1

PREGUNTAS IMPORTANTES ¿Qué hizo subir los precios de los cereales en el 1er. Semestre de 2008 ? ¿Por qué disminuyeron los precios en el segundo semestre ? ¿Qué nos espera el próximo año ?

AGENDA HASTA JUNIO 2008 Crecimiento precio del petróleo Devaluación del dólar Auge del biocombustible Altas tasas de crecimiento PIB + crecimiento de la clase media de los países en desarrollo Crecimiento de las exportaciones Decrecimiento de inventarios Crecimiento de los costos de producción => Crecimiento de precios

SITUACIÓN MUNDIAL 2007-Jun.2008 4

PRECIO DEL PETROLEO WTI (West Texas Intermediate), 1978 - 2008. El precio Máximo se alcanzo el 4 de Julio de 2008 145,29 U$ / Barril WTI Fuente: Oilnergy. 5

DEVALUACION DEL DOLAR FRENTE AL EURO, SEP 2007 – OCT 2008. US$ / EU Oil and corn has very strong correlation today (as much as 70%) Prepared by OGA/FAS/USDA 6 6

DEPRECIACION DEL DOLAR El dólar se deprecio 67% del 2002 a Julio del 2008 La depreciación entre Julio 2007 y Julio 2008 fue de 22%

TRM, COLOMBIA, 2000-2008 Fuente: Banco de la República

RELACIÓN DE CAMBIO DE DÓLARES POR PESOS 2000-2008 Fuente: Banco de la República

Tasas de Crecimiento Económico del PIB, 2000, 2005-2007 Fuente: Fondo Monetario Internacional

EXPECTATIVA DE CRECIMIENTO DE LA CLASE MEDIA, 1988 – 2020. (millones de hogares) La tasa de crecimiento en los países en desarrollo es de 160% para el 2020 vs. un 15% de lso países desarrollados. Países en Desarrollo Paises Desarrollados (sin US) Source: Global Insight’s Global Consumer Markets data as analyzed by OGA/FAS/USDA

PRODUCCION MUNDIAL DE ETANOL Billion Liters While other countries are producing fuel ethanol, the quantities are dwarfed in comparison to the output of the United States and Brazil As the price of oil has risen in recent years, it has become more cost-effective to produce ethanol. Existing infrastructure in the United States and Brazil has allowed companies to ramp up production to earn profits on the rising prices. 12 Source: F.O Licht 12

DEMANDA DE MAIZ PARA ETANOL, 1982 -2008 (MTM) FUENTE: FCStone, www.fcstone.com

IMPORTACIONES MUNDIALES DE ARROZ 1980-2009

RELACION DE INVENTARIOS DE GRANOS EN EL MUNDO Y EN USA, 1960 - 2008. Fuente: Philip Abbott, Purdue University

INVENTARIOS DE TRIGO A NIVEL MUNDIAL, 1982 -2008 (Millones de TM) FUENTE: FCStone, www.fcstone.com

INVENTARIOS DE MAIZ A NIVEL MUNDIAL, 1982-2008 (Millones de TM) FUENTE: FCStone, www.fcstone.com

INVENTARIOS DE ARROZ PADDY A NIVEL MUNDIAL, 1985 - 2007 FUENTE: USDA, FAO.

COSTOS DE TRANSPORTE MARITIMO Higher energy prices, as a result of soaring demand and constrained output, have increased costs of inputs, processing, and transportation of ag products. In some cases, fertilizer prices have increased much more than ag commodity prices. 19 Source: International Grains Council; chart prepared by OGA/FAS/USDA 19 19

PRECIO MUNDIAL DE FERTILIZANTES 2004 2005 2006 2007 2008 Dólares/ton Urea 100 150 170 200 980 Prom Fósforo 200 250 280 300 800 Prom Potasio 180 240 230 330 700 Prom

Consecuencia !!!!!!!

PRECIO CIF DEL TRIGO, 2004 - 2007. US$ / Ton Fuente:MINISTERIO DE AGRICULTURA Y DESARROLLO RURAL Dirección Comercio y Financiamiento. 22

PRECIO CIF DEL MAIZ AMARILLO, 2004 - 2007. US$ / Ton Fuente:MINISTERIO DE AGRICULTURA Y DESARROLLO RURAL Dirección Comercio y Financiamiento. 23

PRECIOS MENSUALES EN DOLARES, ARROZ BLANCO, USA 4%, 2006-2007 US$ / Ton ESTADOS UNIDOS FUENTE: Creed Rice Market Report, US #2 Long Grain, max, 4% Broken, Hard Milled. FOB Vessel NOLA

=> Precios de los cereales al alza

AGENDA SEGUNDO SEMESTRE Area, producción, exportaciones Retornando a bajos precios del petróleo Crisis financiera

AREA DE MAIZ, SOYA, TRIGO Y ARROZ A NIVEL MUNDIAL 2006 2007 2008 Millones de Hectáreas Maiz 149,8 160,5 157,8 Soya 94,2 90,8 98,2 Trigo 213,0 218,2 224,2 Arroz 153,9 154,3 155,6 Fuente: USDA

Exceso oferta temporal=> precios a la baja

PRECIO INTERNACIONAL DEL MAIZ AMARILLO, 2007 - 2008 FUENTE: Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural 29

PRECIO INTERNACIONAL DEL TRIGO, 2008 SRW: Bolsa de Chicago HRW: Bolsa de Kansas 30

PRECIOS MENSUALES EN DOLARES, ARROZ BLANCO, USA 4%, 2006-2008 US$ / Ton ESTADOS UNIDOS FUENTE: Creed Rice Market Report, US #2 Long Grain, max, 4% Broken, Hard Milled. FOB Vessel NOLA

Crisis financiera Torres gemelas, baja de “i”, inflación Incremento de “i” para reducir inflación Suben cuotas de vivenda –no pago- Quiebran los prestatarios Descubiertas hipotecas y derivados Iliquidez bancaria –quiebras- No hay crédito para empresas Caida de las bolsas Desempleo, bajan utilidades => recesión

Consumo seguirá creciendo En países desarrollados bajo % del gasto en comida En países en desarrollo demanda por comida + ó - inelástica

La CLASE MEDIA podrá alcanzar 715 millones de hogares La CLASE MEDIA podrá alcanzar 715 millones de hogares. En el 2020 habrá crecido 160% comparado con 2004. 24% de los hogares de estos países son CLASE MEDIA. En el 2020 estos podrán exceder 50% con un gran impacto en la demanda de comida. Developing countries with fast growing “middle class” 34 Source: Global Insight’s Global Consumer Markets data as analyzed by OGA/FAS/USDA

CRECIMIENTO DE LA POBLACION POR NIVEL DE DESARROLLO, 1950 – 2050. REGIONES MENOS DESARROLLADAS REGIONES MAS DESARROLLADAS Fuente: ONU World Population Prospects

PRECIO DEL PETROLEO WTI (West Texas Intermediate), 2007 –2008. ¡ Noviembre 19 de 2008 US$ 54,39! Fuente: Oilnergy. 36

PRODUCCIÓN DE ETANOL, 2007 -2022 FUENTE: FCStone, www.fcstone.com

MAIZ DESTINADO PARA PRODUCCION DE BIOETANOL, USA, 1990-2016

INVENTARIOS Los inventarios comienzan a rehacerse Todavía muy bajos

INVENTARIOS DE ARROZ PADDY A NIVEL MUNDIAL, 1985 -2009 FUENTE: USDA, FAO.

PRECIOS MUNDIALES DE LA UREA, 2001 - 2008. Fuente: FERTECON

PRECIOS MUNDIALES DEL DAP, 1995 - 2008. Fuente: FERTECON

PRECIOS DE FERTILIZANTES EN COLOMBIA, 2008 Nota: Los Precios Incluyen Fletes Nacionales Fuente: Fedearroz

Resumen 2nd. Semestre El aumento de la oferta de cereales generó, sobre abastecimiento momentaneo => precios de cereales a la baja Se mantiene demanda de biomasa para etanol Los inventarios siguen muy bajos La demanda por comida en países en desarrollo continúa en ascenso Los precios de fertilizantes cedieron en el mercado mundial, pero no nacionalmente Costos de transporte disminuyeron

QUE NOS ESPERA El balance de NITROGENO, oferta=demanda Las demandas de los países importadores manejarán el precio La restricción de exportaciones de China suben las expectativas El precio internacional volverá a subir en la primavera de 2009

CRECIMIENTO ESPERADO DE LA DEMANDA DE UREA POR PAIS, 2000, 2007, 2015. Fuente: Stone, TFI Economic Outlook.

Situación del Fósforo La baja de precios es momentanea, la demanda tiende a crecer: Brasil y Asia y por etanol La concentración en la producción se mantendrá

Potasio Los precios han permanecido estables en los últimos meses La oferta se incrementará guiada por la demanda Los precios se incrementarán considerando la expansión en la producción y la limitación por bajos inventarios

COLOMBIA COYUNTURA ARROCERA 2007 - 2008 49

AREA SEMBRADA DE ARROZ, COLOMBIA, ANUAL, 1980 – 2008. Hectáreas FUENTE: FEDEARROZ.

COLOMBIA 2008 1er Sem 2008 2nd Sem Area has 275,984 170,000 Rendimiento (Ton P.S) 5,1 5,86 Producción (Ton P.S) 1.415.454 995.605

Comparativo 2007 2008 Area 383.690 445.984 Produccion 2.131.272 2.411.059 Importaciones 357.249 70.000 Disponibilidad 2.488.521 2.481.059

PRECIO PROMEDIO MENSUAL DE ARROZ PADDY VERDE, COLOMBIA, 2003-2008. Nota: Los precios para Noviembre del 2008 son el promedio hasta la 2 semana. FUENTE: FEDEARROZ.

Fuente: FEDEARROZ, Cálculos Propios

Biotecnología la solución para alcanzar la sostenibilidad del sector arrocero Mejorar rendimientos Reducir el uso de herbicidas y pesticidas Reducir el uso de fertilizantes químicos vía genética y agronómica implementar el uso de bio-fertilizantes Mejorar prácticas de manejo Manejo + amigable con el medio ambiente Mejorar tolerancia a sequía

http: www. fedearroz.com.co GRACIAS http: www. fedearroz.com.co gerencia@fedearroz.com.co investigaciones@fedearroz.com.co tel.4251150