VALOR DEL DINERO Ref. Ingeniería Económica, Universidad de Antioquia

PRINCIPIOS FUNDAMENTALES PRINCIPIO DEL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO El Dinero de hoy vale más que el Dinero de mañana El dinero se valoriza a través del tiempo a una tasa de interés.

PRINCIPIOS FUNDAMENTALES cont… D D + D Tiempo El prestatario después de un plazo pagará una cantidad de dinero mayor que lo prestado. El dinero del prestamista se incremento en una cantidad que llamaremos intereses (D). El dinero se valoriza a través del tiempo. ¿Pero que pasa cuando simultáneamente hay inflación?

INFLACIÓN EL HUEVO Enero 2014 Enero 2015 PRECIO Q16 Q20 Poder de compra 1/16 huevo 1/20 huevo Se puede observar que el poder de compra disminuye de un año a otro debido a la inflación (desvalorización del dinero).

Con la tasa de interés el dinero se valoriza, PRINCIPIO DEL VALOR DEL DINERO VS. LA INFLACIÓN Con la tasa de interés el dinero se valoriza, Con la inflación se desvaloriza ¿entonces en que quedamos? Si partimos del supuesto que la tasa de interés es mayor que la tasa de inflación: Valoración a una tasa de interés Desvalorización por inflación Valoración real Con o sin inflación, el dinero se valoriza a través del tiempo.

CONSECUENCIAS DEL PRINCIPIO DEL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO No se pueden aplicar las operaciones aritméticas con cantidad de dinero ubicadas en diferentes puntos del tiempo. El dinero se valoriza si aumenta su poder de compra. Como la tasa de interés es mayor que la tasa de inflación: el dinero siempre se valoriza

PRINCIPIOS FUNDAMENTALES cont… PRINCIPIO DE EQUIVALENCIA Dos cantidades de dinero ubicadas en diferentes puntos del tiempo son equivalentes si al trasladarlas al mismo punto, se hacen iguales en magnitud. $Q0 $Q1 Interés: i 1

PRINCIPIOS FUNDAMENTALES cont… Q0 Q1 Q2 Q3 Qn Interés: i 1 2 3 n ¿Cuándo Q1 + Q2 + Q3 + ... + Qn serán equivalentes a Q0?

= $100 1 20% $120 ENUNCIADO SIMPLE: $100 HOY SON EQUIVALENTES A $120 DENTRO DE UN AÑO CON RELACIÓNA UNA TASA DEL 20% ANUAL. $100 $120 20% 1 =

PRINCIPIOS FUNDAMENTALES cont… PRINCIPIO DE LA RACIONALIDAD FINANCIERA DE LOS AGENTES Las personas y los agentes económicos siempre buscarán maximizar beneficios y reducir costos para un nivel de riesgo dado Si se tiene disponible una cantidad de dinero, siempre se encontrará en el mercado una tasa de interés mayor que la inflación (tasa real positiva).

DEVALUACIÓN Disminuir por ley o por las fuerzas del mercado el valor de la moneda nacional frente a una extranjera (divisa). La devaluación estimula las exportaciones y desestimula las importaciones ¿por qué? Al devaluarse el Quetzal, pierde poder de compra en el mercado internacional.

+  DEVALUACIÓN cont… Tasa de interés interna Tasa de devaluación Tasa de interés externa + 

Q. CORRIENTES Y Q. CONSTANTES En quetzales constantes hacemos abstracción de la inflación y la devaluación. En quetzales corrientes trabajamos con los precios del mercado.

LIQUIDEZ, RENTABILIDAD Y RIESGO Liquidez: disponibilidad de dinero, capacidad de pagar deudas a corto plazo. Rentabilidad: grado de valorización del dinero o de una inversión a lo largo del tiempo. Riesgo: posibilidad que se de o no un pago en el momento y en la cantidad estipulada.

LIQUIDEZ, RENTABILIDAD Y RIESGO cont… Ilustración: Liquidez: la leche (diaria) de la vaca Rentabilidad: La cría de la vaca. Riesgo: que se roben ó se muera la vaca.

Ejemplos de aplicación Valor del dinero en el tiempo Funciones Financieras de Excel

FORMULAS DEL MONTO Tasa Efectiva Tasa Nominal

FORMULAS DEL VALOR ACTUAL Tasa Efectiva Tasa Nominal

Hallar el precio “cash” de un carro Se compró un carro sin dar ningún enganche y pagando 60 mensualidades de Q2,350. Si el préstamo tenía una tasa de interés de un 7% anual convertible mensualmente, hallar el precio “cash” del carro.

Diagrama de la situación Q2,350 Q2,350 Q2,350 Q2,350 Q2,350 Mes #1 Mes #2 Mes #3 Mes #59 Mes #60

Mensualidad de una casa José desea comprar una casa valorada en $170,000. Tiene $12,000 para dar de enganche y consigue un préstamo por 30 años al 7.5% anual convertible mensualmente. Si la mensualidad más alta que puede pagar José es de $675, ¿podrá comprar esa casa o deberá buscar otra más económica?

Análisis de José José cree que podrá comprar esa casa ya que hizo el siguiente análisis: En mensualidades pagará un total de: $675(360)=$243,000 Si la casa cuesta $170,000 y además de dar un enganche de $12,000 él va a pagar $243,000 en mensualidades, está seguro que la mensualidad será menor que $675 y por lo tanto, podrá comprarla.

¿Estará correcto el análisis que hizo José? Para determinar si José podrá comprar esa casa, se necesita saber cuál sería la mensualidad de la misma, ya que lo más que él puede pagar es $675 mensuales. Como el pago mensual es fijo, este es un ejemplo de una anualidad y la mensualidad de la casa es el pago periódico de la misma.

Diagrama de la situación P R R R R 1 2 3 mes 360