Implicaciones de Basilea II en Colombia

Presentación del tema: "Implicaciones de Basilea II en Colombia"— Transcripción de la presentación:

0 Cartagena, 16 de Febrero de 2004
Entendiendo las Implicaciones de Basilea II en Colombia Pedro Nel Ospina CORFICOLOMBIANA Cartagena, 16 de Febrero de 2004

1 Implicaciones de Basilea II en Colombia
El sistema financiero colombiano, conciente de las ventajas de mejorar la gestión del riesgo crediticio, ha emprendido un esfuerzo significativo para ajustarse a las nuevas regulaciones SARC de la Superbancaria de Colombia Para seguir invirtiendo en el tema, se requiere que el regulador sea consistente en su papel de supervisor y evite aplicar normas en detrimento del sistema financiero colombiano La evolución del esquema de provisiones reglamentarias por pérdidas esperadas a otro que involucre capitales económicos según Basilea II, plantea un estudio acucioso por el impacto que se espera en la competitividad y la propia existencia del sistema financiero colombiano

2 Implicaciones de Basilea II en Colombia
El sistema financiero colombiano, conciente de las ventajas de mejorar la gestión del riesgo crediticio, ha emprendido un esfuerzo significativo para ajustarse a las nuevas regulaciones SARC de la Superbancaria de Colombia Para seguir invirtiendo en el tema, se requiere que el regulador sea consistente en su papel de supervisor y evite aplicar normas en detrimento del sistema financiero colombiano La evolución del esquema de provisiones reglamentarias por pérdidas esperadas a otro que involucre capitales económicos según Basilea II, plantea un estudio acucioso por el impacto que se espera en la competitividad y la propia existencia del sistema financiero colombiano

3 LOGROS DE LOS BANCOS A LA FECHA (1/2)
La banca es consciente que el SARC genera mejoras importantes en la administración del riesgo de crédito Pérdida esperada Probabilidad de incumplimiento (PD) por segmento industrial Pérdida dada incumplimiento (PDI) por tipo de garantías, créditos sindicados, garantías compartidas, bienes en dación en pagos Modelos de Estimación de Riesgos Dimensiones Los modelos requieren estabilizarse e incorporar una mayor calidad, cantidad y tipos de datos para sus procesos de calibración y mejoras en el poder de predicción Identificación de clientes Otorgamientos Automatización de segmentos masivos Modelos de "ratings" específicos de originación de créditos Seguimiento con alertas tempranas Recuperación Procesos de Gestión del Riesgo Crediticio Fuente: Grupo Aval

4 LOGROS DE LOS BANCOS A LA FECHA (2/2)
La banca es consciente que el SARC genera mejoras importantes en la administración del riesgo de crédito (cont.) Dimensiones Indicadores de desempeño Panel de control de crédito Eficiencia en la fuerza de ventas Gestión de créditos Organización Arquitectura funcional Módulos transaccionales Módulos de incumplimientos/provisiones Módulos de sistemas de soporte de decisiones Base de datos Fuentes de alimentación/Procedimientos de alimentación continua Auditoría de calidad de datos Tecnología de Información Fuente: Grupo Aval

5 ESFUERZO PROMEDIO A LA FECHA EN UN BANCO AVAL
Por esto los bancos han realizado significativas inversiones económicas, de desarrollo de habilidades, de nuevos sistemas y aplicativos, y de cambios organizacionales ... Año-hombres Consultoría 1.25 Total 32 Procesos 1.75 2 Modelos 12 Desarrollo de Aplicaciones Bases de Datos 15 Fuente: Grupo Aval

6 CRONOGRAMAS DE BASILEA II Y SARC
...en un tiempo record Horizonte de tiempo Basilea II 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2002 2001 2000 Basilea II en efecto Modelos de "rating" en sitio Uso paralelo empieza Hoy Base de datos de eventos de pérdida operacional en sitio 3 años de período de transición 5 - 7 años de datos de historia Créditicia requerida para el 2007 Grandes bancos invierten en esfuerzos de Basilea II Capital económico Lineamientos Diseño Implan- tación Pruebas Calibra- ción Paralelo Cronograma SARC en Colombia 2003 2004 2005 2006 2002 En Colombia se pretende implantar en 5 años un sistema que Basilea II plantea implantar en 10 Fuente: Resolución No. 46, Superintendencia Bancaria, 2003; Grupo Aval

7 Implicaciones de Basilea II en Colombia
El sistema financiero colombiano, conciente de las ventajas de mejorar la gestión del riesgo crediticio, ha emprendido un esfuerzo significativo para ajustarse a las nuevas regulaciones SARC de la Superbancaria de Colombia Para seguir invirtiendo en el tema, se requiere que el regulador sea consistente en su papel de supervisor y evite aplicar normas en detrimento del sistema financiero colombiano La evolución del esquema de provisiones reglamentarias por pérdidas esperadas a otro que involucre capitales económicos según Basilea II, plantea un estudio acucioso por el impacto que se espera en la competitividad y la propia existencia del sistema financiero colombiano

8 Utilización de tabla propuesta por la Super
REGULACIÓN DE BRPS (1/2) La aplicación de esquemas de provisiones para BRPs en contravía con los principios SARC, genera un mal precedente en materia de supervisión CONCEPTUAL Utilización de tabla propuesta por la Super Exigidos por el regulador Modelo de provisiones para BRPs Metodología propuesta por la Super Desarrollo modelo interno Método consistente con la pérdida esperada Ajustado a mejores prácticas internacionales Fuente: Resolución , Superintendencia de Bancos; Grupo Aval

9 REGULACIÓN DE BRPS (2/2) Coeficiente de provisión
La aplicación de esquemas de provisiones para BRPs en contravía con los principios SARC, genera un mal precedente en materia de supervisión (cont.) CONCEPTUAL Utilización de tabla propuesta por la Super Coeficiente de provisión % 80% 50% 30% Tiempo de recuperación años 1 2 3 4 5 Metodología propuesta por la Super Coeficiente de provisión = Tasa base + factor de ajuste La tasa base = VPN (recuperación) + VPN (ingresos - gastos) Valor recibo Factor de ajuste aumenta con tiempo de recuperación Ajustado a mejores prácticas internacionales El coeficiente de provisión en función del avalúo de los bienes y su valor de venta Fuente: Grupo Aval

10 TASA DE USURA VS. CALIFICACIÓN
El manejo de tasas mínimas de colocación no permitirá la toma de riesgos con base en perdida esperada y evitar’a el pretarle a muchos deudores actuales Porcentaje Clasificación PI (%) PI*PDI(4) TES(1)+Costos Operativos(2) + ROC(3) (%) Pricing AAA - A+ 0.03% 0.02% 9.15 9.17% A - A- 0.05% 9.18% BBB+ 0.12% 0.07% 9.22% BBB 0.22% 0.13% 9.28% BBB- 0.35% 0.21% 9.36% BB+ 0.44% 0.26% 9.41% BB 0.94% 0.56% 9.71% BB- 1.33% 0.80% 9.95% B+ 2.91% 1.75% 10.90% B 8.38% 5.03% 14.18% B- 10.32% 6.19% 15.34% CCC 21.94% 13.16% 22.31% 35.00% 21.00% 30.15% 40.00% 24.00% 33.15% 50.00% 30.00% 39.15% 60.00% 36.00% 45.15% 70.00% 42.00% 51.15% Segmento al que no se le podría prestar por tener un pricing mayor a la tasa de usura de 30% Nota: (1) TES = 8%; (2) Costos Operativos = 1%; (3) ROC = Retorno sobre capital empleado = 15%; (4) PDI = 60% Fuente: S&P's; Banco de la República; Análisis Grupo Aval

11 OTRAS DISTORSIONES EN REGULACIÓN
Adicionalmente es necesario corregir otras distorciones regulatorias de concepto y de implantacion Tasa de descuento del PDI puede estar tomando en cuenta dos veces el riesgo Provisiones generales no se justifican bajo pérdidas económicas Provisiones anti-cíclicas distorsionan la verdadera rentabilidad del negocio Inversiones forzosas no se aplican bajo el concepto de rentabilidad económica De Concepto SARC no se aplica a toda la cartera como es el caso de la mayoría de los entes territoriales El riesgo, dada la experiencia con el modelo de BRP, de no permitir revertir provisiones cuando la pérdida esperada es inferior a la provisión por temporalidad De Implantación Fuente: Grupo Aval

12 Implicaciones de Basilea II en Colombia
El sistema financiero colombiano, conciente de las ventajas de mejorar la gestión del riesgo crediticio, ha emprendido un esfuerzo significativo para ajustarse a las nuevas regulaciones SARC de la Superbancaria de Colombia Para seguir invirtiendo en el tema, se requiere que el regulador sea consistente en su papel de supervisor y evite aplicar normas en detrimento del sistema financiero colombiano La evolución del esquema de provisiones reglamentarias por pérdidas esperadas a otro que involucre capitales económicos según Basilea II, plantea un estudio acucioso por el impacto que se espera en la competitividad y la propia existencia del sistema financiero colombiano

13 OBSERVACIONES A BASILEA II DE BANCOS/ASOCIACIONES AMERICANAS
Los bancos mas avanzados del mundo y sus reguladores han encontrado inconsistencias en el nuevo acuerdo de Basilea NO EXHAUSTIVO Temas recurrentes El reconocimiento limitado de mecanismos de mitigación de riesgo y colaterales pueden requerir capitales mayores a los necesarios Risk Mgmt. Association American Trade Associations Asociación Citigroup JP Morgan Chase Bank of America Banco La inflexibilidad y parcialidad de la información para el gobierno corporativo induce infraestructuras tecnológicas innecesarias y conflictos en procesos de manejo de riesgo Mortgage Bankers Association Wachovia Bank Bank One Washington Mutual AON El capital regulatorio debe calcularse con modelos internos independientes del tipo de riesgo y de límites inferiores que limitan la efectividad del Nuevo Acuerdo Fleet PNC Bank MBNA Financial Guardian Group Securities Industry Association Fuente: Web; BIS; McKinsey & Company

14 OBSERVACIONES ADICIONALES
Los bancos más avanzados del mundo y sus reguladores han encontrado inconsistencias en el nuevo acuerdo de Basilea (cont.) NO EXHAUSTIVO Observaciones/comentarios La discreción que otorga Basilea II a los reguladores locales puede resultar en desventajas competitivas entre bancos naciones e internacionales Los beneficios de diversificación en el capital requerido deben ser reconocidos, así como los mecanismos efectivos que tienen los bancos para mitigar los riesgos Australia and New Zeland Banking Group Ltd. La pro-ciclicidad de la PI en tiempos recesivos motivaría a los bancos a restringir el crédito para atender requerimientos de capital mayores Los bancos deberían poder ajustar el intervalo de confianza bajo el cual desean calcular su capital regulatorio ajustados a un límite mínimo inferior establecido Asociación de Bancos Alemanes Se debe asegurar que los países fuera del G-10 apoyen el Nuevo Acuerdo con enfoques simples y alargando el período de implantación Banco Central Europeo (BCE)

15 IMPACTO DE BASILEA II SOBRE CAPITAL POR PAÍS
Estudios realizados sugieren que los bancos operando en las economías mas avanzadas tendrían exceso de capital ESTIMADO Alto Bajo Capital actual* (Tier 1) Suecia Portugal EE.UU. España Reino Unido Holanda Francia Alemania Italia Exceso Ganancia Pérdida Amenaza -40% -30% 0% +20% +40% 14% 11% 8% 9% 10% 12% 13% +10% +30% -20% -10% Suiza Cambio en capital regulatorio bajo Basilea II + – Supuestos Método IRB básico para riesgo de crédito e indicador básico para riesgo operacional Diferencias en calidad de crédito por país consideradas por las carteras vencidas respectivas Volúmenes de préstamos y créditos se mantienen constantes * Como porcentaje de activos ponderados por riesgo, datos 2001 Fuente: The New Basel Capital Accord (Abril 2003); Bancos Centrales; OECD; Reportes anuales de los bancos; KfW, McKinsey & Company

16 IMPACTO DE BASILEA II SOBRE CAPITAL –ITALIA-
Aun en paises como Italia el efecto de Basilea II llevaria a una desventaja competitiva de los bancos locales EJEMPLO Actual Porcentaje de ROE Basilea II 14.69 11.75 Ke = 10%*** 7.20 5.77 1.43 1.15 Intesa Bci* Unicrédito Italiano** Banca Lombarda** * Datos 2002; Asume que aumenta el capital en 25% y los ingresos se mantienen constantes ** Como porcentaje de activos ponderados por riesgo, datos 2001 *** Estimado Fuente: The New Basel Capital Accord (Abril 2003); Bancos Centrales; OECD; Hoovers.com; Reportes anuales de los bancos; McKinsey & Company

17 DIFERENCIAS DE CAPITALIZACIÓN ENTRE PYMES Y CORPORACIONES
La aplicación a discreción del regulador local de fórmulas ajustadas por segmento, podría generar desventajas competitivas ineludibles Porcentaje "Ratings"de países emergentes Reguladores con discreción de cómo clasificar empresas Tratamiento corporativo a empresas colombianas que internacionalmente son PyMEs puede implicar aumentos de capital cercanos al 7% Bancos internacionales tendrían una ventaja sobre los locales que se reflejaría en un "pricing" más competitivo PDI = 60% 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% 8.00% AAA - A+ A - A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- CCC C-30% C-50% C-70% C-90% D-100% Fuente: Basilea II, Enero 2004; Análisis Grupo Aval

18 IMPACTO* DE BASILEA II SOBRE CAPITAL REGULATORIO
El ejercicio de Ricardo León para Colombia sugiere incrementos entre 400 y 1000 por ciento en el capital de los bancos Var (0.80) Var (0.90) Var (0.95) Factor multiplicativo Var (0.99) Método IRB avanzado v. 30/06/03 10.36 9.36 9.00 8.23 7.73 7.49 7.29 6.53 5.68 5.74 5.44 4.80 4.55 3.78 3.80 2.98 2.73 2.01 2.18 1.36 PI (%) 0-3 3-8 8-15 15-30 30-50 * Respecto al método actual usando pérdidas esperadas, Capital Económico = (EDI – PE)  9% Fuente: Nuevo Acuerdo de Basilea: Aspectos Críticos, Ricardo León, II Congreso de Riesgo Financiero, Cartagena, Agosto 2003

19 CREACIÓN DE VALOR DE LA BANCA COLOMBIANA*
Si esta situación se presentara, los bancos colombianos dejarían de ser una opción atractiva para sus accionistas ESTIMADO Miles de millones de Pesos, anualizado 2003 278 La banca internacional acapararía los negocios de bajo riesgo Los bancos locales dejarían de ser competitivos El gobierno sería el único prestamista capaz de asumir el riesgo de contraparte -3,655 278 -11,520 Con capital actual Con 4x de capital Con 10x de capital ROE 10.4% 2.6% 1.0% *Creacion de valor =( ROE – Ke)*patrimonio total del sistema; Ke estimado en 10% en pesos reales Fuente: Superintendencia Bancaria; Análisis Grupo Aval

20 CAPITAL REGULATORIO REQUERIDO BAJO DISTINTOS MÉTODOS DE BASILEA II*
Un segundo ejercicio realizado por Aval tambien sugiere que los bancos en mercados emergentes saldrían desfavorecidos bajo la últimas metodologias de Basilea II ... Método Estándar v. 30/06/03 % -50.00% 0.00% 50.00% 100.00% 150.00% AAA - A+ A - A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- CCC C-30% C-50% C-70% C-90% D-100% "Ratings"de países emergentes PDI = 30% PDI = 45% PDI = 60% Método IRB Avanzado v. 31/01/04 % % -50.00% 0.00% 50.00% 100.00% 150.00% 200.00% 250.00% 300.00% AAA - A+ A - A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- CCC C-30% C-50% C-70% C-90% D-100% * Respecto al método actual usando pérdidas esperadas, Capital Económico = (EDI – PE)  9% Fuente: CP3, Basilea II; Análisis Grupo Aval

21 ALTERNATIVAS DE CÁLCULO
... A pesar de existir otras alternativas para definir capital economico que no estan siendo reconocidas en Basilea Miles de millones de Pesos 196 No aceptado por Basilea II 169 Créditos corporativos 15,000 iguales Valor de la cartera 1.50 billones de $ PDI promedio 45% Madurez 2.5 años Concentración de riesgo 70% en B+/B- Actual = 128* 54 Método Estándar IRB avanzado Específico** Diferencia con actual +31.5% +52.9% -58.3% * Capital Económico usando provisiones SARC = (EDI – PE)  9% ** Monte Carlo con las pérdidas posibles en la cartera sin considerar madurez, var (0.999), error de modelación menor a 0.011% en la PE Fuente: Análisis Grupo Aval

22 CRECIMIENTO Y TAMAÑO DE MERCADOS DE DERIVADOS DE CRÉDITO
Esta situacion se agrava si se tiene en cuenta que las alternativas disponibles en mercados desarrollados para recomponer los balances y mitigar efectos de mayores capitales economicos no existen en muchos mercados emergentes Miles de millones de Dólares * Incluye ABS, RMBS, Flujos futuros, Co-participaciones, concesiones, project finance, CDO, bonos corporativos, crédito de consumo, REIT, CMBS, otros ** Tasa anual de crecimiento compuesto Fuente: Goldman Sachs; Fitch Ratings; Bank of England; Análisis Grupo Aval Crecimiento del mercado global de derivados de crédito 1997 1998 1999 2000 2001 2002 190 380 540 1,952 850 1,580 TACC** = 52% EE.UU. Colombia Perú Argentina Tamaño de mercados 635.0 0.2 1.0 1.3 Sólo derivados de crédito Mercado total de instru- mentos financieros estructurados*

23 INTERROGANTES RELACIONADOS A UN POTENCIAL AUMENTO DE CAPITAL (1/2)
Esta situación genera serios interrogantes sobre cómo deberían actuar en los próximos meses los reguladores en general y la Superintendencia Bancaria en particular Interrogantes Respuestas ¿Se generarán incentivos para que los bancos grandes compren a los bancos pequeños? Los bancos grandes buscarán diversificar su riesgo todo lo que puedan ¿Qué ventajas traerá esto a los bancos globales en sus negocios? Capacidad de ofrecer mejores precios debido a su menores requerimientos de capital y mejor costo de fondeo ¿Qué rol juega una potencial diferencia en las definiciones de los segmentos entre Basilea y el regulador local? Los bancos de países avanzados tendrán un requerimiento de capital menor que un banco local para prestarle a una empresa local (ventas < Euros 50 MM) ¿Cuál sería el "end game" del negocio bancario en Colombia? El negocio deja de ser atractivo y sólo el Gobierno lo puede absorber Fuente: Análisis Grupo Aval

24 INTERROGANTES RELACIONADOS A UN POTENCIAL AUMENTO DE CAPITAL (2/2)
Esta situación genera serios interrogantes sobre cómo deberían actuar en los próximos meses los reguladores en general y la Superintendencia Bancaria en particular (cont.) Interrogantes Respuestas ¿Qué probabilidades hay en Colombia de que se desarrolle un mercado secundario de deuda que mitigue el incremento en capital por riesgo? Muy bajas en el corto plazo ¿Qué otras alternativas tendrían los bancos para compensar el mayor capital para sostener su retorno mínimo sobre capital? Pocas opciones viables: Mejorar calidad de la cartera – ¿Cómo? ¿Subir precios? – sólo prestarían a los de alto riesgo ¿Otros? ¿Cuál sería el impacto en el precio, oferta y demanda de crédito? El precio aumentaría y la demanda caería, afectando el crecimiento de país Crecimiento del crédito informal Fuente: Análisis Grupo Aval

25 INTERROGANTES RELACIONADOS A UN POTENCIAL AUMENTO DE CAPITAL (3/2)
Esta situación genera serios interrogantes sobre cómo deberían actuar en los próximos meses los reguladores en general y la Superintendencia Bancaria en particular (cont.) El resultado final no parece ser lógico frente a la misión del regulador de evitar altísimas concentraciones del sector financiero y disminuir los costos de intermediación para incrementar el acceso al crédito Fuente: Análisis Grupo Aval

26 ¿QUÉ HACER? En resumen, es critico que exploremos al mayor detalle las implicaciones de exponer a Colombia a cambios regulatorios como los hasta ahora propuestos por Basilea, sin antes entender el efecto que tendria para el desarrollo de nuestro pais Explorar si los otros métodos aplicados para el cálculo de capital económico transparentan los riesgos sin generar sobrecapitalizaciones Asegurar que el riesgo no se esté sobrecontando dado que los bancos ya mitigan estos impactos con otros controles, como por ejemplo, montos mínimos No apresurarse a tomar decisiones regulatorias distintas a perfeccionar el SARC hasta encontrar modelos alternativos que desfavorezcan una alta concentración