COORDINACIÓN DE LA RED DE SEGURIDAD FINANCIERA Gerardo Hernández Correa Superintendente Financiero de Colombia VIII REUNIÓN DEL COMITÉ REGIONAL DE AMÉRICA LATINA FOGFIN – CRAL- IADI - LARC Cartagena de Indias, marzo 10 de 2011

Enseñanzas de la Crisis Financiera En un reciente estudio trabajo del FMI (“Shaping the New Financial System”, José Viñals et al) se plantea la necesidad de trabajo en la siguiente dirección: Fortalecer la regulación microprudencial (reglas del juego iguales para minimizar arbitraje regulatorio). Fortalecer la supervisión (fortalecer la supervisión basada en riesgos). Reducir el riesgo sistémico mediante medidas macroprudenciales que aseguren la solvencia y liquidez del sistema financiero. Mejorar los mecanismos de intervención por parte de Estado, teniendo en cuenta la globalidad del sistema financiero. Extender el marco regulatorio para incluir actividades que se realizan de manera paralela, pero que pueden afectar al sistema como un todo. El logro de estos objetivos requiere una estrecha coordinación de las Entidades del Estado (Red de Seguridad Financiera).

de seguridad financiera Coordinación de la red de seguridad financiera Como consecuencia de la crisis financiera internacional, se han creado diferentes instancias de coordinación y de toma de decisiones. En Europa, la Junta Europea de Riesgo Sistémico, en Estados Unidos el Consejo de Vigilancia para la Estabilidad Financiera y en Reino Unido el Comité de Política Financiera Macroprudencial. Financial Stability Oversight Council (FSOC) European Systemic Risk Board (ESRB) Financial Policy Committee (FPC) Estados Unidos Europa Reino Unido Identificación y respuesta a los riesgos sistémicos para el sistema financiero de Estados Unidos, generados por compañías financieras y no financieras grandes e interconectadas. Responsable de la vigilancia macroprudencial del sistema financiero dentro de la Comunidad Europea, con el fin de prevenir o mitigar riesgos sistémicos, evitar episodios de estrés financiero generalizado, propender por el funcionamiento estable del mercado interno y garantizar una contribución sostenible del sector financiero al crecimiento económico. Autoridad para identificar desequilibrios, riesgos y vulnerabilidades en el sistema financiero, y tomar acciones decisivas para mitigarlos en orden de proteger a la economía en general.

Red de Seguridad Financiera Ministerio de Hacienda Establece políticas generales relacionadas con el sistema financiero. Regulador único del sistema financiero. Banco de la República Adopción de medidas macroprudenciales. Vigilancia del sistema de pagos. Proveedor de liquidez y prestamista de última instancia. Comité de Coordinación Seguimiento del Sistema Financiero Superintendencia Financiera Supervisión de las entidades vigiladas. Poner en práctica las medidas de intervención. Autorregulador del Mercado de Valores y Divisas FOGAFIN y FOGACOOP Administra el seguro de depósito. Dispone recursos para el fortalecimiento patrimonial de las instituciones inscritas.

Red de Seguridad Financiera Banco de la República Ministerio de Hacienda Experiencia positiva en adopción de medidas macroprudenciales. Fortalecimiento institucional en la vigilancia del sistema de pagos y reglamentación de los sistemas de negociación de divisas y de alto valor. Mayor flexibilidad en su función de proveedor de liquidez. Definición de medidas prudenciales del sistema. Modernización del mercado de valores. Inclusión financiera. Superintendencia Financiera FOGAFIN y FOGACOOP Fortalecimiento institucional. Consolidar la supervisión basada en riesgos. Fortalecer la defensa del consumidor financiero. Aumento efectivo del seguro de depósito. Agilizar el pago del seguro de depósito. Protocolos para la adopción de medidas de intervención.

Mecanismos de coordinación de la red de seguridad financiera Participación en los órganos de dirección de las diferentes entidades (Junta del Banco de la República, Junta Directiva de FOGAFIN, Comité Consultivo de la Superintendencia Financiera de Colombia). Participación en el Comité de Seguimiento del Sistema Financiero. Agendas conjuntas de trabajo.

Comité de seguimiento del Sistema Financiero El Comité de Coordinación para el Seguimiento al Sistema Financiero – CCSSF operó de manera informal durante la crisis financiera de finales de los 90, fue creado formalmente por la Ley 795 del 2003 y reglamentado mediante Decreto 1044 de 2003, el cual establece la estructura del Comité y sus actividades. Con el apoyo del Banco Mundial y del FMI, en el año 2008 se realizó un ejercicio de simulación de crisis financiera, el cual permitió identificar debilidades y oportunidades de mejora para el CCSSF.

Comité de seguimiento del Sistema Financiero Se recomendó que el proceso de coordinación sea formal y estructurado: Debe cumplir un papel más activo, no solamente en la coordinación sino también en la toma de decisiones en caso de crisis. Debe servir para impulsar a las entidades a pensar en forma prospectiva (mediano plazo) . Los objetivos del CCSSF deben tener en consideración “modos de acción”, así: Tiempos normales Tiempos de crisis Ámbito de debate de temas críticos para la estabilidad financiera. Ámbito de toma de decisiones.

Agenda de Trabajo 2011 Fortalecimiento del CSSF Definición actividades Programación trimestral del CCSSF (fechas). Definición de funciones de la Secretaría Ejecutiva. Reglas del Comité para momentos de crisis (actas, protección legal). Expedición nuevo Decreto o reglamentación del actual. Definición actividades Comité → Definición de agenda y prioridades. Subcomité → Definición de miembros y periodicidad de reuniones. En dicho subcomité se presentarán los avances de los grupos de trabajo y se define la agenda que se presentará al Comité. Grupos de trabajo → Definición de miembros, tareas y periodicidad de reuniones.

CCSSF Secretaría Ejecutiva Sub - Comité Grupo 1: Riesgo Sistémico Riesgos microprudenciales Riesgos macroprudenciales Política pública prudencial Grupo 2: Mecanismos de salvamento Protocolos de resolución Protección legal Capacitación y entrenamiento Grupo 3: Manejo e intercambio de información Protocolo de informes Intercambio de información en “tiempos de guerra” Sub - Comité

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