Análisis e Interpretación de Estados Financieros

Presentación del tema: "Análisis e Interpretación de Estados Financieros"— Transcripción de la presentación:

1 Análisis e Interpretación de Estados Financieros

2 Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
Una vez que se conoce la forma en la que trabaja la contabilidad financiera y el contenido de cada uno de los estados financieros básicos, es importante proceder al análisis e interpretación de la información financiera.

3 Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
. Análisis Operaciones matemáticas de los saldos de partidas a través de los años (tendencias), cambios absolutos, cambios porcentuales, razones financieras y porcentajes integrales. Interpretación Encontrar los puntos fuertes y débiles de la empresa en base a la información obtenida, datos financieros y no financieros.

4 Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
Las cuatro preguntas que debe de hacerse el ejecutivo cuando analiza financieramente el negocio: Corto Plazo: ¿Es rentable la empresa ? ¿Es líquida ? Largo Plazo: ¿ Está creciendo el capital de mi empresa? ¿ Es solvente?

5 Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
Considerando que al crear una empresa tiene el objetivo de generar utilidades, una área del análisis abarca el estudio de la rentabilidad del negocio. Otra área se enfoca en el estudio de la liquidez de la empresa.

6 ¿Qué es un Análisis Financiero?
El análisis financiero es un proceso de selección, relación y evaluación. 1ro. Seleccionar de toda la información disponible respecto a un negocio, la que sea más relevante y que afecta la decisión según las circunstancias. 2do. Relacionar esta información, de tal manera que sea más significativa. 3er. Evaluar las relaciones e interpretar los resultados.

7 Objetivo del Análisis Financiero
Las decisiones de un negocio tales como comprar o vender, dar crédito o no, dependen de eventos futuros. Los estados financieros representan principalmente registros de transacciones pasadas, y los usuarios externos estudian estos estados financieros como evidencia del funcionamiento de un negocio en el pasado, lo cual puede ser útil para predecir el comportamiento futuro de esto.

8 Objetivo del Análisis Financiero
La administración de una empresa es responsable de obtener las mayores utilidades posibles para lograr el mayor rendimiento sobre los recursos invertidos en la misma, del mismo modo es responsable de cumplir con los objetivos, de mantener una buena condición financiera, cumplir y conducir la empresa.

9 Objetivo del Análisis Financiero
Al observar el funcionamiento pasado de la empresa y su situación presente (principalmente por medio de los estados financieros), los analistas desean satisfacer dos principales objetivos: 1. ¿Cuál es la Rentabilidad de la empresa? 2.¿Está la compañía en buena condición financiera? * Liquidez * Solvencia

10 Objetivo del Análisis Financiero
Elabora Información Financiera Contabilidad Financiera Analista Financiero Usa Toma de Decisiones Operación Financiamiento Inversión Herramientas Interpretar

11 Aspectos a Considerar por el Analista Financiero
El analista financiero debe de: Tener el conocimiento completo de los estados financieros básicos de la empresa. Ser capaz de imaginarse los departamentos y actividades del negocio. Tomar en cuenta aquellos recursos que no se encuentran en los estados financieros tales como: el recurso humano, capacidad técnica, tecnología, capacidad administrativa y creatividad del elemento humano.

12 Aspectos a Considerar por el Analista Financiero
. Tomar en consideración las condiciones cambiantes del medio ambiente económico, político y social dentro del cual existe la empresa. Considerar las variaciones en los niveles de precio. Poner en práctica su sentido común para analizar e interpretar la información así como para establecer sus conclusiones acerca de la empresa que se analiza.

13 Métodos de Análisis e Interpretación
Análisis Interpretación Análisis Horizontal Agregar datos no financieros Análisis de Tendencias Tiempo de entrega Análisis Vertical Calidad en el Servicio Análisis vía Razones,etc Rotación de personal, etc.

14 Razones Financieras Liquidez
Razón Circulante = Activo Circulante Pasivo Circulante Prueba del Ácido = Activo Circulante - Inventarios Proporción de Efvo. = Efectivo + Equivalentes a Activo Circulante Activo circulante a Pasivo Circulante Pasivo Circulante

15 Razones Financieras Actividad
Rot. de Ctas x Cob = Ventas a Crédito C x C Promedio Período promedio = días . de cobro Rot. de Ctas. x Cob. Rot. de Inventarios = Costo de Ventas . Inventario Promedio Razón Período de = días Venta de Inventario Rot. de Inventarios Período Conversión = Período de Venta de Inv. de Inventario Período Prom. de Cobro

16 Razones Financieras Actividad
Rot. de Ctas. x Pag. = Compras a Crédito Ctas x Pag. Promedio Razón de período = días promedio de pago Rot. de Ctas. x Pag.

17 Razones Financieras Actividad
Días de Cartera (+) Días de Inventario (-) Días de Proveedores Ciclo de Conversión = Del Efectivo

18 Razones Financieras Apalancamiento
Capital Contable Pasivo Total Activo Total Pasivo total Activo total Util. Oper. + Productos Financieros = Cobertura de Gastos financieros gastos financieros

19 Razones Financieras Rentabilidad
Rendimiento del Activo Total : U.Neta + (Gastos Financ. * (1-T)) Activo Total Prom. del Ejercicio Rendimiento de = Margen * Rotación * Palanca Fin. Capital Util.Neta = Util. Neta * Ing. Total * A Total Prom. C. Cont Ing. Total A. Total Pro C.Cont. Pro

20 Rendimiento Sobre Capital
(Modelo Dupont) COSTO DE VENTAS $ 7,529.40 GASTOS DE VENTA $ GASTOS DE ADMON. $ 1,187.10 GTOS. FINANCIEROS $ CAJA Y BANCOS $1,068.08 CTAS. POR COBRAR $2,147.50 INVENTARIOS $ % MARGEN DE UTILIDAD NETA 8.18% TERREN-EDIF-MAQ. $ 3,360.30 MOB. Y EQ. DE OFIC. $ 2,072.10 GTOS. DIFERIDOS PROVEEDORES $ 1,460.90 OTROS PASIVOS C.P. $ 1,422.20 VENTAS NETAS $10,052.40 GTOS. TOTALES $8,768.20 I.S.R. Y P.T.U. $ ACTIVO CIRCULANTES. $ 3,354.10 ACTIVO FIJO $ 5,432.40 ACTIVO DIFERIDO $ ACTIVO TOTAL $8,786.50 UTILIDAD NETA $ ROTACION DEL ACTIVO 1.14 RETORNO SOBRE CAPITAL 0.194 PALANCA FINANCIERA 2.08 CAP. CONTABLE $4,222.60 PASIVO TOTAL 4,563.90 PASIVO L.P. $ 1,680.80 PASIVO DIFERIDO $ 0.00