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INVERSIONES A LARGO PLAZO POR: LIC. RODOLFO E. SIBAJA SOLIS, CPA.

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1 INVERSIONES A LARGO PLAZO POR: LIC. RODOLFO E. SIBAJA SOLIS, CPA

2 CONCEPTO DE INVERSIONES A LARGO PLAZO Si la empresa tiene sobrantes de efectivo, que no necesita para sus operaciones normales a corto plazo, entonces puede invertir a mas de un año plazo, ya sea en acciones o en bonos, y esta inversión se registrará en una cuenta de Inversiones Permanentes a largo plazo. Esta cuenta se presenta en el Balance General, después del activo circulante y el activo fijo, como Otros Activos.

3 INVERSIONES A LARGO PLAZO EN ACCIONES

4 CONCEPTO DE INVERSION EN ACCIONES A LARGO PLAZO Es cuando una empresa después de cubrir sus operaciones normales con el efectivo que posee, aún le sobra dinero, y decide invertir a largo plazo en acciones, adquiriendo de esta forma parte del patrimonio de otra empresa. Estas acciones las tendrá a más de un año plazo, y su cuenta se presenta en el Balance General, después del Activo Circulante y el Activo Fijo, y se denominan Inversiones Permanentes en Acciones o Inversiones a Largo Plazo en Acciones, como Otros Activos.

5 GRADO DE PARTICIPACION DE LA EMPRESA Las inversiones de largo plazo en acciones se pueden realizar en dos diferentes grados de participación: -Capital Minoritario (menos del 25%) -Capital Mayoritario (más del 25%) El tratamiento contable cuando se trata de capital mayoritario involucra procedimientos de consolidación de estados financieros que se ven normalmente en cursos de contabilidad 6 o contabilidad superior.

6 REGISTRO DE LA INVERSION A LARGO PLAZO EN ACCIONES CAPITAL MINORITARIO La inversión en acciones se registra al costo, e incluye cualquier erogación adicional en el momento de la compra de éstas. Ejemplo: La empresa Inversiones Casa Blanca S.A. adquiere, el 20 de setiembre de 1995, el 15% de las acciones de la compañía El Tucán S.A., pagando quinientos mil colones por ellas más el 2% de comisión.

7 El asiento sería el siguiente: Inv. largo plazo en Acc.510,000 Efectivo510,000 Registro de la compra del 15% de las acciones de la Empresa El Tucán S.A.

8 PRESENTACION EN EL BALANCE GENERAL Inversiones Casa Blanca S.A. Balance General Al Activo Circulante Activo Fijo Otros Activos Inversiones a LP Acciones510,000

9 RENDIMIENTO DE LA INVERSION EN ACCIONES Cuando se adquieren acciones de capital minoritario, el fin primordial es el de obtener un ingreso por esta inversión, este ingreso se llama dividendos. La empresa en la que se invirtió en acciones paga dividendos a los accionistas, siempre que se cumpla lo siguiente: – Que existan utilidades retenidas o utilidades netas en periodos anteriores. – Que el 51% del capital en asamblea de accionistas decida repartir dividendos.

10 Ejemplo: Supongamos que el 31 de diciembre de 1995 la empresa El Tucán S.A. decreta un dividendo total por la suma de 100,000. Dicho dividendo se decide pagar e l28 de febrero de Los asientos serían: Dividendos por cobrar15,000 Ingreso por dividendos15,000 Registro del 15% de los dividendos decretados de El Tucán S.A.

11 Efectivo15,000 Dividendos por cobrar15,000 Registro del pago de divi- dendos del Tucán S.A. La cuenta de ingresos por dividendos se clasifica en el Estado de Resultados, después de la utilidad en operaciones, dentro del grupo de otros ingresos.

12 PRESENTACIÓN EN EL ESTADO DE RESULTADOS Inversiones Casa Blanca S.A. Estado de Resultados Por el periodo terminado el Utilidad en OperaciónXXXXX Más Otros Ingresos: Ingresos por Dividendos15,000

13 REGLA DEL COSTO O MERCADO, EL MAS BAJO Cuando una empresa tiene una inversión en acciones a largo plazo, se debe comparar, al final de cada periodo fiscal, el valor de mercado de las acciones de la empresa en que se invirtió con el costo en que se compraron. Si el valor de mercado es mayor que el costo, no debe hacer ningún ajuste, pero si el valor de mercado es menor que el costo, se debe confeccionar un asiento de ajuste al final del periodo contable, de acuerdo a la regla del costo o mercado, el más bajo de los dos.

14 El valor de mercado es el monto en que se puede adquirir el mismo tipo de acciones en un momento determinado. El monto del ajuste que se debe realizar es por la diferencia entre el costo y el valor de mercado. El ajuste si el valor de mercado es menor que el costo, es el siguiente: Perdida no realizada por Diminución valor inv accXXXX Estimación por dismi- Nución valor inv. Acc.XXXX

15 La cuenta pérdida no realizada por disminución en el valor de la inversión en acciones es una cuenta de capital contable o de patrimonio, la cual disminuye el total de éste, y se presenta en el balance general, en la sección patrimonial, de la siguiente manera: Cia XXX Balance Generla Al XX de Set de XX Capital SocialXXX Utilidades RetenidasXXX Perdida no realizada Por dism.valor inv acc.(XXX)

16 La cuenta Estimación por disminución en valor de inversión a largo plazo en acciones se resta de la cuenta Inversión a largo plazo en acciones, y se presenta en la sección de activos, de la siguiente manera: CIA XXX Balance Generla Al XX de SET de XX TOTAL ACTIVO CIRCULANTEXXX TOTAL ACTIVO FIJOXXX OTROS ACTIVOS: Inversión a Largo Plazo AccXXX Menos Estim.dism.valor inv.acc.(XXX) Inversión a largo plazo en acc, netoXXX

17 Si en el periodo fiscal siguiente, el valor de mercado disminuye aún más, se hace de nuevo otro asiento de ajuste, por el monto en que bajó el valor de mercado, con relación a este en el periodo anterior. Pero si el valor de mercado aumenta, se debe reversar el asiento de ajuste realizado en el periodo anterior, por el monto en que aumentó el valor de mercado, pero se debe tener especial cuidado si el valor de mercado aumenta más que el costo original pues el asiento de ajuste se debe hacer hasta llegar a igualarse con el costo.

18 VENTA DE LA INVERSION EN ACCIONES A LARGO PLAZO Cuando la empresa decide vender las acciones que tiene como inversión, se debe cancelar esa inversión con un asiento de diario registrando la venta de ésta. Se pueden dar dos situaciones: – Que la inversión se haya mantenido sin ajustes al no disminuir el precio de mercado. – Que exista una estimación por haber disminuido el precio de mercado de las acciones, con relación a su costo.

19 En el primer caso, la cuenta de inversión a largo plazo en acciones se cierra, y cualquier diferencia con el precio de venta se registra como una pérdida en la venta de la inversión de acciones (si el precio de venta es menor que el costo de la inversión), o como una utilidad en la venta de la inversión de acciones (Si el precio de venta es mayor que el costo) La cuenta pérdida en venta de inversión a largo plazo en acciones es una cuenta de otros gastos, y la cuenta utilidad en venta de inversión en acciones es una cuenta de otros ingresos.

20 En el segundo caso, en el momento de vender la inversión en acciones a largo plazo, se deben cerrar las cuentas de Inversión a Largo Plazo en Acciones, Estimación por disminución en el valor de la inversión en acciones y Pérdida no realizada por disminución en el valor de la inversión en acciones, y cualquier diferencia de más o de memos con el costo se trata igual que en el primer caso. REVISEMOS LOS EJEMPLOS PAG

21 INVERSION A LARGO PLAZO EN BONOS U OBLIGACIONES

22 CONCEPTO INVERSION EN BONOS A LARGO PLAZO Los bonos son títulos que una empresa compra a otra, para generar algún ingreso por dicha inversión. A este ingreso se le llama intereses sobre bonos. Los bonos tienen un valor nominal (Valor facial), que es el monto que la empresa emisora paga al vencimiento del bono, y además es el monto sobre el cual se calculan los intereses.

23 También los bonos tienen una fecha de vencimiento, fecha en la cual el inversionista cobra el valor nominal del bono a la empresa que emitió este. Además los bonos tienen una tasa de interés nominal, que es la tasa de interés que aparece en el bono, y la que se aplica sobre el valor nominal de éste. La tasa que se especifica en el bono es anual, pero el pago de estos intereses puede ser mensual, trimestral, semestral, etc. Y éstos se pagan con cupones los cuales vienen adheridos al bono. Entonces, se invierte en bonos que otra empresa emitió para ganar intereses, los cuales van a ser fijos y pagaderos a una fecha determinada.

24 LOS BONOS DESDE EL PUNTO DE VISTA DE LA EMPRESA INVERSIONISTA

25 REGISTRO DE LA INVERSION A LARGO PLAZO EN BONOS COMPRA DE BONOS AL VALOR NOMINAL: 1- La inversión en bonos se registra a su precio de costo, siempre que éste sea igual al valor nominal de los bonos. 2- Los intereses que se reciben al cobrar el cupón correspondiente se registran como ingreso por intereses sobre bonos. 3- Si la fecha de cierre fiscal es entre fechas de pago de intereses se debe realizar un asiento de ajuste para registrar el ingreso por intereses correspondiente al periodo fiscal que se va a terminar.

26 Ejemplo: La empresa El Inversionista S.A. compra un bono el 1 de junio de 1994 con valor nominal de 35,000, interés del 24% anual pagadero trimestralmente, vencimiento 3 años, fecha de emisión , costo del bono 35,000. Cierre fiscal: cada 30 de setiembre Inversión en bonos a l.plazo35,000 Efectivo35,000 Registro de la compra del Bono.

27 Efectivo2,100 Ingreso por ints s/bonos2,100 Registro del primer cobro de Intereses (35000X24%/12X3) / Intereses acum.por cobrar700 Ingreso por ints.s/bonos700 Registro ajuste por cierre fiscal /

28 Efectivo2,100 Ints.acum.por cobrar 700 Ingreso por int.s/bonos1,400 Registro del segundo cobro de intereses /

29 PRESENTACIÓN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS El Inversionista S.A. Balance General Al ACTIVO TOTAL ACTIVO CIRCULANTEXXX TOTAL ACTIVO FIJOXXX OTROS ACTIVOS: Inversión en Bonos L.PlazoXXX

30 El Inversionista S.A. Estado de Resultados Por el periodo terminado el UTILIDAD EN OPERACIONESXXX MAS: OTROS INGRESOS: – Ingreso por intereses sobre bonosXXX

31 COMPRA DE BONOS A UN PRECIO MAYOR DEL VALOR NOMINAL Si un bono gana un interés mayor que el interés de mercado para bonos similares, la forma de adquirirlo es comprándolo a un precio mayor que su valor nominal, o sea que usted va a pagar más hoy por ese bono que lo que va a recibir al vencimiento, pero el interés que ganará es mayor pues su tasa es más atractiva que la tasa de interés del mercado. Así, al adquirir un bono a un precio mayor que su valor nominal, se adquiere con Prima.

32 La inversión en bonos se registra al valor nominal, y la diferencia con el precio de costo se registra en una cuenta que se llama Prima sobre bonos. La cuenta Prima sobre bonos es una cuenta de activo que pertenece al grupo de cargos diferidos, que son aquellos gastos pagados por adelantado a largo plazo, y dicha cuenta se presenta en el Balance General después de los Activos Fijos, así:

33 El Inversionista S.A Balance General Al ACTIVOS TOTAL ACTIVO CIRCULANTE TOTAL ACTIVO FIJO OTROS ACTIVOS – Inversión en Bonos LP – Prima sobre Bonos

34 La cuenta Prima sobre bonos se debe de amortizar durante toda la vida en que estuvo la inversión en la empresa, o sea desde la fecha de compra hasta la fecha de vencimiento. Esta cuenta se debe amortizar al haber, con un cargo al ingreso por intereses para disminuir el ingreso obtenido al cobrar el cupón por los intereses del bono. Esta amortización se hace cada vez que se cobran los intereses del bono, o cuando hay cierre fiscal, para así dejar registrado el ingreso real de intereses sobre bonos al final de un periodo fiscal.

35 Ejemplo: La empresa El Sol Naciente S.A. compró tres bonos el día 31 de enero de 1994, con las siguientes características: – Valor Nominal 15,000 – Precio de Compra18,000 – Tasa de interés30% anual, pagadero semest. – Fecha emisión31 de enero de 1994 – Vencimiento5 años – Cierre fiscalcada 30 de setiembre

36 Inversión bonos l.plazo45,000 Prima sobre bonos 9,000 Efectivo54,000 Registro inversión en bonos / Efectivo6,750 Ingreso por ints s/bonos6,750 Registro primer cobro intereses (45000X30%/12X6)

37 Ingreso por ints s/ bonos900 Prima sobre bonos900 Registro amortización de la Prima sobre bonos. (9000/5/12X6) / Intereses acum.por cobrar2,250 Ingreso por ints s/bonos2,250 Ajuste por cierre fiscal (45000X30%/12X2) __________ / ____________

38 Ingreso por ints s/bonos300 Prima sobre bonos300 Registro amortizacion prima (9000/60X2) / Efectivo6,750 Ints.acum.x cobrar2,250 Ingreso por ints s/bonos4,500 Registro cobro de intereses /

39 Ingreso por ints s/bonos600 Prima sobre bonos600 Registro amortización de la Prima sobre bonos /

40 COMPRA DE BONOS A UN PRECIO MENOR A SU VALOR NOMINAL Si un bono gana un interés menor que el interés de mercado para bonos similares, la forma de adquirirlo es comprándolo a un precio menor que su valor nominal, o sea que usted va a pagar menos hoy por ese bono que lo que va a recibir al vencimiento, pero el interés que ganará es menor pues su tasa es menos atractiva que la tasa de interés del mercado. Así, al adquirir un bono a un precio menor que su valor nominal, se adquiere con Descuento.

41 La inversión en bonos se registra al valor nominal, y la diferencia con el precio de costo se registra en una cuenta que se llama Descuento sobre bonos. La cuenta Descuento sobre bonos es una cuenta de pasivo que pertenece al grupo de créditos diferidos, que son aquellos ingresos registrados por adelantado a largo plazo, y dicha cuenta se presenta en el balance general después de los pasivos circulantes como parte de los Pasivos a Largo Plazo.

42 REVISEMOS LOS REGISTROS DEL EJEMPLO DEL LIBRO DE LA PAGINA 190 A LA 193

43 COMPRA DE BONOS ENTRE FECHA DE INTERESES Independientemente de si se compra una inversión en bonos a largo plazo a su valor nominal, o a un precio mayor o menor a este (con prima o con descuento), puede suceder que dicha inversión se compre en fecha posterior a su emisión y entre fechas de cobro de intereses. Si sucede así, el comprador de la inversión pagará al emisor o vendedor del bono los intereses acumulados de la última fecha de pago de intereses a la fecha de compra de la inversión. Cuando venza el cupón de intereses, el vendedor del bono le pagará los intereses del período completo, devolviéndole así el dinero que se le entregó de los intereses acumulados a la fecha de la negociación.

44 A su vez, si hay prima o descuento, ésta se amortizará de la fecha de la compra a la fecha de vencimiento de la inversión. Note que la fecha de compra va a ser diferente a la fecha de emisión del bono. REVISER EJEMPLOS DE LA PAGINA 193 A LA PAGINA 198

45 VENTA DE LA INVERSION EN BONOS A LARGO PLAZO ANTES DE SU VENCIMIENTO Puede suceder que la empresa que compró bonos para tenerlos en su poder a largo plazo, decide venderlos antes de su vencimiento. Si es así, se deben liquidar las cuentas de prima o descuento sobre bonos y la cuenta inversión a largo plazo en bonos, y cualquier diferencia con el precio de venta, se registra como una ganancia en venta de la inversión en bonos a largo plazo, o como una pérdida en venta de la inversión en bonos a largo plazo.

46 A su vez se debe registrar a la fecha de venta de la inversión y antes de confeccionar este asiento de venta, los dos asientos por la ganancia de los intereses y por la amortización de la prima o el descuento, por el periodo que va del último cobro de los intereses o del cierre fiscal, a la fecha de venta de la inversión. REVISEMOS EJEMPLO PAGINA

47 LOS BONOS DESDE EL PUNTO DE VISTA DE LA EMPRESA EMISORA

48 Al igual que desde el punto de vista de la empresa compradora de los bonos, desde el punto de vista del emisor, se pueden dar las siguientes situaciones: – Venta de bonos a su valor nominal – Venta de bonos a un precio mayor a su valor nominal. – Venta de bonos a un precio menor a su valor nominal. – Venta de bonos entre fechas de intereses – Readquisición de los bonos por parte de la empresa emisora, antes de su vencimiento.

49 Solo que en este caso, los bonos representan un Documento por pagar a largo plazo, los intereses son gastos, y gastos acumulados por pagar, la prima sobre bonos representa un pasivo a largo plazo que se amortiza contra el gasto de intereses disminuyéndolo, el descuento sobre bonos se clasifica como otros activos y se amortiza contra el gasto de intereses, aumentándolo VAMOS A ANALIZAR LOS EJEMPLOS PAG 233 A LA PAGINA 256

50 FIN MUCHAS GRACIAS


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