Modelación Financiera Docente: MSC. Javier Gil Antelo

Que es Simulación?

Que es Simulación? Juegos de estrategia, de guerra, etc

Simulación y modelos Los modelos son esfuerzo por comprender la conducta y el comportamiento de procesos y productos de negocios. La simulación es la aplicación de los modelos para predecir los resultados futuros tomando en cuenta valores de entrada conocidos e inciertos. MODELOS SIMULACIÓN Control de entradas 1 2 3 LO HI Variables inciertas Y = f (x) A B C 1 $ 2 Y = f (x) Variables Pronosticadas A B C 1 $ 2 Modelación y Análisis de Riesgo Lic. Javier Gil Antelo

Que es Simulación? Simulación en el sentido más común de la palabra significa imitar. Y de esto se trata; se va a imitar el comportamiento de un sistema a través de la manipulación de un modelo que representa una realidad. La simulación implica la construcción de un modelo, el cual es matemático en gran parte. Antes de describir el comportamiento total del sistema, la simulación describe la operación de ese sistema en términos de eventos individuales de cada componente del sistema, cuyo comportamiento se puede describir, por lo menos en términos de distribuciones de probabilidad. Como la simulación trabaja con un número finito de pruebas, se incurre en un error estadístico que hace imposible garantizar que el resultado es el óptimo..

Simulación de Montecarlo En el mundo de los negocios, en las compañías de servicios, en las grandes fábricas entre otras aplicaciones- cada vez es más popular el uso de herramientas de simulación que permiten generar múltiples escenarios, los cuales son de gran utilidad al momento de evaluar los cursos de acción a seguir. Por ejemplo, decidir sobre la conveniencia de la adquisición de un nuevo negocio, de realizar un proyecto, la cantidad de materia prima a comprar, el número de hectáreas de maíz a sembrar, o ver la cantidad de cajeros que requiere un banco en la hora pico de afluencia de público, entre muchas otras posibilidades. De hecho, de acuerdo con diversos estudios realizados en los Estados Unidos, más de la mitad de las grandes empresas utilizan herramientas de simulación en sus ejercicios de planeación estratégica. Es un sistema que usa números aleatorios para medir el efecto de la incertidumbre.

Simulación de Montecarlo El procedimiento de simulación de Monte Carlo se puede definir como: “La creación de una muestra artificial del comportamiento de una variable aleatoria, de manera que se pueda inferir sus distribución de probabilidad.

Como funciona? Modelación y Análisis de Riesgo Lic. Javier Gil Antelo COMIENZA AQUÍ: Comienza con un modelo de hoja de cálculo que represente el proceso de negocio. Asignar una adecuada distribución de probabilidad que describa la variabilidad del valor de entrada Transformar esta distribución de probabilidad en distribución acumulada Convertir el número aleatorio en un valor muestral Introducir los valores de muestra a la hoja de trabajo de cálculo Generar el siguiente número aleatorio (Entre 0 y 1) Recalcular la hoja de cálculo y grabar los resultados de la iteración Modelación y Análisis de Riesgo Lic. Javier Gil Antelo

Ventajas de la Simulación de Montecarlo La simulación permite responder preguntas como: Nos saldremos del presupuestos si construimos estas instalaciones? Que posibilidades hay de terminar este proyecto a tiempo? Que posibilidades tenemos de alcanzar este nivel de rentabilidad? Cual es la probabilidad de obtener un VAN positivo? En definitiva se gana confianza, eficiencia y precisión a la hora de tomar decisiones.

Crystal Ball Antecedentes La empresa creadora del software llamada «Decisioneering» fue creada en 1986. El objetivo de la empresa era de proveer herramientas simples de utilizar sobre planillas de calculo, principalmente basadas en Excel. Desde entonces el software experimentó sucesivas mejoras. Actualmente el software está disponible en Ingles, Francés, Español, Alemán y Japonés.

Crystal Ball Antecedentes A comienzos de 2007 «Hyperion» adquiere a Crystalball con el objetivo de potenciar sus herramientas de análisis de procesos de negocios. A mediados de 2007, «Oracle Corporation» adquiere «Hyperiony» como consecuencia también a CrystalBall , decidiendo mantener la comunidad de negocios independiente.

Que es Crystal Ball? Crystal Ball es el software de simulación líder a nivel mundial para aplicaciones que incluyen incertidumbre, variabilidad y riesgo. Funciona como un add-in de la hoja electrónica Microsoft Excel. Permite construir todos los escenarios posibles, lo cual faculta asociar probabilidades a los resultados pronosticados.

Quienes lo usan? Más de 100.000 usuarios a nivel mundial. Contribuye a mejorar la calidad de las decisiones empresariales y personales. Se enseña en más de 500 centros educativos en el mundo, incluyendo los mejores 50 programas MBA de los Estados Unidos.

Beneficios de Crystal Ball Un modelo es muy útil para la planificación financiera. Los errores son costosos, es mejor realizar evaluaciones antes de realizar cualquier implementación para conocer los factores claves del éxito. Las computadoras actuales permiten realizar simulaciones fácilmente. El análisis de riesgo es muy útil para promover el cambio. Un modelo estocástico puede demostrar fácilmente el impacto que puede generar un cambio. Crystal Ball es una herramienta muy persuasiva.

Limitaciones de Crystal Ball Las variables de entrada (supuestos) son esenciales. La calidad de los resultados de la modelación (pronósticos) dependerán de las variables de entrada. Si no se puede modelar, no se puede simular. Crystal Ball no toma decisiones por usted.

¿En qué áreas se utiliza Crystal Ball? Finanzas Corporativas Evaluación de planes de negocio. Sociedades de inversión y gestión de carteras. Recursos Humanos Logística y Transporte Análisis de cola de espera Diseño de productos Selección de materiales Plantas petroquímicas Exploración petrolera Industria Aeronáutica

Algunos usuarios de Crystal Ball

Procedimiento básico para realizar una simulación Diseño de un modelo determinístico Definición de las variables de ingreso y salida del modelo. Ejecutar la simulación Analizar los resultados

Iniciando Crystal Ball

Iniciando Crystal Ball Barras de tarea ejecutando Crystal Ball Crystal Ball funciona como complemento (add-in) de Excel

Barras de herramientas de Crystal Ball Comandos del menú «Definir»

Definición de Supuestos Un supuesto es un valor estimado de una entrada del modelo. Cuando una celda se define como supuesto, al momento de ejecutar la simulación, Crystal Ball se encarga de generar valores pseudo - aleatorios para esta celda. Algunos ejemplos de supuestos: Cantidad de artículos vendidos, % de crecimiento en las ventas respecto al año anterior, costo/ventas, etc. Nota: Tomar en cuenta que estas celdas deben contener únicamente valores simples y no deben ser el resultado de una fórmula matemática.

Definición de Supuestos Cuando definimos un supuesto, tenemos que escoger una distribución de probabilidad para que los números aleatorios generados tengan un comportamiento determinado y sean valores distribuidos bajo un rango de datos.

Definición de Supuestos Nombre del supuesto Tipo de distribución seleccionada Gráfico Parámetros

Definición de Variables de Decisión Son todas aquellas variables controlables en su modelo sobre las cuales puede realizar una optimización estocástica. Defina si varían de manera continua o discreta y entre qué limites Algunos ejemplos de supuestos: Cantidad de productos a fabricar, monto de dinero a invertir, relación de costos/ventas, etc.

Definición de Pronósticos Es un valor de salida que genera el modelo. Después de ejecutar la simulación, Crystal Ball registrará todos los valores de esta variable y las resumirá de manera gráfica, numérica o tabular. Algunos ejemplos de pronósticos: VAN, TIR, Utilidad de la gestión, etc. Nota: Tomar en cuenta que el valor de estas celdas debe estar en función a los valores de las celdas que comprenden los supuestos y las variables de decisión (si corresponde).

Definición de Pronósticos

Barras de herramientas de Crystal Ball Comandos del menú «Ejecución»

Ejecución y control de la simulación Inicia la fase de la experimentación, se generan múltiples números aleatorios para todos los supuestos previamente definidos. Es utilizado principalmente con fines pedagógicos. Cada vez que se da un clic sobre este ícono, se genera solamente una combinación de números aleatorios.

Ejecución y control de la simulación Detiene la simulación mientras se está ejecutando. Borra todos los números aleatorios generados en la última simulación, para posteriormente ejecutar una nueva.

Ejecución y control de la simulación Las iteraciones son la cantidad de combinaciones de números aleatorios que se generarán para los supuestos. A medida que este número sea mayor, la precisión de los pronósticos se incrementará.

Ejecución y control de la simulación Valor de la semilla inicial: La entrada para el primer número en una secuencia de números aleatorios. Un valor de semilla determinado producirá la misma secuencia de números aleatorios cada vez que usted ejecute una simulación.

Barras de herramientas de Crystal Ball Comandos del menú «Analizar»

Gráficos Como indica el nombre del menú, una vez ejecutada la simulación se habilita esta opción para realizar múltiples gráficos. Nota: De manera predeterminada, el Crystal Ball al concluir la simulación, genera automáticamente gráficos para todos los pronósticos.

Gráfico del pronóstico Histograma interactivo, que permite obtener la probabilidad de que la variable pronosticada esté dentro de ciertos límites Nombre del pronostico Probabilidad Límites

Gráfico de sensibilidad Muestra la contribución, de los supuestos, a la variabilidad de un pronóstico Nombre del pronostico % de aporte a la variación del pronóstico Supuesto con mayor influencia

Gráfico de sobreposición Permite comparar las diferencias y similitudes en un mismo gráfico. Título del gráfico Pronósticos comparados

Gráfico de sobreposición Permite comparar las diferencias y similitudes en un mismo gráfico. Título del gráfico Pronósticos comparados

Gráfico de supuestos Histograma que permite observar los valores aleatorios que se generaron al realizar la simulación. Nombre del supuesto Límites Parámetros

Gráfico de dispersión Permite observar la correlación existente entre supuestos y pronósticos. Pronóstico (variable 1) Correlación Supuesto (variable 2)

Reportes Como indica el nombre del menú, una vez ejecutada la simulación se habilita esta opción para realizar múltiples reportes.

Reporte de supuestos Muestra un detalle de todos los supuestos del modelo con sus respectivas distribuciones de probabilidad y parámetros. Nombre del supuesto Ubicación Parámetros Límite del rango (si corresponde) Gráfico de la distribución de probabilidad

Reporte de pronósticos Muestra un detalle de todas las estadísticas relacionadas con los pronósticos del modelo. La 1era parte incluye datos estadísticos de la ejecución de la simulación. La 2da parte incluye el gráfico del pronóstico y algunas estadísticas. La 3ra parte corresponde a información estadística de los pronóstico (medidas de tendencia central y percentiles).

Reporte de índices Muestra un detalle de la ubicación (celdas) de todos los supuestos y pronósticos del modelo.

Datos Como indica el nombre del menú, permite extraer los datos de la simulación, como ser datos estadísticos, todos los pronósticos obtenidos por las diferentes combinaciones de números aleatorios generados, entre otros.

Herramienta: Gráfico Tornado Análisis previo a la simulación que muestra el comportamiento de un supuesto en relación al pronóstico, manteniendo constante las demás variables. Los colores de la barra indican la relación entre supuestos y pronósticos, cuando los supuestos tienen una relación positiva (directa), la barra es azul, y cuando los supuestos tienen una relación negativa (inversa), la barra es roja.

Herramienta: Gráfico Telaraña Similar que el gráfico tornado, muestra el comportamiento de un supuesto en relación al pronóstico, manteniendo constante las demás variables. A medida que la inclinación es mayor, la influencia del supuesto es mayor en el pronóstico. Si la línea es descendente quiere decir que existe una relación inversamente proporcional entre las variables y viceversa.

Herramienta: Análisis de datos Permite cargar datos de la hoja electrónica directamente en gráficos de pronóstico de Crystal Ball. A partir de entonces, usted puede ver gráficos de frecuencia, analizar estadísticas, crear gráficos de tendencia, comparar series de datos usando gráficos de sobreposición y muchos otros tipos de análisis.

Herramienta: Análisis de datos

Gráfico de tendencia Resumen y muestran información de pronósticos múltiples, facilitando el análisis de tendencias que podrían existir.

Muchas gracias por su atención