Tema 4: La demanda del consumidor Variación en precios Variación en renta Efecto renta y sustitución (Teoría) Efecto renta y sustitución (Gráficas) Demanda compensada Excedente del consumidor TUTORÍAS 2009-2010

Y Ceteris paribus: ∆Px → ∆ qX ;∆ qY ; ∆Umax Variación en precios: cambios en el conjunto de cestas posibles I; curva precio consumo y la curva de demanda individual. Los precios y la renta (o el recurso), esto es, dados Px0, Py0, M0, definen el conjunto de cestas posibles. Cualquier cambio en una de estas variables exógenas genera un nuevo conjunto asequible, y, por consiguiente, una nueva cesta de equilibrio. Como un nuevo precio de un bien da lugar a una nueva cesta de equilibrio, la cantidad que el consumidor consume de cada bien antes y después del cambio de precio ha variado. Por tanto, los consumos qX y qY aparecen ahora como variables endógenas, es decir, explicadas por los valores de precios y renta, dadas unas preferencias Px0, Py0, M0 ; U → qX , qY, Umax Y Ceteris paribus: ∆Px → ∆ qX ;∆ qY ; ∆Umax De donde, a partir de un Px0 inicial, variamos el valor de Px, relacionando para cada PX la qX de equilibrio correspondiente. Esta relación qXj=d(Px) es precisamente la curva de demanda del bien X para el individuo j, que se supone es decreciente. ¿Por qué C aunque posible no será elegido? Observe como cambia la asignación de la renta al cambiar el precios, puntos A y B. A: 2,5*24+60=60+60=120 B: 7*12+36=84+36=120 Bien compuesto Palj. 120 24 c 12 dj A 60 qalj. 2,5 7 ∆qY <0 U* B CPC 36 ∆qX>0 U** Alojamiento 2,5 7 10=120/12 5=120/24

Y Ceteris paribus: ∆M → ∆ EX ;∆ EY ; ∆Umax Variación en renta: cambios en el conjunto de cestas posibles II; bienes normales e inferiores. La elección de la cesta de la compra ahora ha de cambiar porque, si, por ejemplo, hay más recurso (aquí más renta), lo imposible se hace posible: lo que antes y también ahora es posible puede convertirse en un conjunto de alternativas todas ellas menos preferidas que una de las ahora posibles (pero no antes). Al igual que con el precio del bien, podemos establecer una relación, ceteris paribus, de la renta con el consumo de cada uno de los bienes. Px0, Py0, M0 ; U → qX , qY, Umax Y Ceteris paribus: ∆M → ∆ EX ;∆ EY ; ∆Umax Según sea la relación renta y consumo clasificamos los bienes en normales e inferiores. ¿es el bien X normal o inferior? ¿el Y? ¿pueden los dos bienes ser inferiores a la vez? ¿Por qué? Bien compuesto C de Engel M ∆EX 204 204 ∆M Aumenta renta 120 120 2,5 7 qalj. B CRC 84 ∆ EY A U** 60 U* (7, 36) ∆ EX Alojamiento 2,5 5=120/24 8,5=204/24

Efecto renta y sustitución: teoría El cambio en el precio tiene dos efectos, a saber, (a) lo imposible se hace posible o al revés y (b) el coste de oportunidad de la unidad marginal de X sube o baja. Al primero (a) se le llama efecto renta y al segundo (b) efecto sustitución. Lo que finalmente suceda con la cantidad consumida del bien, ante una variación de su precio, es la suma de los dos efectos; por tanto: ER + ES =ES+ER= ET. El ES se halla variando la renta del individuo, esto es, sus posibilidades, de tal manera que éste acceda bien al equilibrio inicial (Slutsky) o bien al nivel de bienestar inicial al mínimo coste (Hicks). Los costes de cesta y utilidad iniciales han sido afectados por el cambio en precio. El ER se halla eliminando la variación de renta del ES anterior. Este cambio vuelve a poner al consumidor en su conjunto de posibilidades final. Ejemplo numérico (Slutsky) X Y Px Py Coste [5 8] 2 1 18 (equilibrio inicial) [5 8] 4 1 28 (eq. Inicial sube 10€) [3 16] 4 1 28 (equilibrio intermedio) [2 10] 4 1 18 (equilibrio final) Ejemplo numérico (Hicks) X Y U Px Py Coste [5 8] U* 2 1 18 (utilidad U* inicial) [3 12] U* 4 1 24 ( U* sube 6€) [2 10] U** 4 1 18 (utilidad final U**) SLUTSKY: ETx=2–5=-3; ERx=2-3=-1; ESx=3-5=-2;ET=-2+(-1)=-3; ETy=10-8=2; ERy=10-16=-6; ESy=16- 8= 8; ET=8+(-6)=2. HICKS: ETx=2–5=-3; ERx=2-3=-1; ESx=3-5=-2; ETx=-2 +(-1)=-3; ETy=10–8=2; ERy=10-12=-2; ESy=12-8=4; ET=4+(-2)=2. ¿Qué es dinero real? Dinero nominal y dinero real. ¿Qué compra el dinero según Hicks? ¿Y según Slutsky? ¿El ES cumple la ley de la demanda? ¿Y el ET? Normalidad e inferioridad de X e Y en el ER ¿Qué es un bien giffen?

Efecto renta y sustitución: gráficos ¿Es el bien X normal? ¿y el bien Y? En el efecto sustitución, ¿quién da más renta Hicks o Slutsky? Efecto renta y sustitución de un bien Giffen. ¿Puede un bien normal incumplir la ley de la demanda? ¿Y un bien inferior? ¿siempre o a veces? ¿por qué? B.C. A A B.C. A A Descomposición de Hicks intermedio 3,16 De Slutsky A A intermedio 3,12 2,10 inicial inicial 2,10 final U*** 5,8 5,8 final U* U* U** U** BB B C C BB B qx ER ES qx ER ES

Demanda compensada: d’ Px Px0 Px1 ∆’X ES=∆’X U* qx0 qx1 qx qx qx0 qx1 Una curva de demanda en la que sólo se contempla el efecto sustitución, por consiguiente, el efecto renta es nulo Partimos de PX0 y qX0, donde para qX0 se dará que la RMSX€ es Px0. Si bajamos precio bajamos renta de acuerdo al abaratamiento en el coste mínimo del nivel de bienestar inicial (la misma lógica para subida de precios). Al nuevo precio vemos cuál es el nuevo equilibrio. La relación de precios de X y consumos de X así determinados lo denominaremos curva de demanda compensada del bien X. Si las curvas de indiferencia son verticalmente paralelas, ¿la curva de demanda compensada es independiente del nivel de renta del consumidor? ¿Por qué la curva de demanda también es la de BMgX? ¿Qué descomposición del efecto total hemos usado para hallar esta demanda compensada? ¿Hicks o Slutsky? Px B.C. Px0 M0 Ajuste en M por cambio en el coste de U* por rebaja del precio A Px1 ∆’X M1 d’ B ES=∆’X U* qx0 qx1 qx qx qx0 qx1

Excedente del consumidor. Ganancia neta de bienestar por comprar qX, que medimos por la suma de dinero que le regala el mercado al consumidor al hacer tal compra. Diferencia entre la cantidad máxima que estaría dispuesto a pagar el consumidor por qX y la efectivamente pagada. En equilibrio, el excedente del consumidor es máximo: maximizar utilidad, por consiguiente, es lo mismo que maximizar el excedente. Bien compuesto c a e C Invertir el punto de vista BX CX b B d U* Emax b d a c qxj BMgX U** CMgX F PX B A e qxj qxjE Preferencias y fronteras qxj C D Análisis marginal