Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez1 OPERACIONES ACTIVAS Prof. CP Gabriel Pérez

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez2 OPERACIONES ACTIVAS Son aquellas mediante las cuales las Entidades Financieras, colocan en el mercado recursos financieros. Se llaman activas ya que las EF se convierten en acreedores

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez3 EL CREDITO Crédito es toda operación por la cual una entidad financiera se compromete a entregar al prestatario una suma de dinero u otro elemento representativo del mismo, recibiendo a cambio después de un plazo, esa suma más un interés también en dinero

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez4 EL CREDITO - TIPOS Préstamo Derecho de Crédito Crédito Eventual (operaciones de responsabilidad eventual)

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez5 EL CREDITO - ELEMENTOS 1.Capital o Suma Prestada 2.Plazo – Amortización 3.Precio 4.Garantía ofrecida

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez6 Importancia micro y macroeconómica Orientación del crédito para el desarrollo de una actividad económica Creación de dinero Bancario Restricción del crédito como herramienta de control económico

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez7 Trámite de una operación de crédito Presentación de pedido Análisis Resolución y concertación Efectivización Cancelación

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez8 Análisis de riesgo crediticio Objetivos –Optimizar las decisiones. –Acotar los riesgos asumidos (ya que es imposible conocer la realidad total). –Alcanzar la esencia del negocio: "Recobrar los préstamos en la forma y plazos convenidos. –Dicho funcionario 'Debe anticipar y no reaccionar", porque si no anticipa puede estar actuando en forma tardía y no poder recuperar los créditos otorgados.

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez9 Clasificación de Deudores Conceptos están incluidos: son los préstamos, otros créditos por intermediación financiera (ambos conceptos sin deducir previsiones), bienes en locación financiera (valor residual - operaciones de leasing), créditos vinculados a activos inmovilizados y operaciones de responsabilidad eventual. Conceptos excluidos son : Anticipos por pago de jubilaciones y pensiones, anticipos y préstamos al Fondo de Garantía de Depósitos, Obligaciones Negociables compradas (cuando son emisiones propias), créditos frente al B.C.R.A. y las garantías otorgadas por obligaciones directas o a favor del B.C.R.A.

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez10 Clasificación de Deudores Cartera comercial Todas la financiaciones relacionadas con su actividad productiva o comercial que superen los $ Los préstamos para consumo o vivienda que superen los $ y estén vinculados al flujo de ingresos de su actividad productiva o comercial. Excepciones: –Préstamos para consumo o vivienda superiores a $ que no tenga relación con el flujo de ingresos de su actividad productiva o comercial. –Financiaciones comerciales, menores a $ , cuenten o no, con garantías preferidas, a opción de la entidad financiera (dicha opción debe ser de carácter general para toda la cartera y estar incluida en el manual de normas y procedimientos de clasificación). –Si el cliente posee deuda comercial y de consumo, se sumarán ambas para determinar el encuadramiento

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez11 Clasificación de Deudores Cartera para consumo o vivienda Créditos para consumo. Créditos para la vivienda propia (adquisición, construcción o refacción). Créditos comerciales menores a $ en caso que la entidad financiera optó por ello

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez12 Clasificación de Deudores – Niveles de clasificación de cartera comercial 1.Normal 2.Con seguimiento especial – En observación – En negociación o con acuerdos de refinanciación 3.Con problemas 4.Con riesgo de insolvencia 5.Irrecuperable 6.Irrecuperable por disposición técnica

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez13 Clasificación de Deudores – Niveles de clasificación de cartera de consumo 1.Situación normal 2.Riesgo bajo 3.Riesgo medio 4.Riesgo alto 5.Irrecuperable 6.Irrecuperable por disposición técnica

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez14 Previsiones Mínimas ComercialConsumoGtías. Pref.Sin Gtías. Pref. Normal 1% Seguimiento EspecialBajo Riesgo3%6% a)ObservaciónEn negociación6%12% Con problemasRiesgo Medio12%25% Alto Riesgo de insolvencia Riesgo Alto25%50% Irrecuperable 50%100% Irrec por Disp. TécnicaIrrec. Por Disp. Técnica100%

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez15 Proceso del Análisis de Riesgo Legajo del deudor –Soc. regularmente constituida –Particulares Realizar un estudio del Cliente –Capacidad moral –Capacidad económica –Capacidad profesional o empresarial Realizar un estudio del Sector Realizar el estudio de la operación en sí

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez16 LAS 5 P DEL CREDITO Persona Propósito Pago Perspectiva Protección

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez17 Otros aspectos del análisis Monto del crédito Plazos y Amortización Intereses y comisiones

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez18 Monto del crédito Capital Prestado Capital efectivamente recibido Comunicación A 3002 –100% del PN en una EF –200% del PN en el SF –12,50% del PN con Personas Vinculadas

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez19 Amortizaciones Obligaciones de Pago Integro Obligaciones de Pago Parciales –Sistema Francés –Sistema Alemán –Sistema Americano

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez20 Sistema Francés $ T

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez21 Sistema Alemán $

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez22 Sistema Americano T $

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez23 Análisis de Riesgo Análisis Vertical Análisis Horizontal Ratios o índices

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez24 Ratios Liquidez Apalancamiento/viabilidad (Leverage) Rentabilidad de Explotación

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez25 Ratios de Liquidez Liquidez corriente o tradicional Prueba Acida Bs. De Cambio sobre Pasivo Corriente Antigüedad de Inventarios (días) Promedio de días de cobranzas (días) Promedio de días de cobranzas Liquidez corriente necesaria Cash Flow o flujo de fondos EBITDA ( Beneficio antes de intereses, impuestos depreciaciones y amortizaciones)

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez26 Liquidez corriente o tradicional ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez27 Prueba Acida ACTIVO CORRIENTE – BS DE CAMBIO PASIVO CORRIENTE

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez28 Bienes de Cambio sobre Pasivo Corriente BIENES DE CAMBIO PASIVO CORRIENTE

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez29 Antigüedad de Inventarios (días) Bienes de Cambio Promedio x 365 Costo de Ventas (Valor Absoluto) Bs de Cambio Promedio = (EI + EF) de Bs de Cambio 2

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez30 Promedio de Días de Cobranzas Créditos o Deudores por Ventas Promedio X 365 Ventas Créditos o Deudores por Ventas Promedio = (EI + EF) de Créd. O Deudores por Ventas 2

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez31 Promedio de Días de Pago Deudas Comerciales Promedio x 365 Compras Deudas Com. Prom. = (EI + EF) de Deudas Com. 2 Compras= Costo de Ventas (Valor Absoluto) – EI Bs de Cambio + EF Bs de Cambio

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez32 Liquidez Corriente Necesaria Plazo de Realización del Activo Corriente Plazo de Exigibilidad del Pasivo Corriente

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez33 Liquidez Corriente Necesaria Plazo de Realización del Activo Corriente –Caja y Bancos = o días –Inversiones Ctes con cotización = o días –Plazos Fijos (APF) = Plazos de vto = X días –Antigüedad de Créditos por Vtas (ACV) 365 X Créditos Por Ventas Promedio Ventas

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez34 Liquidez Corriente Necesaria Plazo de Realización del Activo Corriente –Antigüedad de Bienes de Cambio (ABC) 365 X Bienes de Cambio Promedio Costo de Ventas –Antigüedad otros Créditos (AOC) 365 X Otros Créditos Promedio Ingresos por otros Créditos

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez35 Liquidez Corriente Necesaria Plazo de Realización del Activo Corriente (Plazo Fijo x APF) + (Créd. Por Ventas x ACV) + (Bs Cambio x ABC) + (O. Créd. X AOC) Activo Corriente

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez36 Liquidez Corriente Necesaria Plazo de exigibilidad del pasivo corriente (sin previsiones) 365 X Pasivo Corriente Promedio. Compras ( Bs. Cbio, Bs de Uso) + Gastos

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez37 Cash Flow o Flujo de Fondos (Ingresos Percibidos – Egresos Pagados) – Impuestos Ingresos Percibidos o Reales Ventas – Variación de Créd por Vtas + Otros Ingresos Egresos Pagados o Reales Gastos + Variaciones del Activo (excepto créditos por ventas) – Variaciones del Pasivo + Otros Egresos Nota: EF – EI. Se deben tener en cuenta los signos del resultado

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez38 EBITDA Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortizacion Beneficio antes de Intereses, Impuestos, Depreciaciones y Amortizaciones

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez39 EBITDA EBITDA/VENTAS : Comparar con empresas del mismo rubro EBITDA/INTERESES : Capacidad de flujo de Fondos operativos –Buen Índice > 5 o 6 puntos DEUDA FINANCIERA/EBITDA : Capacidad de pago de deuda financiera –Cuanto menor Mejor –2 buena capacidad –4 Preocupante

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez40 Ratios de Apalancamiento/Viabilidad Financiamiento de la Inversión Endeudamiento Endeudamiento de Largo Plazo Endeudamiento Total Endeudamiento Financiero Pasivo Financiero/Cash Flow Limite de Crédito Solicitado Límite de Crédito Total

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez41 Financiamiento de la Inversión PASIVO TOTAL ACTIVO TOTAL La suba indica necesidad de financiamiento externo y incremento en los costos financieros

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez42 Endeudamiento PASIVO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE Endeudamiento de corto plazo

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez43 Endeudamiento de Largo Plazo PASIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO NETO

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez44 Endeudamiento Total TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO NETO

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez45 Endeudamiento Financiero PASIVO CON ENT FCIERAS + BONOS U OBLIG SIMILARES PATRIMONIO NETO

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez46 Pasivo Financiero/Cash Flow Nos indica si los resultados son suficientes para soportar el pasivo financiero

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez47 Limite de Crédito Solicitado Crédito Solicitado Patrimonio Neto

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez48 Límite de Crédito Total Créditos Otorgados + Crédito Solicitado Patrimonio Neto

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez49 Ratios de Rentabilidad/Explotación Margen Bruto ROE ( Return on Equity // Retorno sobre Capital Propio) ROI ( Return on investment // Retorno sobre la Inversión) ROS (Return on Sales // Retorno sobre Ventas) Índice de Dupont

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez50 Margen Bruto Utilidad Bruta Ventas

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez51 ROE ( Return on Equity // Retorno sobre Capital Propio) RESULTADO NETO PATRIMONIO NETO PROMEDIO Nos indica la rentabilidad de la empresa

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez52 ROI ( Return on investment // Retorno sobre la Inversión) RESULTADO NETO + RESULTADO FINANCIERO ACTIVO PROMEDIO Rentabilidad respecto de los activos

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez53 ROS (Return on Sales // Retorno sobre Ventas) RESULTADO NETO VENTAS

Abril -2010Prof: CP Gabriel Pérez54 Índice de Dupont ROS x ROTACION DE PN RES NETO X VENTAS VENTAS PN PROM