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Cartagena, 16 de Febrero de 2004 Entendiendo las Implicaciones de Basilea II en Colombia Pedro Nel Ospina CORFICOLOMBIANA.

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1 Cartagena, 16 de Febrero de 2004 Entendiendo las Implicaciones de Basilea II en Colombia Pedro Nel Ospina CORFICOLOMBIANA

2 1 Implicaciones de Basilea II en Colombia El sistema financiero colombiano, conciente de las ventajas de mejorar la gestión del riesgo crediticio, ha emprendido un esfuerzo significativo para ajustarse a las nuevas regulaciones SARC de la Superbancaria de Colombia Para seguir invirtiendo en el tema, se requiere que el regulador sea consistente en su papel de supervisor y evite aplicar normas en detrimento del sistema financiero colombiano La evolución del esquema de provisiones reglamentarias por pérdidas esperadas a otro que involucre capitales económicos según Basilea II, plantea un estudio acucioso por el impacto que se espera en la competitividad y la propia existencia del sistema financiero colombiano

3 2 El sistema financiero colombiano, conciente de las ventajas de mejorar la gestión del riesgo crediticio, ha emprendido un esfuerzo significativo para ajustarse a las nuevas regulaciones SARC de la Superbancaria de Colombia Para seguir invirtiendo en el tema, se requiere que el regulador sea consistente en su papel de supervisor y evite aplicar normas en detrimento del sistema financiero colombiano La evolución del esquema de provisiones reglamentarias por pérdidas esperadas a otro que involucre capitales económicos según Basilea II, plantea un estudio acucioso por el impacto que se espera en la competitividad y la propia existencia del sistema financiero colombiano Implicaciones de Basilea II en Colombia

4 3 LOGROS DE LOS BANCOS A LA FECHA (1/2) Identificación de clientes Identificación de clientes Otorgamientos Otorgamientos – Automatización de segmentos masivos – Modelos de "ratings" específicos de originación de créditos Seguimiento con alertas tempranas Seguimiento con alertas tempranas Recuperación Recuperación Procesos de Gestión del Riesgo Crediticio Pérdida esperada Pérdida esperada Probabilidad de incumplimiento (PD) por segmento industrial Probabilidad de incumplimiento (PD) por segmento industrial Pérdida dada incumplimiento (PDI) por tipo de garantías, créditos sindicados, garantías compartidas, bienes en dación en pagos Pérdida dada incumplimiento (PDI) por tipo de garantías, créditos sindicados, garantías compartidas, bienes en dación en pagos Modelos de Estimación de Riesgos Dimensiones Fuente: Grupo Aval Los modelos requieren estabilizarse e incorporar una mayor calidad, cantidad y tipos de datos para sus procesos de calibración y mejoras en el poder de predicción

5 4 LOGROS DE LOS BANCOS A LA FECHA (2/2) Indicadores de desempeño Indicadores de desempeño – Panel de control de crédito – Eficiencia en la fuerza de ventas Gestión de créditos Gestión de créditos Organización Arquitectura funcional Arquitectura funcional – Módulos transaccionales – Módulos de incumplimientos/provisiones – Módulos de sistemas de soporte de decisiones Base de datos Base de datos – Fuentes de alimentación/Procedimientos de alimentación continua – Auditoría de calidad de datos Tecnología de Información Dimensiones Fuente: Grupo Aval

6 5 ESFUERZO PROMEDIO A LA FECHA EN UN BANCO AVAL Bases de Datos 15Año-hombresAño-hombres Fuente: Grupo Aval12Desarrollo de Aplicaciones 2Modelos Procesos1.75 Consultoría1.25Total32

7 6 Fuente: Resolución No. 46, Superintendencia Bancaria, 2003; Grupo Aval CRONOGRAMAS DE BASILEA II Y SARC En Colombia se pretende implantar en 5 años un sistema que Basilea II plantea implantar en 10 Horizonte de tiempo Basilea II Basilea II en efecto Modelos de "rating" en sitio Uso paralelo empieza Hoy Base de datos de eventos de pérdida operacional en sitio 3 años de período de transición años de datos de historia Créditicia requerida para el 2007 Grandes bancos invierten en esfuerzos de Basilea II Capital económico Lineamientos Diseño Implan- tación Pruebas Calibra- ción Paralelo Cronograma SARC en Colombia

8 7 El sistema financiero colombiano, conciente de las ventajas de mejorar la gestión del riesgo crediticio, ha emprendido un esfuerzo significativo para ajustarse a las nuevas regulaciones SARC de la Superbancaria de Colombia Para seguir invirtiendo en el tema, se requiere que el regulador sea consistente en su papel de supervisor y evite aplicar normas en detrimento del sistema financiero colombiano La evolución del esquema de provisiones reglamentarias por pérdidas esperadas a otro que involucre capitales económicos según Basilea II, plantea un estudio acucioso por el impacto que se espera en la competitividad y la propia existencia del sistema financiero colombiano Implicaciones de Basilea II en Colombia

9 8 REGULACIÓN DE BRPS (1/2) Fuente: Resolución , Superintendencia de Bancos; Grupo Aval Modelo de provisiones para BRPs Utilización de tabla propuesta por la Super Desarrollo modelo interno Metodología propuesta por la Super Ajustado a mejores prácticas internacionales Exigidos por el regulador Método consistente con la pérdida esperada CONCEPTUAL

10 9 REGULACIÓN DE BRPS (2/2) Fuente: Grupo Aval % 50% 80% Coeficiente de provisión % Tiempo de recuperación años Coeficiente de provisión = Tasa base + factor de ajuste Coeficiente de provisión = Tasa base + factor de ajuste La tasa base = 1 - VPN (recuperación) + VPN (ingresos - gastos) La tasa base = 1 - VPN (recuperación) + VPN (ingresos - gastos) Valor recibo Factor de ajuste aumenta con tiempo de recuperación Factor de ajuste aumenta con tiempo de recuperación El coeficiente de provisión en función del avalúo de los bienes y su valor de venta El coeficiente de provisión en función del avalúo de los bienes y su valor de venta CONCEPTUAL Utilización de tabla propuesta por la Super Metodología propuesta por la Super Ajustado a mejores prácticas internacionales

11 10 TASA DE USURA VS. CALIFICACIÓN Clasificación PI (%) PI*PDI (4) (%) TES (1) +Costos Operativos (2) + ROC (3) (%) Pricing (%) AAA - A+0.03%0.02% % A - A-0.05%0.03% % BBB+0.12%0.07% % BBB0.22%0.13% % BBB-0.35%0.21% % BB+0.44%0.26% % BB0.94%0.56% % BB-1.33%0.80% % B+2.91%1.75% % B8.38%5.03% % B-10.32%6.19% % CCC21.94%13.16% % 35.00%21.00% % 40.00%24.00% % 50.00%30.00% % 60.00%36.00% % 70.00%42.00% % Nota: (1) TES = 8%; (2) Costos Operativos = 1%; (3) ROC = Retorno sobre capital empleado = 15%; (4) PDI = 60% Fuente:S&P's; Banco de la República; Análisis Grupo Aval Segmento al que no se le podría prestar por tener un pricing mayor a la tasa de usura de 30% PorcentajePorcentaje

12 11 OTRAS DISTORSIONES EN REGULACIÓN Tasa de descuento del PDI puede estar tomando en cuenta dos veces el riesgo Tasa de descuento del PDI puede estar tomando en cuenta dos veces el riesgo Provisiones generales no se justifican bajo pérdidas económicas Provisiones generales no se justifican bajo pérdidas económicas Provisiones anti-cíclicas distorsionan la verdadera rentabilidad del negocio Provisiones anti-cíclicas distorsionan la verdadera rentabilidad del negocio Inversiones forzosas no se aplican bajo el concepto de rentabilidad económica Inversiones forzosas no se aplican bajo el concepto de rentabilidad económica De Concepto SARC no se aplica a toda la cartera como es el caso de la mayoría de los entes territoriales SARC no se aplica a toda la cartera como es el caso de la mayoría de los entes territoriales El riesgo, dada la experiencia con el modelo de BRP, de no permitir revertir provisiones cuando la pérdida esperada es inferior a la provisión por temporalidad El riesgo, dada la experiencia con el modelo de BRP, de no permitir revertir provisiones cuando la pérdida esperada es inferior a la provisión por temporalidad De Implantación Fuente: Grupo Aval

13 12 El sistema financiero colombiano, conciente de las ventajas de mejorar la gestión del riesgo crediticio, ha emprendido un esfuerzo significativo para ajustarse a las nuevas regulaciones SARC de la Superbancaria de Colombia Para seguir invirtiendo en el tema, se requiere que el regulador sea consistente en su papel de supervisor y evite aplicar normas en detrimento del sistema financiero colombiano La evolución del esquema de provisiones reglamentarias por pérdidas esperadas a otro que involucre capitales económicos según Basilea II, plantea un estudio acucioso por el impacto que se espera en la competitividad y la propia existencia del sistema financiero colombiano Implicaciones de Basilea II en Colombia

14 13 OBSERVACIONES A BASILEA II DE BANCOS/ASOCIACIONES AMERICANAS Fuente: Web; BIS; McKinsey & Company Temas recurrentes El reconocimiento limitado de mecanismos de mitigación de riesgo y colaterales pueden requerir capitales mayores a los necesarios Risk Mgmt. Association Risk Mgmt. Association American Trade Associations American Trade AssociationsAsociación Citigroup Citigroup JP Morgan JP Morgan Chase Chase Bank of America Bank of AmericaBanco La inflexibilidad y parcialidad de la información para el gobierno corporativo induce infraestructuras tecnológicas innecesarias y conflictos en procesos de manejo de riesgo Mortgage Bankers Association Mortgage Bankers Association Wachovia Bank Wachovia Bank Bank One Bank One Washington Mutual Washington Mutual AON AON El capital regulatorio debe calcularse con modelos internos independientes del tipo de riesgo y de límites inferiores que limitan la efectividad del Nuevo Acuerdo Fleet Fleet PNC Bank PNC Bank MBNA MBNA Financial Guardian Group Financial Guardian Group Securities Industry Association Securities Industry Association NO EXHAUSTIVO

15 14 OBSERVACIONES ADICIONALES NO EXHAUSTIVO Observaciones/comentarios La discreción que otorga Basilea II a los reguladores locales puede resultar en desventajas competitivas entre bancos naciones e internacionales La discreción que otorga Basilea II a los reguladores locales puede resultar en desventajas competitivas entre bancos naciones e internacionales Los beneficios de diversificación en el capital requerido deben ser reconocidos, así como los mecanismos efectivos que tienen los bancos para mitigar los riesgos Los beneficios de diversificación en el capital requerido deben ser reconocidos, así como los mecanismos efectivos que tienen los bancos para mitigar los riesgos Australia and New Zeland Banking Group Ltd. La pro-ciclicidad de la PI en tiempos recesivos motivaría a los bancos a restringir el crédito para atender requerimientos de capital mayores La pro-ciclicidad de la PI en tiempos recesivos motivaría a los bancos a restringir el crédito para atender requerimientos de capital mayores Los bancos deberían poder ajustar el intervalo de confianza bajo el cual desean calcular su capital regulatorio ajustados a un límite mínimo inferior establecido Los bancos deberían poder ajustar el intervalo de confianza bajo el cual desean calcular su capital regulatorio ajustados a un límite mínimo inferior establecido Asociación de Bancos Alemanes Se debe asegurar que los países fuera del G-10 apoyen el Nuevo Acuerdo con enfoques simples y alargando el período de implantación Se debe asegurar que los países fuera del G-10 apoyen el Nuevo Acuerdo con enfoques simples y alargando el período de implantación Banco Central Europeo (BCE)

16 15 *Como porcentaje de activos ponderados por riesgo, datos 2001 Fuente:The New Basel Capital Accord (Abril 2003); Bancos Centrales; OECD; Reportes anuales de los bancos; KfW, McKinsey & Company IMPACTO DE BASILEA II SOBRE CAPITAL POR PAÍS ESTIMADO Supuestos Método IRB básico para riesgo de crédito e indicador básico para riesgo operacional Método IRB básico para riesgo de crédito e indicador básico para riesgo operacional Diferencias en calidad de crédito por país consideradas por las carteras vencidas respectivas Diferencias en calidad de crédito por país consideradas por las carteras vencidas respectivas Volúmenes de préstamos y créditos se mantienen constantes Volúmenes de préstamos y créditos se mantienen constantes AltoBajo Capital actual* (Tier 1) Suecia Portugal EE.UU. España Reino Unido Holanda Francia Alemania Italia ExcesoGanancia PérdidaAmenaza -40% -30% 0% +20% +40% 14%11%8%9%10%12%13% +10% +30% -20% -10% Suiza Cambio en capital regulatorio bajo Basilea II + –

17 16 *Datos 2002; Asume que aumenta el capital en 25% y los ingresos se mantienen constantes **Como porcentaje de activos ponderados por riesgo, datos 2001 ***Estimado Fuente:The New Basel Capital Accord (Abril 2003); Bancos Centrales; OECD; Hoovers.com; Reportes anuales de los bancos; McKinsey & Company IMPACTO DE BASILEA II SOBRE CAPITAL –ITALIA- EJEMPLO Intesa Bci* Unicrédito Italiano** Banca Lombarda** Ke = 10%*** Actual Basilea II Porcentaje de ROE

18 17 DIFERENCIAS DE CAPITALIZACIÓN ENTRE PYMES Y CORPORACIONES Fuente: Basilea II, Enero 2004; Análisis Grupo Aval "Ratings"de países emergentes Reguladores con discreción de cómo clasificar empresas Reguladores con discreción de cómo clasificar empresas Tratamiento corporativo a empresas colombianas que internacionalmente son PyMEs puede implicar aumentos de capital cercanos al 7% Tratamiento corporativo a empresas colombianas que internacionalmente son PyMEs puede implicar aumentos de capital cercanos al 7% Bancos internacionales tendrían una ventaja sobre los locales que se reflejaría en un "pricing" más competitivo Bancos internacionales tendrían una ventaja sobre los locales que se reflejaría en un "pricing" más competitivo PorcentajePorcentaje PDI = 60% 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% 8.00% AAA - A+ A - A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- CCC C-30%C-50%C-70%C-90% D-100%

19 18 *Respecto al método actual usando pérdidas esperadas, Capital Económico = (EDI – PE) 9% Fuente:Nuevo Acuerdo de Basilea: Aspectos Críticos, Ricardo León, II Congreso de Riesgo Financiero, Cartagena, Agosto PI (%) IMPACTO* DE BASILEA II SOBRE CAPITAL REGULATORIO Factor multiplicativo Método IRB avanzado v. 30/06/03 Var (0.80) Var (0.90) Var (0.95) Var (0.99)

20 19 CREACIÓN DE VALOR DE LA BANCA COLOMBIANA* *Creacion de valor =( ROE – Ke)*patrimonio total del sistema; Ke estimado en 10% en pesos reales Fuente:Superintendencia Bancaria; Análisis Grupo Aval Con capital actual Con 4x de capital Con 10x de capital ROEROE Miles de millones de Pesos, anualizado 2003 La banca internacional acapararía los negocios de bajo riesgo La banca internacional acapararía los negocios de bajo riesgo Los bancos locales dejarían de ser competitivos Los bancos locales dejarían de ser competitivos El gobierno sería el único prestamista capaz de asumir el riesgo de contraparte El gobierno sería el único prestamista capaz de asumir el riesgo de contraparte , , %2.6%1.0% 278 ESTIMADO

21 20 CAPITAL REGULATORIO REQUERIDO BAJO DISTINTOS MÉTODOS DE BASILEA II* *Respecto al método actual usando pérdidas esperadas, Capital Económico = (EDI – PE) 9% Fuente:CP3, Basilea II; Análisis Grupo Aval Método IRB Avanzado v. 31/01/ % % % 0.00% 50.00% % % % % % AAA - A+ A - A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- CCC C-30%C-50%C-70% C-90% D-100% Método Estándar v. 30/06/ % % 0.00% 50.00% % % AAA - A+ A - A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- CCC C-30%C-50%C-70%C-90% D-100% "Ratings"de países emergentes PDI = 30% PDI = 45% PDI = 60%

22 21 No aceptado por Basilea II *Capital Económico usando provisiones SARC = (EDI – PE) 9% **Monte Carlo con las pérdidas posibles en la cartera sin considerar madurez, var (0.999), error de modelación menor a 0.011% en la PE Fuente:Análisis Grupo Aval ALTERNATIVAS DE CÁLCULO Créditos corporativos 15,000 iguales Créditos corporativos 15,000 iguales Valor de la cartera 1.50 billones de $ Valor de la cartera 1.50 billones de $ PDI promedio 45% PDI promedio 45% Madurez 2.5 años Madurez 2.5 años Concentración de riesgo 70% en B+/B- Concentración de riesgo 70% en B+/B- Miles de millones de Pesos Estándar IRB avanzado Específico** Diferencia con actual %+52.9%-58.3% MétodoMétodo Actual = 128*

23 22 CRECIMIENTO Y TAMAÑO DE MERCADOS DE DERIVADOS DE CRÉDITO Miles de millones de Dólares EE.UU.ColombiaPerúArgentina Tamaño de mercados Sólo derivados de crédito Mercado total de instru- mentos financieros estructurados* *Incluye ABS, RMBS, Flujos futuros, Co-participaciones, concesiones, project finance, CDO, bonos corporativos, crédito de consumo, REIT, CMBS, otros **Tasa anual de crecimiento compuesto Fuente:Goldman Sachs; Fitch Ratings; Bank of England; Análisis Grupo Aval Crecimiento del mercado global de derivados de crédito , ,580 TACC** = 52%

24 23 INTERROGANTES RELACIONADOS A UN POTENCIAL AUMENTO DE CAPITAL (1/2) RespuestasInterrogantes Fuente: Análisis Grupo Aval ¿Se generarán incentivos para que los bancos grandes compren a los bancos pequeños? ¿Se generarán incentivos para que los bancos grandes compren a los bancos pequeños? Los bancos grandes buscarán diversificar su riesgo todo lo que puedan Los bancos grandes buscarán diversificar su riesgo todo lo que puedan ¿Qué ventajas traerá esto a los bancos globales en sus negocios? ¿Qué ventajas traerá esto a los bancos globales en sus negocios? Capacidad de ofrecer mejores precios debido a su menores requerimientos de capital y mejor costo de fondeo Capacidad de ofrecer mejores precios debido a su menores requerimientos de capital y mejor costo de fondeo ¿Qué rol juega una potencial diferencia en las definiciones de los segmentos entre Basilea y el regulador local? ¿Qué rol juega una potencial diferencia en las definiciones de los segmentos entre Basilea y el regulador local? Los bancos de países avanzados tendrán un requerimiento de capital menor que un banco local para prestarle a una empresa local (ventas < Euros 50 MM) Los bancos de países avanzados tendrán un requerimiento de capital menor que un banco local para prestarle a una empresa local (ventas < Euros 50 MM) ¿Cuál sería el "end game" del negocio bancario en Colombia? ¿Cuál sería el "end game" del negocio bancario en Colombia? El negocio deja de ser atractivo y sólo el Gobierno lo puede absorber El negocio deja de ser atractivo y sólo el Gobierno lo puede absorber

25 24 INTERROGANTES RELACIONADOS A UN POTENCIAL AUMENTO DE CAPITAL (2/2) RespuestasInterrogantes Fuente: Análisis Grupo Aval ¿Cuál sería el impacto en el precio, oferta y demanda de crédito? ¿Cuál sería el impacto en el precio, oferta y demanda de crédito? El precio aumentaría y la demanda caería, afectando el crecimiento de país El precio aumentaría y la demanda caería, afectando el crecimiento de país Crecimiento del crédito informal Crecimiento del crédito informal ¿Qué otras alternativas tendrían los bancos para compensar el mayor capital para sostener su retorno mínimo sobre capital? ¿Qué otras alternativas tendrían los bancos para compensar el mayor capital para sostener su retorno mínimo sobre capital? Pocas opciones viables: Pocas opciones viables: – Mejorar calidad de la cartera – ¿Cómo? – ¿Subir precios? – sólo prestarían a los de alto riesgo – ¿Otros? ¿Qué probabilidades hay en Colombia de que se desarrolle un mercado secundario de deuda que mitigue el incremento en capital por riesgo? ¿Qué probabilidades hay en Colombia de que se desarrolle un mercado secundario de deuda que mitigue el incremento en capital por riesgo? Muy bajas en el corto plazo Muy bajas en el corto plazo

26 25 INTERROGANTES RELACIONADOS A UN POTENCIAL AUMENTO DE CAPITAL (3/2) Fuente: Análisis Grupo Aval El resultado final no parece ser lógico frente a la misión del regulador de evitar altísimas concentraciones del sector financiero y disminuir los costos de intermediación para incrementar el acceso al crédito

27 26 ¿QUÉ HACER? Explorar si los otros métodos aplicados para el cálculo de capital económico transparentan los riesgos sin generar sobrecapitalizaciones Explorar si los otros métodos aplicados para el cálculo de capital económico transparentan los riesgos sin generar sobrecapitalizaciones Asegurar que el riesgo no se esté sobrecontando dado que los bancos ya mitigan estos impactos con otros controles, como por ejemplo, montos mínimos Asegurar que el riesgo no se esté sobrecontando dado que los bancos ya mitigan estos impactos con otros controles, como por ejemplo, montos mínimos No apresurarse a tomar decisiones regulatorias distintas a perfeccionar el SARC hasta encontrar modelos alternativos que desfavorezcan una alta concentración No apresurarse a tomar decisiones regulatorias distintas a perfeccionar el SARC hasta encontrar modelos alternativos que desfavorezcan una alta concentración


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