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Regulación y Supervisión Bancaria Prof. Miguel Ángel Martín Mato.

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1 Regulación y Supervisión Bancaria Prof. Miguel Ángel Martín Mato

2 Basilea I La regulación sobre recursos propios de Basilea nació en 1988, cuando los bancos emisores de las principales economías desarrolladas se pusieron de acuerdo para establecer el capital mínimo que deben tener los grupos bancarios en función de los riesgos que afrontan El sistema definía un mínimo de capital de 8% para cubrir el riesgo crediticio estimado a través de los activos ponderados por riesgo. El capital total esta dado por la suma del capital primario y del capital secundario. Suficiencia de capital = Capital total >= 8% Activos ponderados por riesgos

3 Historial de documentos En 1996 dicho Comité introdujo las recomendaciones para el requerimiento patrimonial por riesgos de mercado. En 1999 se publicó un primer documento consultivo, el cual se centraba en la presentación de un nuevo marco conceptual más sensible al riesgo. En enero de 2001, se publicó el segundo documento consultivo, sobre el cual el Comité recibió más de 200 comentarios. En abril de 2003 se publicó el tercer documento consultivo. Asimismo, se han realizado 3 estudios cuantitativos (QuantitativeImpactStudy-QIS), el último realizado en abril de 2003 a 43 países (365 bancos). En Julio de 2010 se publica el documento consultivo denominado Basilea III

4 Basilea II El Nuevo Acuerdo de Capital, NAC, también denominado, Basilea II, fue publicado junio 2004 y revisado en noviembre 2005 y junio de Objetivos Construir una base regulatoria sólida sobre el capital, la supervisión y la disciplina de mercado. Mejorar el manejo de riesgo y la estabilidad financiera. Asegurar un nivel adecuado de capital en el sistema bancario internacional

5 Basilea II Plantea métodos integrales del cálculo del requerimiento patrimonial que incorporan Una medida más sensible al riesgo Esquemas que ayudarían a homogeneizar los parámetros y los términos a utilizar a nivel internacional. Metodologías internas que permiten reconocer las pérdidas no esperadas (capital) y las pérdidas esperadas (provisiones) como parte de un cálculo sobre la misma distribución de pérdidas. Basilea I Igual requerimiento de Capital A (Alto riesgo) B (Bajo riesgo) Basilea II Alto Capital Bajo

6 Según el comité el objetivo que persigue la mejora en el marco de suficiencia de capital es poner más énfasis en la gestión de riesgo y fomentar mejoras continuas en la capacidad de los bancos para evaluar riesgos

7 Principales diferencias entre Basilea I y II BASILEA I (1988)BASILEA II (2003) Estructura basada en un Pilar Establece 3 Pilares: 1.Requerimientos mínimos de capital 2.Revisión de la entidad supervisora 3.Disciplina de mercado Medición del Riesgo Crediticio: Aplicación de ponderaciones dadas por el regulador Riesgo Crediticio: Aplicación de ponderaciones externas (calificadoras) o por métodos internos Cálculo del Riesgo Crediticio por medio del enfoque estandarizado Cálculo del Riesgo Crediticio mediante 3 métodos: 1.Estandarizado 2.IRB (básico) 3.RB (avanzado) Incorpora la medición del Riesgo de mercado desde 1996 Permanece igual No incorpora la medición del Riesgo Operativo Países de la OECD reciben un trato preferencial No existe trato diferenciado para países miembros de la OECD No incluye posibilidades de requerimiento adicional por otros riesgos El pilar 2 da la posibilidad al ente supervisor de requerir mayor capital por otros riesgos

8 Basilea II 3 PILARES Método Estándar Métodos Modelos Internos Método Estándar Método Calificaciones internas Requerimientos de Capital Activos Ponderados Riesgo Mercado Riesgo Operacional Riesgo Crediticio Proceso de Examen del Supervisor Método Estándar Disciplina de Mercado Método Indicador Básico Método Medición Avanzado

9 Basilea II Pilar I Pilar II Pilar III Capital Mínimo Disciplina del mercado Supervisión Bancaria Principales Características Modelos Flexibles Supervisión enfocada en procesos y modelos Disciplinar la calidad de las informaciones para el mercado Objetivos Desarrollo de controles propios Gerencia adecuada de riesgos Reducción en las distorsiones de los valores de mercado Aumento de la calidad de la administración bancaria Mayor cobertura y sinergia en el proceso de fiscalización bancaria Estandarización en los procedimientos contables Mayor homogenización en la difusión de informaciones

10 Pilar I: Cálculo del requerimiento de capital

11 Primer Pilar Cálculo de requerimientos Riesgo de CréditoRiesgo OperacionalRiesgo de Mercado Método Estándar Método Calificación Interna (IRB) Básico Avanzado Marco de Titulización Básico Estándar Avanzados (AMA) Estándar Modelos internos

12 Riesgo de Crédito: Método Estándar Ponderaciones fijas según categorías Soberanos Empresas del sector público Bancos multilaterales de desarrollo Interbancarios Sociedades de Valores Empresas Minoristas Bienes raíces residenciales Bienes raíces comerciales Prestamos morosos Mayor Riesgo Otros Activos Partidas fuera del balance

13 Evaluaciones externas del crédito Las empresas deben ser aprobadas por el regulador Cuando haya dos evaluaciones realizadas se aplicará la ponderación por riesgo más alta. De tres se seleccionará de las dos más bajas, y se considera la más alta.

14 Método Estándar: Cobertura de Riesgo de Crédito Más tipos de garantías que Basilea I Condiciones Legalmente exigibles Irrevocables Incondicionales Sin correlación positiva entre la calidad del crédito y la garantía Enfoques: Simple Integral

15 Enfoques de Cobertura Simple: Se pondera el riesgo de la operación en función del riesgo de la garantía. Integral: En este enfoque se considera la volatilidad sobre el valor de la garantía. Volatilidad sobre el tipo de cambio si existen diferencias de moneda. Método de cálculo diseñado por el Banco.

16 Riesgo de Crédito IRB Mecanismo mediante el cual las instituciones establecen sus propias estimaciones: Probabilidad de Pérdida (PD) Pérdida en caso de Incumplimiento (LGD) Exposición al Riesgo de Crédito (EAD) Vencimiento Efectivo (M) Con el apoyo de: Pérdida Inesperada (U.L.) Pérdidas Esperadas (E.L.)

17 Riesgo de Crédito IRB Calculado por el Banco Provisto por el Comité Calculado por el banco Básico Avanzado

18 Requisitos para su aplicación Cada cliente con una sola calificación excepto que sea operaciones en diferente moneda Al menos 7 calificación de crédito + incumplimiento (IRB Básico) Históricos 1 año para estimar PD Prueba anual sobre los modelos Documentación absoluta de los modelos

19 Requisitos para su aplicación Independencia absoluta entre: Gestión de Crédito Calificación de Crédito Revisión del sistema de calificación Recalificación anual Escenarios Recesión leve Desaceleración de la actividad económica Volatilidad de tasas Condiciones de iliquidez Aprobación por parte del consejo de los modelos utilizados

20 Clasificación de los Activos Empresas Financiación de proyectos (PF) Financiación de Bienes (OF) Financiación de productos básicos (CF) Bienes raíces generadores de rentas (IPRE) Bienes raíces comerciales de elevada volatilidad (HVCRE) Soberanos Bancos Sector minorista Hipotecas sobre viviendas Posiciones autorenovables Otras posiciones Posiciones Accionarias Sub clases de financiación ( SL)

21 IRB Básico & Avanzado BásicoAvanzado Empresas, Soberanos y Bancos Estimar PD Estimar M, PD, EAD, LGD Sector MinoristaEstimar PD Posiciones Accionarias -Método Basado en el mercado -Método PD/LGD

22 Adopción del IRB Podrá ser escalonado por tipos de activos según la disponibilidad de información. Solo se podrá retornar el método anterior previa autorización del regulador. Debe de establecerse un plan de implementación con etapas y plazos.

23 Riesgo Operacional: Definición El Nuevo Acuerdo de Capital (NAC) define el riesgo operacional como el riesgo de pérdida debido a la inadecuación o a fallos de los procesos, el personal y los sistemas internos, o bien a causa de acontecimientos externos. Esta definición incluye el riesgo legal, pero excluye el riesgo estratégico y el de reputación

24 Método del Indicador Básico Disponible como punto de entrada, el requerimiento de capital El capital a mantener se calcula como un porcentaje predefinido (15%) del promedio del margen operacional bruto de los tres últimos años (si son negativos o cero no se consideran).

25 Método Estándar Capital se obtiene a partir de porcentajes de las 8 líneas definidas. Los ingresos brutos se mantienen como indicador para el cálculo de los porcentajes, siendo posible la compensación de cifras positivas y negativas entre distintas líneas.

26 Método Estándar Convergencia internacional de medidas y normas de capital junio BIS 2006

27 Métodos de Medición Avanzada (AMA ) El Enfoque de Medición Avanzada (AMA), se basa en la medición de la exposición a riesgo operacional generada por el sistema de medición interna del banco. Su uso está sujeto a aprobación del supervisor.

28 Cuantificación del Riesgo Operativo Puede basarse en eventos observados; entre ellos, siete eventos pueden resultar en pérdidas sustanciales fraude interno fraude externo prácticas de empleo y seguridad en el trabajo daño a activos físicos clientes, productos y prácticas del negocio interrupción del negocio fallas de sistemas ejecución, entrega y manejo del proceso Es obligación del banco tener una clara comprensión del riesgo operativo, de las causas más significativas de pérdidas por riesgo operativo y establecer una gestión exhaustiva del mismo.

29 EVENTOS DE PÉRDIDA Tipo de evento Definición Categoría Secundaria Ejemplos de actividades (Nivel 3) (Nivel 1) Fraude interno Pérdidas derivadas de algún tipo de actuación encaminada a defraudar, apropiarse de bienes indebidamente o soslayar regulaciones, leyes o políticas empresariales (excluidos los eventos de diversidad / discriminación) en las que se encuentra implicado, al menos, un miembro de la empresa. Actividades no autorizadas Operaciones no reveladas (intencionalmente), operaciones no autorizadas (con pérdidas pecuniarias), valoración errónea de posiciones (intencional). Robo y fraude Robo, malversación, falsificación, soborno, apropiación de cuentas, contrabando, evasión de impuestos (intencional). Fraude externo Pérdidas derivadas de algún tipo de actuación encaminada a defraudar, apropiarse de bienes indebidamente o soslayar la legislación, por parte de un tercero. Robo y fraudeRobo, falsificación. Seguridad de los sistemas Daños por ataques informáticos, robo de información. Relaciones laborales y seguridad en el puesto de trabajo Pérdidas derivadas de actuaciones incompatibles con la legislación o acuerdos laborales, sobre higiene o seguridad en el trabajo, sobre el pago de reclamaciones por daños personales, o sobre casos relacionados con la diversidad o discriminación. Relaciones laborales Cuestiones relativas a remuneración, prestaciones sociales, extinción de contratos. Higiene y seguridad en el trabajo Casos relacionados con las normas de higiene y seguridad en el trabajo; indemnización a los trabajadores. Diversidad y discriminación Todo tipo de discriminación. Clientes, productos y prácticas empresariales Pérdidas derivadas del incumplimiento involuntario o negligente de una obligación empresarial frente a clientes concretos (incluidos requisitos fiduciarios y de adecuación), o de la naturaleza o diseño de un producto. Adecuación, divulgación de información y confianza Abusos de confianza / incumplimiento de pautas, aspectos de adecuación / divulgación de información (conocimiento del cliente, etc.), quebrantamiento de la privacidad de información sobre clientes minoristas, quebrantamiento de privacidad, ventas agresivas, abuso de información confidencial. Prácticas empresariales o de mercado improcedentes Prácticas restrictivas de la competencia, prácticas comerciales / de mercado improcedentes, manipulación del mercado, abuso de información privilegiada (en favor de la empresa), lavado de dinero. Productos defectuosos Defectos del producto (no autorizado, etc.), error de los modelos. Selección, patrocinio y riesgos Ausencia de investigación a clientes conforme a las directrices, exceso de los límites de riesgo frente a clientes. Actividades de asesoramiento Litigios sobre resultados de las actividades de asesoramiento.

30 Tipo de evento Definición Categoría Secundaria Ejemplos de actividades (Nivel 3) (Nivel 1) Daños a activos materiales Pérdidas derivadas de daños o perjuicios a activos materiales como consecuencia de desastres naturales u otros acontecimientos Desastres y otros acontecimientos Pérdidas por desastres naturales, pérdidas humanas por causas externas (terrorismo, vandalismo). Interrupción del negocio y fallos en los sistemas Pérdidas derivadas de interrupciones en el negocio y de fallos en los sistemas Sistemas Pérdidas por fallas en equipos de hardware, software o telecomunicaciones; falla en energía eléctrica. Ejecución, entrega y gestión de procesos Pérdidas derivadas de errores en el procesamiento de operaciones o en la gestión de procesos, así como de relaciones con contrapartes comerciales y proveedores Recepción, ejecución y mantenimiento de operaciones Errores de introducción de datos, mantenimiento o descarga, incumplimiento de plazos o de responsabilidades, ejecución errónea de modelos / sistemas, errores contables. Errores en el proceso de compensación de valores y liquidación de efectivo (Por ejemplo en el Delivery vs. Payment). Seguimiento y presentación de informes Incumplimiento de la obligación de informar, inexactitud de informes externos (con generación de pérdidas). Aceptación de clientes y documentación Inexistencia de autorizaciones / rechazos de clientes, documentos jurídicos inexistentes / incompletos. Gestión de cuentas de clientes Acceso no autorizado a cuentas, registros incorrectos de clientes (con generación de pérdidas), pérdida o daño de activos de clientes por negligencia. Contrapartes comerciales Fallos de contrapartes distintas de clientes, otros litigios con contrapartes distintas de clientes. Distribuidores y proveedores Subcontratación, litigios con proveedores. Fuente: BIS-Convergencia internacional de medidas y normas de capital

31 CASO: Barings (1995) Nick Lesson trabajaba en funciones de backoffice en las oficinas centrales de Barings, al no ser promovido localmente, a principios de los 90´s logró ser trasladado a Singapur como responsable del backoffice y del trading. Nick Lesson empezó con transacciones no autorizadas en 1992, desde el primer día empezó a perder. De 1992 a 1995 año incurrió en cuantiosas pérdidas cada año. Sólo en 1994 perdió $296 USD millones. (El capital del banco era de $615 USD millones) La pérdida total fue de $1,000 millones USD

32 CASO: Barings (1995) Causas: Esta posición masiva no fue identificada a tiempo debido a Gran deficiencia de controles interno Indefinición de los deberes de Lesson Lesson no fue supervisado adecuadamente

33 CASO: ALLIED IRISH BANKS El 6 de febrero del 2002 AIB descubrió un fraude mayúsculo en su subsidiaria Baltimore: Allfirst en Allfirst. Un operador de divisas (Yenes), John Rusnak, con amplio conocimiento de los controles del backoffice, falsificó reportes durante 5 años.

34 CASO: ALLIED IRISH BANKS Rusnak tenia un límite VaR sobre posiciones abiertas de 2 millones USD. Sin embargo incurrió en pérdidas de $691 millones USD Para ocultar las pérdidas Rusnak fabricaba operaciones (no existentes) pérdidas, que aparentemente eliminaban su exposición, en caso de que efectivamente hubieran existido tales operaciones.

35 CASO: SOCIÉTÉ El 9 de enero del 2008, Robert A. Day (un miembro del consejo de administración) vendió acciones del banco por un valor de 85.7 millones de euros. El 21de enero del 2008 el banco acumuló una pérdida total por 4,900 millones de euros. El banco realizaba operaciones de arbitraje comprando un portafolio A de instrumentos financieros y vendiendo un portafolio B similar al A. Con ello se generaba un riesgo de mercado pequeño. El trader Jérome Kerviel generó operaciones ficticias en el portafolio B las cuales se registraron en los sistemas del banco, pero eran inexistentes. El banco contrató a Jérome en el 2000 y pasó cinco años en diferentes middle- offices. Jérome evadió todos los controles y los hizo prácticamente inoperables. Los portafolios que creó ficticiamente eran reales parecían reales. Se apropió indebidamente de códigos de acceso a los sistemas. Falsificó documentos a fin de justificar registros ficticios de operaciones inexistentes.

36 CASO: Clonación de tarjetas de crédito Se utilizaban tarjetas originales, para la clonación de otras. Se sospecha que trabajadores de Ripley, estarían en complicidad con los delincuentes

37 CASO: Citibank Vladimir Levin Matemático ruso, dejo la ciencia para dedicarse al asalto de sistemas informáticos de entidades financieras. Desde su computadora instalada en la empresa AO Saturn, de San Petersburgo, donde trabajaba, Levin irrumpió en las cuentas del Citibank de New York y transfirió los fondos a cuentas abiertas en Finlandia, Israel y en el Bank of America de San Francisco, Estados Unidos. Buscado en todo el mundo, en 1995 fue arrestado por la Interpol, en el aeropuerto de Heathrow, Inglaterra, y luego extraditado a los Estados Unidos. Se declaro culpable de los cargos, ante las evidencias que demostraban su participación en los hechos y los alardes públicos que colaboradores suyos realizaron acerca de sus abultadas cuentas bancarias personales en Tel Aviv, Israel. A pesar de que la sustracción fue superior a los 10 millones de dólares, Levin fue sentenciado a 3 años de prisión y a pagar la suma de dólares a favor del Citibank, ya que las compañías de seguros habían cubierto los montos de las corporaciones agraviadas.

38 CASO: Administración General de Aviación de Georgia

39 El 27 de agosto del 2008 los sistemas de la Administración Federal de Aviación (FAA) en Georgia sufrieron una caída que afectó a más de 30 de los principales aeropuertos de EUA. Más de 5000 aeronaves se encontraron volando por varias horas sin poder aterrizar. Diane Spitaliere, vocero de la FAA, declaró: No sabemos cuál fue el problema que causó la caída del sistema en Georgia, sólo conocemos que fue una falla de software.

40 Caso: 11 de Septiembre Bank of New York, tuvo perdidas por $140 millones en daños a sus instalaciones, relacionados al atentado del 11 de Setiembre

41 Riesgo de Mercado: Definición Posibilidad de sufrir pérdidas en posiciones dentro y fuera de balance a raíz de oscilaciones en los precios de mercado Riesgos inherentes a las acciones y a instrumentos relacionados con los tipos de interés en la cartera de negociación Riesgo de divisas y riesgo de productos básicos en todo el banco

42 Tipos de Riesgo de Mercado Riesgo Cambiario o de Divisas (RD). Surge en las posiciones abiertas en divisas extranjeras, las cuales originan una exposición a pérdidas potenciales debido a la variación de los tipos de cambio correspondientes. Riesgo de Tasas de Interés (RTI) Surge por el hecho de mantener activos y pasivos (reales o nominales) con diferentes fechas de vencimiento o repreciación. De este modo se crea exposición a los cambios en los niveles de las tasas de interés para los plazos correspondientes.

43 Tipos de Riesgo de Mercado Riesgo Accionario (RPC) Surge al mantener posiciones abiertas (compra o venta) con acciones, índices o instrumentos basados en acciones. De este modo se crea una exposición al cambio en el precio de mercado de las acciones vinculadas a los índices o instrumentos basados en éstas. Riesgo de Volatilidad (TO) Surge en los instrumentos financieros que contienen opcionalidad, de forma tal que su precio sea función, entre otros factores, de la volatilidad percibida en el subyacente de la opción (tasas de interés, acciones, tipo de cambio, etc.)

44 Métodos de valorización Valorización a precios de mercado Al menos diariamente Siempre que sea posible Valorización mediante modelos De no ser posible valorar a precios de mercado Se usara siempre que pueda demostrarse que esta valoración es prudente Valoración conservadora Verificación independiente de los precios Periódicamente Exhaustiva

45 Riesgo de mercado: Método de Medición Estándar Considera dos tipos de riesgo para cada tipo de exposición Riesgo especifico Específico de cada título, ya sea una posición corta o Larga Riesgo general de mercado Aplicable al riesgo en la cartera donde pueden compensarse Riesgo de Mercado= RTI + RPC + RD + RPM + TO

46 Riesgo de mercado: Método de Modelos Internos Condicionado a la aprobación explícita de su autoridad supervisora Condiciones mínimas para su aprobación Sistema de gestión de riesgos conceptualmente sólido y se aplica en su totalidad El banco cuenta con suficiente personal competente para utilizar modelos sofisticados Los modelos del banco cuentan con una trayectoria probada de razonable exactitud en cuanto a la medición del riesgo El banco realiza con regularidad pruebas de tensión

47 Pilar II: Proceso de examen del supervisor

48 Proceso de examen del supervisor El papel de los supervisores consiste en evaluar si los bancos cuantifican adecuadamente sus necesidades de capital en función de sus riesgos, interviniendo cuando sea necesario. Dialogo activo entre el banco y el supervisor. Considerar aquellos factores no tratados en el pilar I Ejem: riesgo de concentración del crédito. Considerar factores externos. Ejem: ciclos económicos.

49 Principio I Los bancos deben tener procesos para evaluar su suficiencia de capital global en relación con su perfil de riesgo y una estrategia para el mantenimiento de sus niveles de capital. Objetivos internos de capital bien fundamentados y acordes con su perfil general de riesgo y con su entorno operativo.

50 Principio I Proceso riguroso Vigilancia por parte del consejo de administración y de la Alta Dirección. Evaluación rigurosa del capital. Evaluación integral de los riesgos. Seguimiento e información. Examen de los controles internos.

51 Principio II Las autoridades supervisoras deberán examinar y evaluar las estrategias y evaluaciones internas de los bancos relacionadas con la suficiencia de capital, así como la capacidad de éstos para vigilar y garantizar su cumplimiento de los coeficientes de capital regulador. Las autoridades supervisoras deberán intervenir cuando no queden satisfechas con el resultado de este proceso.

52 Principio II Las autoridades supervisoras deberán examinar y evaluar las estrategias y evaluaciones internas de los bancos relacionadas con la suficiencia de capital, así como la capacidad de éstos para vigilar y garantizar su cumplimiento de los coeficientes de capital regulador. Las autoridades supervisoras deberán intervenir cuando no queden satisfechas con el resultado de este proceso.

53 Principio II: Examen periódico Examen periódico Exámenes o inspecciones in situ en el banco. Seguimientos fuera del banco. Reuniones con la dirección del banco. Revisión del trabajo realizado por los auditores externos (siempre que se centre adecuadamente en los aspectos relativos al capital de la entidad), Presentación de informes periódicos.

54 Principio III Los supervisores esperarán que los bancos operen por encima de los coeficientes mínimos de capital regulador y deberán tener la capacidad de exigirles que mantengan capital por encima de este mínimo. Coeficientes límite (trigger) y coeficientes objetivo de capital, o categorías por encima de los coeficientes mínimos.

55 Principio IV Los supervisores tratarán de intervenir con prontitud a fin de evitar que el capital descienda por debajo de los niveles mínimos que exigen las características de riesgo del banco. Asimismo, deberán demandar la inmediata adopción de medidas correctoras si el capital no se mantiene en el nivel requerido o no se recupera ese nivel.

56 Pilar III: Disciplina de mercado

57 Disciplina de mercado Diseñado para complementar los otros dos pilares Divulgación de información relevante Los bancos deberán contar con una política formal de divulgación. Los supervisores pueden solicitar información adicional por motivos de solidez y seguridad. La divulgación de la información debe ser: Pertinente Frecuente

58 Basilea III

59 Fuente: Reuters

60 Comentario sobre Basilea II y III La crisis ha llegado con Basilea II a mitad de camino, de manera que va a llegar una Basilea III antes de que Basilea II haya entrado en vigor completamente. Está demostrado que hay riesgos de otra naturaleza, que no se pueden determinar con modelos estadísticos. Eso vale para miles de operaciones rutinarias a lo largo de años, pero esa estadística no vale para riesgos por la toma de posición en productos financieros negociados en mercados no regulados Pedro Guerrero presidente de Bankinter, tomado de cincodias.com

61 Basilea III $139,000 millones adicionales es lo que necesitarían los bancos europeos para hacer frente a Basilea III Actualmente es solo un borrador, que se va a discutir en Septiembre del 2010 No se va a implementar antes del 2012

62 Principales Características Mayores requerimientos de recursos propios, exigencia de capital de más calidad. Definición homogénea de los distintos tipos de capital. Conexión directa entre el perfil de riesgo y las obligaciones en cuanto a la solvencia. Establecer el marco regulatorio para las provisiones anticíclicas. Establecer límites al riesgo de contraparte.

63 Tipos de Capital Dos grandes categorías de capital, según su capacidad de absorción de pérdidas. Capital de Máxima calidad Acciones, primas de emisión y reservas resultantes de la aplicación de beneficios. Garantiza el normal desarrollo de la actividad Capital de Segunda categoría Garantizar los depósitos en el caso de que la entidad sea liquidada. Al menos el 50% del capital debe corresponder a la primera categoría.

64 Liquidez El Comité de Basilea ha diseñado dos instrumentos: Un ratio de liquidez a corto plazo (Liquidity Coverage Ratio), que garantice que una entidad financiera tenga capacidad para aguantar 30 días con los mercados totalmente cerrados. Establece las características de los activos líquidos de calidad. Un cociente de financiación a largo plazo, que permita verificar que hay una correlación temporal entre el negocio crediticio y las vías de financiación del banco.

65 Ratio de apalancamiento Basilea III estable límite al apalancamiento después de las crisis de entidades financieras de todo el mundo. En un primer momento, el Comité había fijado un límite máximo de apalancamiento del 3% Esto implica que los activos totales (incluido activos físicos) no pueden ser más de 33 veces el volumen de capital Tier 1 de la entidad. En julio de 2010 se ha aceptado hacer más complejo ese ratio de apalancamiento y, sobre todo, fija un periodo de adaptación hasta 2017.

66 Crisis Hipotecaria

67 Transferencia del riesgo de tipo de interés a las familias. Riesgo de tipo de interés Tasas variables para préstamos hipotecarios Indexados a la EURIBOR (UE) o a la Prime Rate (EEUU) Los Bancos incentivaban a las familias a adquirir créditos a tasa variable y no fija Esto protegía a los Bancos del riesgo de tasa de interés Ningún regulador se pronuncio sobre los riesgos de esta practica

68 Transferencia del riesgo de tipo de interés a las familias. Activos y pasivos bancarios Activos Créditos Hipotecarios (Largo Plazo) Pasivos Depósitos (Corto Plazo) Descalce de plazos Subidas en las tasas de interés, provocan una disminución del spread bancario ( Si las tasas activas son fijas)

69 Transferencia del riesgo de tipo de interés a las familias. Si sube la tasa de interés, se tiene que pagar más para captar depósitos, pero no varia la tasa a la cual fue otorgada los créditos (Si la tasa es fija) Para inmunizar el margen financiero se crearon los créditos a tasa de interés variable

70 Transferencia del riesgo de tipo de interés a las familias.

71 Esta es una de las principales causas de la burbuja hipotecaria Para una familia que compra una casa de 200,000 euros a crédito, su real precio es la cuota que tiene que pagar durante el tiempo que dure el préstamo A finales de los 90, si las tasas de interés son de 10% y el crédito es a 30 años, la cuota mensual resultante es de 1692 euros. En el 2001, la EURIBOR estaba a 5% y los préstamos se ofrecían a LIBOR +3% (tasa final 8%) -> Cuota de 1429 Euros Las familias preferían pagar la cuota más baja Resultaba a primera vista más barato, aunque el ejecutivo bancario que ofrece los créditos insista a la familia que éste préstamo tiene un riesgo de tipo de interés asociado.

72 Transferencia del riesgo de tipo de interés a las familias. En el 2005, la EURIBOR disminuyo a 2% (tasa final 5%) Un préstamo por 200,00 euros a 30 años (EURIBOR + 3%) ahora tenia una cuota de 1060 euros. Si las familias de la misma situación económica están dispuestas a pagar 1692 euros mensuales de cuota como el caso original, ¿cual podrá ser el principal del préstamo para dicha cuota? La constructora podría vender la casa en 319,212 euros en el 2005 a la misma cuota que cuando valía 200,000 euros en el 2002, gracias a que las tasas de interés cayeron de 10% (a tasa fija) a 5% (a tasa variable). El problema se genera cuando las tasas de referencia aumentan La familia que pidió 319,212 euros, a 30 años a la EURIBOR + 3%. En el 2005 cuando la EURIBOR estaba en 2%, la cuota resultante era de 1692 euros. En el 2007 la EURIBOR sube a 5% la cuota se reajustaría llegando a ser de 2,280 euros.

73 Transferencia del riesgo de tipo de interés a las familias.

74 La teoría de los NINJA Los créditos NINJA (no income, no job, no asset) son uno de los préstamos más riesgosos Uno de los desencadenantes de la crisis hipotecaria Al principio las personas pagaban sus cuotas, ya que eran pequeñas Pero con el tiempo los pagos se volvieron más grandes sea por que así se estipulaba en los contratos o porque se encontraban indexadas a tasas variables Los bancos flexibilizaron sus políticas de prestamos. Las casas aumentaban de valor Las ganancias de los bancos era por volumen de créditos y no por márgenes

75 La teoría de los NINJA La idea de sujeto NINJA era en vez de pagar un alquiler, pedir un préstamo a largo plazo y pagar una cuota mensual Si no podían pagar las cuotas decidían ir al banco, devolver las propiedad hipotecadas y retirarse sin pagar la deuda. También existen los liars loans, préstamos otorgados a personas que mentían sobre sus ingresos o activos, asesoradas por funcionarios de créditos.

76 Los bonos hipotecarios y los activos tóxicos Los bonos hipotecarios son bonos garantizados por hipotecas Pueden tener diversas estructuras y calidades en función de las hipotecas que tengan como colateral Un alto porcentaje de los préstamos hipotecarios entraron en incumplimiento, ello ocasiono que los bonos que los tenían como garantía, perdieran valor Era difícil conocer que bonos eran sanos Algunos bonos hipotecarios originales servían como garantía para la estructuración de otros instrumentos y estos a su vez a otros y así sucesivamente.

77 Los bonos hipotecarios y los activos tóxicos

78 Desarrollo del CRASH Los bonos hipotecarios son bonos garantizados por hipotecas Pueden tener diversas estructuras y calidades en función de las hipotecas que tengan como colateral Un alto porcentaje de los préstamos hipotecarios entraron en incumplimiento, ello ocasiono que los bonos que los tenían como garantía, perdieran valor Era difícil conocer que bonos eran sanos Algunos bonos hipotecarios originales servían como garantía para la estructuración de otros instrumentos y estos a su vez a otros y así sucesivamente…

79 Desarrollo del CRASH Marzo 2007 D.R. Horton, hizo publico que sufrirá grandes pérdidas debido a hipotecas subprime. Las ventas de viviendas bajaron en 28%. Julio 2007 Bear Stearns pide protección de bancarrota. Agosto 2007 La FED inyecta US$2,000 millones. El BCE y el BOJ, inyectaron a sus economías US$65,000 millones y US$5,000 millones respectivamente. La ejecución de hipotecas aumenta en casi 100%.

80 Desarrollo del CRASH El 6 de diciembre del 2007 George W. Bush anunció un plan para congelar la tasa de interés de hipotecas de alto riesgo El índice Dow Jones se comportaba de manera muy variable, teniendo bajadas de 6% en una semana. Para Octubre el Dow ya había bajado 13.96% desde inicios del año. El primer caso emblemático fue el Northern Rock de Reino Unido Fue nacionalizado.

81 Quiebras por la crisis La quiebra de Bear Stearns fue el primer gran caso de EEUU Dejó quebrada la confianza en el sector financiero. Freddie Mac y Fannie Mae tuvieron que ser rescatadas por el gobierno Los bancos en enero comenzaron a reportar pérdidas millonarias Citigroup en tres meses pierde 10,000 millones de dólares. Se prepara un primer plan para reactivar la economía por 145,000 millones de dólares.

82 Pánico por el CRASH Simone Wallmever, trader alemana La presión es enorme cuando negocias con el dinero de otra gente. Sólo puedes empezar a sentir lo que está pasando mucho, mucho más tarde A menudo hay tanta tensión que no asumes el riesgo de ir a por agua por el miedo de perderse algo cuando abandonas tu pantalla

83 DESARROLLO DEL CRASH Baja más pronunciada se dio a partir del 1 al 10 de octubre en donde el índice bajo 21.97%. El Dow había perdido 40% del valor de mercado Pico más bajo se sucedió el 20 de noviembre en 7, puntos

84 DESARROLLO DEL CRASH El 2009 continuó la crisis financiera mundial y esto se vio reflejado en el índice Dow, el cual el 9 de marzo, llego al mínimo de 6, Lehman Brothers quebró Merrill Lynch, el cual fue comprado por Bank of America

85 Descapitalización de los bancos

86 Citigroup En el 2007 anunciaron la eliminación de 17 mil puestos de trabajo. Para finales del 2008 habían recibido $25 mil millones de ayuda federal El valor de sus acciones, paso de $ 40 a $3.18 en noviembre del 2008 Bank of America Compró varios bancos El 15 de setiembre del 2008, adquirio Merrill Lynch & Co. por US$50 mil millones, promovido por la FED. La pérdida de valor se atribuye a que las últimas adquisiciones realizas agregaron pérdidas más que beneficios.


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