GIJÓN INNOVA I Fondo de Capital Riesgo PRESENTACIÓN JUNIO DE 2010

CONTENIDO 1.- ¿Que es el Capital Riesgo? 2.- Definición de Capital Riesgo 3.- Impacto Económico y Social del Capital Riesgo en España 4.- Gijón Innova I, Fondo de Capital Riesgo 5.- Objetivos de Gijón Innova I, FCR 6.- Estrategia de Inversión de Gijón Innova I, FCR 7.- Estructura de Gijón Innova I, FCR 8.- Modus Operandi de Gijón Innova I, FCR 9.- Funcionamiento 10.- Resultados esperados de Gijón Innova I, FCR

 Desde hace más de 20 años, el Capital Riesgo aporta a las empresas españolas, principalmente a las Pymes, el capital y ayuda en la gestión necesarios para su arranque, desarrollo o reorientación.  A menudo las Pymes no pueden acceder a la obtención de recursos de fuentes financieras tradicionales, como son la Bolsa y los bancos.  La captación continua de nuevos Fondos de capital Riesgo que se reinvierten en nuevas compañías y los buenos resultados cosechados en las dos últimas decadas, tanto por la rentabilidad generada como por su contribución al crecimiento económico, han hecho que el Capital Riesgo sea fuertemente apoyado por los Gobiernos de toda la Unión Europea EL CAPITAL RIESGO MEJORA LA FINANCIACIÓN Y LA LÍQUIDEZ DE LAS PYMES 1.- ¿QUE ES EL CAPITAL RIESGO?

Dos aspectos del Capital Riesgo merecen ser destacados: El Capital Riesgo facilita financiación estable a las empresas, generalmente de forma minoritaria, financiación que se complementa con otras aportaciones tales como asesoramiento, mayor credibilidad de la empresa, apertura a nuevos enfoques de negocio, relaciones con terceros, entre otros. Está demostrado estadísticamente que las empresas participadas por Fondos de Capital Riesgo (1) : Mejoran su solvencia y capacidad para obtener financiación bancaria Introducen mayor rigor en su gestión Invierten más en I+D+I. Crean más empleo de calidad (1) ASCRI: Impacto Económico y Social del Capital Riesgo en España 1.- ¿QUE ES EL CAPITAL RIESGO?

El Capital Riesgo es una fórmula de financiación empresarial, consistente en que las denominadas entidades de Capital Riesgo inviertan en los fondos propios de sociedades que presentan buenas perspectivas o un alto potencial de rentabilidad. Se trata de una modalidad de inversión temporalmente limitada y que implica una toma de participación mayoritaria/minoritaria en el capital de la compañía financiada. Es habitual que la entidad de Capital Riesgo colabore en la gestión de la empresa destinataria. 2.- DEFINICIÓN DE CAPITAL RIESGO

ESTUDIO ASCRI El Capital Riesgo crea más empleo. Las pymes participadas por FCR crean empleo a un ritmo del 13,7% anual frente a un 5,2% de pymes homogéneas no participadas por FCR. El Capital Riesgo hace crecer las ventas y el resultado bruto Las pymes participadas por FCR crecen el 20% anual frente a un 7,5% de las no participadas. El Capital Riesgo genera mayor recaudación fiscal La mejora de resultados en las Pymes y la disciplina contable, han hecho que la contribución fiscal de Pymes participadas por FCR haya crecido un 24,3% y las no participadas el 12,7% El Capital Riesgo ayuda al nacimiento de nuevas empresas más sólidas La supervivencia de empresas financiadas por FCR es del 96%, mientras que el de las no financiadas es del 60% 3.- IMPACTO ECONÓMICO Y SOCIAL DEL CAPITAL RIESGO

Gijón Innova I es un Fondo de Capital Riesgo constituido para invertir en proyectos empresariales innovadores, de alto valor añadido, tanto de nueva creación como en el desarrollo y expansión de pequeñas y medianas empresas, con potencial de crecimiento y con un equipo directivo altamente capacitado. Serán sectores preferentes los de Nuevas Tecnologías; Nanotecnología, Biotecnología, Farmacia, Servicios y Productos Socio Sanitarios; servicios avanzados a la industria y Energías Limpias, entre otros. Quedarán excluidos los sectores inmobiliario y financiero. El Fondo estará promovido por el Excelentísimo Ayuntamiento de Gijón, como un instrumento de promoción empresarial dirigido a potenciar y diversificar el tejido empresarial del Municipio. Autorizado y supervisado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores y con unos recursos de 6 millones de Euros, a desembolsar en varios ejercicios. Gijón Innova I FCR, estará gestionado por Torsa Capital, SGECR, S.A., Sociedad Gestora autorizada por la CNMV, encargada de identificar, analizar y proponer al Comité de Inversiones las mejores operaciones, responsabilizándose de la representación del Fondo en las empresas participadas, apoyando el proyecto hasta la desinversión definitiva. 4.- GIJÓN INNOVA I, FONDO DE CAPITAL RIESGO

Impulsar la generación de un tejido empresarial moderno, tecnológicamente avanzado, que contribuya a la creación de empleo sostenible. Invertir el Fondo, mediante toma de participaciones temporales en empresas medianas, pequeñas o de reciente creación. Contribuir a la financiación a largo plazo de las empresas, consolidando el proyecto y ayudando al empresario a la identificación de partners nacionales e internacionales. Impulsar la captación de inversiones de empresas y Corporaciones que consideren su localización en el Municipio de Gijón Generar para el partícipe del Fondo (Ayuntamiento de Gijón) una rentabilidad a largo plazo razonable. Colaborar con el resto de instrumentos de inversión y apoyo empresarial existentes en el Principado de Asturias: Públicos de ámbito comarcal o autonómico: SRP. Públicos de ámbito nacional SEPIDES, ENISA Privados en el Principado de Asturias PRINCE CAPITAL PARTNERS, SCR. 5.- OBJETIVOS DE GIJÓN INNOVA I, FCR

Todo tipo de operaciones (early stage, start up, capital desarrollo o buy-out) Empresa con un proyecto de negocio interesante Desarrollo de la zona Generación de empleo Perspectivas de crecimiento fuertes Que integre las nuevas tecnologías Equipo directivo con experiencia probada Planteamiento de salida claro. Se buscarán posiciones mayoritarias junto a otros inversores financieros, así como posiciones minoritarias significativas, debiendo existir una alineación de intereses entre los accionistas de la empresa Precio de entrada razonable que deje cabida a una plusvalía futura adecuada en relación al riesgo asumido. Que la Sociedad Gestora pueda crear valor a través de su participación en los órganos de gestión. 6.- ESTRATEGIA DE INVERSIÓN DE GIJÓN INNOVA I, FCR

POLÍTICA DE INVERSIONES. Diversificación Sectorial.- <20% Fondo por sector Diversificación en número de empresas.- <15% fondo por empresa. Calendario de Inversión: Objetivo de 10 empresas participadas en la primera ronda de Inversión en plazo de 4 años Participaciones minoritarias en cada empresa, disponiendo el Fondo de mayorías reforzadas para la protección de sus intereses. Control de las inversiones: A través de la Sociedad Gestora en el Consejo de Administración de cada empresa. POLÍTICA DE DESINVERSIONES Calendario de Desinversión.- A partir del año 5, para iniciar la 2ª Ronda de inversión en año 6, para desinversión final en año 10. Venta del paquete accionarial del Fondo al accionista mayoritario, o de común acuerdo, entrada de un tercero. Rentabilidad.- La señalada en el apartado “Resultados Esperados” mediante plusvalías generadas por la desinversión / dividendos de las empresas participadas” Fiscalidad.- Exenta en un 99%. Liquidación y reembolsos.- Durante los años 9 y 10 se realizará la desinversión de las empresas participadas en la segunda ronda 6.- ESTRATEGIA DE INVERSIÓN DE GIJÓN INNOVA I, FCR

Tamaño del Fondo:6M€, dividido en participaciones a desembolsar en 3 años Duración del Fondo:10 años, que podrá ser prolongada en 2 años más. Organos de decisión: El Fondo constituirá un Comité de Inversiones encargado de la toma de decisiones de inversión y desinversión que la Sociedad Gestora proponga. Estará formado por los representantes designados por el Excelentísimo Ayuntamiento de Gijón, con voz y voto; podrán ser designados con voz y sin voto representantes institucionales (Organizaciones Empresariales, Universidad, expertos independientes, etc.) Los representantes de la Sociedad Gestora formarán parte del Comité de Inversiones con voz y sin voto. El Fondo y su Comité de Inversiones se regirán por la Ley 25/2005 de Capital Riesgo y por el Reglamento específico aprobado por la CNMV. 7.- ESTRUCTURA DE GIJÓN INNOVA I, FCR

Cartera de Inversiones COMITÉ DE INVERSIONES COMITÉ DE INVERSIONES SOCIEDAD GESTORA Inversiones Desinversiones Valor Añadido/Control Conflicto de intereses Revisión deal-flow Evolución de la cartera Reintegros Desembolsos Excelentísimo Ayuntamiento de Gijón GIJÓN INNOVA I FCR 8.- MODUS OPERANDI DE GIJÓN INNOVA I, FCR

IDENTIFICACIÓN OPORTUNIDAD ANALISIS RESUMEN EJECUTIVO FIRMA DEL ACUERDO CONFIDENCIALIDAD REUNION PROMOTORES ANALISIS BUSINESS PLAN APROBACION BUSINESS PLAN VALORACION PROYECTO INVERSION ELABORACIÓN PROPUESTA DE INVERSIÓN DUE DILIGENCE REDACCIÓN DEL PACTO DE ACCIONISTAS FIRMA PACTO DE ACCIONISTAS 9.- FUNCIONAMIENTO DE GIJÓN INNOVA I, FCR

CAPITAL DEL FONDO 6 MILLONES € Nº EMPRESAS APOYADAS 20 Nº EMPRESAS ASESORADAS 200 EMPLEOS CREADOS 300 EMPLEOS MANTENIDOS 375 INVERSION ACUMULADA € RENTABILIDAD 1,63 x INVERSION € 10.- RESULTADOS ESPERADOS DE GIJÓN INNOVA I, FCR