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El Crédito Bancario en América Latina El crédito bancario en América Latina es escaso, costoso y altamente volátil El crédito bancario en América Latina.

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Presentación del tema: "El Crédito Bancario en América Latina El crédito bancario en América Latina es escaso, costoso y altamente volátil El crédito bancario en América Latina."— Transcripción de la presentación:

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2 El Crédito Bancario en América Latina El crédito bancario en América Latina es escaso, costoso y altamente volátil El crédito bancario en América Latina es escaso, costoso y altamente volátil A su vez, el acceso al crédito se encuentra restringido para ciertos grupos, en particular las PyMes A su vez, el acceso al crédito se encuentra restringido para ciertos grupos, en particular las PyMes Estas características limitan el crecimiento económico y la reducción de la pobreza Estas características limitan el crecimiento económico y la reducción de la pobreza

3 Profundidad del Crédito Bancario en América Latina En América Latina, el crédito es escaso, aún considerando su nivel de desarrollo, en especial en América Latina continental Crédito/PIB 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% LACOtros EmergentesOECD G7

4 Acceso al Crédito y Desarrollo

5 Márgenes de Intermediación En América Latina, el bajo desarrollo bancario implica que el crédito sea costoso 8 10 OECDG7 Otros Emergentes LAC

6 Ineficiencias explican gran parte de los Margenes Altos.

7 Volatilidad del Crédito En América Latina, el crédito también es muy volátil Desviación estándar de la tasa de crecimiento del crédito real G7OECDOtros Emergentes LAC Nota: Desviación estándar de la tasa de crecimiento del crédito real ajustada por cambios en el PIB.

8 Región Crisis Promedio por País % de Países con Crisis Recurrentes América Latina (excluyendo el Caribe) % América Latina y el Caribe % Países de Altos Ingresos (OECD) % Países de Altos Ingresos (no OECD) % Resto de Europa y Asia Central % Este Asiático y el Pacífico % Asia del Sur % Medio Oriente y Africa Occidental % Africa Sub-Sahariana % Recurrencia de las Crisis América Latina es la región con mayor recurrencia de crisis bancarias

9 Las Crisis Bancarias Tienen Grandes costos para los Países

10 Nuestro Reporte … Busca entender y explicar estas características del crédito bancario desde tres ángulos: - El efecto de las crisis, su resolución y prevención - El impacto de los cambios de la estructura del sistema bancario (Concentración y Propiedad) - El papel de las instituciones en las que opera el sector bancario

11 I.- Crisis y Volatilidad La volatilidad de la banca refleja una historia de desequilibrios macroeconómicos y una mala regulación: La volatilidad de la banca refleja una historia de desequilibrios macroeconómicos y una mala regulación: - Dolarización de depósitos - Alta tenencia de deuda pública Aunque existe contagio en los flujos de capital, la probabilidad de un frenazo depende del grado de dolarización Aunque existe contagio en los flujos de capital, la probabilidad de un frenazo depende del grado de dolarización Un tema relevante porque los frenazos vienen con crisis bancarias (75% en países dolarizados) Un tema relevante porque los frenazos vienen con crisis bancarias (75% en países dolarizados) Cambios fuertes en precios relativos llevan a la quiebra a sectores no transables y a los gobiernos Cambios fuertes en precios relativos llevan a la quiebra a sectores no transables y a los gobiernos

12 Crisis: Prevención y Resolución A diferencia del mundo desarrollado, la resolución inadecuada de las crisis (los depositantes pagan) aumenta la volatilidad de los depósitos A diferencia del mundo desarrollado, la resolución inadecuada de las crisis (los depositantes pagan) aumenta la volatilidad de los depósitos Redes de seguridad financiera con fallas de diseño también aumentan la volatilidad: Redes de seguridad financiera con fallas de diseño también aumentan la volatilidad: - Seguros de depósitos mal diseñados: Riesgos excesivos (bancos) y disminución de la disciplina de mercado (depositantes) - Inadecuada regulación y supervisión: Mala valoración de riesgos y falta de medidas ex-ante y ex-post para lidiar con ellos

13 II.- Estructura del Sistema Tras las crisis bancarias y la liberación financiera se dio: Tras las crisis bancarias y la liberación financiera se dio:

14 Una Consolidación de la banca... Aunque LAC aún esta bajo el promedio Mundial Aunque LAC aún esta bajo el promedio Mundial

15 ... y un aumento de la Banca Extrajera. Este Fenómeno se observo también en países de Europa del este Este Fenómeno se observo también en países de Europa del este

16 Estructura: La Banca Extranjera Tras las crisis bancarias y la liberación financiera se dio: Tras las crisis bancarias y la liberación financiera se dio: - Una consolidación de la banca - Un cambio drástico en su propiedad a favor de la banca extranjera (más de 50% en Argentina, Chile, México y Perú) Sin embargo, la competencia aumentó, dados los cambios tecnológicos y la liberalización bancaria Sin embargo, la competencia aumentó, dados los cambios tecnológicos y la liberalización bancaria La banca extranjera introdujo más eficiencia (menores spreads, costos de administración)… La banca extranjera introdujo más eficiencia (menores spreads, costos de administración)… …aunque principalmente dio crédito a la gran empresa. Esto no significa que el crédito a las pequeñas cayera. …aunque principalmente dio crédito a la gran empresa. Esto no significa que el crédito a las pequeñas cayera.

17 La banca pública bajó levemente su participación La banca pública bajó levemente su participación Presta barato porque capta barato... Presta barato porque capta barato......pero sus costos operativos son mayores...pero sus costos operativos son mayores La banca pública es una fuente más estable de crédito que la banca privada... La banca pública es una fuente más estable de crédito que la banca privada......pero no le presta más a las PyMes ni a los sectores con más necesidades de financiamiento...pero no le presta más a las PyMes ni a los sectores con más necesidades de financiamiento Estructura: La Banca Pública

18 Las regulaciones tienden a favorecer a los deudores en momentos de bancarrota Las regulaciones tienden a favorecer a los deudores en momentos de bancarrota Las cortes son altamente ineficientes (el proceso de bancarrota tarda cerca de 4 años) Las cortes son altamente ineficientes (el proceso de bancarrota tarda cerca de 4 años) Mejoras en la protección a los acreedores pueden: Mejoras en la protección a los acreedores pueden: - Incrementar el crédito (en 15% del PIB) - Reducir la volatilidad (cerca del 50%) - Reducir la brecha de financiamiento entre firmas grandes y PyMes (en al menos 15%) III.- Instituciones: Protección de Acreedores

19 El desarrollo de registros de información crediticia: El desarrollo de registros de información crediticia: - Facilita el acceso a crédito de individuos y PYMES e incrementa el tamaño del crédito, en particular para países con bajo nivel de desarrollo crediticio - Mejora el manejo de riesgos crediticios tanto a nivel de bancos como de reguladores, reduciendo la vulnerabilidad bancaria Instituciones: Registros de Información

20 BANCA P Ú BLICA Inter-American Development Bank Research Department

21 La propiedad Pública de los Bancos está difundida, especialmente en los Países en vías de Desarrollo… Fuente: Caprio et. al (2000) 1998 Data. 25%-50% 0-10% -25% N.A. 75%-100% 50%-75%

22 … a pesar de la ola de privatizaciones Industrial Countries Sub-Saharan Africa Latin America East Asia and Pacific Developing Countries East and Central Europe Middle East and North Africa South Asia (%) Fuente: Elaboración propia basada en datos de La Porta et al. (2001)

23 La Banca Pública en América Latina TTO PAN BOL CHL GTM SLV PER HND BRA MEX DOM ECU PRY COL VEN ARG NIC URY CRI SOB1995 SOB1970 Source: La Porta et al. (2001)

24 Preguntas Clave ¿Qué determina la existencia de la Banca Pública? ¿Qué determina la existencia de la Banca Pública? ¿Cuál ha sido el efecto de la Banca Pública en el desarrollo financiero y económico? ¿Cuál ha sido el efecto de la Banca Pública en el desarrollo financiero y económico? ¿De qué forma la podemos hacer más eficiente? ¿De qué forma la podemos hacer más eficiente?

25 ¿Qué determina la existencia de la Banca Pública? La Banca Pública puede promover el desarrollo económico y financiero (DEVELOPMENT VIEW) - manteniendo la seguridad y la solidez del sistema bancario (e.j fomento del ahorro) - mitigando las fallas de mercado debidas a la existencia de información costosa y asimétrica (i.e. acceso de las PYMES) - financiando proyectos socialmente rentables (pero financieramente no rentables) - incrementando los préstamos durante recesiones - promoviendo el desarrollo financiero y otorgando acceso a servicios bancarios competitivos a los residentes de áreas alejadas

26 La Banca Publica como fuente de poder (POLITICAL VIEW) - Los pol í ticos crean y mantienen Bancos de propiedad p ú blica como una herramienta pol í tica orientada a la maximizaci ó n de objetivos partidistas. ¿Qué determina la existencia de la Banca Pública?

27 ¿Qué sabemos acerca de la Banca Pública? La Banca Publica tiende a ser menos eficiente La Banca Publica tiende a ser menos eficiente

28 Banca Pública y Privada en América Latina

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30 ¿Qué sabemos acerca de la Banca Pública? La Banca Pública tiende a ser menos eficiente La Banca Pública tiende a ser menos eficiente Tasas de interés activas algo menores Tasas de interés activas algo menores Tasas de interés pasivas más bajas Tasas de interés pasivas más bajas Márgenes más altos Márgenes más altos Gastos administrativos más altos Gastos administrativos más altos Mayor cartera vencida Mayor cartera vencida Menor rentabilidad Menor rentabilidad Sin embargo todo esto no es suficiente para juzgarla: Sin embargo todo esto no es suficiente para juzgarla: - Puede tener otros objetivos

31 ¿Se comporta la Banca Pública en forma distinta? Algunos estudios muestran que tiene un efecto negativo en el desarrollo financiero y el crecimiento económico Algunos estudios muestran que tiene un efecto negativo en el desarrollo financiero y el crecimiento económico - Esta evidencia no es muy robusta. Pero no existe tampoco evidencia de lo contrario - Visión Desarrollista v-s Política. No existe evidencia de que la Banca Pública esté canalizando financiamiento para las PYMES No existe evidencia de que la Banca Pública esté canalizando financiamiento para las PYMES Alguna evidencia previa sugiere que juega un rol útil para reducir el ciclo del crédito Alguna evidencia previa sugiere que juega un rol útil para reducir el ciclo del crédito

32 ¿Por qué la Banca Pública puede ser poco eficaz e ineficiente? Superposición de objetivos (Sisyphus Syndrome) Mandato de Políticas Sociales Mandato de Políticas Sociales - Concentración en actividades de alto riesgo o baja rentabilidad - Pérdidas sistemáticas - Mandato de Rentabilidad - Competencia con la banca privada en mercados rentables. - Atención insuficiente al mandato social

33 ¿Qué podemos hacer al respecto? Crear incentivos correctos en términos de la función de la Banca de Desarrollo Crear incentivos correctos en términos de la función de la Banca de Desarrollo - Definir claramente los objetivos de la Banca - Su presupuesto tiene que ser acorde. - Separar la actividad comercial de la de desarrollo. - Explicitar los subsidios cruzados (en principio no necesariamente separar las Instituciones) - Invertir en medir el costo de la actividad de fomento para evaluar los distintos proyectos. (el monto del crédito del BdeD no es suficiente y puede ser contraproducente) - Evitar super-posición de proyectos de distintos BdeD y promover la coordinación entre ellos.

34 ¿Qué podemos hacer al respecto? Complementariedad y no competencia con el sector privado Complementariedad y no competencia con el sector privado - Paso inicial para desarrollar mercados (desarrollo de expertise y coordinación) - Evitar competencia desleal (Def.de la Comp). - Actividad de segundo piso Diseñar una estructura de gobierno corporativo adecuada Diseñar una estructura de gobierno corporativo adecuada - ¿Se puede aprender algo de las experiencias de los Bancos Centrales?¿ Aislar la Gestion de los ciclos políticos?

35 Los Retos Futuros: Basilea II Basilea II busca mejorar la valuación de riesgos y reforzar los vínculos entre ellos y los requerimientos de capital Basilea II busca mejorar la valuación de riesgos y reforzar los vínculos entre ellos y los requerimientos de capital Fallas para adoptar Basilea II: Fallas para adoptar Basilea II: - Incumplimiento de Basilea I - Incipiente desarrollo de calificadoras de riesgo - Actuales niveles de capitalización y la factibilidad de incrementarlos - Potencial de desarrollo de mercados de capital - Disponibilidad de información y el grado de sofisticación de bancos y supervisores

36 Los Retos Futuros: Lavado de Dinero El lavado de dinero es un problema global, aunque su incidencia en América Latina es alta El lavado de dinero es un problema global, aunque su incidencia en América Latina es alta Temas a atacar: Temas a atacar: - Mejorar la regulación y supervisión bancaria - Mejorar la efectividad de las instituciones de gobierno (cuerpos legales) - Controlar el crecimiento de la economía informal - Mejorar el gobierno corporativo de las firmas e incrementar su transparencia - Incrementar controladamente la profundidad financiera


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