1 Informe de Percepción Industrial de Aragón IPIA 2 º semestre 2008 Previsiones 1 er semestre 2009 Z Informe de Resultados Diciembre, 2008

2 Introducción Objetivos Metodología Construcción de los índices Revisión metodológica Marco General de Análisis Análisis de cada variable Indicador de Percepción -Ola A Modo de Conclusión Índice

3 Este documento recoge el Informe de Percepción Industrial de Aragón, un proyecto que nació en el año 2003 con la idea de crear una herramienta propia de CEPYME ARAGON que facilitase información periódica sobre la coyuntura del sector industrial en la Comunidad aragonesa, así como de sus expectativas para el corto plazo. Por ello, se creó una encuesta de repetición semestral, dirigida a responsables de industrias aragonesas, con el objetivo de que valorasen la situación de sus propias empresas en los seis meses anteriores a la consulta, y lo que esperaban de los seis siguientes. De todo ello se ha ido extrayendo una galería de indicadores que permite valorar el estado de salud de la industria aragonesa en el corto plazo. Estos indicadores integran el que se ha dado en llamar Índice de Percepción Industrial (IPIA). Introducción

4 Objetivos Como se avanzaba en la introducción, el objetivo fundamental de este estudio es el de crear una galería de indicadores que permita evaluar la coyuntura económica de la industria aragonesa y prever cual será la evolución de la misma en el corto plazo. Se trata por tanto de crear una serie de indicadores estables que permitan ser comparados en el tiempo, con el fin de poder determinar cuál es la evolución de la confianza empresarial. El año 2008 es el sexto año de observación del IPIA, siendo este informe el duodécimo del estudio, y por tanto se tienen como referentes de la evolución las oleadas realizadas en cada semestre de 2003 a A continuación se presentan los resultados correspondientes al segundo semestre de 2008, con datos sobre lo sucedido en esta segunda mitad del año y un pronóstico para la primera parte del 2009.

5 Metodología - Metodología: Encuesta telefónica - Universo: Empresas industriales aragonesas con asalariados - Ámbito: Aragón - Periodicidad: Semestral (dos oleadas al año) Se presentan los resultados correspondientes al 2º semestre de Nº de encuestas: 515 empresas aragonesas (212 del subsector Metal y 303 del resto de subsectores industriales) (Muestra diseñada : 514 empresas 214 Metal (*) +300 Resto). - Margen de error: ± 4,3% para datos globales por ola (± 6,7% para el Metal) - Nivel de confianza: 95% (para p=q=50 y K=2) - Muestreo: Para estabilizar la muestra se ha repetido la encuesta en esta ola (2S08) a un 86,9% de los elementos de la muestra respecto a anteriores olas (86,8% en el caso de empresas del Metal). El porcentaje restante hasta completar la muestra se ha renovado utilizando un muestreo estratificado, con selección aleatoria del elemento final, y tomando como base de sondeo la base de datos de empresas aragonesas facilitada por la empresa Duns & Bradstreet actualizada en Cuestionario: Diseñado por Append bajo la supervisión de CEPYME ARAGON Nota: Las respuestas de las empresas han sido ponderadas en función del sector de actividad y volumen de empleados según datos últimos datos publicados en el Directorio Central de Empresas del Instituto Nacional de Estadística en (*) Los CNAEs que se consideran como sector Metal son los siguientes: 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34 y 35. 1

6 Construcción de los Indices 1 La encuesta de coyuntura se basa en preguntas cualitativas con tres alternativas básicas de respuesta: - una que indica tendencia positiva (a) - otra que indica tendencia de estabilidad (b) - por último, una negativa (c) Para cada pregunta, se calcula el saldo de las respuestas positivas menos las negativas: (a – c) Por ejemplo, si el 50% responde que la demanda crecerá (a), el 20% que permanecerá estable (b), y un 30% que disminuirá (c), el indicador de demanda será de (50%-30%)=20% Ahora bien, en ocasiones hay empresas que se reservan su opinión, o cuya respuesta no procede con alguna pregunta. En esos casos se anula su respuesta de cara el cálculo del índice.

7 Construcción de los Indices 2 Desde el inicio de este proyecto, el IPIA (Índice de Percepción Industrial de Aragón) se calcula con la media de los saldos de las preguntas relativas a: Ventas Cartera de pedidos Producción Existencias Capacidad productiva NOTA: Este indicador es muy parecido a otros indicadores de coyuntura industrial que se elaboran en España. Como matización cabe decir que el IPIA diferencia (en ventas y cartera de pedidos) entre el mercado nacional y el internacional. Sin embargo, ambas no pueden tener el mismo peso porque el mercado de la industria aragonesa es fundamentalmente nacional. Para ponderar cada una, se recurre a los datos sobre Producción y Exportación de la industria aragonesa facilitados por el Instituto Aragonés de Estadística. El IPIA se calcula para los últimos 6 meses y para los próximos 6 meses.

8 Revisión metodológica 1 Desde el año 2004 el cálculo del IPIA se ha modificado respecto a anteriores semestres, siendo recalculados todos los índices en base a una nueva formulación. La principal novedad está en la eliminación de dos ítems: 1.- SALUD FINANCIERA desaparece totalmente del cuestionario 2.- CARTERA DE PEDIDOS desaparece en la encuestación sobre el semestre anterior, permaneciendo para la previsión. En cualquier caso, el indicador IPIA se sigue construyendo tal y como se explica en la página 6, promediando los saldos negativo-positivo de cada epígrafe.

9 Revisión metodológica 2 Los datos de VENTAS y CARTERA DE PEDIDOS se ponderan en función del peso que el mercado exterior tiene en la economía aragonesa, aunque desaparecen algunos ítems para su cálculo: - La CARTERA DE PEDIDOS sustituye a la PREVISIÓN de VENTAS. - Se sacan del cálculo del IPIA los COSTES e INVERSIONES, por su erraticidad. - Sale también del cálculo la SITUACIÓN GENERAL PERCIBIDA, ya que es resultado de variables externas que poco o nada tienen que ver con la situación real. Este ítem está muy influenciado por el entorno. - Tampoco se tienen en cuenta en el cálculo la DEMANDA, la PLANTILLA y los PRECIOS, por considerarse, sobre todo en el caso de la DEMANDA que no se habla de la empresa en concreto, siendo también influenciable por factores externos. En los otros dos casos, también se introduce cierto factor cíclico e incluso errático. Hechas las aclaraciones sobre los cambios metodológicos, se muestra a continuación el índice IPIA del 2S08.

10 Marco General de Análisis demanda ENTORNO GENERAL ventas cartera de pedidos capacidad productiva existencias índice de confianza IPIA producción

11 Demanda Con la consolidación de la situación de crisis económica generalizada, sigue percibiéndose una disminución de la demanda en el sector industrial aragonés, por encima incluso de lo percibido en el 1S08 donde ya el 60,8% de las empresas notaban este descenso. Esta situación vivida durante este año hace que el pesimismo se intensifique entre los industriales aragoneses para el 1S09. ya que un 56,8% piensa que la demanda disminuirá. Base ponderada: empresas (tras considerar en el CNAE 22 solamente las empresas con CNAE 221 al ser el resto de actividades de servicios y no de industria). - Base sin ponderar: 515 empresas

12 Esta percepción de descenso de la demanda se transmite a las ventas nacionales de las empresas consultadas, ya que sigue registrándose un descenso de las mismas aún más intenso que el registrado durante el pasado semestre (59,6% frente a 51,2%). La distancia entre lo sucedido este semestre respecto a lo que se esperaba, hace que para el 1S09 la situación tome marcados índices negativos, poniendo de manifiesto el pesimismo de los industriales aragoneses. Ventas nacionales 1 Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 515 empresas

13 A diferencia de lo visto en las ventas nacionales, las empresas exportadoras siguen manteniendo cierta estabilidad en cuanto a sus ventas en el extranjero, aunque también perciben que el 1S09 no será favorable a la exportación. Ventas internacionales 2 Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 515 empresas

14 En el 2S08 se mantiene entre los industriales aragoneses la percepción de debilidad en la cartera de pedidos cerrados para los próximos seis meses, aunque esta tendencia es mucho más notable para el mercado nacional. Esto afecta tanto al mercado nacional como al internacional. Cartera de Pedidos Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 515 empresas

15 Inversiones En cualquier caso, durante el 2008 las inversiones, lejos de desaparecer, mantienen la estabilidad e incluso muestran una tendencia positiva. Esto llama la atención ante la descripción por parte del industrial aragonés de un panorama muy desfavorable. Asimismo, la estabilidad en cuanto a la previsión de inversiones se refiere continúa para el 1S09. Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 515 empresas

16 Plantilla No obstante, el incremento en la inversión para mejorar la capacidad productiva también puede deberse al efecto de compensación motivado por el descenso de plantilla que los industriales aragoneses manifiestan haber tenido que realizar durante el 2S08 (un 31,7% reconoce que han recortado plantilla, frente a unas previsiones en el 1S08 del 12,7%). También se mantiene esta previsión de recortar plantilla para el 1S09. Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 515 empresas

17 La capacidad productiva continúa ajustada a las necesidades de la industria aragonesa. No obstante, se mantiene la tendencia de producir por encima de sus necesidades (24,9%), más incluso de lo registrado en el 1S08, en el que el 18,6% de las empresas manifestaban producir en exceso. La previsión para el 1S09 apunta a que se mantendrá esta tendencia a producir por encima de lo que demanda el mercado, aunque dentro de un marco en el que la mayoría de las empresas ajustan su producción. Capacidad Productiva Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 515 empresas

18 Existencias Como consecuencia de la adaptación de la capacidad productiva al mercado, el volumen de existencias sigue tendiendo hacia la adecuación con el fin de abastecer la demanda y evitar el stock, tendencia que se espera continúe en el 1S09. No obstante, la tendencia a producir por encima de las necesidades, y el descenso de la demanda, implican que se mantenga un incremento del stock por parte de las empresas. Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 515 empresas

19 Costes de Producción De nuevo, los costes de las materias primas siguen creciendo, aunque en un marco más moderado que durante el 1S08. En cuanto a los costes de mano de obra, también siguen creciendo pero también en un marco más moderado, tal vez como consecuencia del recorte de plantillas manifestado. Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 515 empresas

20 La contención de costes de materias primas y mano de obra ha propiciado una tendencia a que las empresas recorten los precios finales de sus productos durante el 2S08. En cualquier caso, siempre en el marco de la estabilidad, para el 1S09 se prevé de nuevo una tendencia a incrementar precios (aunque menor a la prevista para el 2S08), tal vez motivada por la entrada del año, momento que aprovechan muchas empresas para actualizar salarios a sus trabajadores. Precios Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 515 empresas

21 En este escenario de descenso de ventas y recesión económica evidente, se observa que en el 2S08 ha habido una fuerte tendencia a reducir el volumen de producción en las empresas industriales consultadas. Las perspectivas de que el panorama económico no mejorará a corto plazo y los resultados observados por los industriales, hacen que la tendencia a reducir producción se mantenga para el 1S09. Producción Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 515 empresas

22 La recesión económica existente también motiva que el industrial aragonés incremente la imagen pesimista de la economía aragonesa, ya observada en anteriores semestres. Un 84,9% opina que la economía está en retroceso (en el 1S08 era un 70,6%). En este contexto de pesimismo se prevé que la desaceleración continúe extendiéndose al 1S09 en similares términos a los observados en este semestre, si bien hay un 12,6% que no cree que empeore más. Situación General Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 515 empresas

23 Indicador de Percepción – Ola 12 2S08 1 ÍNDICE IPIA Nota: En los valores en rojo, se ha sustituido VENTAS por CARTERA DE PEDIDOS. R (Real): Valor del semestre vencido. P (Previsto): Valor previsto para el semestre indicado. Como consecuencia del proceso de recesión económica, el IPIA registra de nuevo valores muy negativos (-25,42) en el 2S08, empeorando de nuevo las previsiones ya de por sí negativas realizadas en el 1S08 (-15,42). Asimismo, en las previsiones para el primer semestre de 2009 se ahonda en la recesión, pues se prevé un índice IPIA de -23,44, en la línea de lo acaecido en esta segunda parte del año Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 515 empresas

24 Indicador de Percepción – Ola 12 2S08 2 Entorno económico Favorable Desfavorable ÍNDICE IPIA Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 515 empresas

25 Indicador de Percepción – Ola 12 2S08 3 ÍNDICE IPIA SECTOR METAL Nota: En los valores en rojo, se ha sustituido VENTAS por CARTERA DE PEDIDOS. En el sector del Metal también se observa como el IPIA ha experimentado de nuevo un retroceso (-27,62) notablemente mayor al previsto (-18,37). También se observa como este sector viene mostrándose especialmente sensible a la recesión económica y prevé de nuevo retrocesos todavía mayores (-26,89) en el 1S09 que el sector industrial al completo. Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 212 empresas

26 Indicador de Percepción – Ola 12 2S08 4 Entorno económico Favorable Desfavorable ÍNDICE IPIA METAL Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 212 empresas

27 1 Repercusión Expo 2008 Tras el cierre de la Exposición Internacional de Zaragoza, solamente 1 de cada 4 industriales entrevistados, se muestra total o bastante de acuerdo con que la EXPO ha servido para potenciar la economía aragonesa, aunque si sumamos lo que están algo de acuerdo el porcentaje se eleva al 53,5% (en 2S06, los más optimistas -total y bastante de acuerdo- alcanzaban el 47,9%; 1S07: 41,8%; 2S07: 37,7%; y 2S08: 24%). No obstante, la recesión económica, que va profundizándose en los países industrializados y concretamente en España, influye sin lugar a dudas en la opinión al respecto. Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 515 empresas

28 2 La repercusión de la Expo 2008 sobre las empresas industriales es percibida como mínima. De hecho, casi el 80% de los industriales consultados consideran que este evento no les ha afectado ni en un sentido ni en otro, y la gran mayoría tampoco cree que les haya ayudado a exportar mejor sus productos. Hay que recordar que la recogida de estos datos se ha efectuado una vez terminada la Expo. Repercusión Expo 2008 Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 515 empresas

29 1 A Modo de Conclusión Ante la consolidación de la recesión económica que se sufre en todos los países industrializados, en este segundo semestre de 2008 la situación del sector industrial aragonés empeora los ya de por sí negativos resultados obtenidos en el 1S08, registrándose el peor IPIA desde el año 2003 (-25,42), año en el que se inicio la observación de este índice, y con unas perspectivas futuras nada favorables (-23,44). De nuevo, el Sector Metal se muestra especialmente sensible a esta situación, registrando un IPIA negativo de -27,62, siendo por tanto inferior al general, y con unas previsiones futuras también inferiores al IPIA general (-26,89). reajuste de personal Asimismo, la caída de la demanda, y por lo tanto de las ventas, de manera muy superior a lo previsto, ocasiona un mayor desajuste en la producción, lo que motiva una reducción de la misma de manera importante frente a la previsión anterior, y marca una fuerte inflexión frente a anteriores años. Esta caída de la demanda sostenida en el tiempo hace también que el industrial se vea obligado a realizar políticas de reajuste de personal cada vez en mayor medida.

30 2 A Modo de Conclusión Es apreciable también una fuerte tendencia a la debilidad en la cartera de pedidos y, como viene siendo habitual, las ventas del sector industrial aragonés tienen cierto carácter de inmediatez, lo que dificulta una óptima planificación de la producción. Este hecho, unido a la recesión económica y a los moderados resultados obtenidos en el 2008, lleva a los industriales a plantearse con un alto grado de pesimismo la situación para el corto plazo. Lo que sí se ha observado en el 2S08 es una moderación en el incremento de los costes de producción, tanto en mano de obra como en materia prima, respecto al pasado semestre, lo que ha propiciado la contención de los precios de venta finales de sus productos. Por otro lado, y este es un dato positivo, el empresario sigue apostando por mantener las inversiones con el fin de mejorar la capacidad productiva, impulsado por el interés de optimización de recursos.

31 3 A Modo de Conclusión EXPO ZARAGOZA 2008 Tras el cierre de la Exposición Internacional del 2008 en Zaragoza son mayoría (53,5%) los empresarios industriales que consideran que la economía aragonesa se ha visto beneficiada por la Expo, en mayor o menor medida, aunque más del 40% no opinan lo mismo. Asimismo, el 78,5% manifiesta que este evento no ha tenido ninguna repercusión sobre sus empresas en particular. En cualquier caso, en cuanto a las posibilidades que les ha abierto esta muestra a la hora de vender mejor sus productos en el extranjero, el 41,3% de los industriales consultados no se atreven todavía a valorarlas.