Desarrollo y Fortalecimiento de Cooperativas como Intermediarios financieros No Bancarios de la MIPYME Gerencia de Inversión y Financiamiento Mayo 2015

CONTENIDO Estructura Empresarial de Chile Características de las Cooperativas en el financiamiento a la MIPYME Situación actual de financiamiento a la MIPYME Programa CORFO de fortalecimiento de Cooperativas como Intermediarios financieros no Bancarios.

Estructura Empresarial en Chile 1. Estructura Empresarial de Chile Estructura Empresarial en Chile Fuente: CASEN 2011

Participación porcentual en ventas totales según tamaño de empresas 1. Estructura Empresarial de Chile Estructura Empresarial en Chile Participación porcentual en ventas totales según tamaño de empresas Distribución general empleo total según tamaño (2012, % del total de trabajadores) Fuente: Segunda encuesta Longitudinal de empresas 2012. Fuente: Ministerio de Economía, 2014.

Principal aspecto que impide el crecimiento de su negocio 1. Estructura Empresarial de Chile Situación de financiamiento en microemprendimiento Principal aspecto que impide el crecimiento de su negocio Tipo de Deuda Fuente: Encuesta de Microemprendimiento 2013. Fuente: Encuesta de Microemprendimiento 2013.

Cooperativas y financiamiento 2. Cooperativas en el financiamiento a la MIPYME Cooperativas y financiamiento Cooperativas Activas y Vigentes por Rubro (2013) Distribución de Activos en MM$ por Rubro (2013) Fuente: DAES, Ministerio de Economía.

Potenciar Cooperativas como intermediarios para el segmento MIPYME 2. Cooperativas en el financiamiento a la MIPYME Cooperativas y financiamiento Sector Cooperativo: Muy concentrado: solo 3 cooperativas poseen el 86% del total de activos del sector (Arzbach & Durán, 2014) Participación de las Cooperativas en el mercado chileno es baja: 1,2%, mientras en Perú, Bolivia o Ecuador alcanza un 2,3%, 6% y 18,7%, respectivamente. Distribución de instrumentos financieros: Préstamo de consumo: 74% de sus colocaciones totales Créditos hipotecarios: 17% . Créditos comerciales: 9%. (Datos a diciembre 2012) Potenciar Cooperativas como intermediarios para el segmento MIPYME

Porcentaje de empresas con crédito bancario o línea de crédito. 3. Situación actual de financiamiento a la MIPYME. Situación actual del financiamiento MIPYME Porcentaje de empresas que identifican acceso al financiamiento como barrera principal. Porcentaje de empresas con crédito bancario o línea de crédito. Fuente: Encuestas del Banco Mundial.

Situación actual del financiamiento MIPYME 3. Situación actual de financiamiento a la MIPYME. Situación actual del financiamiento MIPYME Programa de garantías estatales con alta penetración en términos comparativos Sistemas de Garantía en el Mundo: Stock Vigente de Garantías en Cartera, 2011, como porcentaje del PIB Fuente: SME and Entrepreneurship Financing: The Role of Credit Guarantee Schemes And Mutual Guarantee Societies in supporting finance for small and medium-sized enterprises, OECD (2013). Nota: (1) El dato de Chile corresponde a diciembre 2013 y considera Garantías CORFO FOGAIN, COBEX y Reprogramación, FOGAPE e IGR.

Situación actual del financiamiento MIPYME 3. Situación actual de financiamiento a la MIPYME. Situación actual del financiamiento MIPYME Diferencia entre tasas de interés de empresa grande y pequeña en países de la OECD País Definición de Empresas MIPYMES Spread (Diferencia entre tasas de interés de empresa grande y pequeña) Chile Ventas anuales < 100.000 UF 8,40% Nueva Zelanda Menos de 100 empleados 3,82% Canadá 1,40% Francia Menos de 250 empleados 3,69% Dinamarca 3,40% Finlandia 3,23% Italia 1,70% Irlanda 1,35% Hungría 1,30% República Checa 0,96% Corea Menos de 300 empleados 0,55% Fuente: Financing SMEs and Entrepreneurs 2013: An OECD Scoreboard

Situación actual del financiamiento MIPYME 3. Situación actual de financiamiento a la MIPYME. Situación actual del financiamiento MIPYME Existe una alta dispersión de tasas finales en los beneficiarios FOGAIN: Dispersión de Tasas de interés Bancos Notas: Considera operaciones de Noviembre 2014 del conjunto de bancos de programa de Cobertura FOGAIN por cada segmento de empresas Mipymes Muestra el valor máximo, mínimo y promedio simple de los promedios ponderados de las tasas de interés de las operaciones en pesos de bancos

Situación actual del financiamiento MIPYME 3. Situación actual de financiamiento a la MIPYME. Situación actual del financiamiento MIPYME No hay evidencia de mejores condiciones de tasas producto de las garantías FOGAIN: Tasas de interés bancos y CACs v/s Tasas Promedio y Máxima Convencional Sistema Bancario Nota: Se considera operaciones en pesos del rango >UF200≤UF5.000 Se considera operación durante 2014 de bancos y CACs de programa de Cobertura FOGAIN; Tasa promedio del sistema financiero >UF200≤UF5.000 del mes de septiembre 2014 y Tasas máxima convencional del mes de diciembre 2014

Situación actual del financiamiento MIPYME 3. Situación actual de financiamiento a la MIPYME. Situación actual del financiamiento MIPYME El programa de garantía está altamente concentrado en términos de intermediarios Concentración de Colocaciones Principales Intermediarios del Programa de Garantías Notas: Muestra la participación del 1, 2, 3 y 4 principales intermediarios en la colocación de los Programas FOGAIN y COBEX por cada segmento de empresas. Construido considerando el stock de coberturas de dichos programas a Octubre 2014 En los segmentos MIPYMEs los principales intermediarios son siempre los mismos 4 bancos Banco Estado representa el 73% del stock de coberturas en el segmento microempresa El stock de coberturas de grandes empresas representa solo el 2% del stock de coberturas de estos programas

Programas CORFO Desarrollo y Fortalecimiento de Intermediarios Financieros No Bancarios Programas CORFO

Programa Microcrédito CORFO 4. Programas CORFO Programas CORFO Programa Microcrédito CORFO Objetivo del Programa Refinanciar operaciones de crédito, leasing financiero/leaseback o factoring de facturas, destinadas a fines productivos a través de Intermediarios Financieros no Bancarios (IFNB) Facilitar el acceso a financiamiento de Micro y Pequeñas Empresas Programa vigente desde el año 2000

Programa Microcrédito CORFO 4. Programas CORFO Programas CORFO Programa Microcrédito CORFO Clasificación por tamaño de empresa Stock de operaciones a diciembre 2014

Programa Microcrédito CORFO 4. Programas CORFO Programas CORFO Programa Microcrédito CORFO Clasificación por Actividad Económica Clasificación por Distribución Geográfica Stock de operaciones a diciembre 2014

Nuevo Programa Microcrédito CORFO 4. Programas CORFO Programas CORFO Nuevo Programa Microcrédito CORFO Solicitud de evaluación y línea de crédito Solicitud de Financiamiento BENEFICIARIO FINAL IFNB CORFO Personas jurídicas y naturales Destinen recursos a actividades de bienes y servicios Ventas netas hasta los UF 5.000. Límite de crédito por beneficiario final: UF 1.200. Experiencia en otorgamiento de créditos comerciales. Políticas de crédito y cobranza. Planes de negocios asociados microcréditos. Política de provisiones. Políticas y procesos de lavado de dinero y financiamiento de terrorismo. Clasificación de riesgo para CAC DECOOP: “A” Otros IFNB: no es necesario clasificación o tener nivel mínimo “BBB -” (clasificadora privada). Evalúa solicitud. Proporciona los fondos para ser transferidos a los Beneficiarios. Formaliza apertura de línea a través de Contrato de Participación. Entrega recursos financieros Formalización y entrega de línea

Nuevo Programa Microcrédito CORFO 4. Programas CORFO Programas CORFO Nuevo Programa Microcrédito CORFO Condiciones de Operaciones CORFO-IFNB Moneda Pesos UF Exposición máxima de CORFO Valor mínimo entre UF 600.000 y una vez el patrimonio del IFNB,. Plazos Máximo 6 años incluyendo gracia. Se podrá o no incluir período de gracia hasta 18 meses. Ingreso como IFNB Contactarse directamente con CORFO a través de la Unidad Comercial de la GIF: Unidadcomercial@corfo.cl

Nuevo Programa Microcrédito CORFO 4. Programas CORFO Programas CORFO Nuevo Programa Microcrédito CORFO Proyecciones

Nuevo Programa Microcrédito CORFO 4. Programas CORFO Programas CORFO Nuevo Programa Microcrédito CORFO Proyecciones Crecimiento anual: 30%

Potenciar a Intermediarios Financieros No Bancarios 4. Programas CORFO Desafíos CORFO y nuevos programas Para promover mejores condiciones de financiamiento de las MIPYMEs se propone implementar programa para Potenciar a Intermediarios Financieros No Bancarios Programa alineado con las recomendaciones de Banco Mundial

Desafíos CORFO y nuevos programas 4. Programas CORFO Desafíos CORFO y nuevos programas Mecanismo La competencia permitirá el mejoramiento del acceso y calidad de financiamiento a Mipymes. Elevar la cantidad de instituciones financieras no bancarias capaces de competir en el mercado Fortalecer el fondeo y capacidades de gestión de Intermediarios Financieros No Bancarios

Desafíos CORFO y nuevos programas 4. Programas CORFO Desafíos CORFO y nuevos programas Plan de Acción Financiamiento Entregar financiamiento competitivo a IFNB para que estos puedan entregar financiamiento con mejores condiciones a las MIPYMEs. Asistencia Técnica Financiera Apoyar a IFNB para el diseño e implementación de estructuras y procesos para elevar sus estándares de gobierno corporativo y gestión financiera con foco en gestión de riesgo. Regulación y Supervisión Potenciar el Marco Regulatorio y Sistemas de Supervisión para contar con intermediarios sustentables en el largo plazo La regulación debiera abordar los instrumentos financieros como también la solvencia de las IFNB IFNB

GRACIAS Gerencia de Inversión y Financiamiento Mayo 2015