SEMINARIO “EL FUTURO DEL SEGURO DE VIDA” TLC en América Latina : Enfoque en el Desarrollo del Seguro TLC Chile-EEUU Mónica Cáceres U. Consultor Asociado PrimAmérica Consultores S.A. 21 al 23 de Julio de 2005

Agenda TLC entre Chile y EE. UU I.Una mirada al primer aniversario II.El TLC Chile - EEUU y sus efectos en la industria aseguradora III.La Industria Aseguradora de Vida

Antecedentes Previos Fuente: Banco Central de Chile

Antecedentes Previos Fuente: Banco Central de Chile

I. Una mirada al primer aniversario del TLC El TLC cumplió un año de vigencia el 1 de Enero 2005 Primer año ha resultado exitoso  Evolución de las Exportaciones  Incremento del Comercio Bilateral  Diversificación de las Exportaciones  Incremento de las inversiones

I.Una mirada al primer aniversario del TLC Fuente: Banco Central de Chile 1.Evolución de las Exportaciones a EE. UU.

I.Una mirada al primer aniversario del TLC 2.Incremento del Comercio Bilateral Fuente: Banco Central de Chile

Fuente : Direcom con información Banco Central 3. Diversificación de las Exportaciones I. Una mirada al primer aniversario del TLC

4. Inversión Extranjera Directa Fuente: Banco Central de Chile

II. El TLC Chile - EEUU y sus efectos en la industria aseguradora Acceso al Mercado Asegurador- ESTABLECIMIENTO DE UNA ENTIDAD ASEGURADORA EXTRANJERA Antes del TLC Se permite sólo bajo la figura jurídica de Sociedad Anónima establecida en Chile ( filiales) Después del TLC 1.Se permite bajo la figura jurídica de Sociedad Anónima establecida en Chile ( filiales), y 2.A través de Sucursales (Branches). Chile puede escoger como regular las sucursales

II. El TLC Chile - EEUU y sus efectos en la industria aseguradora Efecto del Establecimiento de Aseguradoras Extranjeras En Chile siempre existió libertad para el establecimiento de aseguradores extranjeros, libertad que continúa igual.  Con el tratado las aseguradoras de USA obtienen el pleno derecho para establecer subsidiarias y o joint venture. Lo nuevo  se permite el servicio de seguros a través del establecimiento de Sucursales ;sin embargo, considerando que Chile puede escoger como regularlas, a éstas se les aplicarán iguales exigencias para su funcionamiento, que a una compañía de USA establecida en Chile como SA. (filial) Ventaja  una Sucursal, sólo requiere de un un Country Manager para ser dirigida y no un Directorio. Modificación del Art. 4 Ley de Seguros, en trámite. Hasta la fecha, no ha habido interés por establecer Sucursales en Chile. Sólo se estableció Liberty International Holding Inc. con una filial “ Liberty Compañía de Seguros Generales, operación que no tuvo relación con el TLC..

II. El TLC Chile - EEUU y sus efectos en la industria aseguradora Acceso al Mercado Asegurador- OFERTA DE SEGUROS Antes del TLC Se prohíbe a aseguradores extranjeros ofrecer seguros en Chile, directamente o a través de intermediarios, no obstante si se permite la contratación de seguros en el extranjero, con compañías no establecidas en Chile, pagando un Impuesto Adicional del 22% de la prima. (En Chile siempre han existido facilidades para que los exportadores e importadores adquieran seguros de transporte con aseguradoras extranjeras, debido a una exención tributaria que los exime del impuesto adicional, del 22%) Después del TLC Se permite a aseguradores extranjeros ofrecer, sin establecerse en Chile, los Seguros de Transporte Marítimo Internacional y Aviación Comercial Internacional que cubran: a)Las Mercancías objeto de transporte. El Vehículo que transporte las mercancías, y la Responsabilidad Civil que pueda derivarse de los mismos; y b)Mercancías en tránsito internacional.

Efecto de la Oferta de Seguros Lo nuevo  las aseguradoras de USA podrán ofrecer en Chile, libremente Seguros de Transporte Marítimo Internacional y Aviación Comercial Internacional. Hasta la fecha, no ha habido interés de parte de aseguradores de USA, de vender éstos seguros en Chile. Chile se compromete a modificar el Art. 46 de la Ley de Seguros ( en trámite) II. El TLC Chile - EEUU y sus efectos en la industria aseguradora

Acceso al Mercado Asegurador - SERVICIO DE CORRETAJE DE SEGUROS Antes del TLC El servicio de corretaje de seguros sólo se presta por personas jurídicas constituidas legalmente en Chile o por personas naturales, chilenas o extranjeras radicadas en Chile. Después del TLC Se permite el Corretaje de seguros de riesgos de Seguros de Transporte Marítimo Internacional y Aviación Comercial Internacional. Chile se compromete a modificar el Art. 58 de la Ley de Seguros ( en trámite) Hasta la fecha no habrían empresas de corretaje de USA, interesadas en intermediar seguros en Chile

II. El TLC Chile - EEUU y sus efectos en la industria aseguradora Acceso al Mercado Asegurador- SERVICIO DE REASEGUROS Antes del TLC Se permite la libre contratación de reaseguros en el extranjero, con compañías no establecidas en Chile, aplicándose un impuesto adicional del 2%, sobre la prima cedida. Después del TLC Se permiten los servicios de reaseguro y retrocesión, corretaje de reaseguro y servicios de consultores, actuarios y de evaluación de riesgo. En Chile siempre les ha estado permitido, a los reaseguradores y brokers extranjeros operar libremente, lo mismo ha ocurrido con los consultores. No se levantó el impuesto del 2% que se aplica sobre la prima cedida al extranjero.

II. El TLC Chile - EEUU y sus efectos en la industria aseguradora Efectos Cuantitativos en el primer año de vigencia En Seguros de Daños  Seguro de Transporte Marítimo  crece 1,9% 2003 UF  2004 UF (US$ 22,4 Mill.)  Seguro de Transporte Aéreo  crece 0,7% 2003 UF  2004 UF ( US$ 3,4 Mill.)  Seguro de Crédito a la Exportación  crece 35% En Seguros de Vida No se observan efectos inmediatos.

III. Efectos del TLC en el mercado asegurador Fuente: PrimAmérica Consultores sobre la base de información S.V.S.

Crecimiento del mercado de vida en los últimos 5 añosCrecimiento del mercado de vida en los últimos 5 años Comportamiento de los principales ramos de vidaComportamiento de los principales ramos de vida Perspectivas futuras a la luz del TLCPerspectivas futuras a la luz del TLC III. La Industria Aseguradora de Vida

Fuente: PrimAmérica Consultores sobre la base de información S.V.S. Se vuelve a un crecimiento en torno al 10% III. La Industria Aseguradora de Vida Prima Directa Total del Mercado de Seguros de Vida

Fuente: PrimAmérica Consultores sobre la base de información S.V.S. Cambio en la composición de la cartera en los últimos 5 años III. La Industria Aseguradora de Vida

El 88,2% lo componen seguros temporales ( 22,2% de crecimiento). El 56% corresponde a seguros colectivos Fuente: PrimAmérica Consultores sobre la base de información S.V.S. III. La Industria Aseguradora de Vida Prima Directa Seguros de Vida y Dotales Prima Directa Seguros de Vida y Dotales

III. La Industria Aseguradora de Vida Prima Directa Seguros con Cuenta Única de Inversión Fuente: PrimAmérica Consultores sobre la base de información S.V.S. Seguros con alto componente financiero, se incluyen los seguros con planes APV. Muestran fuerte crecimiento, la tasa de crecimiento promedio (compuesta) es de 24%

Tasa de crecimiento creciente vinculada al comportamiento bancario III. La Industria Aseguradora de Vida Prima Directa Seguros de Desgravamen Fuente: PrimAmérica Consultores sobre la base de información S.V.S.

Crecimiento vinculado al desempeño de los fondos de pensiones y cambios legales Fuente: PrimAmérica Consultores sobre la base de información S.V.S. III. La Industria Aseguradora de Vida Prima Directa Seguros de Rentas Vitalicias

Sostenido crecimiento, basado en seguros colectivos de empresas (85% de la prima de salud) Fuente: PrimAmérica Consultores sobre la base de información S.V.S. III. La Industria Aseguradora de Vida Prima Directa Seguros de Salud

III. La Industria Aseguradora de Vida Perspectivas Futuras de los Seguros de Vida a la luz del TLC Las proyecciones de crecimiento de la economía chilena son auspiciosas. Las proyecciones de crecimiento de la economía chilena son auspiciosas. Se estima un 30% de crecimiento del intercambio comercial para los primeros 5 años del acuerdo con USA. Se estima un 30% de crecimiento del intercambio comercial para los primeros 5 años del acuerdo con USA. El 19 de Julio se firmó un nuevo TLC con Singapur, Nueva Zelandia y Brunei. El 19 de Julio se firmó un nuevo TLC con Singapur, Nueva Zelandia y Brunei. En Octubre próximo se firma el TLC con China. En Octubre próximo se firma el TLC con China. Antes de fin de año se iniciarán las negociaciones con Japón. Antes de fin de año se iniciarán las negociaciones con Japón.

III. La Industria Aseguradora de Vida El mayor crecimiento económico y la generación de nuevos puestos de trabajo, son algunos de los impactos del TLC con USA. El mayor crecimiento económico y la generación de nuevos puestos de trabajo, son algunos de los impactos del TLC con USA. –PIB 2004  6,1% –PIB Mayo 2005  6, 4%. Proyección año 2005 Banco Central  5,25%- 6,25%. –PIB 2006  ¿? –La tasa de Desempleo trimestre Marzo-Mayo 2005, bajó en 1,1 punto porcentual (8,3%), se proyecta una tasa de un 7,9% para el año 2006 (Instituto Libertad y Desarrollo)

III. La Industria Aseguradora de Vida En consecuencia, debería esperarse para el país un crecimiento económico por encima de la media, que impulse el crecimiento de los seguros de vida y salud.En consecuencia, debería esperarse para el país un crecimiento económico por encima de la media, que impulse el crecimiento de los seguros de vida y salud. Esta tendenciaEsta tendencia ya se ha venido observado, el los últimos 2 años. A Marzo 2005, el mercado total de los seguros de vida ya creció un 11, 9%, respecto Marzo 2004.

III. La Industria Aseguradora de Vida A futuro, se esperarían mayores crecimientos para los siguientes ramos: –Crecimiento del seguros de vida temporal principalmente colectivo, en especial aquellos vinculados a sindicatos y empresas. –Los productos combinados que tienen un componente de ahorro, ya sea individuales o colectivos. Entre ellos se encuentran los planes de APV, y a futuro aquellos que se vinculen con planes colectivos del tipo 401-K. Ambos tipos de seguros tienen beneficios tributarios, que los harán atractivos. –Los seguros de desgravamen, cuyo crecimiento continuará unido al fuerte crecimiento de los créditos de consumo e hipotecarios. A Marzo 2005, mostraron un crecimiento de un 37,9% respecto Marzo –Crecimiento de los seguros de rentas vitalicias e invalidez y sobrevivencia vinculados al sistema previsional, los cuales presentan un comportamiento en parte independiente del mercado financiero y laboral.