Progresos y desafíos del mercado asegurador de Latino América y reformas del mercado asegurador chileno Seminario sobre el Desarrollo de Instituciones Financieras No-Bancarias En Latino América Santiago, Diciembre 4 al 6, 2002 Mónica Cáceres Intendente de Seguros Chile

 EL MERCADO ASEGURADO DE LATINO AMÉRICA EN CIFRAS.  DESAFÍOS FUTUROS  REFORMAS AL MERCADO ASEGURADOR CHILENO

Liberalización de la Industria Aseguradora en América Latina Mercados de Seguro Liberalizados Mayor Responsabilidad del Supervisor  Libre acceso al mercado y trato igualitario para inversionistas extranjeros.  Libertad en la contratación de seguros  Libertad de Tarifas  Libertad de Reaseguro

Características de los Mercados de Seguros de América Latina 1.Argentina (1992) - Brasil – Chile (1980) Colombia (1990) - México (1994) Venezuela (1994) 2.Bolivia, Cuba, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Honduras, Nicaragua, Panamá, Paraguay, Perú, República Dominicana, Uruguay. 3.Costa Rica

¿Cuál ha sido el comportamiento de los países que cuentan con los mayores mercados de la región?  Crecimiento del Seguro y de las Inversiones.  Un mercado más sofisticado con mayor oferta de productos

Tendencia al crecimiento del seguro Países con más de US$ 2000 millones en prima directa Fuente: ASSAL

Tendencia al crecimiento del seguro Países con más de US$ 2000 millones en prima directa Fuente: ASSAL

Tendencia al crecimiento del seguro Países con más de US$ 2000 millones en prima directa Fuente: ASSAL

Tendencia al crecimiento del seguro Países con más de US$ 2000 millones en prima directa Fuente: ASSAL

Tendencia al crecimiento del seguro Países con más de US$ 2000 millones en prima directa Fuente: ASSAL

Tendencia al crecimiento del seguro Países con más de US$ 2000 millones en prima directa Fuente: ASSAL

Tendencia al crecimiento de las inversiones Países con más de US$ 2000 millones en prima directa Fuente: ASSAL

Tendencia al crecimiento de las inversiones Países con más de US$ 2000 millones en prima directa Fuente: ASSAL

Tendencia al crecimiento de las inversiones Países con más de US$ 2000 millones en prima directa Fuente: ASSAL

Tendencia al crecimiento del seguro Ranking Prima Directa 2001 Fuente: ASSAL

Tendencia al crecimiento del seguro Prima Directa como % del PIB, año 2001 Fuente: ASSAL

Tendencia al crecimiento del seguro Prima per Cápita (US$), año 2001 Fuente: ASSAL

Tendencia al crecimiento de las inversiones en América Latina

Tendencias crecimiento del seguros Primas por ramo. Año 2001 Fuente: ASSAL

9 Desafíos de los Mercados de América Latina 1.Adopción de principios y estándares de la IAIS. Un mercado globalizado requiere un marco regulatorio compatible con otras jurisdicciones

Desafíos de los mercados de América Latina 2.Adopción de métodos para evaluar la administración de los riesgos técnicos. Riesgo técnicoMétodos de medición y control  Desviación de SiniestralidadRBC * ( Risk Based Capital)  Prima insuficiente ALM *(Asset Liability Management) Mg. DE SOLVENCIA (* )Métodos integrales

Desafíos de los mercados de América Latina 3.Adopción de métodos para evaluar la administración de los riesgos financieros. Riesgo financieroMétodos de medición y control  Descalce o reinversiónEquilibrio o dedicación de flujos (Cash Flow Matching)  MercadoValor en Riesgo ( V at R )  CréditoClasificación de Riesgo

Desafíos de los Mercados de América Latina 4.Acceso de aseguradores extranjeros, vía Internet sin presencia física. 5.Supervisión del Reaseguro

Desafíos de los Mercados de América Latina 6.Rol del supervisor ante la convergencia de los negocios  Supervisión eficiente, que contribuya al fortalecimiento de la competencia, donde los consumidores puedan: 1. Seleccionar entre muchos productos. 2. Tener acceso a varios proveedores y 3. Tener acceso a precios competitivos  Coordinación  Supervisión de conglomerados

Desafíos de los mercados de América Latina 7.Fomento y desarrollo del seguro * Seguro Obligatorio * Canales de distribución * Educación al asegurado

Desafíos de los mercados de América Latina 7.Fomento y desarrollo del seguro  seguros obligatorios

Desafíos de los mercados de América Latina 7.Fomento y desarrollo del seguro  Canales de Distribución (nuevas redes) * bancaseguros * redes comerciales * internet  Educación al Asegurado

Desafíos de los mercados de América Latina 8.Transparencia oportunidad de la información. estados financieros oportunos y fidedignos. aplicación de la regulación en forma uniforme.

Desafíos de los mercados de América Latina 9.Eficiente Regulación Madurez del mercado Participación de los supervisados

Ultimas reformas al mercado de capitales chileno vinculadas al sector asegurador (noviembre 2001)  Reforma al Ahorro Previsional Voluntario (tercer pilar)  Participación de las aseguradoras junto con otros agentes (bancos, afp, adm. de fondos mutuos)  Las compañías de seguros participan con seguros de vida con alto componente de ahorro (seguros mixtos) y también administrando planes de ahorro a través de una filial AGF.  Los ahorros tienen beneficios tributarios

Ultimas reformas al mercado de capitales chileno vinculadas al sector asegurador (noviembre 2001)  Reforma al Ahorro Previsional Voluntario (tercer pilar)  Los ahorros tienen beneficios tributarios Se deduce de la base imponible hasta US$ mensuales o US$ anuales. Los fondos están exentos a la entrada. Se permite retirar libre de impuesto, al momento de pensionarse, hasta US$ de una sola vez, ó US$ por año, hasta completar US$ Los fondos pueden ser retirados antes de pensionarse, pero sujeto a castigo.

Ultimas reformas al mercado de capitales chileno vinculadas al sector asegurador (nov.2001)  Ley de Seguros  Permitió la inversión en nuevos instrumentos financieros, incluidos los productos derivados y flexibilizó el régimen de inversiones, exigiendo la medición del riego de mercado (VaR).  Establece obligaciones a los directores de empresas de definir e informar sus políticas respecto de: * suscripción de riesgos * inversiones * utilización de derivados * control interno  Reemplazo del Registro de Pólizas por Depósito de Pólizas  Exigencia del requisitos de clasificación de riesgo para los reaseguradores extranjeros

Futuras reformas y desafíos del mercado asegurador chileno Seguros Obligatorios: 1.Seguro Obligatorio Accidentes Personales (SOAP)

Futuras reformas y desafíos del mercado asegurador chileno Aplicación de Seguros Obligatorios: 2.Incendio  Cubriría daños por incendio, inundación y desbordamiento de cauces. Excluye terremoto.  Se indemnizaría hasta dos veces el avalúo fiscal de construcción de la propiedad con tope de US$  Tendrían obligación de contratarlo todos los propietarios de viviendas urbanas cuyo avalúo fiscal sea superior a US$ Responsabilidad Civil Vehículos

Futuras reformas y desafíos del mercado asegurador chileno Proyecto de Reformas Estructurales que impactarán en el Sector Asegurador  Ahorro Previsional Voluntario (tercer pilar) - Sistema similar al modelo 401-k - Ahorro Colectivo - Matching empleado-empleador - Test de no discriminación - Ventajas tributarias - Participación de Aseguradoras, Bancos, AFP y Fondos Mutuos.  Ahorro Previsional Obligatorio (segundo pilar) - El exceso de aporte sobre un mínimo sería posible destinarlo a Aseguradoras, Bancos, AFP, Fondos Mutuos

Futuras reformas y desafíos del mercado asegurador chileno  Perfeccionamiento del Sistema de Salud Privado * Destinar a un seguro de salud la contribución obligatoria del 7% * La prima sería deducible de impuesto a la renta * Las aseguradoras competirían con las Isapres.  Ajustes a la Ley de Seguros * Ampliación de los Préstamos de Consumo * Créditos sindicados

- El proceso de liberalización puesto en práctica en forma integral, ha generado un efectivo crecimiento y desarrollo de la industria aseguradora. -La liberalización de los mercados de seguros se ha visto potenciada, cuando ha estado unida a reformas estructurales, especialmente reformas de los sistemas de pensiones.( Chile y México, Argentina, Colombia) -La participación del mercado asegurador, en otros sectores financieros, genera competencia y es otra posibilidad cierta de financiamiento y de contribución al desarrollo del mercado de capitales. -Los seguros obligatorio bien diseñados, han entregado beneficios a la sociedad y contribuido a la difusión del seguro. -Los nuevos canales de distribución, también han generado crecimiento. “El gran desafío es continuar creciéndo llevando en forma eficiente el beneficio del seguro a las personas; pero al mismo tiempo lograr acortar la brecha existente entre los 6 mayores mercados de América Latina y el resto de los mercados de la región”. Comentarios finales derivados de la experiencia de América Latina

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