SISTEMA DE SUPERVISION BASADO EN RIESGOS PARA LAS COMPAÑIAS DE SEGUROS CHILENAS Julio 2014 Adriana Ardiles N.

SISTEMA DE SUPERVISION EN CHILE ● Hasta 2005 el enfoque de supervisión de solvencia estaba exclusivamente enfocado en: establecimiento de normas prudenciales, la supervisión del cumplimiento de estas normas, y la revisión de los estados financieros y otra información técnica o financiera. ● Sin embargo, se le daba poca atención al gobierno corporativo y a la gestión de riesgo de las aseguradoras. ● Modelo de supervisión ha evolucionado hacia la SBR, pero con las limitaciones del marco legal vigente. ● En este sentido, dicho marco legal se centra en el cumplimiento de reglas fijas que no son sensibles a los riesgos, tales como la aplicación de límites de inversiones a las aseguradoras.

MODELO SBR: AVANCES Indicaciones PDL Aprobación en Cámara Diputados Inicio trámite en Senado. 2004 (Enero) Recomendaciones FSAP 2004 2005 Consultoría FIRST (OSFI CANADA) 2006 Publicación White Paper Nuevo modelo supervisión 2007 Cambios Estructura Organizacional Intendencia de Seguros 2008 Preparación y envío anteproyecto Ley a M. Hacienda Construcción Software de Apoyo Manuales de Supervisión 2011 Capacitación Funcionarios 2010 2012 Norma Gob. Corp. N°309 Norma de Gestión de Riesgo (Matriz) N°325. 2009 Ingreso a Trámite legislativo PdL Aplicación progresiva de la metodología SBR a partir del 2009. Matriz de Riesgo aplicada a 47 aseguradoras a diciembre 2013. Consultoría Banco Mundial y desarrollo de metodología de CBR. 2013 WP1 Metodología CBR. Ejercicio de Impacto 1. Mesas de trabajo con la industria. Taller Pilar I Taller Pilar II 2014 WP2 31.01.14

Nuevo Modelo de Supervisión de Seguros de la SVS DESCRIPCION DEL MODELO SBR Nuevo Modelo de Supervisión de Seguros de la SVS Nuevo enfoque distingue entre compañías de seguros que toman distintos niveles de riesgos y la gestión que realizan de éstos. A igual calidad de gestión de riesgos, tomar un mayor riesgo en los activos y pasivos => mayor requerimiento de capital. Un débil gobierno corporativo y una débil gestión de riesgos => mayores requerimientos del supervisor e indirectamente mayor requerimiento de capital. Es un enfoque preventivo.

Nuevo Modelo de Supervisión de Seguros de la SVS DESCRIPCION DEL MODELO SBR Nuevo Modelo de Supervisión de Seguros de la SVS Objetivos y beneficios esperados: Fortalecimiento de los sistemas de gestión de riesgos Enfoque preventivo Regulación más flexible Focalización de los recursos del supervisor Capital ajustado a requerimientos de compañías, según sus riesgos Alineamiento a recomendaciones internacionales

DESCRIPCION DEL MODELO SBR Nuevo Modelo de Supervisión de Seguros de la SVS NIVEL DE SUPERVISION: PROCESO DE EVALUACIÓN DE RIESGOS Y ACTIVIDADES DE MITIGACION EVALUACION DE RIESGOS DE LAS ASEGURADORAS MEDIDAS DE MITIGACION OBLIGATORIAS DE IMPLEMENTAR PILAR 2 Norma Gobierno Corporativo (*) Norma Sistema Gestión de Riesgos (*) NUEVAS NORMAS: SGR Y GC NIVEL REGULATORIO: REQUERIMIENTOS MINIMOS DE SOLVENCIA CAPITAL BASADO EN RIESGO (CBR) NUEVO REGIMEN DE INVERSIONES PILAR 1 Normas Res. Técnicas e Inversiones (*) NUEVAS NORMAS SOBRE VALORIZACION DE ACTIVOS Y PASIVOS NO REQUIERE CAMBIO LEGAL REQUIERE CAMBIO DE LEY (*) EMITIDAS EN 2011

DESCRIPCION DEL MODELO SBR La evaluación de Solvencia se basa en lo dispuesto en la NCG N°325 y contempla los siguientes elementos: Evaluación de Riesgos Inicial Matriz de Riesgos Determinación de Actividades Significativas Evaluación de Riesgos Inherentes Evaluación de Gestión de Riesgos Evaluación de Riesgo Neto Agregado Evaluación Cualitativa del Patrimonio Riesgo Neto Final Evaluación de Solvencia

1. Evaluación de riesgos inicial DESCRIPCION DEL MODELO SBR 1. Evaluación de riesgos inicial La evaluación de riesgos inicial se realiza mediante: Recopilación de antecedentes de la compañía y sus negocios Análisis de información financiera y técnica de la Compañía. SIAT (Sistema de Indicadores de Alerta Temprana) Otras herramientas de análisis Con el análisis anterior, se logrará conocer de mejor modo la compañía y planificar la aplicación de la Matriz de Riesgos.

Matriz de Riesgos Determinación de Actividades Significativas Materialidad Riesgos Inherentes Mitigados por la Gestión de Riesgos Gobierno Corporativo y Sistema de Gestión de Riesgos Riesgo Neto Agregado Evaluación Cualitativa del Patrimonio Riesgo Neto Final

DESCRIPCION DEL MODELO SBR La metodología separa la compañía en actividades significativas, porque éstas tienen riesgos diferentes y porque de ese modo se facilita el análisis. Se analizarán los riesgos de todas las actividades significativas que la compañía realiza, a fin de obtener una evaluación de la empresa como un todo.

DESCRIPCION DEL MODELO SBR Riesgos Inherentes

Riesgos Inherentes DESCRIPCION DEL MODELO SBR En la práctica los riesgos inherentes serán evaluados de la siguiente forma: Evaluación Riesgo Inherente Evaluación Cuantitativa del Riesgo Opinión Fundada Unidad

Gestión de Riesgos DESCRIPCION DEL MODELO SBR Se evalúan las funciones o instrumentos con los que cuenta la compañía para mitigar los riesgos a los que está expuesta. Para realizar este análisis se han separado en tres funciones teóricas. La gestión de riesgos será evaluada de acuerdo al principio de proporcionalidad, esto es, de acuerdo al tamaño, a la naturaleza, complejidad y perfil de los negocios de la compañía.

Mitigación de Riesgos Funciones de Dirección y Supervisión Gobierno Corporativo y Sistema de Gestión de Riesgos Funciones de Dirección y Supervisión Funciones de Gestión del Negocio Funciones de Gestión de Riesgos Directorio y Alta Administración Procedimientos del Negocio Políticas de Gestión de Riesgos Estrategia y Políticas Alto Nivel Procedimientos de Gestión de Riesgos Estructura Control Interno Cumplimiento Auditoría Interna Sistema de Información para Control de gestión y Toma de Decisiones Proceso de Gestión de Riesgos

Riesgo Neto Agregado Compañía DESCRIPCION DEL MODELO SBR Riesgo Neto Agregado Compañía Para obtener el riesgo neto agregado de una compañía con más de una actividad significativa, debemos definir dos conceptos: Importancia Se define la importancia como un ponderador que al ser aplicado a cada riesgo neto permite “sumar” riesgos y determinar el Riesgo Neto Cía. Materialidad. Entendemos por materialidad la proporción que representa cada Actividad Significativa para la compañía.

Riesgo Neto Compañía Activos Materialidad = 100% Importancia del Riesgo Aporte del Riesgo Neto de Activos al Riesgo Neto Compañía Riesgo Neto de Crédito Importancia del Riesgo = Riesgo Neto de Mercado Importancia del Riesgo Riesgo Neto de Liquidez

Riesgo Neto Compañía Riesgos de Grupo Aporte del Riesgo neto de grupo al Riesgo Neto Compañía Materialidad = 100% Importancia del Riesgo Riesgo Neto de Grupo =

Riesgo Neto Compañía Riesgos Específicos ASi Riesgo Neto del Seguro ASi Importancia del Riesgo para ASi Materialidad = AS i Aporte del Riesgo Neto Asi al Riesgo Neto Compañía Importancia del Riesgo para ASi Riesgo Neto Legal y Normativo ASi = Importancia del Riesgo para ASi Riesgo Neto Operacional ASi

Riesgo Neto Agregado Compañía Aporte del Riesgo Neto As1 al Riesgo Neto Compañía Aporte del Riesgo Neto de Grupo al Riesgo Neto Compañía Aporte del Riesgo Neto de Activos al Riesgo Neto Compañía Riesgo Neto Compañía Aporte del Riesgo Neto As2 al Riesgo Neto Compañía = + + Aporte del Riesgo Neto Asn al Riesgo Neto Compañía

Evaluación Cualitativa del Patrimonio DESCRIPCION DEL MODELO SBR Evaluación Cualitativa del Patrimonio La situación patrimonial de las compañías se evalúa en dos partes complementarias, una cuantitativa y otra cualitativa. Esto se evaluará a través de: Análisis de la rentabilidad patrimonial de la aseguradora (ROE) y su coeficiente de variación Evaluación de la disponibilidad y permanencia de las partidas que componen el patrimonio La capacidad y disposición de los controladores para aportar nuevo capital

Evaluación Cualitativa Patrimonio DESCRIPCION DEL MODELO SBR Riesgo Neto Final La combinación de la evaluación cualitativa del patrimonio y la evaluación del riesgo neto agregado resulta en el riesgo neto final de la compañía: Evaluación Cualitativa Patrimonio Riesgo Neto Final Riesgo Neto Agregado

Evaluación Cualitativa Patrimonio DESCRIPCION DEL MODELO SBR Riesgo Neto Final La combinación anterior se determina de acuerdo a la siguiente tabla: Evaluación Riesgo Neto Final Riesgo Neto Agregado Bajo Moderado Medio Alto Alto Evaluación Cualitativa Patrimonio Fuerte Nivel A: Bajo Nivel B: Moderado Nivel D: Alto Aceptable Nivel C: Medio Alto Necesita Mejorar Débil

DESCRIPCION DEL MODELO SBR Evaluación de solvencia Las aseguradoras se clasificarán de acuerdo a su nivel de solvencia, el que se determinará considerando: La fortaleza patrimonial dada por la relación entre Patrimonio Disponible y el Capital Requerido. Esto es: El nivel de riesgo neto final, que se determina sobre la base del análisis de la exposición al riesgo (riesgo inherente), la calidad de la gestión de riesgos de la compañía y la evaluación cualitativa del patrimonio. Se aborda en PPt del Ministro * Patrimonio Disponible = Total Activos – Total Pasivos Exigibles; se restan del patrimonio los activos que no constituyan inversión efectiva o que estén afectos a gravámenes); las inversiones en relacionadas que pudieran ser objeto de doble contabilización; los préstamos otorgados por compañía a sus relacionadas; y se sustraen los pasivos avales o fianzas.

DESCRIPCION DEL MODELO SBR Nuevo sistema de evaluación de solvencia

DESCRIPCION DEL MODELO SBR: PASOS A SEGUIR Aprobación por parte del Congreso del Proyecto de Ley de Seguros Perfeccionamiento de la metodología de evaluación de riesgos (proceso continuo) Capacitación de los equipos de trabajo Continuar con aplicación de la matriz de riesgos en las compañías de seguros

GRACIAS