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Análisis e Interpretación de Estados Financieros.

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Presentación del tema: "Análisis e Interpretación de Estados Financieros."— Transcripción de la presentación:

1 Análisis e Interpretación de Estados Financieros

2 Análisis e Interpretación de los Estados Financieros Una vez que se conoce la forma en la que trabaja la contabilidad financiera y el contenido de cada uno de los estados financieros básicos, es importante proceder al análisis e interpretación de la información financiera.

3 . Análisis Operaciones matemáticas de los saldos de partidas a través de los años (tendencias), cambios absolutos, cambios porcentuales, razones financieras y porcentajes integrales. Interpretación Encontrar los puntos fuertes y débiles de la empresa en base a la información obtenida, datos financieros y no financieros. Análisis e Interpretación de los Estados Financieros

4 Las cuatro preguntas que debe de hacerse el ejecutivo cuando analiza financieramente el negocio: Corto Plazo: ¿Es rentable la empresa ? ¿Es líquida ? Largo Plazo: ¿ Está creciendo el capital de mi empresa? ¿ Es solvente? Análisis e Interpretación de los Estados Financieros

5 Considerando que al crear una empresa tiene el objetivo de generar utilidades, una área del análisis abarca el estudio de la rentabilidad del negocio. Otra área se enfoca en el estudio de la liquidez de la empresa. Análisis e Interpretación de los Estados Financieros

6 El análisis financiero es un proceso de selección, relación y evaluación. 1ro. Seleccionar de toda la información disponible respecto a un negocio, la que sea más relevante y que afecta la decisión según las circunstancias. 2do. Relacionar esta información, de tal manera que sea más significativa. 3er. Evaluar las relaciones e interpretar los resultados. ¿Qué es un Análisis Financiero?

7 Las decisiones de un negocio tales como comprar o vender, dar crédito o no, dependen de eventos futuros. Los estados financieros representan principalmente registros de transacciones pasadas, y los usuarios externos estudian estos estados financieros como evidencia del funcionamiento de un negocio en el pasado, lo cual puede ser útil para predecir el comportamiento futuro de esto. Objetivo del Análisis Financiero

8 La administración de una empresa es responsable de obtener las mayores utilidades posibles para lograr el mayor rendimiento sobre los recursos invertidos en la misma, del mismo modo es responsable de cumplir con los objetivos, de mantener una buena condición financiera, cumplir y conducir la empresa. Objetivo del Análisis Financiero

9 Al observar el funcionamiento pasado de la empresa y su situación presente (principalmente por medio de los estados financieros), los analistas desean satisfacer dos principales objetivos: 1. ¿Cuál es la Rentabilidad de la empresa? 2.¿Está la compañía en buena condición financiera? * Liquidez* Solvencia Objetivo del Análisis Financiero

10 Objetivo del Análisis Financiero Contabilidad Financiera Analista Financiero Toma de Decisiones Operación Financiamiento Inversión Herramientas Elabora Información Financiera Interpretar Usa

11 Aspectos a Considerar por el Analista Financiero El analista financiero debe de: Tener el conocimiento completo de los estados financieros básicos de la empresa. Ser capaz de imaginarse los departamentos y actividades del negocio. Tomar en cuenta aquellos recursos que no se encuentran en los estados financieros tales como: el recurso humano, capacidad técnica, tecnología, capacidad administrativa y creatividad del elemento humano.

12 Tomar en consideración las condiciones cambiantes del medio ambiente económico, político y social dentro del cual existe la empresa. Considerar las variaciones en los niveles de precio. Poner en práctica su sentido común para analizar e interpretar la información así como para establecer sus conclusiones acerca de la empresa que se analiza. Aspectos a Considerar por el Analista Financiero.

13 Métodos de Análisis e Interpretación Análisis Interpretación Análisis Horizontal Agregar datos no financieros Análisis de Tendencias Tiempo de entrega Análisis Vertical Calidad en el Servicio Análisis vía Razones,etc. Rotación de personal, etc.

14 Razón Circulante = Activo Circulante Pasivo Circulante Prueba del Ácido = Activo Circulante - Inventarios Pasivo Circulante Proporción de Efvo. = Efectivo + Equivalentes a Activo Circulante Activo circulante Proporción de Efvo. = Efectivo + Equivalentes a Pasivo Circulante Pasivo Circulante Razones Financieras Liquidez

15 Rot. de Ctas x Cob = Ventas a Crédito C x C Promedio Período promedio = 360 días. de cobro Rot. de Ctas. x Cob. Rot. de Inventarios = Costo de Ventas. Inventario Promedio Razón Período de = 360 días. Venta de Inventario Rot. de Inventarios Período Conversión = Período de Venta de Inv. de Inventario Período Prom. de Cobro Razones Financieras Actividad

16 Rot. de Ctas. x Pag. = Compras a Crédito Ctas x Pag. Promedio Razón de período = 360 días. promedio de pago Rot. de Ctas. x Pag. Razones Financieras Actividad

17 Razones Financieras Actividad Ciclo de Conversión = Del Efectivo Días de Cartera (+) Días de Inventario (-) Días de Proveedores

18 Capital Contable Pasivo Total Capital Contable Activo Total Pasivo total Activo total Util. Oper. + Productos Financieros = Cobertura de Gastos financieros gastos financieros Razones Financieras Apalancamiento

19 Razones Financieras Rentabilidad Rendimiento del Activo Total : U.Neta + (Gastos Financ. * (1-T)) Activo Total Prom. del Ejercicio Rendimiento de = Margen * Rotación * Palanca Fin. Capital Util.Neta = Util. Neta * Ing. Total * A Total Prom. C. Cont. Ing. TotalA. Total Pro C.Cont. Pro

20 Rendimiento Sobre Capital (Modelo Dupont) COSTO DE VENTAS $ 7, GASTOS DE VENTA $ 0.00 GASTOS DE ADMON. $ 1, GTOS. FINANCIEROS $ CAJA Y BANCOS $1, CTAS. POR COBRAR $2, INVENTARIOS $ % MARGEN DE UTILIDAD NETA 8.18% TERREN-EDIF-MAQ. $ 3, MOB. Y EQ. DE OFIC. $ 2, GTOS. DIFERIDOS $ 0.00 PROVEEDORES $ 1, OTROS PASIVOS C.P. $ 1, VENTAS NETAS $10, GTOS. TOTALES $8, I.S.R. Y P.T.U. $ ACTIVO CIRCULANTES. $ 3, ACTIVO FIJO $ 5, ACTIVO DIFERIDO $ 0.00 ACTIVO TOTAL $8, UTILIDAD NETA $ VENTAS NETAS $10, VENTAS NETAS $10, ACTIVO TOTAL $8, ROTACION DEL ACTIVO 1.14 RETORNO SOBRE CAPITAL PALANCA FINANCIERA 2.08 ACTIVO TOTAL $8, CAP. CONTABLE $4, PASIVO TOTAL 4, PASIVO L.P. $ 1, PASIVO DIFERIDO $ 0.00


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