Las Estructuras de Sociedades Cautivas en la Actualidad ANEFAC Agosto 2017 C.P. Alejandro Garduño Félix

Sociedades Cautivas ¿Qué es una Cautiva? Es un vehículo organizacional utilizado con la finalidad de asegurar internamente el riesgo inherente a un seguro. La entidad cautiva es generalmente 100% propiedad de un grupo, es decir, es la “aseguradora interna”. Hold Co Operadora Trading IHB Cautiva

Sociedades Cautivas ¿Cómo funcionan? En lugar de trasladar los riesgos fuera del grupo mediante el contrato de seguro, se administra el riesgo internamente, esto de manera responsable, en función al historial de siniestros que se hayan tenido en el pasado. Seguro Fronting Regresión Hold Co Operadora Trading IHB Cautiva 1 2 Aseguradora Externa 3

Sociedades Cautivas Vida de una cautiva Selección de jurisdicción Implementación de programas de reaseguro Crecimiento y mantenimiento Uso de flujo Terminación o continuación del diferimiento

Sociedades Cautivas Jurisdicciones en donde se incorporaron cautivas por grupos con Holding nacional

Sociedades Cautivas Domicilios de cautivas EUROPA/M.ORIENTE Guernsey (333) Luxemburgo (UE) (238) Isla de Man (125) Dublín (UE) (141) Suecia (UE) (49) Suiza (34) Malta (UE) (12) AMÉRICAS Bermuda (856) Islas Caimán (741) Vermont (EEUU) (586) Barbados (261) Islas Vírgenes Británicas (157) Domicilios de cautivas Los 6 países albergan al 55% de las cautivas. 25% de los dueños de cautivas se encuentran en Europa | 60% en EE.UU. y Canadá. Los 2 principales administradores de Cautivas - Marsh y Aon: 50% del mercado global. La industria de servicios financieros es el segmento más grande de propietarios de cautivas. A niel mundial existen aproximadamente 6 mil cautivas en 65 países ASIA / PACIFICO Singapur (66) Labuan (41) Nueva Zelanda (11) Vanuatu (10) Source: Business Insurance Magazine; AM Best and Insurance Information Institute

Sociedades Cautivas Administración de Cautivas Con el tiempo la cautiva incrementará su caja, en la medida en que mantenga el riesgo y este no se realice. La cautiva deberá evaluar la razonabilidad de mantener el riesgo o trasladarlo más delante todo o en parte. Como grupo la cautiva se vuelve en una entidad con recursos de la que se pueden obtener préstamos o decretar dividendos.

Sociedades Cautivas Efectos fiscales (Operadora México) Una sociedad Mexicana que pague su prima, lo hará mediante un “fronting”, por lo tanto, será el equivalente a pagar una prima por un seguro ante una aseguradora nacional. La aseguradora nacional podrá cobrar una comisión por el “fronting” que haga. LISR-27-XII, Conceptos deducibles para LISR, obligación de contratarlos por otra Ley, no se otorguen préstamos a persona alguna por parte de la aseguradora con garantía de las sumas aseguradas, de las primas pagadas o reservas matemáticas.

Sociedades Cautivas Efectos Fiscales (Aseguradora México) LISR-173 Hay Fuente de riqueza en México si es un residente en México quien paga las primas a reaseguradoras. El impuesto a retener será del 2% sobre el monto bruto que se pague al residente en el extranjero.

Sociedades Cautivas Efectos Fiscales (Cautiva Extranjero v.g. BVI) Los ingresos no son gravados. Para México la Cautiva BVI es refipre (Título VI) si: 1. Sus ingresos pasivos son gravados a tasa < 22.5% o no son gravados, LISR 176 3er párrafo. 2. Reside en un país de lista negra y obtuvo ingresos pasivos, LISR 178 2o párrafo.

Sociedades Cautivas Efectos Fiscales (Cautiva Extranjero v.g. BVI) Los ingresos por reaseguro no están incluidos en la enumeración de ingresos pasivos, en opinion del SAT no es necesario que estén enumerados específicamente (LISR-176- párrafo 11). En la medida en que otros ingresos pasivos (como intereses) no rebasen el 20% del total de los ingresos no se transparentarían los ingresos a México.

Sociedades Cautivas Resumen de Efectos Deducción en la operadora No acumulación en la cautiva Al término del esquema (10 años o más) se causará impuesto en Dividendo o liquidación por lo que es un esquema de diferimiento. Hold Co Operadora Trading IHB Cautiva

Sociedades Cautivas BEPS Se verán riesgos, generación de utilidades, gente y activos en la sociedad operadora. En cambio la sociedad cautiva mostrará ingresos y caja sin esos atributos. Es muy importante contar con substancia en la cautiva, activos, gente y toma de decisiones que demuestren razonablemente su manejo. Hold Co Operadora Trading IHB Cautiva

Sociedades Cautivas Comentarios finales Las sociedades cautivas siguen siendo vigentes a la luz de las disposiciones fiscales actuales. Son un esquema de diferimiento. Vehículo para administrar riesgos que requiere alto mantenimiento.