensibilidad a los tipos de interés mejor que la duración de Macaulay(que habitualmente se llama sólo duración. Puede definirse como la ratio d el cambio porcentual en el precio de un bono con respecto al cambio en el rendimiento del bono que provocó que cambiara el precio del bono. A diferencia de la duración de Macaulay, la duración modificada no se mide en años.
6 DURACION Duración de Macaulay r r P P r D D macaulay )1( mod Duración Modificada La Duración Modificada servirá para determinar cuán sensible es el bono, es decir, cuánto puede variar el Precio ante un cambio en el Rendimiento deseado.
7 DURACION
8 BRECHA DE DURACIONES