Balance del Programa de Emisiones de 2018 16/02/2019 03:48 Balance del Programa de Emisiones de 2018 Madrid, 28 de noviembre de 2018 covsupra2000\Spain\Investor Pres\Kingdom of Spain final roadshow - 26_6_00.ppt

Evolución reciente de los Programas de Financiación del Tesoro Público 16/02/2019 03:48 Evolución reciente de los Programas de Financiación del Tesoro Público Tendencia a la baja de los programas de financiación desde 2012 Principales cifras La emisión neta pasará de 45.031 mn€ en 2017 a 35.000 mn€ en 2018… …pese al aumento de la aportación a la Seguridad Social, que ha pasado de 10.192 mn€ en 2017 a 13.833 mn€ en 2018 La emisión bruta pasará de 233.900 mn€ en 2017 a 213.687 mn€ en 2018… …pese a que en 2018 se han realizado tres amortizaciones anticipadas del préstamo del MEDE por valor conjunto de 8.000 millones de euros Programa de financiación La emisión neta prevista del Tesoro Público para 2018 se ha reducido en 5.000 mn€ y quedará en 35.000 mn€ Datos en miles de millones de euros 1 covsupra2000\Spain\Investor Pres\Kingdom of Spain final roadshow - 26_6_00.ppt

Financiación del Tesoro Público en 2018 Previsión Estrategia 2018 Última previsión 2018 Cierre 2017 Emisión Neta 45.031 40.000 220.145 126.310 81.310 45.000 93.835 98.835 -5.000 35.000 Emisión Bruta 233.900 213.687 Medio y Largo plazo Emisión Bruta 139.462 131.485 Programa de financiación Amortizaciones 90.903 89.310 Emisión Neta 48.559 42.175 Letras del Tesoro Emisión Bruta 94.439 82.202 Amortizaciones 97.966 89.377 Emisión Neta -3.528 -7.175 Datos en millones de euros 2

Ejecución del Programa de Financiación de 2018 A día de hoy se ha ejecutado el 95,2% del total del programa, y el 97,5% del programa a medio y largo plazo Datos en millones de euros 3

Ejecución del Programa de Financiación de 2018 Emisión de Bonos y Obligaciones en 2018 (millones de euros) Vida media de los Bonos y Obligaciones en la emisión (en porcentaje y en años) Programa de financiación 4

Principales estadísticas Coste medio de la deuda (en porcentaje) Coste medio de la deuda (mes a mes, en porcentaje) Estadísticas Vida media de la deuda en circulación (en años) Vida media de la deuda en circulación (mes a mes, en años) 5

Tendencias recientes en la base inversora Tenencias de Letras y de ByO del Estado (en porcentaje) Tenencias de Letras y de ByO del Estado (en porcentaje y en millones de euros) Base inversora Fuente: Banco de España Fuente: Banco de España 6

Emisiones sindicadas en 2018 ENERO – NUEVA REFERENCIA A 10 AÑOS. ABR. 2028 JUNIO - NUEVA REFERENCIA A 10 AÑOS. JUL. 2028 Distribución geográfica (%) Por tipo de inversor (%) Distribución geográfica (%) Por tipo de inversor (%) Sindicaciones SEPTIEMBRE- NUEVA REFERENCIA A 15 AÑOS INDEXADA A LA INFLACIÓN EUROPEA. NOV 2033 Distribución geográfica (%) Por tipo de inversor (%) FEBRERO- NUEVA REFERENCIA A 30 AÑOS. OCT. 2048 Distribución geográfica (%) Por tipo de inversor (%) 7

Amortización del préstamo del MEDE Volumen en circulación del préstamo del MEDE para la recapitalización del sector financiero español (en millones de euros) Préstamo del MEDE En 2018 se han realizado tres amortizaciones anticipadas del préstamo por valor conjunto de 8.000 millones de euros 8

Gracias por vuestra atención 16/02/2019 03:48 Gracias por vuestra atención Carlos San Basilio – Secretario General del Tesoro y Financiación Internacional SecretariaGeneral@tesoro.mineco.es Para más información: Phone: 34 91 209 95 29/30/31/32 - Fax:34 91 209 97 10 Reuters: TESORO Bloomberg: TESO Internet: www.tesoro.es Información sobre desarrollos recientes: www.thespanisheconomy.com covsupra2000\Spain\Investor Pres\Kingdom of Spain final roadshow - 26_6_00.ppt 9