Buscando una Interoperabilidad eficiente

Antecedentes Necesidad de conexión global Globalización del Mercado Mexicano de Valores desde el 2001 con el listado de valores internacionales. Mayo 29, 2003 con 29 de las más grandes y reconocidas firmas globales listadas en los índices de NYSE (27) NASDAQ (2) da inicio el segmento del Sistema Internacional de cotizaciones. ofreciendo una alternativa eficiente para negociar valores extranjeros y cotizados en pesos mexicanos atrayendo: Activos Internacionales a nuestro mercado. Nuevas oportunidades de negociación y listado para jugadores locales: Sociedades de Inversión. Arbitraje Internacional. Inversión Global para inversionistas calificados. Diversificación de portafolios y eficiente conversión de divisas. Custodia centralizada a través de Indeval. Novación, compensación y liquidación a través de la Contraparte Central (mismo tratamiento que para valores locales)

Desglose por región valores listados en BMV Crecimiento constante más de 1,700 emisiones en 13 años PLND Market Vectors Poland iShares Norway ENOR EDEN iShares Denmark RSX Market Vectors Russia EWC iShares Canada iShares Sweden EWD EFNL iShares Finland iShares United Kingdom EWU EWG iShares Germany iShares Netherlands EWN EWK iShares Belgium iShares France EWQ EWO iShares Austria EWI iShares Italy iShares Spain EWP MCHI iShares China TUR iShares Turkey EWY iShares South Korea EIS iShares Israel EGPT Market Vectors Egypt EWL iShares Switzerland MES Market Vectors Gulf States AFK Market Vectors Africa MCHI PowerShares India EPHE iShares Philippines EWM iShares Malaysia Global X Colombia GXG EWS iShares Singapore IDX Market Vectors Indonesia iShares Peru EPU EWZ iShares Brazil THD Ishares Thailand iShares Chile ECH EZA Ishares South Africa EWA iShares Australia iShares New Zealand ENZL

Operatividad diaria BMV Actividad emisiones locales/emisiones extranjeras Comparativo del Mercado Global y el Mercado Local 2011 2012 2013 2014 2015 MAR. 2016 Niveles de operación diaria por arriba de USD 300 millones para emisiones extranjeras

Servicios que proporciona Indeval Custodia, liquidación transfronteriza y Eventos Corporativos Indeval conduce y liquida en el extranjero todas las operaciones del Mercado Global que son instruidas por sus depositantes en un ambiente de “Entrega contra Pago (DVP)” lo cual elimina el riesgo contraparte. Indeval custodia y procesa todos los pagos relacionados con amortizaciones, intereses y dividendos de emisoras extranjeras en una conexión totalmente automatizada en Estados Unidos y Europa En un mismo sistema (Dalí) se registran tanto la tenencia de valores locales como extranjeros, evitando la conexión a diferentes sistemas y facilitando la conciliación de posiciones y la supervisión de los reguladores

Servicios que proporciona Indeval Tratamiento Fiscal Emisiones Americanas Indeval realiza todo el trámite ante sus custodios en el extranjero para la obtención del beneficio fiscal a Tasa “0” para las fondos de pensiones y 10% para otros inversionistas mexicanos sobre emisiones registradas en los Mercados de E.U.A. En el mes de enero del 2016, Grupo BMV concluyó el proceso de certificación ante el Internal Revenue Service de los Estados Unidos (IRS) para el reconocimiento del país como “KYC Jurisdiction” y analiza las ventajas y contingencias de convertirse en “Qualified Intermediary”

Actividad relevante emisiones internacionales en 2015 Valores listados SIC y bonos emitidos en el exterior Más de 32 billones de dólares en custodia con 6 custodios globales y 2 ICSD´s en Europa. 97,516 operaciones transfronterizas durante 2015 con un importe superior a los 500 billones de dólares. 2,907 pagos de dividendos e intereses por un monto acumulado mayor a los 4.1 billones de dólares. Cerca de 8,000 inversionistas locales y extranjeros con ahorro en impuestos por más de 102 millones de dólares.

Una sola plataforma de negocios integrada Total interoperbilidad con valores extranjeros dentro y fuera de México Una sola herramienta de comunicación SWIFT vía mensajes MT 500, 100, 200 y 900 que permiten custodiar, liquidar y adminstrar valores y flujo de efectivo en diferentes divisas Acciones, ETF´s, ADR´s Deuda EUROBONOS NOTAS ESTRUCTURADAS DEUDA SOBERANA T-BILLS T-BONDS T-NOTES

Tendencias mercado de valores mexicano Mayor interoperabilidad, procesos STP, mitigación riesgo operacional Instituciones Extranjeras siendo clientes directos de Indeval ( PFMI´s) Confirmación y afirmación en tiempo real de trades con valores locales y liquidación en otras divisas para inversionistas extranjeros Confirmación, afirmación y novación para operaciones OTC de derivados Un nuevo sistema de pagos de alto valor en dólares americanos Crecimiento constante de liquidación transfroteriza con valores internacionales Custodios locales buscando procesos STP para sus clientes extranjeros Mayor complejidad de procesamiento en eventos corporativos opcionales Necesidad de nuevos esquemas para continuidad de negocio por caída de canales de comunicación Contrapartes manejando colateral en valores internacionales Un protocolo local basado en ISO 15022 pero no actualizado

Conclusión de la plataforma multimonedas Como atender el crecimiento de servicios Una sola herramienta que incluye todo Desarrollo de estrategia para implementación de mensajes Swift en todas las líneas de negocio de Indeval Substitución del interfase actual para liquidación de valores extranjeros Implementación de mensajes SWIFT dentro de la plataforma que se desarrolla con Euroclear Substitución gradual de el protocolo de comunicación vigente (PFI) para custodia y liquidación local Conclusión de la plataforma multimonedas Evaluación con custodios del uso de la red SWIFT para operación y contingencia por caídas de red Implementación de servicios de confirmación, afirmación y novación de las contrapartes para inversionistas extranjeros

Implementar servicios en ISO 20022? Buena opción considerando su uso en otros Depósitos Centrales de Valores a donde Indeval ya se conecta. Su metodología de modelación permite cubrir gran variedad de líneas de negocio. Puede ser usado para líneas de negocio tradicionales como custodia y liquidación, pagos pero también para Contrapartes, manejo de colateral, fondos de inversión, proxy voting, reconciliación entre otros. Compatible con ISO 15022

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