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Guatemala – Colafi 2007 Carla Patricia Gallo H. Presidente Fidupopular Colombia Inversión extranjera y el Fideicomiso como facilitador Inversión extranjera.

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1 Guatemala – Colafi 2007 Carla Patricia Gallo H. Presidente Fidupopular Colombia Inversión extranjera y el Fideicomiso como facilitador Inversión extranjera y el Fideicomiso como facilitador

2 Inversión Extranjera :: Fideicomiso Composición del Grupo Aval Activos Administrados USD millones

3 Inversión Extranjera :: Fideicomiso Globalización Cómo se mueven los negocios? Inversión Extranjera Directa Liquidez Mundial Tendencia actual

4 Inversión Extranjera :: Fideicomiso oportunidad Commodities una gran Grandes reservas en Latinoamérica y el Caribe Gran necesidad global

5 Globalización Inversión Extranjera Directa Cómo estamos en Latinoamérica?

6 Inversión Extranjera :: Fideicomiso Destinos de la inversión extranjera en el mundo Fuente: Economist Intelligence Unit USD billones

7 Inversión Extranjera :: Fideicomiso Destinos de la inversión extranjera en el Latinoamérica Fuente: Economist Intelligence Unit USD billones

8 Inversión Extranjera :: Fideicomiso Inversión Extranjera en Latinoamérica y Caribe

9 Inversión Extranjera :: Fideicomiso Inversión Extranjera en Latinoamérica y Caribe Los flujos de IED hacia LA y el Caribe continúan creciendo, en el año la tasa fue del 1.5%, mientras que los flujos de IED de la región hacia otros países creció en el mismo periodo a una tasa del 115% LA y el Caribe perdieron participación en el conjunto global de recursos de IED Los países deben atraer la activa IED a través de políticas estables y atractivas para el inversionista, integradas a un adecuado plan de crecimiento económico CEPAL

10 Inversión Extranjera :: Fideicomiso Inversión Extranjera Directa US $ millones (Flujos netos)

11 Inversión Extranjera :: Fideicomiso Facilidades para hacer negocios Cambios en el ranking Fuente: Doing Business database La mayoría de los cambios - Globales Egipto Colombia Paraguay Honduras El Salvador Guatemala Panamá Perú México Ecuador Bolivia Chile Nicaragua Uruguay Brasil Argentina Venezuela

12 Inversión Extranjera :: Fideicomiso Que piensa el Banco Central en torno a las normas de inversión extranjera Ley Marco Actual: Ley 9 de La Nueva Norma:Reconoce los cambios en la forma como se hacen negocios e incentiva el mercado de capitales (inversión utilizando fiducia para la compra, venta o administración de participaciones en empresas que no estén registradas en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios o inversión directa de participaciones en fondos de capital privado-decreto 2466 de 2007).

13 Inversión Extranjera :: Fideicomiso Un caso exitoso HIDROCARBUROS

14 Inversión Extranjera :: Fideicomiso Cambios recientes en la legislación Hidrocarburos Brasil :: Mayor incentivo la Inv Privada Venezuela:: Nacionalización compañías Argentina::Mayor apertura e inventivos Perú :: Mayor apertura e incentivos Ecuador :: Cambio en las condiciones contractuales que desfavorecen al inversionista.

15 Inversión Extranjera :: Fideicomiso Caso Colombia Disminución de reservas a pesar del gran potencial. Cómo reactivar la actividad de exploración? Cambios en la legislación para atraer inversión. Creación de la Agencia Nacional de Hidrocarburos (ANH). Facilidades en los requisitos para explorar.

16 C & C :: Fase I Banco Extranjero USD EMPRESA PROMOTORESPROMOTORES 1. Constituyen la empresa 2. Suscriben contrato de fiducia mercantil, previa aprobación de la minuta de la ANH Fideicomiso P.A. 3. Abre una cuenta en el exterior y se reciben los recursos en las cuentas del Fideicomiso. Banco Local Carta de Crédito 4. Solicita carta de crédito 5. Emite carta de crédito ANH 6. Se reporta la carta de crédito 6. Suscribe contrato de exploración y explotación Licencia de exploración y explotación 7. Expide licencia de exploración y explotación

17 Inversión Extranjera :: Fideicomiso C & C Fase II Banco Extranjero USD Banco Extranjero USD EMPRESA 1. Autoriza pagos a terceros relacionados con exploración y explotación Fideicomiso P.A. Fideicomiso P.A. 3. Monetiza los recursos Beneficiarios de pago 4. Realiza los pagos previamente autorizados Nuevos Inversionistas 2. Nueva emisión de acciones USD 10.5 millones Cambiarle los colores.

18 Inversión Extranjera :: Fideicomiso C & C Fase III En dos años y medio la compañía ha logrado aumentar su valor a USD55 millones aprox. Banco Extranjero USD Banco Extranjero USD EMPRESA Fideicomiso P.A. Fideicomiso P.A. 2. Monetiza los recursos Nuevos Inversionistas 1. Nueva emisión de acciones USD 55 millones

19 Inversión Extranjera :: Fideicomiso El papel del Fideicomiso Otorgar garantías al sector financiero. Otorgar garantías a la ANH. Otorgar garantías a inversionistas o accionistas Actuar como originador o como emisor Administración de los recursos en el exterior. Monetización de recursos y trámites cambiarios. Administración del ciclo financiero de la compañía (Recaudo, inversión y pagos) Gestionar la actividad tributaria y cambiaria. Generación de informes y rendición de cuentas

20 Inversión Extranjera :: Fideicomiso Riesgos asociados Normas cambiantes y diferentes en cada país. (Inestabilidad Jurídica) Desconocimiento de normas internacionales y cambiarias por parte del Fiduciario. Probabilidad alta de riesgo e incertidumbre en el proyecto asociado (en este caso petrolero). Baja o negativa rentabilidad para el Fiduciario, por litigios. Elevados costos de asesoría y defensa. Posibles sanciones de gran magnitud. Riesgo reputacional. Lavado de activos.

21 Inversión Extranjera :: Fideicomiso Cuáles son los retos? Estudio y conocimiento de normatividad internacional. Desarrollo de nuevos esquemas fiduciarios, de alta calidad para todos los participantes. Fortalecimiento de las reglas de gobierno corporativo y conflicto de interés. Propender por el desarrollo del mercado de capitales. Construcción de alianzas estratégicas internacionales entre fiduciarias y gremios fiduciarios. Propiciar una reglamentación HOMOGENEA entorno al negocio fiduciario, en un contexto regional. Divulgación y promoción del negocio fiduciario.

22 Inversión Extranjera :: Fideicomiso Cuál es la propuesta? Ampliemos nuestras fronteras y fortalezcamos el Fideicomiso como gestor idóneo en el desarrollo de negocios internacionales !!

23 Inversión Extranjera :: Fideicomiso CARLA PATRICIA GALLO H. Teléfono


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