Superfinanciera, Primera en Transparencia

Cali, mayo 15 de 2014 PERSPECTIVAS DE LA CARTERA DE CRÉDITO Gerardo Hernández Correa Superintendente Financiero de Colombia V Congreso Nacional “El Rol de las Microfinanzas para el Postconflicto”

Superfinanciera, Primera en TransparenciaAgenda 1.Caracterización de la cartera de créditos 2.Microcrédito a)Evolución b)Hipótesis sobre el endeudamiento 3.El rol del crédito en el post- conflicto 3

Superfinanciera, Primera en TransparenciaAgenda 1.Caracterización de la cartera de créditos 2.Microcrédito a)Evolución b)Hipótesis sobre el endeudamiento 3.El rol del crédito en el post- conflicto 4

Superfinanciera, Primera en Transparencia La cartera continúa siendo el principal activo de los Establecimientos de Crédito, representando a marzo de 2014 el 62,5%. La participación de las inversiones dentro del activo se sitúa en niveles cercanos a los observados durante los primeros meses de 2013 (20,2%). Tendencia de las principales cuentas del activo 5 Cartera neta e inversiones participación en el activo total Crecimiento real anual del Activo total (Aporte en pp. de cada uno de sus componentes)

Superfinanciera, Primera en Transparencia Cartera bruta Composición por modalidad Profundización financiera Crecimiento año corrido del saldo bruto real (Precios de 2008) *Supuestos: Crecimiento del PIB nominal = 6,79%. Inflación: 1,90% PIB real: 4,8% Rango medio estimaciones del BR. La cartera de créditos al cierre de marzo de 2014 ascendió a billones de los cuales el 59.4% corresponde a cartera comercial, 27.3% consumo, 10.4% vivienda y 2.9% microcrédito. La tendencia de crecimiento de la cartera bruta se moderó luego del boom del Con corte a marzo el crecimiento real es de 11.9%. Los portafolios de vivienda y microcrédito mostraron en 2013 una mayor dinámica que la de los otros portafolios; sin embargo, en lo corrido de 2014 microcrédito muestra crecimientos inferiores a las demás modalidades. 6

Superfinanciera, Primera en Transparencia Tasa de crecimiento anual del saldo nominal de la cartera bruta y vencida con y sin castigos En marzo de 2014 el crecimiento de la cartera bruta (14,70%) fue superior al de la vencida (9,42%) salvo en la modalidad microcrédito, en la cual la tasa de crecimiento de la cartera vencida supera a la de la cartera bruta. El aporte de consumo al crecimiento de la vencida y riesgosa es negativo, situación que no se observaba desde En contraste, microcrédito y comercial son las principales fuentes de presión al alza de este crecimiento. Contribución por modalidad a la variación anual real de la cartera vencida 7 Cartera y operaciones de leasing - Saldo bruto y vencido Tasas de crecimiento nominal anual

Superfinanciera, Primera en Transparencia En el agregado, la tasa de crecimiento de las provisiones fue levemente inferior al incremento de la cartera vencida, aún cuando continúa por encima de la cartera riesgosa. La tendencia al alza presentada por la cartera vencida y riesgosa se revirtió desde mediados de 2013, fundamentalmente por la implementación de las políticas de castigos por parte de las entidades. Evolución del saldo nominal (Billones de pesos)Tasa de crecimiento nominal anual 8 Provisiones y carteras vencida y riesgosa Comportamiento cartera total

Superfinanciera, Primera en Transparencia Indicador tradicional de calidad por mora – corregido con castigos La modalidad de cartera que mayor aporte hace al crecimiento de los castigos es consumo seguida de microcrédito. Si bien el castigo es un mecanismo para depurar la cartera de créditos, su uso no es óbice para que se corrijan las deficiencias en los procesos de originación. Aporte al crecimiento de los castigos 9 Indicador de calidad por mora tradicional y con castigos - Cartera total

Superfinanciera, Primera en Transparencia Dinámica en número deudores Participación en número de deudoresCrecimiento anual deudores La mayor participación en número de deudores corresponde a la cartera de consumo (71%), seguida de microcrédito (17%). El portafolio de microcrédito es el que presenta una mayor tasa de crecimiento en el número de deudores así como una mayor volatilidad. 10

Superfinanciera, Primera en TransparenciaAgenda 11 1.Caracterización de la cartera de créditos 2.Microcrédito a)Evolución b)Hipótesis sobre el endeudamiento 3.El rol del crédito en el post- conflicto

Superfinanciera, Primera en Transparencia Percepción de la demanda A diferencia del mismo periodo del año anterior, en marzo de 2014 la percepción de las entidades reguladas y no reguladas frente a la demanda de nuevos créditos mejoró. Por tanto el reto es lograr atender la demanda de manera sostenible. 12 Fuente: Encuesta sobre la situación actual del microcrédito en Colombia (Mar 2014)- Banco de la República

Superfinanciera, Primera en Transparencia Profundización financiera microcrédito El microcrédito presenta una tendencia creciente en profundización, pasando del 0,5% en 2008 a 1,19% en marzo de En razón a su dinámica y a la población a la que está dirigido, aún hay mucho potencial de crecimiento. 13 Saldos y profundización financiera *Supuestos: Crecimiento del PIB nominal = 6,79%. Inflación: 1,90% PIB real: 4,8% Rango medio estimaciones del BR.

Superfinanciera, Primera en Transparencia Saldo cartera bruta de microcrédito por tipo de producto La concentración del portafolio en créditos de menos de 25 SMMLV asciende al 73% del total de la cartera microcrediticia. Esta concentración requiere que las metodologías de originación sean adecuadas al perfil de riesgo de estos deudores. Composición 14 Evolución del saldo de microcrédito por producto

Superfinanciera, Primera en Transparencia Un factor determinante en los avances del microcrédito es la tasa de interés, que con posterioridad a la redefinición metodológica (sep 2010) imprimió mayor dinamismo al comportamiento de esta cartera. La brecha entre la tasa de interés promedio del sistema y la tasa de usura sugiere que las entidades cuentan con un amplio margen de maniobra para ofrecer microcréditos en función del perfil de riesgo de los deudores y montos. Tasa Promedio Semanal 15 Tasas de interés

Superfinanciera, Primera en Transparencia La reactivación de la certificación de la tasa de interés para esta modalidad, brindó mayor margen de maniobra a las entidades para atender este nicho de mercado. Sin embargo no se evidencia un comportamiento diferencial de tasas en virtud del monto o el riesgo asumido. Montos y tasas reales semanales 16 Tasas de interés

Superfinanciera, Primera en Transparencia Factores que afectan la oferta Encuesta sobre la situación actual del microcrédito en Colombia (Mar 2014)- Banco de la República 17 Sin embargo, existen factores que de acuerdo con la encuesta más reciente realizada por el Banco de la República, dificultan el otorgamiento de microcréditos (disminuyendo la oferta). El sobreendeudamiento y la capacidad de pago han representado desde 2012 los factores que impiden otorgar mayor volumen de créditos, sin embargo, desde mediados de 2013 factores como deudas con otras entidades e historial crediticio han cobrado importancia.

Superfinanciera, Primera en Transparencia Crecimiento nominal cartera bruta Crecimiento nominal cartera vencida En atención al deterioro presentado desde 2011, las entidades moderaron el ritmo de colocación a partir del año 2012; sin embargo, se resalta la reactivación en el ritmo de colocación desde mediados de En cuanto al crecimiento de cartera vencida es notoria la corrección realizada por las entidades, asociada fundamentalmente a la aplicación de políticas castigos y al fortalecimiento de los procesos de originación. 18 Comportamiento cartera bruta y vencida

Superfinanciera, Primera en Transparencia Composición por riesgo Composición por categorías de Riesgo (Micro) Participación Categoría “A” La tendencia en la tasa de crecimiento de la cartera vencida es decreciente, sin embargo; la participación de la cartera calificada en “A” está disminuyendo contrario a la tendencia mostrada por el resto de los portafolios. Fuente: Superfinanciera – Indicadores Gerenciales 19

Superfinanciera, Primera en TransparenciaAgenda 20 1.Caracterización de la cartera de créditos 2.Microcrédito a)Evolución b)Hipótesis sobre el endeudamiento 3.El rol del crédito en el post- conflicto

Superfinanciera, Primera en Transparencia Número de operaciones por clienteNúmero de deudores compartidos entre entidades Fuente: Superfinanciera - Formato 341 Aunque el 71% de los clientes tienen un solo microcrédito; el número de deudores que tienen más de una operación microcrediticia cada vez toma mayor relevancia (29%). El porcentaje de deudores en una sola entidad disminuye del 96% en 2007 a 91% en 2014, a marzo de 2014 alrededor del 9% de los deudores son compartidos entre entidades. De éstos deudores cerca del 13% presenta mora en por lo menos 1 crédito (tendencia estable desde 2007). 21 Endeudamiento: Número de operaciones y entidades

Superfinanciera, Primera en Transparencia Teniendo en cuenta las características de los deudores de microcrédito, el portafolio que comparte mayor número de deudores de microcrédito es consumo. Alrededor del 20,5% de los deudores de microcrédito, tienen créditos de consumo activos, tendencia que viene disminuyendo desde Número de deudores compartidos entre portafolios Fuente: Superfinanciera – Formato Endeudamiento: Portafolios compartidos

Superfinanciera, Primera en Transparencia Distribución del saldo bruto de los clientes de microcrédito (mm.$ y porcentaje) En términos de saldos el 66% de la cartera de microcrédito corresponde a clientes exclusivos, de esta cartera el 8% se encuentra en mora. Ahora, del total de cartera vencida de microcrédito, el 75% proviene de deudores exclusivos y el 25% restante de compartidos. Fuente: Superfinanciera – Formato Endeudamiento: Comportamiento exclusivos

Superfinanciera, Primera en Transparencia Clientes con micro y consumo en mora (distribución del saldo en el sistema) Saldo bruto en consumo y micro ($638,34 mm) Saldo en mora ($327,53 mm) El 51% del saldo de cartera de los deudores que tienen simultáneamente operaciones activas de microcrédito y consumo se encuentra en mora. El 58% de este saldo corresponde a deudores en mora en las dos modalidades y sólo el 15% se asocia a moras en la modalidad de microcrédito. Fuente: Superfinanciera – Formato Endeudamiento: Comportamiento compartidos

Superfinanciera, Primera en TransparenciaReflexiones La dinámica del microcrédito confirma que es un portafolio con posibilidades de mayor crecimiento, que dependerá de la capacidad de las entidades en lograr un balance entre innovación y adecuada gestión de riesgos. Si bien un factor que exacerba el deterioro de la cartera es el incremento del endeudamiento de los clientes, las cifras no necesariamente muestran que el “sobreendeudamiento” proviene de otra entidades: menos del 10% de los deudores son compartidos. La evidencia en los procesos de supervisión reveló que una buena parte del deterioro del portafolio obedeció a deficiencias en los procesos de originación, al desconocer las particularidades del segmento al cual está dirigido el microcrédito. El ofrecimiento de un portafolio integral al microempresario debe responder a las necesidades y capacidades del mismo. 25

Superfinanciera, Primera en TransparenciaAgenda 26 1.Caracterización de la cartera de créditos 2.Microcrédito a)Evolución b)Hipótesis sobre el endeudamiento 3.El rol del crédito en el post- conflicto

Superfinanciera, Primera en Transparencia El crédito representa el mecanismo mediante el cual un individuo (persona o empresa), en ausencia de recursos suficientes, logra: Satisfacer necesidades básicas Alcanzar metas personales que generan bienestar. Iniciar actividades de emprendimiento que mejorarán sus condiciones vida. Personas Potencializar el crecimiento de las empresas. Innovar e incursionar en nuevos mercados Posicionamiento Empresas Crecimiento de la economía Generación y formalización de empleo Disminución de la pobreza Es claro que el papel del financiamiento en la sociedad es fundamental y por tanto para que tenga los efectos esperados debe realizarse de manera responsable y sostenible. 27 El papel del crédito

Superfinanciera, Primera en Transparencia La atención del post conflicto exigirá el reconocimiento de las necesidades de la población inmersa en el mismo: desplazados, habitantes de poblaciones afectadas, refugiados, desmovilizados. Esta atención requeriría la articulación del sector público y privado a través de: S. Público Atención integral que propenda por la normalización de sus condiciones de vida. Definición de programas que promuevan el emprendimiento. Diseño de mecanismos que promuevan la formalización del empleo. Ofrecimiento de condiciones de seguridad S. Privado Diseño de programas a través de los que se promueva el desarrollo de actividades económicas organizadas de pequeña escala. Con base en tales programas, financiamiento de la banca a través de líneas de crédito adecuadas que complementen dichos programas, sin perder de vista la necesidad de salvaguardar los recursos del público. Generación de empleo 28 Necesidades y actores en el post-conflicto

Superfinanciera, Primera en Transparencia Desde el punto de vista del microcrédito, en un proceso de post conflicto el desarrollo de líneas de microcrédito rural cobra mayor relevancia, hoy el 25% del saldo de la cartera corresponde a municipios urbano-rurales y solo el 4,7% a municipios eminentemente rurales. Lo anterior demandará mecanismos de atención por parte de la banca que logren llegar al lugar donde se encuentra esta población, lo cual requerirá condiciones de seguridad para las partes. Saldo cartera bruta de microcrédito por tipo de municipio 29 Necesidades y actores en el post-conflicto

Superfinanciera, Primera en TransparenciaReflexiones La recuperación en medio del postconflicto exige la coordinación del sector privado y público mediante la implementación de arreglos institucionales que permitan que cada uno de los actores participe de manera adecuada en cada una de las fases de rehabilitación de la población. Si bien el crédito es un factor fundamental en la recuperación, es necesario en aras de robustecer la confianza en el proceso de rehabilitación, que el mismo de haga de manera responsable y sostenible en el largo plazo. Es necesario avanzar en la atención al sector rural con metodologías y productos acorde a las características de la población ubicada en dichas regiones. 30

Superfinanciera, Primera en Transparencia Gracias