Junio 2006 Datos Económicos

PIB (Variación % Anual) % 05

PIB vs Inflación (Variación % Anual) * Inflación % PIB México Inflación PIB % 05 PIB EEUU *1993: Existe desde la entrada a TLC gran correlación entre el PIB de México y PIB de EEUU

Inflación y Tipo de Cambio (Variación Anual %) Devaluación T.C. Inflación Inflación EUA Devaluación %Inflación %

Entorno Económico ,675 MDD 85,527 MDD 85,836 MDD 81,003 MDD 58,874 MDD 19,600 MDD 4,262 MDD Deuda Externa Pública (bruta) 99%38%15%8%3%8%17% Reservas / Deuda Externa 70,611 MDD 32,164 MDD 12,470 MDD 6,527 MDD 1,771 MDD 1,577 MDD 742 MDD Reservas Internacionales 4.15%6.64%6.31%(5.03)%(7.04)%(2.74)%2% Tasa Real Promedio Anual 16%173%50 %1,427%650 %60 %0% Devaluación % Sexenal 4.52%21.70%15.64%83.44%33.22%14.86%2.76% Inflación Promedio Anual 1.84%3.51%3.91%0.34%6.5%5.95%6.23% PIB México Promedio Anual VFQ 01-fecha EZPL CSG MMH JLP LEA GDO %14.73%20.40%44.59%30.71%20.52%10.65% Deuda Ext. / PIB

Deuda Interna del Gobierno Federal Saldo y Porcentaje del PIB Deuda Interna

En 2005, la inflación alcanzó el nivel más bajo de los últimos 37 años y para 2006 ésta se encontrará dentro del objetivo planteado por BANXICO Inflación Acumulada del Periodo (%) (Base 2Q Jun 02) Fuente: Banco de México Estimación 2006 “Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado: Marzo 2006” Banco de México LEA JLP MMH CSG EZPL VFQ

Las tasas de interés también registran niveles mínimos durante estos cinco años, tendencia que continuará en el último año del sexenio *Para 2006 “Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado: Febrero 2006” Banco de México Fuente: BANXICO y SHCP Cete 28 días (Promedio anual %)

IPC vs. Cetes 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 20,000 22, Índ. Precios y Cotiz.cetes 28 días % Junio 2006

Altos Rendimientos (Dólares)

Mercado Accionario Mexicano Fuente: Economática y Depto. de Análisis de Nafin Ventas Trimestrales de Empresas que Cotizan en la BMV $25,000 $30,000 $35,000 $40,000 $45,000 $50,000 $55, millones de dólares

Mercado Accionario Mexicano Fuente: Economática y Depto. De Análisis de Nafin Flujo Operativo (Ebitda) Trimestral vs Margen Ebitda de Empresas que Cotizan en la BMV $4,000 $5,000 $6,000 $7,000 $8,000 $9,000 $10,000 $11, % 17.5% 18.0% 18.5% 19.0% 19.5% 20.0% 20.5% 21.0% 21.5% EbitdaMargen millones de dólares

Mercado Accionario Mexicano Fuente: Economática y Depto. De Análisis de Nafin Índicie de Precios y Cotizaciones 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 20,000 22,000 Dic-03May-04Oct-04Mar-05Ago-05Ene-06 IPCPromedio Móvil 30 días jun-06

Dow Jones vs. Bonos 30 años 3,500 4,500 5,500 6,500 7,500 8,500 9,500 10,500 11, Dow Jones Bono 30 años % Junio 2006

Comparativo histórico Junio 2006

Acciones 12% Renta Fija 29% Metales 9% Inmuebles 48% Efectivo 2% Riqueza Mundial Riqueza Total Estimada en 2003 de $287 mil billones de dólares. Fuente: World Wealth Report 2003.

Las condiciones económicas anteriores han permitido una disminución del riesgo país a una tercera parte de lo que se tenía al inicio del sexenio Fuente: Depto. de Análisis de Nafinsa con datos de JP Morgan Riesgo País México EMBI + Mexico (Puntos Base)

Riesgo País o “Spread” (puntos base) El drástico ajuste en el caso de Argentina se debe a la inclusión en el índice EMBI de los bonos reestructurados y la salida de los bonos en cesación de pagos ,000 10,000 Ene-99Ene-00Ene-01Ene-02Ene-03Ene-04Ene-05Ene-06 México Argentina Brasil puntos base escala logarítmica jun pb 263 pb 144 pb Junio 2006

PaísRiesgo - País Calificacion de Fitch TasasDiferencial de Tasas Brasil234BB Rusia105BBB Turquia179BB Venezuela191BB Argentina310B México127BBB Sudafrica75BBB

Junio 2006