1 Transparencia: Base de un Sistema Sano XII Seminario Internacional Solidarios Francisco J. Abate F. Julio 7, 2011.

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1 1 Transparencia: Base de un Sistema Sano XII Seminario Internacional Solidarios Francisco J. Abate F. Julio 7, 2011

2 2 Transparencia y estándares de desempeño para todas las instituciones que intervienen en las microfinanzas Regulación bancaria que se adecue a las necesidades de las carteras de microfinanzas Estructuras legales que respalden a las IMF reguladas Pilares de los Servicios Sostenibles para las Personas de Bajos Ingresos Infraestructura institucional Finanzas Desarrollo de capacidade s Estándares

3 3 Presión para reducir las tasas de interéscon la competencia Demanda para diversificar la oferta de productos –Préstamos individuales –Ahorros –Vivienda –Tarjetas de crédito y de débito –Productos de micropensiones –Préstamos para la educación –Microseguros Demanda de una mayor diferenciación y servicio al cliente –Comercialización, branding – Educación financiera A medida que se desarrolla el mercado microfinanciero…

4 4 ¿Qué es la transparencia financiera? La habilidad de los participantes del mercado de formarse una opinión adecuada de los participantes del mercado respecto la situación presente y lo prospectos futuros de la firma.

5 5 Transparencia implica que todos los participantes del mercado puedan verte….Por qué es importante que las demás that your peers are able to see you? – El Caso Boliviano de 1999. Banking Sector vs. Microfinance Sector Bolivia 1998-2003 -9.5% -4.3% 20.7% 6.7% 2.3% 4.6% 12.8% 9.6% 0.7% 2.4% 8.4% 6.5% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 199819992000200120022003 ROE -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% GDP Growth Banking SectorMicrofinance SectorGDP Growth

6 6 La Cartera se deterioro severa y rápidamente debido a la ausencia de una transparencia horizontal. Cartera en Riesgo >30 días (1996-2003) 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 40.0% 45.0% 199619971998Jun-992000200120022003 AccesoFassilBanco SolProdemLos AndesFIE (1)

7 7 - 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 90,000 199619971998Jun-992000200120022003 Acceso BancoSol Fassil ProDem Los Andes FIE(1) BancoSol Los Andes FIE(1) ProDem Acceso Fassil Evolución de la Cartera Bruta Durante el Período (1996-2003) (En Miles de Dólares)

8 8 Sin embargo la transparencia alcanzada ha pèrmitido un crecimiento en número de clientes servidos y volumen de cartera * Figures as of June 2004 Clients Cartera

9 9 Con Calidad * Figures as of June 2004 Cartera en Riesgo >30 days

10 10 y eficiencia * Figures as of June 2004 Indicador de Gasto Operativo

11 11 y sin abandonar el nicho de mercado * Figures as of June 2004 Average Loan Size

12 12 ¿Pero, Por qué están estas instituciones deseosas de ser transparentes? Return on Equity Primero porque pueden. La investigación empírica y académica demuestras que las instituciones con buena rentabilidad son más proclives a ser transparentes * Figures as of June 2004

13 13 Segundo porque ha significado acceso a mayores fuentes de fondeo * Figures as of June 2004 Costo de Fondos Fondeo

14 14 ¿Cómo fluye la información en el mercado? Redes y Organizaciones del Sector La Institución Alta Gerencia Auditor Interno Contabilidad Junta de Directores Otras Microfinancieras Dueños Depositantes Inversionistas Supevisores Aquí podemos ver como la alta gerencia de la institución controla directamente la cantidad de información que provee al mercado, controla la transparencia. Bureau de Crédito Compañías Calificadoras Auditores Externos

15 15 La Transparencia Financiera depende de….. Factores Macro: Ambiente Macroeconómico Ambiente Legal Reglas contables Estructuras de gobernabilidad Factores Discrecionarios CrecimientoGrowth Rate Necesidades de Capital Rentabilidad Sin embargo, el sector microfinanciero enfrenta retos particulares. La mayoría de las instituciones en el mismo son: Pequeñas Sin fines de lucro Sin una estructura de gobernabilidad clara Fondeadas por donantes

16 16 ¿Cómo podemos nosotros promover la transparencia? Creando un ambiente regulatorio y económico adecuado 1.Sólido sistema legal. 1.Estructura y gobierno sólidos y que responda 2.Reglas contables claras. 3.Que promueva la participación de los organos de gobernabilidad para las decisiones importantes 4.Previniendo que la gerencia sea juez y parte 5.Protección del acreedor. 2.Si el sistema no protege a los accionistas, particularmente a las minorías, la gerencia tiene un incentivo reducido para mostrar la información mala 3.El sistema legal debe asegurarse que la entidad conforme a un sistema contable uniforme y justo. 1.Un ambiente macro estable 1.Riesgo político bajo 2.Baja inflacion 3.Moneda estable 2.Un sistema financiero sólido. 3.Porteros en sus lugares y fuertes 4.Tasa de interés liberalizada 5.Un equipo supervisor con conocimiento técnico en la capacidad y con el deseo de jugar su rol y no suceptible de ser corrompido. 6.Generando un ambiente en el que la transparencia sea premiada, promoviendo el crecimiento y no penalizando a los de mejor desempeño (a través de los impuestos por ejemplo) 7.Dando el ejemplo – siendo transparentes.

17 17 Facilitar la transparencia es una responsabilidad primera del gobierno, sin embargo, puede ser efectivamente generada y llevada al mercado por otros actores. Donantes Microfinancieras Redes Una labor común

18 18 Gracias