Metals Policy in South American Countries Maria Amélia Enríquez (ECOECO –Brazil)

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1 Metals Policy in South American Countries Maria Amélia Enríquez (ECOECO –Brazil)

2 Main topics Regional Overview – main products, importance of the region Key issue for metals policy choice – Regulatory system to access the mineral assets – Fiscal framework to capture mineral rent and windfall profit – Environmental concerns

3 Regional Overview 13countries 12% world surface 6% world population 5% GDP 15% world metals supply 1 o silver 2 0 copper,zinc 6 0 gold 1 o copper, lithium, yodo 1 o niobium, 2º iron ore 3º bauxite 3 o antimoniun, 4 o tin 10 o coal

4 Socioeconomic data

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6 Metal price index –1986 – 2011 (2005=100) Source: http://www.indexmundi.com/commodities/?commodity=metals-price-index&months=300http://www.indexmundi.com/commodities/?commodity=metals-price-index&months=300

7 Accumulated GDP Growth 2002-2010 (%)

8 Impact of a 35-percent fall in commodity prices on fiscal revenues (% of GDP)

9 South American - World metal supply share - WBMS, 2009 91,9% niobium 54,8% litihium 44,6% copper 33,5% silver 23,1% iron ore 22,4% tin 21,2% molybdenum

10 AS - main mineral sales (US$ 903 bi) Source: USGS, Comisión Chilena del Cobre.

11 Producto Interno Bruto (PIB) minero dividido por PIB país a precios constantes. Fuente: Bancos Centrales de Chile, Perú, Brasil, Bolivia, Venezuela, Colombia. Instituto Nacional de Estadísticas de Argentina apud LAGOS &PETERS, 2010

12 Exportaciones Mineras de países Sudamericanos, 2008, miles de US$. Fuentes, Banco Interamericano de Desarrollo; USGS; Bancos Centrales; DANE, Colombia; www.investmentmap.org. apud LAGOS & PETERS, 2010www.investmentmap.org

13 Las exportaciones de petróleo e hidrocarburos constituyen por sí solas más del 50% de las exportaciones de Bolivia, Ecuador y Venezuela. La exportación de productos minerales no petróleo e hidrocarburos constituyó más del 50% de las exportaciones de Chile y Perú

14 Mineral policy in LA – key issue CountryMineral legislation - key issueYear ChileGuarantees to foreign investment and tax regime of 42% unchanged (except oil and lithium) Ley de los royalties 1974 2005 PeruPromote foreign investment renunció al derecho exclusivo eliminó el IVA (18%) Canon minero - 50% de los impuestos recaudados a las provincias y localidades m ineras Ley de los royalties 1991 1992 2002 2004 2006

15 Mineral policy in LA – key issue CountryMineral legislation - key issueYear Colombiaestablece zonas y condiciones para minería en los territorios indígenas Promote foreign investment 1998 2001 ArgentinaPromote foreign investment impuesto de 10% a las exportaciones royalties no uniformes em las provincias Mendoza prohibe el uso del cianuro y del ácido sulfúrico 1990 2002 2006 2009 VenezuelaPromote foreign investment Las Cristinas sería explotado por el Estado 1999 2008

16 Mineral policy in LA – key issue CountryMineral legislation - key issueYear Equadorimpuesto de 70% a las ganancias que se originaran entre las ventas de los metales y un precio de referencia que fijaría el gobierno Suspende la ley minera haste que uma nueva fosse aprobada revocó el 80% de las concesiones de explotación y suspendió el restante 20% incrementó a un mínimo de 5% la ley de royalty minero 2007 2008

17 Sintese das políticas Os bens minerais pertencem ao Estado. Nos anos 1990 quase todos os países do continente seguiram uma onda liberalizante ao permitir a inversão estrangeira Com o crescimento da extração e dos preços, aperece uma tendência a partir de meados dos anos 2000 de mudar a legislação a fim de ampliar a participação governamental nos benefícios da mineração. Ao longo dos anos 2000 também crescem as pressões sociais,políticas e ambientais

18 empleo Promedio de 2% de la fuerza de trabajo Chile = 2,2%, en 2009 Para cada trabajador directo se crean entre 4 y 5 trabajos adicionales (Lagos et al.,2010) El porcentaje real de empleo de la minería en los países sudamericanos con alta influencia minera en su economía puede llegar a cifras del 7 a 10% de la fuerza de trabajo. Considerando que cada persona empleada tiene una familia de 4 personas en promedio, se obtiene que la proporción de la población cuyos familiares más cercanos están vinculados a la minería alcanzan números importantes en Chile (20% de la población), Perú (9%), e incluso Brasil (cerca de 8%).

19 Global copper supply and demand balance

20 Refined aluminium supply and demand balance

21 Aluminium demand by region – growth to be driven by China

22 Molybdenum - Chinese demand to grow faster than supply

23 Peru

24 Key issue for metals policy choice 1) Regulatory system to access the mineral assets Much mores restricted rules mining continuing to climb up the political priority list at a time of budget deficits and changing economic and social priorities, many governments are looking at reforms to their mining codes, grappling with sustainability issues and revisiting their approach to taxation and royalties. (PwhC)