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SEMINARIO TALLER TRANSPARENCIA, BENCHMARKING Y CALIFICACION DE RIESGOS EN INSTITUCIONES DE MICROFINANZAS Analizando la Gestión y el Desempeño en Microfinanzas.

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1 SEMINARIO TALLER TRANSPARENCIA, BENCHMARKING Y CALIFICACION DE RIESGOS EN INSTITUCIONES DE MICROFINANZAS Analizando la Gestión y el Desempeño en Microfinanzas Managua - Diciembre 2004

2 Antecedentes de MicroRate Exclusivamente calificación de riesgo en empresas microfinancieras. Independiente de cualquier red, fondo o servicio de consultoría 7 años operando, 170 IMFs evaluadas en sus distintos mercados y con sus respectivas características de entorno Enfoque sobre instituciones microfinancieras reguladas y ONG especializadas en microcrédito

3 La importancia, alcance y papel que juegan los indicadores y los patrones de desempeño con relación al gobierno corporativo, transparencia y gestión institucional. Una calificación de desempeño institucional en gran parte abarca este tema. No hay fórmula única, aunque sí se puede hablar de pautas generales, principios básicos y de las relaciones entre ellos. Porqué una Calificación de Riesgo

4 Enfoque de la Calificación Calificación de Desempeño en Microfinanzas Expresar una opinión sobre la buena aplicación de la tecnología crediticia microfinanciera, y el desempeño de la IMF bajo sus propios supuestos Calificación de Riesgo Crediticio Institucional E xpresar una opinión sobre los principales factores de riesgo a los que está expuesta la IMF; determinar la relevancia de los mismos y la capacidad de pago real de la institución ante eventuales variaciones en el entorno

5 La Calificación (Rating) Calificación de Desempeño en Microfinanzas - γ (+/-) Performance Rating Calificación de Riesgo Crediticio Institucional A - D (+/-) Credit Rating

6 Áreas Principales de Riesgo en IMF

7 Tecnología crediticia y conocimiento del mercado apropiados a microfinanzas Cómo están colocando y recuperando préstamos pequeños sin garantías reales Controles Internos Sistema de Información Gerencial La relevancia principal de un análisis de desempeño financiero es contextualizar gastos de operación. La tecnología crediticia es un determinante importante. Operaciones

8 PaR >30, más toda cartera reestructurada en el contexto de castigos, provisiones y crecimiento Concentración por plazo, tamaño, y distribución sectorial y geográfica Cartera reestructurada: política y práctica Castigos y su gestión de cobranza Su efecto en el desempeño financiero es por el rendimiento de cartera y gastos de provisión. Calidad de Cartera

9 Quién es el personal, su formación y desempeño Productividad / Eficiencia Operativa Manejo de Riesgos Productividad y Eficiencia como factores del desempeño financiero se ve muy claramente en la relación entre Gerencia y Organización y la estrategia financiera y de riesgo. Gerencia y Organización

10 Accionistas (IMF Reguladas) Composición del Directorio / Visión de sus miembros Grado de influencia sobre la Gerencia Abanico de productos / Diferenciación entre clientes Entorno local y nacional Su principal relevancia para un análisis de gestión financiera está por el lado de la composición de capital y el accionariado y/o asociados. Posicionamiento y Gobierno

11 Rentabilidad: Márgenes / Estructura de costos Liquidez Estructura de Capital Depósitos / Estructura de Pasivos Perfil Financiero

12 Spread Márgenes –Margen Interés Neto –Margen Operativo Neto –ROE Rentabilidad

13 Caja y bancos + Inversiones de corto plazo Préstamos con maduración cercana Acceso a mercados de capital Líneas bancarias Facilidades de redescuentos Liquidez

14 Estructura y diversificación de la base de fondeo Concentración de depósitos y préstamos Diversificación

15 Riesgo de plazo y de tasa Riesgo cambiario Calce

16 Tamaño absoluto / apalancamiento Calidad: capital social vs. acciones preferentes, capital subordinado, etc. Estabilidad de la estructura accionarial Habilidad y voluntad de accionistas de apoyar a la institución. Capitalización

17 Niveles y tendencias de indicadores numéricos Medidas cualitativas basándose en un juicio de cercanía a prácticas exitosas El enfoque del análisis se basa en conocimiento de los riesgos del sector y particularidades de la empresa La opinión radica en la aplicación de un esquema interno de puntaje, y en el debate del comité de calificación. Cómo se miden los riesgos

18 Capitalización vs Costo de Fondeo Calpia CMAC Cusco CREAR Tacna FIE Popayan 3.5%5.1%8.1%5.5% 12.4%

19 Comparación Entre IMF Benchmark Cartera, Enfoque, Etapa de Maduración Mejores Prácticas en Microfinanzas Indicadores Financieros Ajustados A la Medida del Enfoque de la IMF Captan / No Captan Depósitos Tamaño promedio de préstamo ( US$500) Tecnología Crediticia

20 Benchmark

21 Lima, Perú Washington, D.C. Visítenos en: Les agradece la atención brindada


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