Facilitador: Luis Rodríguez C.
Terminología financiera Capital de trabajo (CT) Working Capital (WC) Es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente
Capital de trabajo Activo no corriente Pasivo corriente Pasivo no corriente Patrimonio Activo corriente
Capital de trabajo Activo corriente Capital de trabajo Activo no corriente Pasivo corriente Pasivo no corriente Patrimonio Activo corriente
Definición y análisis Parte de los activos corrientes financiada a largo plazo (deuda o patrimonio). Sirve para medir la capacidad de la empresa de cubrir y respaldar las deudas a corto plazo. Indicador de garantía y respaldo para los acreedores. Indica si la diferencia es garantía para las operaciones. El valor del excedente permite cubrir pérdidas de valor o atrasos en la generación de liquidez. La exigibilidad a corto plazo debe ser cubierta con la liquidez a corto plazo.
Composición del WC Activo corriente Efectivo, bancos*Inversiones transitoriasCuentas por cobrarInventarioOtros activos corrientes Pasivo corriente Cuentas por pagar Gastos acumulados por pagar y provisiones Impuestos por pagar e intereses por pagar Ingresos diferidosPorción circulante de la deuda*
Valor agregado al análisis del WC Realizando un análisis desde la perspectiva operacional tenemos las siguientes afirmaciones: Es difícil separar el efectivo operacional del efectivo en exceso. Por tanto, el efectivo podría excluirse del análisis. El pasivo con costo financiero debe excluirse del análisis por corresponder a operaciones de financiamiento con costo financiero. Las partidas intercompany deben excluirse, excepto que se relacionen directamente con la operación – conserven precios de transferencia según el mercado. Este enfoque es muy utilizado en procedimientos de due diligence financiero.
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