1 Nuevos Esquemas de Financiamiento al Sector Industrial Managua, Nicaragua - Nov. 2007 MBA Marco Antonio Cuadra.

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1 1 Nuevos Esquemas de Financiamiento al Sector Industrial Managua, Nicaragua - Nov. 2007 MBA Marco Antonio Cuadra

2 2 2 Aprobaciones Evolución de la movilización de recursos

3 3 3 Cartera EVOLUCION DE CARTERA

4 4 FOMENTO AL DESARROLLO INDUSTRIAL 1.Financiamiento de Zonas Francas 2.Financiamiento de Activos al Sector Industrial 3.Financiamiento a las Cadenas Productivas 4.Mecanismo para la inserción de productores en cadenas de valor 5.Fortaleciendo al Comercio Exterior 6.Apoyando el Desarrollo de la Infraestructura Nacional (APP)

5 El BCIE otorga financiamiento a las zonas francas de la región bajo los siguientes esquemas: 1.1 Préstamos Tradicionales Con plazos usualmente hasta 6 años y un período de gracia generalmente hasta por 2 años para cubrir el tiempo de construcción. 1.2 Arrendamiento El BCIE construye o compra el inmueble para posteriormente arrendarlo. 1.3 Descuento de Flujos El BCIE descuenta a la Zona Franca los flujos de los arrendamientos a las diferentes plantas industriales instaladas que ya cuentan con una trayectoria y buen record de varios años. 5 1 FINANCIAMIENTO DE ZONAS FRANCAS

6 6 2 FINANCIAMIENTO DE ACTIVOS El BCIE otorga financiamiento a las plantas industriales de la región bajo los siguientes esquemas: 2.1 Préstamos Tradicionales Con plazos usualmente hasta 6 años y un período de gracia generalmente hasta por 2 años para cubrir el tiempo de instalación de unidades industriales o construcción de inmuebles. 2.2 Arrendamiento El BCIE construye o compra el inmueble o equipo para posteriormente arrendarlo. 2.3 Financiamiento para capital de trabajo

7 Cadenas Productivas Centroamericanas es un programa de desarrollo integral para la pequeña y mediana empresa que cuenta con varios ejes:  Financiamiento a corto plazo, que se brinda a través de empresas de reconocida fortaleza y solvencia financiera denominadas Empresas Intermediarias de Recursos Financieros (IRF).  Financiamiento a mediano plazo (2da etapa), a través del desarrollo de nuevos productos financieros al amparo del conocimiento de las PYMES participantes y de su volumen de operación. 3 CADENAS PRODUCTIVAS CENTROAMERICANAS

8  Mediante el Programa Cadenas Productivas Centroamericanas, los proveedores pueden hacer efectivas las cuentas por cobrar de sus clientes electrónicamente, en forma inmediata donde haya acceso al Internet.  Este modelo fue desarrollado por Nacional Financiera México empezando operaciones en el 2001.  Por primera vez en su historia el BCIE lanza un producto que le permite beneficiar directamente a la pequeña y mediana empresa Centroamericana.

9 9 Gran Empresa Publica documentos negociables de sus proveedores Cambia el beneficiario de pago del proveedor al BCIE Paga obligaciones a BCIE a los 60 días Proveedor Beneficiario Selecciona documentos a hacer efectivos Recibe pago de BCIE a 1 ó 2 días de entregado la mercadería a la EIRF Adquiere cesión de derechos de cobro del proveedor y deposita los valores en su cuenta Recibe pago de EIRF a los 60 días. 3 CADENAS PRODUCTIVAS CENTROAMERICANAS

10 El mecanismo consiste en un esquema que opera mediante la constitución de un fondo bajo el esquema de fideicomiso o SPV. El esquema requiere un 30% de capital, pudiendo el BCIE aportar hasta el 30% del valor requerido, debiendo el agroindustrial aportar u obtener la diferencia. El 70% restante es sujeto de financiamiento por el BCIE. Los productores solicitan el financiamiento con los requisitos establecidos. Al entregar la producción al agroindustrial, el fideicomiso efectúa el pago neto de la cuota de amortización al fideicomiso. 4 INSERCIÓN DE PRODUCTORES A CADENAS DE VALOR

11 Agricultor FIDEICOMISO (Ej: 10, 000 ha US$ 61.2 MM) Financiamiento ESQUEMA PROPUESTO: 30/30 Ej: 10,000 ha; US$ 6,120/ha Presenta requisitos: - Preselección del Agroindustrial - Contrato de crédito (depositario & descuento de insumos) - Suelo no riesgoso - Contrato de Comercialización - Garantía real Agricultor Agricultores AGROINDUSTRIA Patrimonio 70% (Ej: US$ 12.86 MM) Patrimonio 30% (Ej: US$ 5.50 MM) Financiamiento 100% (Ej: US$ 42.84 MM) Asistencia Técnica y Supervisión Promoción y Acompañamiento 1.Retorno del financiamiento 2.Retorno del patrimonio Los Flujos Propiedad del Fideicomiso Agroindustria & Agente: -Planificación de cosechas, - Captación de cosecha, - Transacción en agroindustria, - Descuento y pago al productor Agente Agente Fiduciario 4 INSERCIÓN DE PRODUCTORES A CADENAS

12 12 5 FORTALECIMIENTO AL COMERCIO EXTERIOR Su objetivo es apoyar el aumento y diversificación de la oferta exportable de bienes y servicios de los países de la región en función de la demanda mundial. Los Programas de fortalecimiento al Comercio Exterior han sido diseñados con el fin impulsar el desarrollo de instrumentos y mecanismos financieros que permitan equiparar las condiciones regionales a las que prevalecen en los mercados internacionales. 2.1Apertura de Cartas de Crédito de Importación 2.2Confirmación de Cartas de Crédito 2.3Leasing y Prestamos con Garantía de ECAs 2.4Programa de avales y garantías 2.5Factoraje Internacional y Fortfaiting 2.6Líneas de Capital de Trabajo 2.7Líneas para el fomento del Comercio Exterior

13 13 5 FORTALECIMIENTO AL COMERCIO EXTERIOR 2.1 Apertura de Cartas de Crédito de Importación: Actuando por solicitud y conformidad y con las instrucciones del cliente, el BCIE hace pago al tercero, contra entrega de documentos, cumplidos condiciones de la carta de crédito. 2.2 Confirmación de Cartas de Crédito: A solicitud de una IFI el BCIE asume la obligación de cancelar los montos de la carta de crédito frente al beneficiario. 2.3 Leasing y Préstamos con Garantía de Ecas: –Obtener garantías o seguros de crédito directamente del Agencias de Crédito a la Exportación reemplazado así una porción del riesgo de nuestros clientes por el Gobierno. –Orientado a Empresas de pequeña y mediana escala que necesitan financiamiento para comprar o vender bienes o servicios de los países industrializados.

14 14 5 FORTALECIMIENTO AL COMERCIO EXTERIOR 2.4 Programa de Avales y Garantías: Aquellas otorgadas para el apoyo de la ejecución de proyectos y para la actividad del comercio exterior: Garantías de Cumplimiento: garantiza el posible incumplimiento de las obligaciones según contrato. Se utilizan para contratos de suministros de mercaderías, prestaciones de servicios, funcionamiento de maquinarias e instalaciones. Garantías de Participación: Garantiza el respaldo de la obligación de un oferente para suscribir un contrato.

15 15 5 FORTALECIMIENTO AL COMERCIO EXTERIOR 2.5 Factoraje Internacional y Fortfaiting : –Mecanismos de financiamiento a corto plazo mediante los cuales una empresa promueve su crecimiento a partir de la venta de sus cuentas por cobrar por exportaciones. –Es la venta de deudas pendientes, donde el banco asume la responsabilidad de la capacidad financiera de pago del comprador en el exterior. –Es una cuenta por cobrar que provee inmediatamente de efectivo y liquidez a un exportador.

16 16 6 APOYANDO EL DESARROLLO DE LA INFRAESTRUCTURA - ESQUEMAS DE ASOCIACIÓN PUBLICO PRIVADO - 6.1Contratos BOT (Construcción, Operación y Transferencia) –Privado construye el desarrollo de infraestructura que requieren los países. –Se canalizan fondos privados para el desarrollo de infraestructura –El sector público contrarresta el riesgo de mercado al cubrir el uso o contrato –El privado requiere seguridades para el pago BCIE: Asume un papel de ente estructurador y financiero de estos proyectos.

17 17 6.2Contratos BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia) –La empresa privada asume el riegos y construye el desarrollo de infraestructura que requieren los países. –Se canalizan fondos privados para el desarrollo de infraestructura –El sector público contrarresta el riesgo de mercado al cubrir el uso o contrato –El privado requiere seguridades para el pago 6 APOYANDO EL DESARROLLO DE LA INFRAESTRUCTURA - ESQUEMAS DE ASOCIACIÓN PUBLICO PRIVADO -

18 18 6.3Contratos BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia) –Rol del BCIE: 3.2.1Participación Directa: BCIE asume el 100% riesgo de la construcción, le arrienda al Gobierno y una vez el valor residual es cercano a cero le transfiere el activo al Estado. 3.2.2Participación Conjunta: BCIE y Estado conforman un SPV el cual desarrolla la construcción contratando a la empresa estatal o a un tercero, opera, arrienda al estado y traspasa el activo al Estado 6 APOYANDO EL DESARROLLO DE LA INFRAESTRUCTURA - ESQUEMAS DE ASOCIACIÓN PUBLICO PRIVADO -

19 19 6.4Concesiones Los Gobiernos estableciendo el marco de referencia (estándares de rendimiento) Regulan los servicios prestados por el Privado Los activos fijos siempre son propiedad del Gobierno Se incentivan la inversión en Tecnología BCIE: Asume un papel de ente estructurador y financiero de estos proyectos. 6 APOYANDO EL DESARROLLO DE LA INFRAESTRUCTURA - ESQUEMAS DE ASOCIACIÓN PUBLICO PRIVADO -

20 Ejemplos con los cuales el BCIE esta realizando BOT

21 21 6.1BOT (Construcción, Operación y Transferencia) El Proyecto –362 Kilómetros de carretera entre la Frontera de México, Frontera de Belice y Frontera de Honduras El Rol del BCIE –Líder estructurador de las necesidades de financiamiento del proyecto por $160 MM –Hacer viable la ejecución del proyectro Qué se financiará –Diseño, Adquisición de derechos de vía, Construcción y Mantenimiento de la carretera Franja Transversal del Norte -Guatemala

22 Ejemplos con los cuales el BCIE esta realizando BLT Participación Directa

23 23 6.2.1BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia) –El Proyecto Inversión directa de BCIE por US$ 160 MM Proyecto geotérmico con capacidad para 35 MW Proyecto Geotérmico Pailas - Costa Rica

24 24 6.2.1BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia) Proyecto Geotérmico Pailas - Costa Rica –El Rol del BCIE El BCIE contratará a la Empresa Estatal de Electricidad la construcción y operación de la obra. La inversión se recuperará mediante un esquema de arrendamiento a la misma empresa estatal Al fin del plazo (16 años) adquiere el proyecto en propiedad.

25 25 6.2.1BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia) El Proyecto –Inversión directa de BCIE por US$ 38 MM –Construirán 6.500 metros cuadrados de edificaciones Oficina Presidencial - Costa Rica

26 26 6.2.1BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia) Oficina Presidencial - Costa Rica Rol del BCIE –El BCIE construirá bajo su propio riesgo las edificaciones referidas, previo a la suscripción de un contrato de arrendamiento con opción de compra al Gobierno –Dicho contrato debe ser refrendado por el Órgano Contralor del país antes del inicio de obras. Al vencimiento del plazo (15 años), el edificio pasa a propiedad del Estado.

27 Ejemplos con los cuales el BCIE esta realizando BLT Participación Conjunta

28 28 6.2BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia) El Proyecto –Ampliación de 400 metros de puerto en la ciudad de Puerto Cortes, Honduras. EL Rol del BCIE –Estructuración de un financiamiento a un Vehículo de Propósito Especial por USD$160 millones destinados Ampliación del Puerto Cortés - Honduras

29 29 6.2BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia) Ampliación del Puerto Cortés - Honduras EL Rol del BCIE –La inversión patrimonial al Vehículo de Propósito Especial se realizará entre el BCIE (95%) y la Empresa Nacional Portuaria (ENP) (5%). –El Vehículo de Propósito Especial contrata a la ENP para que opere el proyecto.

30 30 6.2BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia) Ampliación del Puerto Cortés - Honduras EL Rol del BCIE –La fuente de repago proviene de los ingresos del servicio portuario y no de obligaciones del Estado. –Una vez retribuida la inversión y los costos financieros, el Puerto pasa a propiedad de la empresa estatal.

31 31 6.2BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia) Proyecto Eólico Valle Central - Costa Rica El Proyecto –La inversión total se encuentra en el orden de los USD$16.0 Millones. –Se desarrollarán las obras de construcción y puesta en marcha del proyecto eólico.

32 32 6.2BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia) El Rol del BCIE – Mediante un esquema de conformación de sociedad anónima entre el BCIE y la Compañía Nacional de Fuerza y Luz (CNFL, empresa de capital público) –Al final del plazo (14 años) el proyecto pasa a ser propiedad de la CNFL. Proyecto Eólico Valle Central - Costa Rica

33 33 6.2BLT (Construcción, Arrendamiento y Transferencia) EL Proyecto –Proyecto Hidroeléctrico por USD$ 30 MM EL Rol del BCIE –Preinversión por la suma USD$550 mil que dará como resultado la construcción conjunta con el Estado de un proyecto hidroeléctrico Proyecto El Barro - Nicaragua

34 Ejemplos con los cuales el BCIE esta financiando Concesiones

35 35 6.3Concesiones El Proyecto –Impulsa la construcción de nueva carretera de 70 Km –Comunicará a San José (capital) con el Puerto de Caldera en el Pacífico Central –Por un monto de hasta US$300 MM. Concesión San José Caldera (Costa Rica)

36 Ejemplos en los cuales el BCIE esta financiando Fomento al Desarrollo Industrial

37 37 Nicaragua: Adquisición de inmuebles y ampliación de zonas francas, ampliación de plantas y construcción de planta de producción de alcohol Guatemala: Construcción, ampliación y capital de trabajo de empresas recicladoras de polímeros, ingenios azucareros y plantas químicas. El Salvador: Construcción de instalaciones y capital de trabajo para convertidoras de materiales recubiertos y plantas de cerámica. Honduras: Construcción de parques industriales e instalación, expansión, cogeneración eléctrica, y equipo y máquinaria para planta de producción de textiles. PRINCIPALES FINANCIAMIENTOS AL SECTOR INDUSTRIAL

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