0 Bogota Diciembre de 2004 Presentación Seminario de Abastecimiento - ANH Este documento es confidencial y para uso e información exclusiva del cliente para el cual está dirigido.

1 Abastecimiento – temas de esta presentación ALCANCE Abastecer –(De bastecer).1. tr. Proveer Gasolina Motor y Diesel Distintivos del esquema en Colombia Algunos mecanismos en otros países Dificultades – estructurales y dinámicas en Colombia Algunas Opciones de Política Abastecer –(De bastecer).1. tr. Proveer Gasolina Motor y Diesel Distintivos del esquema en Colombia Algunos mecanismos en otros países Dificultades – estructurales y dinámicas en Colombia Algunas Opciones de Política SUMINISTRO Abastecimiento Primario Refinación, Importaciones y Almacenamiento ACCESO Puntos de Venta – E/S Disponibilidad de productos REALIZACION Precios – costos Capacidad de compra

2 Suministro – demanda que podría suplirse Mercado Relativo de Combustibles para Automotores

3 Suministro … capacidad de refinación según demanda local Fuente: Oil and Gas Journal Capacidad de Refinación (2004, MBPD) MBPD 0.4%1.3%4.0%2.5%7.5% % correspondiente a Colombia

4 Se esperan adiciones de capacidad por 0.5 MBDP en el próximo año – ante el crecimiento de la demanda de diesel será necesario importar cada vez más volúmenes Capacidad adicional de refinación – Golfo de México (2005, MBPD) MBPD Fuente: Oil and Gas Journal

5 Incertidumbre sobre el margen de refinación – la velocidad y magnitud de la caída Evolución oferta y demanda incremental vs. Márgenes – Zona Atlántica (Mbpd) Crack Spread ($/bbl) Fuente: Oil & Gas Journal, Morgan Stanley Oferta IncrementalDemanda IncrementalMargen

6 El problema – volatilidad de precios y desbalance con precio interno Situación Actual -- oferta y demanda? o política de Cartel? Incremento del 93% The Energy Commission Detailed Recommendations on Oil Security, Climate Change, Natural Gas, Nuclear Energy, and Other Key Topics the Result of 2 Years of Research and Consultation Consensus Plan; Group to Spend 2005 Advocating Package (Washington, D.C.) -- Dec. 8, 2004

7 El otro problema – infraestructura de logística disponible y requerida --- suficiente? Uso común? Aspectos clave Capacidad de Almacenamiento en Puerto y Red de Poliductos de ECP Capacidad disponible – proyecciones de demanda Inversiones hundidas – amortización y costo económico Redes de seguridad? Costo de la confiabilidad? Capacidad de Almacenamiento en Puerto y Red de Poliductos de ECP Capacidad disponible – proyecciones de demanda Inversiones hundidas – amortización y costo económico Redes de seguridad? Costo de la confiabilidad?

8 Acceso – el costo de servir resulta alto en zonas de bajo consumo COSTO DE SERVIR –DISTRIBUCION

9 La red de E/S – altos precios para hacer atractiva la inversión en mercados de bajo consumo

10 Precios de combustibles Comercialización Impuestos Productor Logística Promedio de Mercados Indexado Regulado Semi-Abierto Importación Subsidio del Importador Caso Gasolina Motor En comercialización algunos PDVs no cubren costos de Logística y Distribución Para estos casos existe un subsidio implícito o rentas negativas En comercialización algunos PDVs no cubren costos de Logística y Distribución Para estos casos existe un subsidio implícito o rentas negativas

11 Algunas dificultades – síntesis ESCALA Un mercado relativamente pequeño Suministro medular con dos refinerías Dificultad para desarrollar competencia en el suministro INCERTIDUMBRE INFRAESTRUCTURA Volatilidad de precios en el Golfo – crudos y derivados Potenciales cambios en la demanda Poca confiabilidad en mercados pequeños – stock outs Facilidades de Refinación/Importación Inversiones realizadas en logística y almacenamiento Dificultad para formar competencia

12 Conceptos para desarrollar SINDICAR RIESGOS Desarrollo de mecanismo de amortiguación de volatilidad en precios y riesgos sobre recuperación de inversiones CONSOLIDAR SUMINISTRO SERVICIO UNIVERSAL Redefinir estructura de la distribución Jugadores en competencia por mercados Vigilancia de calidad, volumen, precio COMPETENCIA VIGILADA Centralizar la responsabilidad sobre el suministro en un ente – centro de control – bolsa – no en monopolio – pull de mercado Autorizaciones de operación en distribución con obligaciones de cubrimiento – formatos y rentabilidad de operación nacional/regional