El Dinero en la economía Gustavo Adolfo García Henao

El dinero en la economía Origen y desarrollo del dinero Dinero mercancía. Mercancía a cambio de mercancía  trueque Ganado, tabaco, cueros y pieles, collares de perlas, aceite de oliva, cerveza, algunos licores Aceptación universal, duración en el tiempo, conservar valor, homogeneidad. Fácil de transportar y difícil de falsificar Dinero metal Oro y plata. Facultad para conservar valor, facilidad de transporte, almacenamiento Valor intrínseco Peso oro / peso plata Monedas propias de cada gobierno  “Cambiadores o cambistas”

El dinero en la economía El oro la plata la riqueza y el mercantilismo Qué hace posible a un país ser rico? Cuál es el motor del comercio? Qué hicieron los países que no tenían acceso a grandes cantidades de oro?

El dinero en la economía Dinero-papel Necesidad de protección Casas de cambio y guarda de dinero  Recibo  representación del dinero- metal depositado Casas de cambio  Bancos El dinero papel no tenía un valor por sí mismo sino por su poder adquisitivo

El dinero en la economía Crédito y dinero bancario Depósitos no usados Deuda u obligación del cambista con el depositante Aparición del préstamo a cambio de un interés dejado remanente para eventuales retiros Actividad propia de la banca: Recibir dinero en depósito y prestar parte de éste generando interés Aparición adicional de billetes en comparación de los inicialmente guardados Creación de medios de pago  dinero

El dinero en la economía Circulación del dinero y financiación de la actividad económica Financiamiento de la actividad económica Emisión de billetes, pero no se podían emitir todos los billetes que el banco quisiera. Había que preservar parte sin prestar, en previsión de eventuales retiros Aparición de bancos con funciones especiales  centrales o de emisión. Mantenimiento de reservas de metal precioso como respaldo. Aparecen los bancos comerciales. Aparición del crédito. Necesidad o subsistencia vs inversión para obtener ganancia (usura) Cómo se podía gastar más de lo que se tenía?

El dinero en la economía Dos fenómenos determinantes en la sustentación del proceso de circulación monetaria y del desarrollo del sistema bancario y financiero: Uso de un documento en reemplazo del dinero-metal: el dinero- papel El otorgamiento de crédito por parte de los guardianes de los depósitos a través de la expedición de títulos de crédito

El dinero en la economía Dinero oficial Papel moneda – Dinero oficial Respaldo del estado El valor del dinero Cantidad de bienes y servicios que se pueden adquirir con una unidad monetaria Depende de la capacidad productiva de un país, de su actividad económica y de la efectividad y estabilidad de un gobierno para garantizarla. Demasiado dinero circulando  valor bajo Insuficiente  más bienes y servicios con la misma unidad monetaria

El dinero en la economía La autoridad monetaria Proveedores de oro Cambistas o guardianes Monopolio de emisión y toma de decisiones: Junta directiva del Banco de la República Dinero bancario Cheques Multiplicación del dinero emitido por la banca central: Préstamo con cargo a recursos que ha recibido en consignación, ponen los recursos a disposición de prestatario en forma de nuevos depósitos bancarios, lo cuál incrementa el monto de los recursos que se pueden transferir a la economía en forma de cheques.

El dinero en la economía - Naturaleza del dinero El dinero desempeña cuatro funciones básicas: Es un medio de cambio o de pago Es una unidad de cuenta Es un depósito de valor Es un patrón de pago diferido

El medio de cambio Cuando trabajamos, intercambiamos trabajo por dinero Cuando compramos bienes Las ventajas de su utilización se aprecian mejor si analizamos la economía de trueque, aquella donde no existe un medio de pago comúnmente aceptado. Los bienes se comercian directamente por otros bienes.

La unidad de cuenta Es aquella en la que se fijan los precios y se llevan las cuentas. En Estados Unidos los precios se fijan en dólares y centavos; por tanto, el dólar es la unidad de cuenta. En Colombia los precios se fijan en pesos y centavos; por tanto, el peso es la unidad de cuenta.

Un depósito de valor Porque puede utilizarse para realizar compras en el futuro. El dinero no es el único ni necesariamente el mejor depósito de valor. La viviendas, los automóviles, las acciones, las cuentas de ahorro y las colecciones constituyen todos ellos depósitos de valor.

Patrón de pago diferido Porque los pagos que han de efectuarse en el futuro generalmente se especifican en dinero. Cuando se pide un préstamo a un banco, hay que devolver en un número de pesos o dólares en una fecha o fechas futuras.

Los cuasidineros Bienes que reemplazan temporalmente el dinero Depósitos a plazo en entidades financieras Títulos privados o públicos Pagarés Letras de cambio… Actúan como reserva del valor o como instrumento de cambio

Renta fija Renta variable Papeles en el mercado TES CDT’s Bonos Acciones

Formas del dinero Clases de dinero M4 M3 M2 M1 Efectivo en manos del público Monedas Billetes Depósitos a la vista Depósitos de ahorro Depósitos a plazo "Cuasi-dinero"

Intermediación financiera Actividad que consiste en tomar fondos en préstamo de unos agentes económicos para prestarlos a otros agentes económicos Tasa de Captación: Monto de interés que se paga a los ahorradores Tasa de Colocación: Monto de interés que cobran a los deudores La diferencia entre ambas es lo que se conoce como tasa o margen de intermediación. Captación julio 2012: 5,42%

Establecimientos de crédito Bancos Comerciales Corporaciones financieras Dan crédito principalmente a la industria y a los sectores agropecuario, minero y de servicios, a plazos bastante largos Corporaciones de ahorro y vivienda Prestan fundamentalmente al sector de la construcción de vivienda y los compradores de la misma, también a plazos considerables Compañías de financiamiento comercial Financian adquisición de bienes de consumo durables (carros, electrodomésticos) y gastos corrientes, a mediano plazo Cooperativa de ahorro y crédito Atienden la demanda de consumo para el pequeño productor

Demanda de dinero Para hacer transacciones Por precaución Por especulación

Demanda para transacciones Depende del desfase temporal entre entradas y gastos Factores determinantes: Nivel de ingresos Costumbres en los pagos – promedio mensual de demanda de dinero Tasas de interés – Costo de oportunidad de tener dinero ocioso

Demanda precautelativa de dinero Guardar más dinero del previsto para para las necesidades corrientes Previsión de posibles pérdidas de disminución en las ventas Depende del grado de riesgo que se está dispuesto a asumir También depende del nivel de ingreso

Demanda especulativa de dinero Las personas distribuyen diversas proporciones de su riqueza en el llamado “portafolio de activos” Juego entre las expectativas de los incrementos en las tasas de interés que llevan a disminución en el precio de los papeles y viceversa Mientras mayor sea la rentabilidad esperada, mayor será el riesgo y la incertidumbre sobre el grado de recuperación de la inversión

¿Cómo se coloca el dinero a disposición del público? – Oferta monetaria A través del sistema bancario De acuerdo con las orientaciones de las autoridades monetarias

La banca Banca central o Banco de la República: Operan para lograr objetivos de interés económico general pues buscan a través de la regulación del dinero un ambiente monetario adecuado para respaldar el crecimiento y desarrollo ágil de una economía. Entidades financieras: Operan para obtener ganancia.

Banca central o Banco de la República Funciones Tiene la facultad de emitir billetes y monedas Participa en el control de la cantidad de dinero que circula en un país Sirve de banquero de los bancos y del gobierno Garantiza la confiabilidad de los mercados financieros y en el mercado de cambio de moneda extranjera por local.

Creación primaria de dinero Derivada de las operaciones de la banca central Adquisición de moneda extranjera pagándola con moneda nacional – implica emisión Préstamo a los otros bancos

Creación secundaria de dinero Derivada de las operaciones de la banca comercial Límite del crecimiento  el encaje

Entidades de servicio Aseguradoras y reaseguradoras Almacenes generales de depósito Bolsas de valores Fondos de pensiones y cesantías