Papel de la Banca Pública de Desarrollo en la Productividad de las Pymes Fernando de Olloqui Especialista Líder en Mercados Financieros

INDICE I.El reto de la productividad y financiamiento a Pymes a)Antecedentes b)Aumentar la oferta de recursos c)Programas de apoyo a Pymes (apoyo a la demanda) d)Arreglos institucionales II.Retos de la Banca Pública de Desarrollo (BPD) III.Herramientas de Apoyo del BID - 2 -

- 3 - El problema: baja productividad en LAC I. El Reto de la Productividad y Financiamiento a Pymes a) Antecedentes

Productividad relativa LAC vs. otras regiones Países Desarrollados S.E. Asia LAC EUA Evolución de PTF (1960=1) - 4 -

Uno de los factores que contribuye a la baja productividad es la falta de Pymes productivas y dinámicas. La falta de acceso al crédito es un factor clave. –las altamente productivas no se expanden y –las menos productivas no pueden hacer las inversiones para crecer. La mayoría de las Pymes de la región son sub-atendidas por los mercados financieros…el nivel de acceso es menor al riesgo de crédito implícito I. El Reto de la Productividad y Financiamiento a Pymes a) Antecedentes

Cerrar la brecha en el acceso al financiamiento y corregir las distorsiones que restringen el crecimiento de las PYME productivas Aumentar la oferta de recursos (SF) Mejora en el entorno de negocios Programas de apoyo a Pymes (SNF) Arreglos Institucionales Bancos Públicos de Desarrollo I. El Reto de la Productividad y Financiamiento a Pymes a) Antecedentes

Las restricciones de oferta… Limitada capacidad del mercado o de las instituciones financieras para evaluar y asignar un precio al riesgo, o de hacerlo de manera eficiente. Deficiencias en los derechos de los acreedores y los mecanismos de cumplimiento. Falta de productos financieros innovadores que contrarresten las deficiencias en el entorno I. El Reto de la Productividad y Financiamiento a Pymes b) Aumentar la oferta de recursos - Desarrollar los mercados de crédito (medidas sistémicas) - Ampliar el alcance de los instrumentos financieros

Alcance de los Instrumentos Financieros Garantías de crédito y esquemas de seguro crediticio Arrendamiento financiero, recibos de almacenes, factoraje Métodos paramétricos de calificación crediticia Fondos de capital y quasi-capital Co-financiamiento en infraestructura Coberturas cambiarias Canales de distribución: mayor uso de tecnologías de comunicación; ampliar la gama de intermediarios utilizados I. El Reto de la Productividad y Financiamiento a Pymes b) Aumentar la oferta de recursos

Por el lado de la demanda…los Servicios No-Financieros pueden mejorar la solvencia crediticia de las empresas y las perspectivas de rentabilidad de sus proyectos Mejorar el capital humano; Aumentar la innovación empresarial; Realizar mejoras en la gestión gerencial y financiera; Crear mayores vínculos entre las empresas y ampliar el acceso a los mercados, tanto internos como internacionales I. El Reto de la Productividad y Financiamiento a Pymes c) Programas de apoyo a Pymes

¿Cómo lograr que las firmas que usan Servicios No- Financieros tengan un mayor y mejor acceso al crédito? 1)Adecuar los SNF para esos efectos 2)Generar lazos institucionales más estrechos en la provisión de SNF y SF 3)Políticas de Desarrollo Productivo (PDP) que combinen SF y SNF (ej. clusters/cadenas) I. El Reto de la Productividad y Financiamiento a Pymes d) Arreglos institucionales

INDICE I.El reto de la productividad y financiamiento a Pymes a)Antecedentes b)Aumentar la oferta de recursos c)Programas de apoyo a Pymes (apoyo a la demanda) d)Arreglos institucionales II.Retos de la Banca Pública de Desarrollo (BPD) III.Herramientas de Apoyo del BID

Se pueden distinguir distintas fases en la evolución de los bancos públicos de desarrollo. ¿Estamos viviendo una nueva fase? –A partir de la década pasada, ha habido un resurgimiento, con mandatos acotados y bajo principios de sostenibilidad financiera. –A partir de la crisis, se ha profundizado el debate sobre el rol de los bancos públicos y varios de éstos están ampliando sus actividades, tanto en monto, tipo de productos y servicios, sectores atendidos y métodos de entrega. El reto sigue igual: balancear el mandato social (basado en una falla de mercado) con ser financieramente sostenibles en el tiempo. No hay BPD ejemplo, pero existen aspectos críticos identificables que en su conjunto pueden determinar la tendencia a ser sano II. Retos de la BPD

1. Política pública y gobierno corporativo Existe una estrategia clara del Gobierno dentro de la política pública de intervención. Dicha estrategia se traduce en el mandato (marco legal), los objetivos (plan estratégico) y el presupuesto del BPD. Sólido gobierno corporativo II. Retos de la BPD

2. Brecha de mercado Identificar el origen de la falla de mercado o gubernamental. ¿Estructural o temporal? ¿Regional, sectorial, segmento de actividad económica o por producto? ¿Exceso de demanda o limitada oferta? ¿La oferta limitada deriva de escasez de información, riesgos excesivos, altos costos operacionales o altos costos de oportunidad del capital? Revisar el análisis periódicamente y ajustar los objetivos II. Retos de la BPD

3. Desempeño financiero y operacional Estrategia de mercadeo consistente con el mandato: –Eficiencia en la distribución –Productos adecuados –Estrategia de Precio consistente con el mandato Buena administración de riesgos Sostenibilidad financiera II. Retos de la BPD

4. Evaluar el impacto en el desarrollo Quizás el mayor reto… i.Identificar los indicadores de objetivos de desarrollo; ii.Reflejarlos en los criterios de aprobación de programas; iii.Monitorear los resultados; y iv.Evaluar el desempeño. Se pueden medir diferentes aspectos : adicionalidad; impacto sobre una meta de desarrollo (productividad, empleo, exportaciones, etc); efecto demostrativo sobre el sector financiero; transferencia de conocimiento; cambio de conductas II. Retos de la BPD

INDICE I.El reto de la productividad y financiamiento a Pymes a)Antecedentes b)Aumentar la oferta de recursos c)Programas de apoyo a Pymes (apoyo a la demanda) d)Arreglos institucionales II.Retos de la Banca Pública de Desarrollo (BPD) III.Herramientas de Apoyo del BID

Herramientas de Apoyo del BID 1.Líneas de crédito multisectoriales (fondeo a largo plazo) 2.Estudios sobre la Banca de Desarrollo en la Región 3.Asistencia técnica para fortalecimiento institucional 4.Nuevos instrumentos para la BPD 5.Programa de Mejora del Ambiente Productivo (MAP) 6.Metodología para Medición de Arreglos Institucionales y Programas de Apoyo al Desarrollo Productivo (IDEE) 7.Programas de Clusters y un toolkit 8.Base de datos

Gracias! Fernando de Olloqui