Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV V/N HASTA $ Programa Global de Valores Fiduciarios “CGM Leasing ” Fiduciante, Administrador y Agente de Cobro Co-Colocador Fiduciario Co-Organizador y Colocador Principal

2 Etapas de la Presentación El Leasing CGM Leasing Argentina S.A. Fideicomisos Financieros CGM Leasing –Series vigentes (XVIII-XIX-XX-XXI-XXII-XXIII-XXIV) Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV –Análisis de los Activos Fideicomitidos –Estructura de la Transacción –Participantes –Plazos Estimados y Contactos

3 Definición Características Partes Involucradas  La Ley de Leasing define al contrato de leasing como aquel por el cual el dador conviene transferir al tomador la tenencia de un bien cierto y determinado para su uso y goce contra el pago de un canon y le confiere una opción de compra por un precio.  Las principales características del Leasing son: – Cánon: El monto y la periodicidad se determina convencionalmente. – Opción de compra: Transmisión del dominio. El precio de ejercicio debe estar fijado en el contrato o ser determinable según procedimientos pactados. – Objeto: Pueden ser: cosas muebles e inmuebles, marcas, patentes o modelos industriales y software, de propiedad del dador o sobre los que el dador tenga la facultad de dar en leasing. – Oponibilidad: Son oponibles a los acreedores de las partes los efectos del contrato debidamente inscripto. Los acreedores del tomador pueden subrogarse en los derechos de éste para ejercer la opción de compra.  Las partes involucradas en una operación de Leasing son:: – El Tomador o cliente (empresa usuaria) que alquila un bien con la opción de comprarlo. – El Dador (CGM Leasing) –propietario- que lo da en leasing al tomador – El Proveedor o “Vendor”. El Leasing

4 Contratos de Leasing  Principales cláusulas: – Individualización de las Partes; – Individualización del bien, el proveedor, y condiciones de entrega; – Condiciones generales: Plazo, Canon, Monto, periodicidad y moneda de pago; – Condiciones sobre los gastos de conservación y uso del bien; y vinculadas a la estructura contractual. – Exonerativas de responsabilidad por entrega y garantías de evicción y vicios redhibitorios; – Relativas al ejercicio de la opción de compra: – Cesión (Art. 70 Ley ) El Leasing- Marco Regulatorio

5 Ventajas para el Dador de Leasing (trasladables al fideicomiso) Resp. Civil (Art C.C.) Título EjecutivoRecupero en caso de incumplimiento PublicidadAcción reivindicatoria Concurso o quiebra del deudor La Ley de Leasing dispone que la responsabilidad objetiva emergente recae exclusivamente sobre el tomador o guardián de las cosas dadas en leasing. Se prevé que el Dador podrá accionar por vía ejecutiva por el cobro del canon no pagado con la sola presentación del contrato inscripto y sus accesorios El Dador podrá obtener el inmediato secuestro del bien, con la sola presentación del contrato inscripto, y demostrando haber interpelado al tomador otorgándole un plazo no menor de cinco (5) días para la regularización. La Ley de Leasing y el Registro de Créditos Prendarios prevén la inscripción de los contratos en un Registro. (Importante al momento de demostrar la propiedad del bien de bienes no registrables). La venta o gravamen consentido por el tomador es inoponible al dador. En caso de Concurso, el deudor puede continuar el contrato o resolverlo. En caso de optar por continuar con el contrato deberá pagar la totalidad de los cánones adeudados.  Las mismas surgen tanto de la Ley de Leasing como del contrato que suscribe CGM Leasing con cada uno de los Tomadores. El Leasing- Ventajas para el dador

6 CGM Leasing Argentina S.A.  CGM Leasing Argentina S.A.: es una sociedad de capitales nacionales cuyo objeto principal es comprar, vender y dar en alquiler o en leasing bienes de capital, básicamente en el marco de lo establecido por la Ley y el Dec. 1038/2000 como así también otorgar préstamos para la adquisición de dichos bienes.  Los principales accionistas son: –Grupo Cohen S.A. –Grupo Fimaes S.A. –Administrador Fiduciario SA –Management CGM Leasing Argentina S.A.  El Grupo Financiero Cohen tiene sus orígenes en Cohen S.A. Sociedad de Bolsa (“Cohen S.A.”), fundada en 1974 por Jorge H. Cohen, emprendedor que sigue al frente de la entidad. Es heredero de una tradición familiar en intermediación financiera que data desde 1938, año en que Máximo Cohen, su padre, se establece en el país.  El Grupo Financiero Cohen se destaca por su cultura de servicio al cliente, por su flexibilidad funcional y operativa y por su habilidad de anticipar los requerimientos del mercado.  Sus Clientes incluyen: Compañías nacionales (incluidas PyMES) y multinacionales, Personas físicas, Inversores institucionales (mutuales, fondos de pensión, etc), Entidades gubernamentales, tras instituciones financieras y ciertos multilaterales. La Compañía Accionistas Grupo Cohen S.A.

7 CGM Leasing Argentina S.A.  Única compañía de leasing no bancaria en el Mercado  Empresa de objeto específico y alta especialización  Variedad de productos: – Leasing Financiero – Leasing Operativo – Sale & Leaseback – Opciones  Management con experiencia en la industria  Foco en Acuerdos con Vendors La Compañía

8 CGM Leasing Argentina S.A. Portfolio Concentración por Sector del cliente Sector del Tomador% Agro25,2% Construcciones14,1% Servicios financieros6,7% Servicios7,2% Ind Quimica, Plastica y Papelera5,5% Seguros5,2% Comercio5,2% Logistica4,7% Profesionales4,4% Consultoria3,5% Metalurgico3,3% Otros15,0% TOTAL100,0%

9 CGM Leasing Argentina S.A. Características de los contratos Tipo de Equipo Moneda Bien% Automotores y camiones32,6% Maquinaria Agrícola21,9% Equipos de computación y otros12,3% Software8,2% Maquinarias viales y de construcción9,2% Equipamiento industrial7,0% Soluciones de impresión5,3% Manipuladores, cargadores y elevadores2,0% Otros1,3% Total general100,0% Moneda% Nominados en Dólares6,04% Nominados en Pesos93,96% Total Portfolio100,00%

Fideicomisos Financieros CGM Leasing Serie XIX a XXIV

11 Fideicomiso Financiero CGM Leasing – Serie XIX a XXIV Estructuras Comparadas (Series Vigentes) Concepto FF CGM XIXFF CGM XXFF CGM XXIFF CGM XXIIFF CGM XXIII FF CGM XXIV Fecha de emisión feb-13jul-13oct-13feb-14 ago-14dic-14 Total Emisión VDF A $ $ $ $ $ $ $ % Emisión 80% sobre cartera 81% sobre cartera 82% sobre cartera 78% sobre cartera Tipo de tasa Variable Tasa Cupón Badlar +5% Límite mínimo Total: 16% y Límite Máximo Total: 23% Badlar + 4,5% Límite mínimo Total: 16% y Límite Máximo Total: 23% Badlar + 4,5% Límite mínimo Total: 17% y Límite Máximo Total: 24% Badlar + 4,5% Límite mínimo Total: 19% y Límite Máximo Total: 27% Badlar + 4% Límite mínimo Total: 22% y Límite Máximo Total: 32% Badlar + 5% Límite mínimo Total: 20% y Límite Máximo Total: 30% Duration (meses) 11,211,69,4510,19 7,829,2 Calificación de riesgo AAA (arg) ML Tasa de corte Precio 105,22%Precio 108%Precio 103,85% Precio 100,70% Precio 113,90% Precio 102,25 % TIR 16%TIR 14,8%TIR 22%TIR 31,51% TIR 18,71%TIR 27,48% VDF B $ $ $ $ $ $ % Emisión 10% sobre cartera 5% sobre cartera 11% sobre cartera Tipo de tasa Variable Tasa Cupón Badlar +6,5% Límite mínimo Total: 17,50% y Límite Máximo Total: 24,50% Badlar + 6% Límite mínimo Total: 17,50% y Límite Máximo Total: 24,50% Badlar + 6% Límite mínimo Total: 18,50% y Límite Máximo Total: 25,50% Badlar + 6% Límite mínimo Total: 20% y Límite Máximo Total: 28% Badlar + 5% Límite mínimo Total: 23% y Límite Máximo Total: 33% Badlar + 6% Límite mínimo Total: 21% y Límite Máximo Total: 31% Duration (meses) 20,8520,619,0519,69 17,0917,3 Calificación de riesgo A+ (arg) ML AA (arg) MLA+ (arg) ML Tasa de corte Precio 108,07Precio 114,2Precio 104,45Precio 101 Precio 119,79 En poder de CGM TIR 18,50%TIR 16,6%TIR 25%TIR 32,16% TIR 21,16%

12 Flujo Real Acumulado vs. Flujo Teórico Acumulado (F Real / F Acum) Fideicomiso Financiero CGM Leasing – XIX a XXIV Evolución Pagos de Capital Evolución Pagos de Capital LOS VDFA EMITIDOS DE LAS SERIES I A XIX FUERON CANCELADOS EN SU TOTALIDAD. LOS VDFB EMITIDOS DE LAS SERIES I A XVIII FUERON CANCELADOS EN SU TOTALIDAD. LAS MISMAS MOSTRARON UNA EXCELENTE PERFORMANCE EN EL PAGO DE SUS BONOS CUMPLIENDO EN TIEMPO Y FORMA LA TOTALIDAD DE LOS PAGOS PREVISTOS PARA LOS VDFA Y VDFB TANTO EN PESOS COMO EN DOLARES EXISTEN OTROS VDFB VIGENTES (SERIES XX EN ADELANTE) QUE A LA FECHA POSEEN PAGOS AL DIA (SOLO INTERESES) VDF A FF CGM XXFF CGM XXIFF CGM XXIIFF CGM XXIIIFF CGM XXIV Mes VDF A Variable $ 1 100% % 4 102%100% 5 101%100% 6 101%102% 7 103%101% 8 102%101%100% 9 102%101%100% %101%100% %101%100% %106%101% %105%100% %106%107%100% %106% 102% %106% 114% %105%106%101% %105% 102%100% %105% 100% %105%104%100% 21 (mar 15) 103%104% 102%100% Capital remanente10,24%14,66%38,68%51,46%86,33% FF CGM XIX Mes VDF B Variable $ 1100% 2 3 (Mar 15)100% Capital remanente 10,51%

Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV - Análisis de los Activos Fideicomitidos

14 Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV Análisis de los Activos Fideicomitidos Características de la Cartera EstratoOperacionesValor fideicomitido desdeCantidad% AcumMonto (en Pesos)% Acum Fija4636,80% $ ,32% Variable7963,20%100,00% $ ,68%100,00% ,00% $ ,00%

15 Sector Económico de los Tomadores Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV Análisis de los Activos Fideicomitidos

16 Por saldo de capital – Pesos Tasa Variable Estratificaciones Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV Análisis de los Activos Fideicomitidos Por saldo de capital – Pesos Tasa Fija Estrato Operaciones Valor fideicomitido desde hastaCantidad% AcumMonto% Acum $ - $ ,91% $ ,95% $ $ ,39%44,30% $ ,43%9,37% $ $ ,66%56,96% $ ,02%17,39% $ $ ,13%67,09% $ ,96%26,35% $ $ ,59%74,68% $ ,90%35,25% $ $ ,59%82,28% $ ,24%45,49% $ $ ,80%86,08% $ ,96%51,45% $ $ ,27%87,34% $ ,41%53,86% $ $ ,27%88,61% $ ,56%56,42% $ $ ,27%89,87% $ ,00%59,42% $ o superior810,13%100,00% $ ,58%100,00% Totales 79100,00% $ ,00% Estrato Operaciones Valor fideicomitido desde hastaCantidad% AcumMonto% Acum $ - $ ,74% $ ,00% $ $ ,09%47,83% $ ,11%12,11% $ $ ,04%60,87% $ ,21%19,32% $ $ ,04%73,91% $ ,63%29,94% $ $ ,70%82,61% $ ,78%39,72% $ $ ,17%84,78% $ ,80%42,52% $ $ ,00%84,78% $ -0,00%42,52% $ $ ,00%84,78% $ -0,00%42,52% $ $ ,17%86,96% $ ,57%47,09% $ $ ,52%93,48% $ ,68%61,77% $ o superior36,52%100,00% $ ,23%100,00% 46100,00% $ ,00%

17 Estratificaciones Por vida remanente –Pesos Tasa Variable Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV Análisis de los Activos Fideicomitidos Por vida remanente –Pesos Tasa Fija Estrato (meses) Operaciones Valor fideicomitido desdehastaCantidad% AcumMonto (en Pesos)% Acum 0400,00% $ -0,00% ,99% $ ,66% 91200,00%18,99% $ -0,00%2,66% ,00%18,99% $ -0,00%2,66% ,53%21,52% $ ,28%15,93% ,53%24,05% $ ,56%18,49% ,06%29,11% $ ,66%25,15% ,32%54,43% $ ,19%48,34% ,77%96,20% $ ,65%94,99% ,80%100,00% $ ,01%100,00% 41o superior00,00%100,00% $ -0,00%100,00% 79100,00% $ ,00% Estrato (meses) Operaciones Valor fideicomitido desdehastaCantidad% AcumMonto (en Pesos)% Acum 0412,17% $ ,81% 5812,17%4,35% $ ,57%3,38% 91236,52%10,87% $ ,90%5,27% ,17%13,04% $ ,80%8,07% ,00%13,04% $ -0,00%8,07% ,00%13,04% $ -0,00%8,07% ,17%15,22% $ ,96%9,03% ,57%34,78% $ ,59%13,62% ,00%84,78% $ ,42%70,04% ,00%84,78% $ -0,00%70,04% 41o superior715,22%100,00% $ ,96%100,00% 46100,00% $ ,00%

18 Por valor del canon – Pesos Tasa Variable Estratificaciones Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV Análisis de los Activos Fideicomitidos Por valor del canon – Pesos Tasa Fija Estrato Operaciones Valor fideicomitido desde hastaCantidad% AcumMonto (en Pesos)% Acum $ - $ ,15% $ ,19% $ $ ,72%89,87% $ ,23%59,42% $ $ ,06%94,94% $ ,16%74,58% $ $ ,00%94,94% $ -0,00%74,58% $ $ ,53%97,47% $ ,57%83,15% $ $ ,27%98,73% $ ,69%90,84% $ $ ,00%98,73% $ -0,00%90,84% $ $ ,00%98,73% $ -0,00%90,84% $ $ ,00%98,73% $ -0,00%90,84% $ $ ,00%98,73% $ -0,00%90,84% $ o superior11,27%100,00% $ ,16%100,00% 79100,00% $ ,00% Estrato Operaciones Valor fideicomitido desde hastaCantidad% AcumMonto (en Pesos)% Acum $ - $ ,22% $ ,74% $ $ ,70%73,91% $ ,54%34,29% $ $ ,35%78,26% $ ,94%40,22% $ $ ,00%78,26% $ -0,00%40,22% $ $ ,52%84,78% $ ,64%44,86% $ $ ,17%86,96% $ ,57%47,43% $ $ ,00%86,96% $ -0,00%47,43% $ $ ,00%86,96% $ -0,00%47,43% $ $ ,17%89,13% $ ,57%52,00% $ $ ,52%95,65% $ ,59%85,59% $ o superior24,35%100,00% $ ,41%100,00% 46100,00% $ ,00%

19 Por periodicidad de los cánones – Pesos Tasa Variable Estratificaciones Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV Análisis de los Activos Fideicomitidos Por periodicidad de los cánones – Pesos Tasa Fija EstratoOperacionesValor fideicomitido desdeCantidad% AcumMonto (en Pesos)% Acum Mensual79100,00% $ ,00% Semestral00,00%100,00% $ -0,00%100,00% 79100,00% $ ,00% EstratoOperacionesValor fideicomitido desdeCantidad% AcumMonto (en Pesos)% Acum Mensual3678,26% $ ,40% Semestral919,57%97,83% $ ,79%99,19% Anual12,17%100,00% $ ,81%100,00% 4697,83% $ ,00%

20 Por aval – Pesos Tasa Variable Estratificaciones Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV Análisis de los Activos Fideicomitidos Por aval– Pesos Tasa Fija (*) Solo con garantía en los bienes entregados en leasing que están registrados a nombre de CGM Leasing Argentina S.A. EstratoOperaciones Valor fideicomitido desdeCantidad% AcumMonto (en Pesos)% Acum Sin garantia adicional (*)3139,24% $ ,44% Aval del Proveedor00,00%39,24% $ -0,00%53,44% SGR11,27%40,51% $ ,04%54,48% Fianzas4759,49%100,00% $ ,52%100,00% 79100,00% $ ,00% EstratoOperaciones Valor fideicomitido desdeCantidad% AcumMonto (en Pesos)% Acum Sin garantia adicional (*) 2860,87% $ ,35% Aval del Proveedor 715,22%76,09% $ ,33%73,68% SGR -0,00%76,09% $ -0,00%73,68% Fianzas 1123,91%100,00% $ ,32%100,00% 46100,00% $ ,00%

Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV - Estructura de la Transacción

22 Esquema del Fideicomiso Contratos $ Clientes / Tomadores FideicomisoFinancieroFiduciante Inversores Valores Fiduciarios Créditos $Producido Colocación $  Activos Fideicomitidos – cánones, locaciones, intereses, opciones de compra, ejecuciones de fianzas, cobro de seguros y producido de la realización de bienes (de no ejercerse la opción de compra)  Criterios de Elegibilidad –al menos 1 (un) cánon pago y/o depósito en garantía integrado –de no cumplir el punto anterior, contar con aval de una Soc. de Garantía Recíproca –no evidenciar mora mayor a 30 días Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV Estructura de la Transacción

23 Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV Estructura de la Transacción – Afectación de los ingresos El total de los fondos ingresados al Fideicomiso como consecuencia del cobro de los Créditos a partir de la Fecha de Corte y del resultado de las colocaciones realizadas por excedentes de liquidez transitorios, que constituyen en conjunto el Patrimonio Fideicomitido, se distribuirá de la siguiente forma: 1.Al pago de los Gastos e Impuestos del Fideicomiso; 2.A la reposición del Fondo de Gastos, para hacer frente al pago de los gastos del Fideicomiso; 3.Al Fondo de Impuesto a las Ganancias, según lo establecido en el art. 2.27; 4.A la reposición y/o recomposición del Fondo de Liquidez, de ser necesario; I. Mientras existan VDFA: 5.Al pago del interés correspondiente a los VDFA; 6.Al pago del interés correspondiente a los VDFB; y 7.Al pago de capital a los VDFA. II. Cancelados los Servicios de los VDFA: 5.Al pago del interés correspondiente a los VDFB; y 6.Al pago de capital a los VDFB. III. Cancelados los Servicios de los VDFB: 5.Al pago del interés correspondiente a los VDFC; y 6.Al pago de capital correspondiente a los VDFC. IV. Cancelados los Servicios de los VDFC: 5. Al reembolso de los Gastos Afrontados por el Fiduciante, en su caso; 6. A la devolución del crédito a favor del Fiduciante conforme se indica en el artículo 2.15; 7.Al pago de la amortización correspondiente a los CP hasta que su valor nominal quede reducido a cien pesos ($ 100), saldo que se cancelará en la última Fecha de Pago de Servicios; y 8.El remanente, de existir, se considerará utilidad de los CP. V. En el supuesto que se produjera un Evento Especial o en el supuesto de liquidación o extinción del Fideicomiso: 5.Al pago de los intereses de los VDF del período mensual correspondiente, previa cancelación de los intereses adeudados bajo los mismos, si los hubiere; 6.Al pago de la totalidad del capital de los VDF hasta su íntegra cancelación; 7.Cancelados íntegramente los VDF, las sumas remanentes serán destinadas y aplicadas a cancelar los CP.

24 Estructura de los Títulos Fiduciarios Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV Estructura de la Transacción CertificadosVDFAVDFBVDFCCP Monto de Capital $ $ $ $ % de Emisión80,00%10,00%5,00% Tasa Cupón 1º cupón25,5625%27,5625%29,5625% Tasa CupónBadlar +500bpsBadlar +700bpsBadlar +900bps- Duration estimada (meses) 816,1524,2532,96 Calificación Fitch Ratings "AAA" (arg) Fitch Ratings "AA- (arg)" Fitch Ratings "BBB+ (arg)" Fitch Ratings "CCC (arg)"

25 Cancelación de los Títulos Fiduciarios Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV Estructura de la Transacción - Valores de Deuda Fiduciaria Clase A (VDFA) El cuadro teórico de pago de servicios ha sido calculado utilizando para los períodos de intereses una tasa BADLAR de: 20,5625%, para el primer devengamiento, 20,825 % para el segundo devengamiento y 20,9625% a partir del tercer devengamiento, más un spread de 5%. El primer pago incluye tres devengamientos. El cuadro adjunto es el publicado en el prospecto. Valor de Deuda Fiduciaria Clase A Fecha AmortizaciónInterésTotal Saldo de Capital 02-feb-15 $ may-15 $ - $ (*) $ may-15 $ - $ (*) $ may-15 $ $ $ $ jun-15 $ $ $ $ jul-15 $ $ $ $ ago-15 $ $ $ $ sep-15 $ $ $ $ oct-15 $ $ $ $ nov-15 $ $ $ $ dic-15 $ $ $ $ ene-16 $ $ $ $ feb-16 $ $ $ $ mar-16 $ $ $ $ abr-16 $ $ $ $ may-16 $ $ $ $ jun-16 $ $ $ $ jul-16 $ $ $ $ ago-16 $ $ $ $ sep-16 $ $ $ $ oct-16 $ $ $ $ nov-16 $ $ $ $ dic-16 $ $ $ $ - $ $ $ (*) Los intereses devengados de Febrero y Marzo, se incluyeron en el 1º pago del 21 de mayo de 2015

26 Cancelación de los Títulos Fiduciarios Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV Estructura de la Transacción - Valores de Deuda Fiduciaria Clase B (VDFB) El cuadro teórico de pago de servicios ha sido calculado utilizando una tasa BADLAR 20,5625%, para el primer devengamiento, 20,825 % para el segundo devengamiento y 20,9625% a partir del tercer devengamiento más el 7% de spread correspondiente. El primer pago incluye tres devengamientos. El cuadro adjunto es el publicado en el prospecto. Valor de Deuda Fiduciaria Clase B FechaAmortizaciónInterésTotal Saldo de Capital 02-feb-15 $ may-15 $ - $ (*) $ may-15 $ - $ (*) $ may-15 $ - $ $ $ jun-15 $ - $ $ jul-15 $ - $ $ ago-15 $ - $ $ sep-15 $ - $ $ oct-15 $ - $ $ nov-15 $ - $ $ dic-15 $ - $ $ ene-16 $ - $ $ feb-16 $ - $ $ mar-16 $ - $ $ abr-16 $ - $ $ may-16 $ - $ $ jun-16 $ - $ $ jul-16 $ - $ $ ago-16 $ - $ $ sep-16 $ - $ $ oct-16 $ - $ $ nov-16 $ - $ $ dic-16 $ $ $ $ ene-17 $ $ $ $ feb-17 $ $ $ $ mar-17 $ $ $ TOTALES $ $ $ (*) Los intereses devengados de Febrero y Marzo, se incluyeron en el 1º pago del 21 de mayo de 2015

27 Cancelación de los Títulos Fiduciarios Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV Estructura de la Transacción - Valores de Deuda Fiduciaria Clase C (VDFC) El cuadro teórico de pago de servicios ha sido calculado utilizando una tasa BADLAR de 20,5625% para el primer devengamiento 20,5625%, para el primer devengamiento, 20,825 % para el segundo devengamiento y 20,9625% a partir del tercer devengamiento, más el 9% de spread correspondiente. El cuadro adjunto es el publicado en el prospecto. Valor de Deuda Fiduciaria Clase C FechaAmortizaciónInterés pagadoTotalSaldo de Capital 02-feb-15 $ feb-17 $ - $ mar-17 $ - $ $ abr-17 $ $ $ $ may-17 $ $ $ $ jun-17 $ $ $ $ - Total $ $ $ (*) Los intereses devengados de Febrero y Marzo, se incluyeron en el 1º pago del 21 de mayo de 2015

28 Mejoras Crediticias  Subordinación de los títulos y estructura secuencial de pagos  Posibilidad de sustitución de créditos en mora  Fondo de liquidez – Equivalente a 1,5 veces el próximo devengamiento mensual de interés de los VDFA y VDFB. Una vez cancelados los VDFA, se conformará por un monto equivalente a 1.5 veces el próximo devengamiento de interés del VDFB.Una vez cancelados los VDFB, se conformará por un monto equivalente a 1,5 veces el próximo devengamiento de interés del VDFC. – Serán aplicados por el Fiduciario al pago de Servicios a los VDFA, VDFB y/o VDFC en caso de insuficiencia de la Cobranza  Fondo de garantía –Se retendrá de las cobranzas el monto imputable al IVA sobre los intereses financieros implícitos en los cánones para destinarlo al pago de los servicios de los VDF.  Fondo de gastos – Equivalente a $ – Se destinará a cancelar los Gastos correspondientes a un mes, previstos para el Fideicomiso Financiero Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV Estructura de la Transacción

Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV - Participantes de la Transacción

30  Co-Organizador y Colocador Principal  Fiduciante, Administrador y Agente de Cobro  Co-Organizador y Colocador Principal  Co- Colocador  Fiduciario Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV Participantes de la Transacción

Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV - Plazos y Contactos

32 Difusión Licitación Notificación Liquidación Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV Plazos  Del día 04 al 07 de Mayo de 2015  El día 08 de Mayo de 2015 (hasta las 16 hs)  El día 08 de Mayo de 2015  El día 12 de Mayo de 2015

33 Para mayor información, y/o suscripciones, sírvase contactar a: Sebastian Garat Matías Rubio Tel: (5411) Bouchard 680, Piso 11 Buenos Aires Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV Contactos Ricardo Herrero Lautaro Hernandez Matias Dominguez Tel:(5411) de Mayo 195, Piso 7 Buenos Aires

34 Para mayor información, y/o suscripciones, sírvase contactar a: Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV Contactos Fabián Bellettieri Tel:(5411) Fernando Ziade Tel:(5411) Tucumán 1 Piso 19 Buenos Aires

Fideicomiso Financiero CGM Leasing XXV V/N HASTA $ Programa Global de Valores Fiduciarios “CGM Leasing ” Co-Organizador y Colocador Principal Fiduciante, Administrador y Agente de Cobro Co-Colocador Fiduciario