¿LAS COMUNIDADES AUTÓNOMAS COMO LABORATORIO DE LA SEGURIDAD SOCIAL? Valencia, 25 y 26 de enero de 2018 José Enrique Devesa Carpio. Universitat de València. Polibienestar. Mar Devesa Carpio. Universitat de València. Polibienestar. Robert Meneu Gaya. Universitat de València. Inmaculada Domínguez Fabián. Universidad de Extremadura. Polibienestar. Borja Encinas Goenechea. Universidad de Extremadura. Polibienestar.

OBJETIVO Y RESUMEN Objetivo: Revisar la sostenibilidad del sistema de pensiones de jubilación, desde la óptica de cada Comunidad Autónoma. Utilizamos dos indicadores de Sostenibilidad: - Financiera. Mediante el Saldo contributivo de la Seguridad Social sobre el PIB. - Actuarial. Mediante el Tanto Interno de Rendimiento (TIR). Base de datos: Muestra Continua de Vidas Laborales 2014

OBJETIVO Y RESUMEN Determinamos: Cuál es la variable que mejor explica la diferencia entre cada Comunidad Autónoma respecto a la sostenibilidad financiera y la actuarial. Cuantificamos (*): - Qué tasa de dependencia permitiría alcanzar la sostenibilidad financiera de todo el sistema. - Qué número de años cotizados permitiría conseguir la sostenibilidad actuarial de todo el sistema. *Si se mantuvieran las tendencias. Planteamos: la posibilidad de que la diferente situación de cada Comunidad se utilice como un “laboratorio” de la propia Seguridad Social.

DEFINICIONES Saldo contributivo de la Seguridad Social (Sostenibilidad Fra.) - Se obtiene como diferencia entre los ingresos y gastos contributivos de un año concreto; es decir, después de introducir ajustes en los ingresos y gastos por operaciones no financieras (saldo financiero), al excluir los ingresos y gastos no contributivos y las transferencias internas. La mayor parte de los ingresos proviene de las cotizaciones sociales, ya que explican casi el 98% de los ingresos contributivos. La mayor parte de los gastos se aplican al pago de las distintas pensiones contributivas, que, sin el complemento a mínimo, explican casi el 90% del gasto contributivo total. Las diferencias entre saldo financiero y saldo contributivo no suelen ser muy elevadas, sobre todo desde 2013.

SALDO CONTRIBUTIVO Gráfico 1. Saldo por operaciones no financieras y Saldo Contributivo en España sobre PIB. Fuente: Devesa et al. (2017)

SALDO CONTRIBUTIVO Gráfico 2. Saldo Contributivo sobre PIB de la Seguridad Social por CC.AA. 2015. Fuente: Elaboración Propia a partir de Ministerio de Empleo y Seguridad Social (MEySS)

¿Qué variables se han analizado?: SALDO CONTRIBUTIVO ¿Qué variables se han analizado?: Base fiscal sobre el PIB: Producto del salario medio por el número de afiliados medios y dividido por el PIB. Correlación: -0,1507 Tasa de cobertura de las pensiones: Número de pensionistas entre la población de 65 y más años. Correlación: -0,6415 Tasa de generosidad de las pensiones: Cociente entre pensión media y PIB per cápita. Correlación: -0,5406 Tasa de Dependencia demográfica de la población de 65 y más años: Cociente de la población de 65 y más años entre la población entre 16 y 64 años. MAYOR CORRELACIÓN: - 0,7978.

Gráfico 3. Tasa de Dependencia y Saldo Contributivo sobre PIB. Elevado peso del Régimen Minería del Carbón Fuente: Elaboración Propia

¿Qué conclusión obtenemos respecto a la Tasa de Dependencia?: SALDO CONTRIBUTIVO ¿Qué conclusión obtenemos respecto a la Tasa de Dependencia?: Haciendo uso de la ecuación de la línea de tendencia: Un incremento de un punto en la tasa de dependencia, genera, aproximadamente, un empeoramiento de un 0,43% en el saldo contributivo sobre el PIB. La tasa de dependencia compatible con un saldo contributivo igual a cero para el conjunto de España, debería ser 3,93 puntos inferior. El hecho de que la normativa de la Seguridad Social sea igual en todas las CC.AA. y suponiendo que todas las CC.AA. están en el mismo punto del ciclo económico, nos permite “aislar el efecto” tasa de dependencia.

DEFINICIONES Tanto Interno de Rendimiento (TIR). (Sostenibilidad Actuarial). Es el tipo de interés que permite igualar el total de las cotizaciones efectuadas por un colectivo con el total de las prestaciones que va a recibir ese mismo colectivo. Se procede a un ajuste financiero y a un ajuste probabilístico; es decir a un ajuste actuarial. Colectivo objeto de estudio: Altas de jubilación de la MCVL 2014. Un total de 8.495 individuos.

TANTO INTERNO DE RENDIMIENTO HIPÓTESIS: Valores pasados: Datos históricos de IPC y Bases de la MCVL. Tipo de cotización jubilación: 16,27%. Se obtiene al multiplicar el tipo de cotización de contingencias comunes R.G. por la proporción que los gastos de jubilación suponen sobre el total de gastos en pensiones (57,50%). Valores futuros: IRP entre 0,25% y 0,56% (Devesa et al. 2015). IPC de 1,5%. Tabla de Mortalidad: Unisex, dinámicas, de fallecimiento de jubilados de la Seguridad Social.

Gráfico 4. TIR Jubilación por CC.AA. 2014. TANTO INTERNO DE RENDIMIENTO Gráfico 4. TIR Jubilación por CC.AA. 2014. Todas superiores al 3% (Samuelson) Fuente: Elaboración Propia

¿Qué variables se han analizado?: TANTO INTERNO DE RENDIMIENTO ¿Qué variables se han analizado?: La base de cotización media: Correlación: -0,7175 La edad de jubilación media: Correlación: 0,5064 Porcentaje de individuos que no pertenecen al Régimen General o de Autónomos: Correlación: 0,3654 Número de años cotizados: MAYOR CORRELACIÓN: -0,8230

Gráfico 5. Años Cotizados y TIR. TANTO INTERNO DE RENDIMIENTO Gráfico 5. Años Cotizados y TIR. Fuente: Elaboración Propia

¿Qué conclusión obtenemos respecto al Número de Años Cotizados?: TANTO INTERNO DE RENDIMIENTO ¿Qué conclusión obtenemos respecto al Número de Años Cotizados?: Haciendo uso de la ecuación de la línea de tendencia: Un incremento de un año cotizado, produce una disminución de 0,08 puntos de TIR. El número de años cotizados compatible con un TIR igual al 3%, (Samuelson), para el conjunto de España, debería subir más de 8,5 años, pasando de los 35,65 actuales, a 44,28 años. El hecho de que la normativa de la Seguridad Social sea igual en todas las CC.AA. y suponiendo que todas las CC.AA. están en el mismo punto del ciclo económico, nos permite “aislar” el efecto del número de años cotizados.

Gráfico 6. Años Cotizados y TIR. Senda para conseguir TIR 3%. TANTO INTERNO DE RENDIMIENTO Gráfico 6. Años Cotizados y TIR. Senda para conseguir TIR 3%. Fuente: Elaboración Propia

Gráfico 7. Saldo Contributivo y TIR jubilación. SALDO CONTRIBUTIVO Y TANTO INTERNO DE RENDIMIENTO Gráfico 7. Saldo Contributivo y TIR jubilación. Fuente: Elaboración Propia Ambos objetivos, equilibrio financiero y sostenibilidad actuarial, no tienen una relación estadísticamente significativa, aunque se detecta una ligera relación negativa entre TIR y Saldo Contributivo. Las CC.AA. con mejor equilibrio actuarial tengan también mejor saldo contributivo.

CONCLUSIONES La variable que mejor explica la sostenibilidad financiera del sistema de pensiones es la Tasa de Dependencia (TD). Cuantificado: Δ 1 punto TD Δ 0,43% del déficit sobre PIB. Sostenibilidad Financiera se alcanzaría disminuyendo TD 3,93 puntos. Eurostat (2015-based population projections): - TD (2015): 27,9 - TD (2030): 40,2 Déficit sobre PIB: 6,8% - TD (2050): 62,1 Déficit sobre PIB: 16,1%

CONCLUSIONES La variable que mejor explica la sostenibilidad actuarial del sistema de pensiones es el Número de años Cotizados (AC). Cuantificado: Δ 1 año AC δ 0,08 puntos del TIR. Sostenibilidad Actuarial se alcanzaría aumentando los AC en más de 8,5 años.

CONCLUSIONES Posibilidad de utilizar los datos de las CC.AA. para obtener información sobre las variables que tienen mayor incidencia en la sostenibilidad financiera y actuarial del sistema. El “laboratorio” de las CC.AA. En todas ellas se aplican las mismas reglas de cálculo para obtener la cuantía inicial de la pensión de jubilación. Los datos longitudinales no permitirían ese análisis.

Bibliografía • Devesa, J.E. y M. Devesa (2008): “Desequilibrio financiero-actuarial en el sistema de pensiones de jubilación del Régimen General”. Revista de Economía Aplicada, Volumen XVI, nº 46, primavera, pp. 85-117. • Devesa, J. E.; Devesa, M.; Domínguez, I.; Encinas, B. y Meneu, R. (2017): “Mejora el déficit anual del Sistema de la Seguridad Social tras el segundo trimestre de 2017”. Documento de Trabajo. Disponible en: http://www.uv.es/pensiones/docs/sistema-publico-pensiones/Eje_2017T2.pdf • Devesa, J. E.; Devesa, M.; Meneu R.; Nagore, A.; Domínguez, I. y Encinas, B. (2012) “Equidad y sostenibilidad como objetivos ante la reforma del sistema contributivo de pensiones de jubilación”, Hacienda Pública Española, 201-(2-2012), pp. 9-38. • Devesa, J. E.; Devesa, M.; Domínguez, I.; Encinas, B. y Meneu R. (2015) “El índice de revalorización de las pensiones (IRP) y su impacto sobre el sistema español”, Revista de Economía Aplicada, Volumen XXIII, nº 68, otoño, pp. 103-125. • Durán, A. (2007): “La Muestra Continua de Vidas Laborales de la Seguridad Social”. Revista del Ministerio de Trabajo y Asuntos Sociales, nº extraordinario, pp. 231-240. • Eurostat (2017): http://ec.europa.eu/eurostat/data/database?node_code=proj. Datos de población extraídos el 20-10-2017. • INE (2017): http://www.ine.es/. Datos de la Contabilidad Regional de España, Encuesta de Estructura Salarial y Cifras de Población, extraídos el 19-10-2017. • Samuelson, P. A. (1958): “An Exact Consumption-Loan Model of Interest with or without the Social Contrivance of Money”, The Journal of Political Economy, vol. 66, nº 6, pp. 467-482. • Seguridad Social (2017): “Información Económico Financiera”. Disponible en http://www.seg-social.es/Internet_1/InformacionEconomicof/InformacionContableFinancieraPruebas /dgiyg2016/ejer152016/index.htm

¿LAS COMUNIDADES AUTÓNOMAS COMO LABORATORIO DE LA SEGURIDAD SOCIAL? Valencia, 25 y 26 de enero de 2018 José Enrique Devesa Carpio. Universitat de València. Polibienestar. Mar Devesa Carpio. Universitat de València. Polibienestar. Robert Meneu Gaya. Universitat de València. Inmaculada Domínguez Fabián. Universidad de Extremadura. Polibienestar. Borja Encinas Goenechea. Universidad de Extremadura. Polibienestar.