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Fondo "México Social" Para Empresas del Sector Social con Impacto en el Desarrollo Diciembre, 4 2013.

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1 Fondo "México Social" Para Empresas del Sector Social con Impacto en el Desarrollo Diciembre,

2 2 Contenido I.Fondo México Social: Objetivos Generales II.Fondo México Social: Ventajas III.Las Empresas del Sector Social: Características Generales IV.Las Empresas del Sector Social: Características Especificas V.Población Objetivo VI.Sistema de Fondos VII.Fondo de Fondos: Experiencia Actual VIII.Lineamientos y Rendimientos IX.Estructura General A.Bolsas o Fondos B.Vehículos de Inversión C.Empresa Administradora X.Conclusiones

3 3 I. Fondo México Social: Objetivos Generales Objetivo del Fondo de Capital México social Si bien siempre habrá la necesidad de una red mínima social para alimento y salud la idea es crear organizaciones permanentes que aprovechen ventajas competitivas de la zona, habilidades de los habitantes y que les faciliten mediante su trabajo, salir adelante con una organización sustentable. Aportar, mediante recursos de capital y mejores prácticas empresariales y corporativas, a la consolidación de empresas del sector social. Con ello se intenta contribuir a la superación de la pobreza y se favorece la igualdad

4 4 II. Fondo México Social: Ventajas Se logra dignidad en las personas Se logran fuentes que buscan ser permanentes Se elimina la necesidad de programas asistenciales Se potencian los recursos del Gobierno por medio de aportaciones de capital y experiencia financiera.

5 5 III. Las Empresas del Sector Social: Características Generales Garantizar permanencia y viabilidad a largo plazo, con niveles satisfactorios de rentabilidad económica. Generar riqueza siendo rentables, competitivas internacionalmente y productivas Integrar cadenas productivas y generar valor agregado. Contar con gobiernos corporativos y gestión empresarial con historial positivo Ser transparentes ante todos los participantes Presencia en mercados con potencial de crecimiento e insertas en una actividad económica estratégica Que mantengan procesos de innovación (imaginación)

6 6 IV. Las Empresas del Sector Social: Características Específicas Incrementen el ingreso permanente de la población en pobreza mediante empleos formales y participando esta población en los rendimientos de la empresa. Distribuyan la riqueza con base en el trabajo, la reinviertan al fin social de la misma empresa, en nuevas empresas del mismo modelo en las regiones de bajos ingresos y mantengan un diferencial de ingreso conforme este modelo de empresas. Prioricen la generación de empleo formal, manteniendo competitividad internacional. Implementen formas colectivas de participación de los trabajadores y productores en la propiedad, la gobernabilidad y la gestión de la empresa. Establezcan alianzas empresariales con otras empresas. Agreguen valor a productos de las comunidades pobres y facilitan su penetración en los mercados Eleven los conocimientos, capacidades y competencias de los trabajadores y productores pobres. Construyan cohesión social y sean autónomas de poderes públicos

7 7 V. Población Objetivo Las Empresas Sociales deberán beneficiar a la población objetivo, que es aquella que se encuentra por debajo de la línea de bienestar, cuyo universo ha sido identificado por la CONEVAL en 53.4 millones de personas 47 mil entidades económicas estimadas por la UNAM 12 millones de personas del empleo formal, 18% PEA (SHCP 2011) 5,148 empresas en banco datos 11 Grupos empresariales, 125,085 empleos directos, en primera fase del portafolio del Fondo de Capital para el Desarrollo Social a noviembre de 2013

8 8 Empresas Tiempo Empresas Nuevas Empresas en crecimiento Empresas Tempranas Empresas en consolidación Empresas en gestación Tipos Capital Ángel I&D Capital semilla (inicio) Emprendedor Reingeniería (1.5-5 años) Capital de Desarrollo Reingeniería (5 -7 años) Capital de consolidación (más de 7 años) Caract. Subsidio Subsidio + Capital de impacto social reembolsable Capital de impacto Social + capital fondos convencionales Capital de impacto social + capital fondos convencionales VI. Sistema de Fondos

9 9 CMIC Fondo Sedesol Fondo de Capital Semilla F d F Mexico I México Ventures F d F Mexico II CKD Fondo Conacyt Nafin Fondos Empresas ACMIC PMIC Latam PEVC, S.C. EVSC 1. Banca de Desarrollo en conjunto 2014: Experiencia financiera 3. Administración y Seguimiento Empresas Sociales Fondos Empresas Fondos Empresas Fondos Empresas Fondos Empresas VII. Fondo de Fondos: Experiencia Actual

10 10 Modalidades de participación: En Fondos que incluyan dentro de su tesis de inversión el invertir en empresas Sociales y de Impacto; e Inversiones Directas en Empresas Sociales. Sectores a apoyar: Multisectorial. Tamaño objetivo de empresas: PyMES o Grandes Empresas, resultado de la integración social. Con capacidad administrativa y operativa, que las haga competitivas. Tipo de inversión: Capital o Instrumentos Mezzanine. Figura asociativa: Se promoverá la adopción de figuras legales que permitan la implementación de las mejores prácticas de Gobierno Corporativo (SAPI). Participación: En fondos será minoritaria, hasta el 35 % del patrimonio del vehículo de inversión. En Empresas se buscará mantener la participación minoritaria, pudiendo llegar hasta el 49% del capital. En el supuestos que las empresas reciban apoyos no reembolsables, estos no computarán como riesgo de inversión. VIII. Lineamientos y Rendimientos

11 11 Plazo de Inversión: hasta 10 años en Fondos, con la posibilidad de ampliar dos años más. En Inversiones directas el plazo será de 7 a 10 años, en función a las características del proyecto de inversión. Estrategia de salida en empresas: Principalmente con los flujos generados por la misma empresa social; mediante la constitución de fondos de recompra derivados de las actividades productivas de sus socios; y eventualmente mediante la incorporación de un socio estratégico. Los contratos de inversión y de accionistas incorporarán los derechos de protección drag along y tag along. Rendimientos: la expectativa de retorno de las inversiones del portafolio del Fondo México Social, se estima ente 4 y 7 % en términos reales. VIII. Lineamientos y Rendimientos

12 12 IX. Estructura General A. Fondo Como propuesta inicial se considera necesario el establecimiento de un Fondo que apoye a empresas en las primeras etapas de desarrollo o que por sus condiciones tienen características de empresas sociales, con lo cual se buscaria: Alinear intereses de inversionistas privados, instituciones de banca de desarrollo, SEDESOL, Organismos multilaterales y Fondos de Impacto Social. Permitir contar con tesis de inversión específicas, atendiendo de manera incluyente a las empresas del sector social, al no discriminar por su expectativa de rendimiento, contando con recursos para la administración de riesgos (asistencia técnica y otros) Facilitar el fomento de Fondos de Capital orientados a las empresas del sector social. Considerar la participación de diversos tipos de empresas administradoras, de acuerdo al tipo de Fondo que deberá administrar. La nueva empresa será una subsidiaria de la CMIC para administrar el Fondo México Social.

13 13 IX. Estructura General B. Vehículo de Inversión En base a la experiencia y los objetivos del Fondo México Social, se propone la creación del vehículo: Fondo México Social, como LPA que facilite la participación de Instituciones Multilaterales, orientado a participar en fondos y empresas sociales con criterios de rentabilidad. (Convenios de coinversión con los Fondos promovidos)

14 14 IX. Estructura General B. Vehículo de Inversión CaracterísticasLimited Partnership Agreement (LPA) 1. DomicilioCanadá 2. Transparencia FiscalSi 3. Participación en Órganos de decisión Generalmente la responsabilidad recae en el administrador 4. Participación de Inversionistas Extranjeros (Privados e Instituciones Multilaterales) Conocido y amplia preferencia. 5. Vida del vehículoNo limitada 6. Empresa administradoraMexicana 7. CostosPor definir (accesibles)

15 15 IX. Estructura General C. Empresa Administradora Una sola empresa administradora especializada (GP), subsidiaria de la Administradora CMIC para los dos Fondos, lo cual eficienta costos, complementa historial y conocimientos. De preferencia con amplia experiencia en empresas del sector social. Con el respaldo administrativo y experiencia de la CMIC, en la administración de Fondos de Capital. Se puede coadministrar con una empresa privada, alineando los intereses de los participantes a los objetivos de los Fondos México Social.

16 16 X. Conclusiones Fomento del sector y desarrollo nacional incluyente. Incrementa ingreso permanente y favorece igualdad en población objetivo Vehículos ágiles y adecuados a la dinámica de las empresas del sector social Permanencia de largo plazo (10 o + años) Gestión con transparencia garantizada. Proporcionan un seguimiento que aporta valor agregado a las empresas Base social amplia, económicamente productiva y autónoma Genera negocios rentables. Receptor de capitales múltiples y crecimiento del capital a montos significativos. Inician con 500 a 1000 Millones de pesos. Potencializa (multiplica) el uso de recursos financieros. Facilita el levantamiento de capitales nacionales o internacionales.


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