Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. El caso español. Luis A. Catalán Martínez Director General del S.C.L.V.

Sumario de la Presentación Funcionalidades Nuevo Sistema Plataforma tecnológica Hardware Software Interfases de comunicaciones Diseño técnico Características del sistema Arquitectura de datos Conexiones con otros depositarios centrales Aplicación Cliente-Servidor

Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación.

Funciones principales del S.C.L.: Encargado de la llevanza del Registro Contable de Anotaciones en Cuenta de los valores admitidos a negociación en: Las Bolsas de Valores españolas El Mercado A.I.A.F. de Renta Fija El Mercado de Valores Latinoamericano Encargado de la compensación y liquidación de las operaciones realizadas en dichos mercados

Liquidación de efectivos Encuadramiento del S.C.L. en el mercado español: Bolsas de valores Organismo Supervisor Contratación S.C.L.V. Liquidación de efectivos Banco de España Instrucciones de liquidación Mercado de Renta Fija Entidades Adheridas

Entidades adheridas al S.C.L.: Bancos Cajas de Ahorro Sociedades de Valores Agencias de Valores Cooperativas de Crédito El Banco de España Entidades extranjeras que realicen actividades análogas al S.C.L. Depositarios Centrales (CSDs, ICSDs).

Anotación en cuenta: Registro de doble escalón compartido con las entidades adheridas Transmisión de valores por transferencia contable Entidad Adherida: A - Cta Propia: 1000 - Cta.Terceros: 6000 Entidad adherida A - Cta. Propia: 1000 - Cta. Terceros: · Cliente 1: 3250 · Cliente 2: 1500 · Cliente 3: 1250 6000 Entidad Adherida; B - Cta. Propia: 500 - Cta.Terceros: 2000 Entidad Adherida: N - Cta. Propia: 0 - Cta.Terceros: 2500

Compensación y Liquidación bursátil: PRINCIPIOS: Compensación multilateral Universalidad de sistema Entrega contra Pago Objetivación de la fecha de liquidación Estándar en D+3 para renta variable Estándar en D+1 para renta fija Aseguramiento de la entrega Neutralidad financiera

Proceso de Liquidación bursátil: Instrucciones de Liquidación Comunicación de Operaciones del Día ENTIDADES ADHERIDAS Bolsas Banco de España Contratación Cuenta de Liquidación

CONFIRMACIÓN O RECHAZO JUSTIFICACIONES DE VENTAS Ciclo de Liquidación bursátil: D D+1 D+2 D+3 D+6 DESGLOSE CONFIRMACIÓN O RECHAZO IMPUTACION JUSTIFICACIONES DE VENTAS LIQUIDACION PRESTAMO DE VALORES RECOMPRA

Resolución de incumplimientos: Sistema basado en un riguroso control del riesgo y en el depósito obligatorio de garantías EN LA ENTREGA DE LOS VALORES Préstamo Centralizado de carácter obligado Entidades adheridas prestamistas Remuneración a Entidades prestamistas Recompra de valores en el mercado EN EL PAGO DEL EFECTIVO Línea de Crédito a través de Entidades financieras de primera fila Venta de valores en el mercado (venta de reemplazo)

Instrucciones de Liquidación Proceso de Liquidación en A.I.A.F.: Instrucciones de Liquidación Contratación ENTIDADES ADHERIDAS Banco de spaña Mercado de Renta Fija Cuenta de Liquidación Contratación

Otros servicios: Traspasos de valores Entregas libres y contra pago de efectivos Cambios de titularidad Operaciones no bursátiles Préstamos bilaterales de valores entre participantes Operaciones financieras Pago de intereses y dividendos Amortizaciones de valores Splits, generación derechos de suscripción, ampliaciones de capital, conversiones, canjes, etc. Fusiones, O.P.A.s, O.P.V.s, O.P.S.s

Proyectos a corto plazo: Nuevo sistema de registro y compensación y liquidación de valores Inicialmente pensado para valores de renta fija Con posibilidad de proyección futura para valores de renta variable Incorporación del estándar ISO 15022 Implantación en el año 2000 Basado en la anotación en cuenta de saldos de valores Compensación multilateral Plazo de liquidación en D+1 Varios ciclos diarios de liquidación Cuentas de liquidación: Multilateral neta Brutos en tiempo real Operaciones de política monetaria con el Banco de España

PLATAFORMA TECNOLÓGICA Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. PLATAFORMA TECNOLÓGICA

Hardware CPU 9672-R15 Robot 3494 L10 Discos Cartuchos Externos 65 MIPS 1 GB de MEMORIA Canales ESCON Robot 3494 L10 2 x 3490 C2A 4 drivers 1700 Cartuchos Discos SYMMETRIX 5330 174 GB en Mirroring 1 GB de CACHE Cartuchos Externos 1 x 3490 A1 1 x 3490 B4 4 drivers 3745-170 Nodo X.25 ERIPAX 2 x 64 KB Iberpac Plus 2 x 64 KB Iberpac 2 x 64 KB Punto a Punto Impresoras Láser IBM 3835 (35 ppm) Impresora de Impacto

Software Sistema operativo OS390 V2R5 Monitor Teleproceso: CICS V4 Gestor de Base de Datos: DB2 V4 Lenguaje Programación: COBOL Intercambio de Datos: MQ Series V1R2 Pelican V7 Editran V3 Merva V3R3 Planificador de Trabajos: Control-M Utilidades DB2: Platinum y BMC Monitores: DB2PM y B&B Utilidades para Desarrollo: VIASOFT

Interfases de comunicaciones MQ-SERIES PELICAN EDITRAN Cliente-Servidor EDITRAN/C MERVA M.V.S. C.I.C.S. D.B.2. COBOL MQ/SERIES MODULO DIRECTOR INTERFASES E/C INTERFASES APLICACIONES C.S.D.´S S.W.I.F.T. P.P BOLSAS IBERPAC + RED BOLSAS USE-SLS Entidades participantes TOKEN-RING

Flujos de información Batch Envío masivo de datos para su proceso por lotes Alternativa al sistema de comunicaciones “Host to Host” DB2 MÓDULO DE CONTROL DE TRANSMISIONES HISTORICO PELICAN FICHEROS DE ENTIDADES POR APLICACIÓN EDITRAN APLICACION BATCH “x” FICHEROS UNIFICADOS POR APLICACIÓN

El Módulo Director desarrollado por el S.C.L. (I) Una solución propia a la problemática derivada de las comunicaciones en tiempo real: Objetivos: Que sea transparente respecto del sistema de transporte de información que se utilice Que aísle las aplicaciones respecto de la implementación de nuevos sistemas de transporte de información Que facilite el tratamiento de la información “Straight-Through Processing”

El Módulo Director desarrollado por el S.C.L. (II) Funcionalidades: Independiza las aplicaciones del sistema de transporte Gestiona los diálogos con las distintas aplicaciones Llama a una determinada aplicación en función del mensaje Proporciona desdoblamientos de los mensajes Controla el sincronismo entre diferentes subsistemas Proporciona Journaling de mensajes Ejecuta validaciones básicas evitando desarrollos Realiza conversiones de caracteres Comprime y descomprime la información Efectúa tratamientos de excepciones

Flujos de información “Host to Host” Mensajes MQ/Series Cola de Entrada MQ/SERIES ZONA CICS-EDITRAN ZONA CICS-EXPLOTACION DB2 “Trigger” Tampón Entrada EDITRAN MODULO DIRECTOR SCL APLICACION “x” JOURNAL INTERFASE EDITRAN MQ/SERIES Mensajes de EDITRAN ZONA MQ/SERIES Tampón Salida EDITRAN Respuesta Cola de Salida MQ/SERIES “Trigger” Mensajes MQ/Series

Flujos de información aplicación Cliente-Servidor TERMINAL SITUADA EN LA ENTIDAD ADHERIDA HOST S.C.L. MODULO DIRECTOR SCL Aplicación “X” RED PUBLICA DB2 Windows’95 o Windows-NT EICON o ATTACHMATE PLACA X.25 MODULO DIRECTOR HLLAPI Gestión Diálogos con HOST Compresión/Descompresión APLICACIONES SCL POWERBUILDER Respuesta al Mensaje

Solución del S.C.L. para mensajes SWIFT DB2 ZONA CICS-MERVA Cola de Entrada ZONA CICS-EXPLOTACION Cola Entrada MERVA INTERFASE MERVA/MQ “Trigger” Cola de Control MODULO DIRECTOR SCL APLICAC. “x” MSG Recibidos MERVA ALARMA MSG ERRONEO Journaling Mensajes SWIFT MSG Enviados MERVA Cola de Control Respuesta a mensajes SWIFT Cola Entrada MERVA INTERFASE MQ/MERVA Cola de Salida ZONAMQ/SERIES

Cifras de actividad soportadas por la estructura Más de 580.000 mensajes on-line de media diaria Puntas superiores a 800.000 mensajes on-line al día Más de 2.000 transmisiones “batch” al día 99,75% de disponibilidad del sistema Operatividad horario TARGET (7:00 a 19:00 horas)

Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación DISEÑO TÉCNICO

CARACTERISTICAS DEL SISTEMA.- DATOS Nomenclatura standard Facilita el conocimiento de pertenencia de: Un campo a una tabla, fichero, formato ó mensaje Ficheros de un proceso Programas que componen un proceso Procesos en los que se divide una aplicación Tablas de una aplicación Nombres standard de los datos, se mantiene el mismo nombre en todos los campos tanto en tablas, mensajes, formatos como en ficheros Almacenamiento en tablas DB2 División de las tablas por aplicaciones

CARACTERISTICAS DEL SISTEMA.- COMUNICACIONES Transmisiones On-line por medio de mensajes De Host a Host De Cliente a Servidor La aplicación esta diseñada de tal forma que es transparente al origen de la transmisión Las mismas transacciones tratan de igual forma los mensajes recibidos desde un Host que desde un Cliente La aplicación Cliente-Servidor esta desarrollada en el SCLV Comunicaciones de Formatos Batch por transmisión de ficheros ENTIDAD-2 ENTIDAD-1 SCL BOLSA

CARACTERISTICAS DEL SISTEMA.- PROCESOS (I) Se define un proceso por cada tema a desarrollar Cada programa resuelve un problema Si cambia o desaparece el problema, se modifica o desaparece el programa Facilita la programación y el mantenimiento futuro, un proceso seguirá funcionando correctamente en el resto de los programas no modificados Se mantiene el mismo diseño de los ficheros de datos entre los programas de un proceso Programación estructurada y normalizada, en COBOL, CICS, DB2 Los programas utilizan los parámetros del sistema almacenados en tablas Contestación PROCESO 3 Tratamiento actuación S Tratamiento actuación E APLICACION PROCESO 2 Validación General PROCESO 1 Validación Formato

CARACTERISTICAS DEL SISTEMA.- PROCESOS (II) Integridad de datos Todas las actualizaciones se realizan en el mismo proceso Uso de módulos standard para las actualizaciones de las tablas de Registro y Auxiliares Facilidades en la ejecución Planificación diaria fija: Los procesos mediante parámetros de control realizan el tratamiento de datos o finalizan En caso de problemas, los procesos se arrancan en el paso que detectó el problema Operaciones con un ciclo de vida de varios días Cada operación tiene asociados unos módulos y un desplazamiento en relación con la fecha de anotación que le corresponda Se pueden añadir o quitar con facilidad los módulos que se deseen según las características de cada operación

TABLAS PRINCIPALES (OPERACIONES) ARQUITECTURA DE DATOS DB2 TABLAS GENERALES TABLAS PRINCIPALES (OPERACIONES) TABLAS DE REGISTRO TABLAS AUXILIARES TABLA DE REFERENCIAS DE REGISTRO TABLAS DE POSICIONES TABLA DE TITULARES TABLA DE GESTION

TABLAS GENERALES MAESTRAS CÓDIGOS EMISORAS MAESTRAS ENTIDADES Tablas con entidad propia que sirven de apoyo a todo el Sistema Calendario Generación automática por proceso Control de días hábiles de contratación y de liquidación Rutina de consulta para los procesos CALENDARIO CLASES DE VALOR VALOR NUMERACIONES HUECOS DE NUMERACIONES CÓDIGOS Tablas cuya finalidad es facilitar la normalización del sistema Errores, conceptos, motivos, tipos, etc. ERRORES GRUPOS CONCEPTOS POSICIÓN CONCEPTOS POSICION TIPOS DE VALORES CONVERSION CÓDIGOS SAVB MOTIVOS DE BLOQUEO TIPOS DE LIQUIDACION

TABLAS GENERALES.- CONTROL Control Día Controla la Fecha del Sistema Indicador de Estado de la Cuenta de liquidación Indicador de ventana horaria Control de estado de Procesos Contadores Generación de números de operación Creación de números de facturas Fechas de Contratación Contiene la fecha tope de Desglose, Imputación, Liquidación y Recompra Desplazamientos Plazos de contestación a operaciones Plazos de paso a Históricos CONTROL DIA PARAMETROS DEL SISTEMA CONTADORES REARRANQUE FECHAS DE CONTRATACION DESPLAZAMIENTOS

TABLAS DE REGISTRO.- POSICIONES Posición Valor Saldos de valores por entidad: Disponibles, Bloqueados, Pendientes Posición Operación Financiera Actualizada durante el ciclo de vida Posición Efectivos Saldos efectivos por fecha de valor, tipo de operación o concepto Módulo de actualización de Posiciones Cada concepto tiene asociados los saldos de las tablas de posiciones que se deben actualizar, indicando suma o resta Posición Liquidación Saldos efectivos a liquidar por fecha de contratación POSICION VALOR INTERFASE ON-LINE OP. FINANCIERAS MODULO ACTUALIZ. POSICION EFECTIVOS MACRO ORDEN CONCEPTOS POS. POSICION LIQUIDACION INTERFASE PROGRAMA CONVERSION MACRO ORDEN MVTO POS ORDEN POSICION OP. FINANCIERA MVTOS POS

TABLAS DE REGISTRO.- REFERENCIAS DE REGISTRO Por cada referencia de registro se controlan tres saldos Disponible Bloqueado En préstamo centralizado Control Bloqueos por pignoración del Banco de España Módulo de actualización de RR’s Los programas de tratamiento de Operaciones generan una llamada al módulo con los datos de la Referencia de Registro y el indicador de actuación REFERENCIAS DE REGISTRO INTERFASE PROGRAMA ACTUALIZ. RR’S RR’S BLOQUEADAS MOVIMIENTOS DE RR’s

TABLAS AUXILIARES.- TITULARES Sirven para la comunicación de Titulares a Emisoras nominativas Cada Número de operación puede tener varios titulares y un domicilio Módulo de actualización de Titulares Los procesos de tratamiento de Operaciones generan una llamada al módulo con los datos de titulares y domicilios Los titulares están asociados a un número de operación NUMEROS DE OPERACION INTERFASE PROGRAMAS ACTUALIZACIÓN TITULARES TITULARES DOMICILIOS

TABLAS AUXILIARES.- SALDOS DE GESTIÓN Facilitan la realización de estudios y consultas sobre el funcionamiento de las entidades SALDOS CONTRATACION SALDOS VENCIMIENTO Agilizan la obtención de informes y estadísticas de comportamiento Cálculo diario con ejecución de procesos que obtienen saldos agrupados por diferentes argumentos de gestión Proporcionan saldos agregados de valores e importes, días de desplazamientos entre fechas, cantidad de operaciones tramitadas, ... SALDOS PENDIENTES SALDOS CANON LIQUIDACION SALDOS JUSTIFICACION SALDOS OPERACIONES

TABLAS PRINCIPALES.- CONTRATACIÓN Volumen de Contratación Se utiliza como saldo de cuadre y control de la recepción de las operaciones bursátiles realizadas OPAS Están divididas por tramos, cada uno puede tener unas características diferentes de funcionamiento: gastos, tipo de bloqueo, aceptación de rechazos, fechas … DATOS OPAS ALTA y BAJA VOLUMEN CALCULO COTIZACION VOLUMEN CONTRATADO COTIZACION MEDIA GASTOS OPAS FECHA DE LIQUIDACION CUADRE VOLUMEN TOMA DE DECISION POSICIONES

BOLSA/MIEMBROS DEL MERCADO TABLAS PRINCIPALES.- LIQUIDACIÓN Desgloses Se pueden declarar independientes o agrupados en Modo Orden TARIFAS LIQUIDACION DATOS ORDEN TITULAR ORDEN DESGLOSES JUSTIFICACION BOLSA/MIEMBROS DEL MERCADO FLUJOS SCLV ENTIDAD VOLUMEN CONTRATADO DESGLOSES CONFIRMACIÓN-RECHAZO BAJA JUSTIFICACION DE VENTAS

TARIFAS DE LIQUIDACION TABLAS PRINCIPALES.- ESQUEMA DE LA LIQUIDACIÓN CLASES DE VALOR FECHA DE LIQUIDACION TARIFAS DE LIQUIDACION ENTIDADES ADHERIDAS DATOS DE OPAS DESGLOSE JUSTIFICACION VOLUMEN CONTRATADO ORDEN DESGLOSE JUSTIFICACION DESGLOSE POSICIONES RR’s TITULAR POSICIONES Entidad 1 RR’s Entidad 1 TITULAR

CAMBIO TIT ESCRITURA POLIZA TABLAS PRINCIPALES.- OTRAS OPERACIONES Tipos de Operación Traspasos libres y contra pago Cambios de titularidad Préstamos bilaterales entre entidades DATOS OPERACION RR’S OPERACION Estados de la operación Pendiente de contestar Rechazada por la entidad o anulada por falta de contestación Pendiente de anotar Anotada MOTIVOS CAMBIO TIT CAMBIO TIT ESCRITURA POLIZA FLUJOS ENTIDAD ORIGEN SCLV ENTIDAD DESTINO ENTREGA CONFIR / RECHAZO

CAMBIO TIT ESCRITURA/POLIZA TABLAS PRINCIPALES.- ESQUEMA DE OTRAS OPERACIONES CLASES DE VALOR MOTIVOS CAMBIO TIT ENTIDADES RR’S OPERACION CAMBIO TIT ESCRITURA/POLIZA DATOS OPERACION RR’S OPERACION RR’S OPERACION RR’S TITULAR POSICIONES RR’S Entidad 1 TITULAR POSICIONES Entidad 1

TABLAS PRINCIPALES.- OPERACIONES FINANCIERAS Las Operaciones Financieras se dan de alta por ON-LINE Cada tipo de Operación Financiera tiene asignados unos módulos obligatorios y otros opcionales, que pueden ser activados o anulados por Operaciones Basándose en la fecha valor de la operación se calcula la fecha de ejecución de cada módulo, según su desplazamiento El ciclo de vida de la Operación empieza y finaliza con la primera y última fecha de sus módulos AMORTIZACION POR SORTEO TIPOS DE OP FINANCIERAS DESPLAZ. OP FINANCIERAS DESCRIPCION PROCESOS PREMIOS SORTEO NUMERACIONES Y RR´S SORTEO OPERACIONES FINANCIERAS

OPERACIONES FINANCIERAS TABLAS PRINCIPALES.- OPERACIONES FINANCIERAS A nivel de RR presentada La entidad agente presenta las RR’S, controlandose el plazo establecido A nivel de Clase de Valor Se actualizan en un proceso Posición Valor y todas las RR’S OPERACIONES FINANCIERAS VOLUMEN CLASES DE VALOR TRANSFOR- MACION DESGLOSES RECEPCION RR’S JUSTIFICACION BAJA CLASE VALOR POS. VALOR DATOS OP’S REFEREN OP’S REFERENCIAS TITULARES PRESTAMO SCL

REMUNERACION PRÉSTAMO VENCIMIENTO DEL PRÉSTAMO TABLAS PRINCIPALES.- PRÉSTAMO CENTRALIZADO Se utiliza para cubrir las ventas vencidas del Sistema, calculado diariamente PRÉSTAMO REFERENCIAS Actuaciones de la Entidad Presentación y retirada de Referencias de Registro Modificación del porcentaje de remuneración, no puede superar el tope establecido por el SCLV REMUNERACION PRÉSTAMO La remuneración se paga a las entidades a final de mes VENCIMIENTO DEL PRÉSTAMO FLUJOS ENTIDAD SCLV PRESENTACION / RETIRADA REMUNERACION

TABLAS PRINCIPALES.- ESQUEMA DEL PRÉSTAMO CENTRALIZADO PARAMETROS DEL SISTEMA COTIZACION MEDIA DESGLOSES REMUNERACIÓN PRESTAMO VENCIMIENTO PRÉSTAMO PRESTAMO REFERENCIAS REMUNERACIÓN PRESTAMO REMUNERACIÓN PRESTAMO RR’S TITULAR POSICIONES RR’S Entidad 1 TITULAR POSICIONES Entidad 1