Sistema de Evaluación de Inversiones CODELCO-CHILE y ENAMI Dirección de Evaluación de Gestión Estratégica 18 de abril de 2008

SISTEMA NACIONAL DE INVERSIÓN PÚBLICA  Asignación de recursos públicos de inversión a proyectos individuales.  Participan en el sistema la mayoría de las instituciones y empresas del Estado, asumiendo diferentes roles: FORMULADOR (prepara y presenta) MINISTERIOS MUNICIPALIDADES EMPRESAS, etc. EVALUADOR (analiza, evalúa y recomienda) MIDEPLAN, SERPLAC, COCHILCO FISCALIZADOR (verifica) CONTRALORIA, SUBDERE, COCHILCO

EMPRESAS MINERAS DEL ESTADO MARCO LEGAL LEY N° 18.196 (29-12-1982) ARTICULO 13°: Agrega en la letra b) del Artículo 13° del DL 1.350 (1976), de CODELCO, el siguiente inciso: “Tanto los proyectos de inversión como los proyectos de exploración e investigación que formule la Empresa deberán contar con la evaluación conjunta de la Oficina de Planificación Nacional y la Comisión Chilena del Cobre en virtud del Artículo 2° del Decreto ley 1.349 de 1976”.

INSTITUCIONES EVALUADORAS ORGANIZACIÓN DE LAS INSTITUCIONES EVALUADORAS CONSEJO VICEPRESIDENTE EJECUTIVO D.E.G.E. DIRECCION DE FISCALIZACION ESTUDIOS COCHILCO MINISTRO SUBSECRETARIO DIVISION ESTUDIOS E INVERSION DIV. SOCIAL DIV. JURIDICA MIDEPLAN AREA GESTIÓN INVERSIONES DEPTO. INVERSIONES ESTUDIOS  ANALISIS  EVALUACION  OPINION

EQUIPO D.E.G.E. Director 1 Ing. Civil Minas Senior (Coordinador) Inversiones Gestión Apoyo en materias financieras Codelco Norte Ing. Civil Químico Salvador - Andina El Teniente Ing. Civil Minas Senior Senior Senior 1 Ing. Civil Minas Senior (Coordinador) 1 Ing. Civil Metalúrgico Senior 1 Ing. Civil Minas 1 Ing. Civil Industrial

RELACIÓN ENTRE INSTITUCIONES FORMULADORAS Y EVALUADORAS CONSEJO VICEPRESIDENTE EJECUTIVO D.E.G.E. DIRECCION DE FISCALIZACION ESTUDIOS COCHILCO DIRECTORIO PRESIDENTE EJECUTIVO VICEPRESIDENCIA CORP. DES. HUMANO E INV. PROYECTOS CODELCO AREA GESTIÓN INVERSIONES GERENCIA CORP. EV. INV. Y CONTROL PROYECTOS D.E.C.P. DIVISIONALES  INTERCAMBIO DE OPINIONES  SOLICITUD DE INFORMACION  VISITAS A TERRENO

CARACTERÍSTICAS DE LAS INVERSIONES DE LAS EMPRESAS MINERAS ESTATALES Inversión anual de gran magnitud Número significativo de proyectos Proyectos de diversa naturaleza, complejidad y montos de inversión

DEFINICIÓN DE PROYECTO (*) Decisión acerca del uso de recursos con el objetivo de incrementar, mantener o mejorar la producción de bienes o la prestación de servicios. Se materializa, por lo general, en una obra física (construcción, ampliación, reposición, etc.). (* ) Mideplán, “Inversión Pública, Eficiencia y Equidad” (1992).

¿CÓMO SE CUMPLE EL ROL EVALUADOR? Emitiendo normas que regulen la presentación de los proyectos de las empresas, conforme a principios y procedimientos de evaluación comúnmente aceptados. Realizando el análisis de los antecedentes técnicos y económicos de los proyectos. Revisando y discutiendo los proyectos con los equipos técnicos responsables. Analizando y revisando en terreno la situación sin proyecto. Solicitando estudios, pruebas y antecedentes adicionales, cuando es pertinente.

PRINCIPIO BÁSICO DE LAS NORMAS BASADAS EN EL CICLO DE LOS PROYECTOS ESTUDIOS DE PERFIL ESTUDIOS DE PREFACTIBILIDAD ESTUDIOS DE FACTIBLIDAD PROYECTOS DE INVERSION ES DECIR, LOS PROYECTOS SON ESTUDIADOS EN ETAPAS SECUENCIALES CON GRADOS DE COMPLEJIDAD CRECIENTE.

ESTADO DE PREINVERSIÓN (Encontrar el proyecto más adecuado para satisfacer la necesidad u oportunidad) 1. ¿Qué necesidad se quiere satisfacer? 2. ¿Qué bien producir o qué servicio prestar? 3. ¿Cuánto y cuándo producir? Estudio de mercado del bien o servicio. Estudio tecnológico. 4. ¿Cómo producir el bien o servicio? 5. ¿Qué recursos utilizar para el servicio? 6. ¿Cuánto y cuándo conviene utilizar esos recursos? Estudio de mercado y localización de recursos. Proyección de Ingresos. Proyección de Costos de Inversión. de Operación. 7. ¿Qué normativa legal regula el mercado objetivo? Estudio legal. 8. ¿Qué impacto generará el proyecto sobre el medio ambiente? Estudio de Impacto Ambiental. 9. ¿Dónde producir o prestar el servicio? Estudio de localización del proyecto. 10. ¿Cómo se ejecutará y operará el proyecto? Estudio de organización del proyecto. ¿ Es rentable el proyecto respecto de otros ? 11. ¿Cómo se puede financiará el proyecto? Estudio de financiamiento del proyecto.

PARÁMETROS E INDICADORES DE EVALUACIÓN PRECIO DEL COBRE (L-P) TASA DE DESCUENTO TIPO DE CAMBIO OTRAS VARIABLES (no normadas): Precios Moly, Ácido, TC-RC. VALOR ACTUAL NETO (VAN) TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) ÍNDICE DE VAN (IVAN) - Priorización PERÍODO DE RECUPERACIÓN DEL CAPITAL

PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE LAS NORMAS Y PROCEDIMIENTOS QUE REGULAN EL SISTEMA Consideran la presentación de los antecedentes de inversión proyecto a proyecto. Clasifican los proyectos en diferentes tipologías, de acuerdo a su monto, objetivos, alcance, etc. Entregan metodologías de formulación de acuerdo a la tipología y alcance de cada proyecto.

PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE LAS NORMAS… (cont.) Fijan calendario de entrega de información desde las empresas hacia las instituciones evaluadoras. Fijan procedimientos para el flujo de información entre las empresas y las instituciones evaluadoras. Entregan parámetros de evaluación para determinar los indicadores económicos de los proyectos.

ANÁLISIS DE LOS PROYECTOS FLUJO DE INFORMACIÓN Y ANÁLISIS DE LOS PROYECTOS NORMAS PROY. AÑO 2 Emisión (COCHILCO-MIDEPLAN) Recepción (CODELCO, ENAMI) PROY. MENORES AÑO 2 PROY. EXTRAORDINARIOS, REFORMULADOS Y EMERGENCIA AÑO 2 PRESENTACIÓN PROY. AÑO 2 AÑO 1 AÑO 2 Oficios (R,NR) Cartas (FI) INFORME ANUAL PROY. AÑO 2 Oficios (R,NR) Cartas (FI) INFORME ANÁLISIS PROY. MENORES

TIPOLOGÍA DE PROYECTOS CODELCO y ENAMI MAYORES > US$ 500 Mil MENORES  US$ 500 Mil TAMAÑO NUEVOS REFORMULADOS ANTIGUOS ANUALIDAD

TIPOLOGÍA DE PROYECTOS CODELCO y ENAMI (cont.) NORMALES EMERGENCIA EXTRAORDINARIOS URGENCIA ESTUDIOS BÁSICOS INVERSIÓN (DISEÑO Y EJECUCIÓN) ESTUDIOS PREINVERSIONALES OBJETIVO

ANTECEDENTES DE RESPALDO PARA LOS PROYECTOS TIPO NUEVOS ANTIGUOS REFORMULADOS ESTUDIOS PREINVERS. PROYECTO Justificación Términos de Ref. Presupuesto a) Diagnóstico b) Perfiles c) Prefactibilidad Estudio de Factibilidad Informe de Avance Justificación Evaluación

EVALUACIÓN DE ANTECEDENTES DE LOS PROYECTOS COCHILCO y MIDEPLAN, luego del análisis de los antecedentes, califican los proyectos: PROYECTO CALIFICACIÓN Cuando es técnica y económicamente conveniente (RA para Proyectos Antiguos). RECOMENDADO (R, RA) NO RECOMENDADO (NR) En el caso contrario. Cuando los antecedentes se estiman insuficientes para calificarlo. Se solicita información adicional, para una opinión definitiva. FALTA INFORMACION (FI)

RELATIVAS A INVERSIONES OTRAS ACTIVIDADES RELATIVAS A INVERSIONES Análisis en terreno del avance físico y financiero de los proyectos en desarrollo, con el fin de verificar el cumplimiento de los programas de ejecución. Revisión de las evaluaciones ex-post, con el fin de verificar el cumplimiento de las promesas técnicas y económicas declaradas en la presentación de los proyectos.

Dificultades en el proceso inversional de Codelco en los últimos años No cumplimiento de etapas de la preinversión en algunos proyectos, o cambios posteriores de diseño (fracasos, PDT, Refinería Codelco Norte, MMH). Atraso en presentación de proyectos (la mayoría, durante el año para el cual requieren recursos). Reemplazos de Equipos en períodos no óptimos. Soluciones? Sistema de Inversión de Capital (SIC) Codelco. Mesa de Trabajo (RA Proyectos Antiguos, Estándares para Reemplazos de Equipos).

MESA DE TRABAJO CODELCO-COCHILCO-MIDEPLAN

Presentación de Proyectos Procesos Inversionales 2004-2008 Proyectos Nuevos Proyectos Antiguos Fuente: Cochilco, Banco Integrado de Proyectos.

INVERSIONES CODELCO AÑO INVERSION (MMUS$) 1998 665 1999 434 2000 485 2003 895 2000 485 2002 844 1998 665 1999 434 2001 586 2007 1.605 2006 1.219 2005 1.845 2004 893 Fuente: Codelco, Estados Consolidados de Flujo de Efectivo, Incorporación de Activos Fijos.

PROYECTOS RELEVANTES CODELCO Fuente: Sr. Jorge Bande, presentación a Comisión Investigadora de la Cámara de Diputados (marzo 2008).

FIN PRESENTACION Dirección de Evaluación de Gestión Estratégica 18 de abril de 2008

PARÁMETROS DE EVALUACIÓN (Proyectos CODELCO 2009) Parámetro u. Valor Precio Cu Largo Plazo US$¢/lb 120 - 140 - 160 Tasa de Descuento (CCPP) % 10 Tipo de Cambio $/US$ 532