Tema 1 ¿Viejos problemas o nuevos problemas en las finanzas internacionales?

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1 Tema 1 ¿Viejos problemas o nuevos problemas en las finanzas internacionales?

2 Tema 1. Reflexiones sobre la crisis financiera ¿viejos problemas o nuevos problemas en las finanzas internacionales? 1. Las viejas crisis preindustriales y El crack de 1929 2. Las crisis de los ochenta y noventa 3. La crisis hipotecaria en EEUU y las quiebras bancarias recientes

3 LAS CRISIS FINANCIERAS MÁS SONADAS DE LA HISTORIA 1634-37: La fiebre de los tulipanes – primer mercado de futuros de la historia – Holanda 1719-20: La South Sea Bubble – especulación con acciones – bolsa Londres – transmisión a otras bolsas europeas 1888-93: Crisis del Banco Baring (Londres-Buenos Aires), crisis en Panamá, monopolio de la explotación del cobre en Latinoamérica – Hundimiento del mercado de diamantes y oro en Sudáfrica – Crisis bancaria italiana – Suspensiones de pagos bancarias en Australia – Pánico en el mercado del oro de Nueva York 1929-31: El Crash de 1929 – crisis financiera internacional – caida Wall Street (NY) 1974-75: Crisis del petróleo ligada al colapso del SMI basado en Bretton Woods, alza del precio del petróleo en 1973 (OPEP) – Fuerte expansión monetaria a través del mercado de los eurodólares en 1970-71 – crac en 1974-5 y salida con la red de swaps BIS. Década de 1980: Crisis bancaria ligada a la Deuda Latinoaméricana y la Deuda del Tercer Mundo – Préstamos de los consorcios bancarios al TM – Consecuencias de la nueva crisis petróleo (1979) 1997-98: Crisis del Este asiático – afecta a los paises emergentes de la zona y se extendió desde Asia a Rusia y America Latina – se solapa con la recesión y crisis japonesa que abarcó toda la década y principios del nuevo siglo y se agudizó en estas fechas 2000-2001: ’La Burbuja.com’ – Fiasco de los movimientos en bolsa en torno a las nuevas empresas basadas en Internet 2007: Se inicia la crisis del mercado hipotecario norteamericano Verano-Otoño 2008: estalla la crisis financiera y las primeras quiebras bancarias

4 LA BURBUJA ESPECULATIVA EN LA BOLSA DE LONDRES EN 1719-20 Se suele hablar de la crisis de 1720 como de la primera crisis internacional, porque la especulación que se dio con las acciones de algunas compañías inglesas y francesas tuvo eco en las ciudades holandesas, en las del norte de Italia y también en Hamburgo (Alemania). La gran especulación y la afluencia de capitales se acentuó en el caso de la South Sea Co., la Compañía inglesa de los Mares del Sur, que gozaba de varios monopolios comerciales. El movimiento especulativo afectó también al Banco de Inglaterra y a la East India Company, que se vieron arrastrados por la marea inversora. La ‘manía’ especulativa llegó a unos límites en los cuales, ni incorporando los beneficios esperados a muy largo plazo se podía justificar el valor de cotización. Las primitivas burbujas financieras

5 LA CRISIS DE LOS AÑOS 30 La depresión agrícola internacional La depresión agrícola internacional Los problemas de la economía americana Los problemas de la economía americana Problemas en la economía real y en la economía financiera La mundialización de la crisis La mundialización de la crisis Las estrategias ante la crisis y las vías de recuperación Las estrategias ante la crisis y las vías de recuperación

6 La depresión agrícola: Caída de los precios Caída de los precios Incremento de la producción Incremento de la producción Deflacción estructural Deflacción estructural

7 UNA APROXIMACIÓN AL COMERCIO MUNDIAL DE MATERIAS PRIMAS

8 EL COMERCIO MUNDIAL DE MATERIAS PRIMAS

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10 UN PRIMER VISTAZO COMPARATIVO A LA CRISIS

11 LOS PROBLEMAS DE LA INDUSTRIA

12 Los problemas de la economía americana: El incremento de la productividad y su distribución El incremento de la productividad y su distribución SalariosSalarios BeneficiosBeneficios El exceso de beneficios y la especulación en los mercados bursátiles El exceso de beneficios y la especulación en los mercados bursátiles El crack del mercado de valores El crack del mercado de valores

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14 EL CRACK BURSÁTIL

15 Una comparación: los índices bursátiles en 1929 y 1992

16 La mundialización de la crisis La crisis financiera consecuencia de la reducción del créditoLa crisis financiera consecuencia de la reducción del crédito La expansión de la crisis por la vía del comercio internacionalLa expansión de la crisis por la vía del comercio internacional

17 LA CONTRACCIÓN DEL CRÉDITO

18 EL COMERCIO MUNDIAL CONTAGIÓ LA CRISIS

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20 Las estrategias ante la crisis y las vías de recuperación Las políticas: ortodoxia frente a keynesianismoLas políticas: ortodoxia frente a keynesianismo El New Deal norteamericanoEl New Deal norteamericano Las políticas en Europa: GB, Francia y la Alemania NaziLas políticas en Europa: GB, Francia y la Alemania Nazi

21 Las crisis de las bolsas El IBEX ha caido un 60% desde nov. 2007 (19.945) hasta hoy (8.148) En 5 años En la burbuja de intenet del 2000 Las caidas fueron del 20% en casi tres años Los desplomes de las bolsas mundiales El 19 0ctubre 1987 provocaron caídas en Pocos días del 15-20% En la crisis del 29 el índice de la bolsa descendió un 85% entre sep.1929 y jun.1932

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