LA PORTABILIDAD DE LOS SISTEMAS DE PENSIONES PRIVADAS

Fundamentos - 1 La libre movilidad de trabajadores requiere medidas que flexibilicen el acceso a los regímenes de previsión social En la Seguridad Social pública, esto se hace efectivo a través de convenios que implican el reconocimiento de aportes a regímenes previsionales de otro país

Fundamentos - 2 Las reformas de los sistemas de pensiones, con la introducción de la capitalización individual, por un lado facilitan la portabilidad de los fondos Sin embargo, los fondos de pensiones son ahorros con una finalidad determinada, la que se encuentra regulada de manera diversa en cada país

Acuerdos Internacionales en materia de Previsión Social Se refieren básicamente a sistemas de reparto Se basan en el cómputo de períodos cotizados en cada uno de los países que forman parte del acuerdo

Acuerdo Multilateral del Mercosur - Régimen público Totalización de períodos de cotización Pago de prestaciones a prorrata Período de cotización no inferior a 12 meses en cada país Son computables servicios prestados en otros Estados, siempre que estos tengan convenios bilaterales con algún Estado parte

Acuerdo Multilateral del Mercosur - Régimen privado Incluidos en el acuerdo Estados partes con regímenes de capitalización individual deben establecer mecanismos de transferencia de fondos Las transferencias se realizan cuando se acredita el beneficio

Portabilidad La condición de portabilidad de los fondos implicaría avanzar respecto a la modalidad contemplada en los acuerdos existentes Los fondos deberían poder transferirse durante la etapa activa

Transferencia en la etapa activa Es conveniente, pues el trabajador que emigra tiene menores posibilidades de reaccionar en defensa de sus derechos, si el fondo permanece en el país de origen. Es probable que el acceso a la información en el país donde deja de residir sea más limitado, y los trámites de traspaso entre fondos sean más complejos

Transferencia en la etapa activa El trabajador migrante podría quedar cautivo de la administradora en que se encontraba en el momento de emigrar

Transferencia de derechos Los fondos de pensiones son ahorros para el retiro, en el marco de un sistema que otorga derechos y genera obligaciones a los trabajadores Aparte de la transferencia de saldos de cuentas, debe tenerse en cuenta que existe transferencia de derechos, que en muchos casos son asimétricos.

Condiciones para la transferencia Acreditar cambio de residencia de manera fehaciente Período mínimo de cotizaciones en el nuevo país de residencia Condiciones mínimas de simetría regulatoria entre los dos países

Autoridad de supervisión Debe intervenir en el proceso de transferencia en cada uno de los países. Garantizará que los fondos sean efectivamente aplicados a la misma finalidad previsional en ambos países, con la participación de las entidades privadas o públicas habilitadas a tal fin.

Problemas Asimetrías en la arquitectura de los sistemas Asimetrías en materia regulatoria Derechos asociados a la condición de aportante

Asimetrías - 1 Carácter del sistema (Complementario / Sustitutivo - Voluntario / Obligatorio) Cobertura Tasas de cotización Edad de retiro Condiciones para pensiones de invalidez y fallecimiento

Asimetrías - 2 Comisiones sobre stock /sobre flujo Reconocimiento de deuda implícita Pago de las deudas implícitas Cobertura de seguros Valuación y rentabilidad Garantías de haberes mínimos Tratamiento impositivo

Requisitos para hacer efectiva la transferencia Existencia de administradoras de fondos de pensiones con similares características y funciones Intervención de los entes reguladores, quienes deberán definir los procedimientos para hacer efectivas las transferencias de fondos

Sistemas multipilares La transferencia de fondos debería hacerse efectiva entre regímenes de capitalización individual Para los componentes públicos, la transferencia de derechos debería ajustarse a las cláusulas usuales de los convenios internacionales

Conclusiones - 1 La libre movilidad de trabajadores requiere medidas que flexibilicen el acceso a los regímenes de previsión social. Los regímenes de pensiones reformados facilitan, por un lado, la transferencia de fondos, pero es necesario establecer las condiciones mínimas para la transferencia de derechos.

Conclusiones - 2 Para hacer efectiva la transferencia de fondos debería acreditarse tiempo mínimo de residencia El proceso de transferencia requiere de la participación de entes reguladores en ambos países.

Conclusiones - 3 La transferencia de derechos se facilita si se reducen las asimetrías regulatorias, en especial las relacionadas con: a) Garantías b) Derechos a prestaciones c) Tratamiento impositivo d) Seguros previsionales

Conclusiones - 4 Es necesario definir claramente las condiciones que posibiliten el retorno de los fondos al país de origen, a fin de evitar arbitrajes regulatorios o conductas especulativas