La Experiencia de Ibercaja Pensión en Inversión Socialmente Responsable

UN MAR DE SIGLAS Y ACRÓNIMOS I.S.R. Los U.N.P.R.I. R.S.C. Cuestiones A.S.G. Pacto Mundial de Naciones Unidas Inversión Socialmente Responsable Responsabilidad Social Corporativa Ambiental, Social, Gobierno Corporativo Los Principios de Inversión Socialmente Responsable de la ONU Sobre derechos humanos, laborales, medioambientales y de lucha contra la corrupción 1/16

IBERCAJA PENSIÓN. QUIÉNES SOMOS Gestora de Planes de Pensiones del Grupo Ibercaja. Administra más de millones de euros de clientes. Es la tercera entidad del país en Planes de Empleo con un patrimonio gestionado de millones de euros y un 10% de cuota de mercado. Entre nuestros clientes: Exide, Administraciones Públicas de Aragón, Grupo Endesa o Banco de España. 25 años de experiencia en la administración de fondos de pensiones. 2/16

QUÉ BUSCAMOS A TRAVÉS DE LA I.S.R. Valorar mejor los riesgos afectos a las inversiones  Ambiental  Social  Gobierno corporativo Mitigar el riesgo reputacional Contribuir a la sostenibilidad del sistema Ibercaja Pensión es una entidad gestora de fondos de pensiones cuya función principal es administrar los patrimonios cuya gestión tiene encomendada, procurando aportarles la máxima rentabilidad de acuerdo a unos parámetros de inversión y de riesgo predefinidos. 3/16

FORMAS DE HACER I.S.R. POR UNA GESTORA Exclusiones Utilización de ratings de sostenibilidad Inversiones de Impacto Ejercicio del derecho de voto Diálogo con las empresas Comunicación: políticas, prácticas, resultados 4/16

LIMITACIONES DE LA I.S.R. Costes de implementación Impacto limitado en la Rentabilidad Raiting de Sostenibilidad Holdings. Cadena de Suministro. Países Emergentes Dificultades para el ejercicio del Derecho de Voto Limitaciones al Diálogo con las empresas 5/16

MODELO I.S.R. DE IBERCAJA PENSIÓN FASE INICIAL EVOLUCIÓN Exclusión Difusión Integración Implicación Adopción de unos criterios de exclusión y un marco operativo. Crear cultura ISR dentro de la entidad Participación en diferentes foros Incorporar las cuestiones A.S.G. en el proceso de inversión Ejercicio del derecho de voto 6/16

DECLARACIÓN DE POLÍTICA I.S.R. DE IBERCAJA PENSIÓN. FUNDAMENTOS Concordante con el modelo de R.S.C. de nuestra matriz Ibercaja Objetivo mejorar la valoración de los riesgos afectos a las inversiones No poner en riesgo la rentabilidad de nuestros clientes Fundamentado en los Principios del Pacto Mundial de Naciones Unidas Adscrito al UNPRI Adaptable a los requerimientos de los diferentes fondos que se gestionan En proceso de evolución Participativo 8/16

MARCO REGULATORIO EN ESPAÑA Ley 2/2011, de 4 de marzo, de ECONOMIA SOSTENIBLE Ley 27/2011, de 1 de agosto, sobre actualización del sistema de SEGURIDAD SOCIAL Disp. Final 11. Información sobre las políticas de inversión de los planes y fondos de pensiones. Modifica el art. 14 de la Ley de Planes y Fondos de Pensiones: Disp. Final 31. Reglamentariamente se desarrollará la información sobre criterios ASG en la política de inversión de los fondos de pensiones Declaración de los Principios de la política de Inversiones Informe de gestión anual Entrada en vigor: 1 de enero de 2013 Ambito de aplicación: 1 de enero de /16

DECLARACIÓN DE POLÍTICA I.S.R. DE IBERCAJA PENSIÓN.EXTRACTOS  Estimamos que las cuestiones ASG pueden afectar al rendimiento de las carteras de inversión.  Entendemos que las empresas con buenas praxis de gobierno corporativo y con prácticas sostenibles en materia social, laboral y medioambiental tienen, en el largo plazo, más posibilidades de sobrevivir, progresar y crear valor para el inversor.  Valoramos que las cuestiones ASG en el desempeño de los Gobiernos y los Estados podrían influir en la evolución de los activos de deuda pública que emitan.  Apreciaremos de forma positiva la adhesión de las empresas en las que invertimos al Pacto Mundial de Naciones Unidas.  Las empresas y entidades en las que invertirá Ibercaja Pensión deberán:  Apoyar y respetar la protección de los derechos humanos fundamentales y en particular los de la infancia.  Respetar las convenciones laborales básicas de la OIT y apoyar la eliminación de toda forma. de trabajo forzoso o la erradicación del trabajo infantil.  Evitar su implicación en prácticas de corrupción y el soborno.  Mantener un enfoque preventivo que favorezca el medio ambiente. 9/16

 Ibercaja Pensión no invertirá en empresas:  Directamente implicadas en la producción de minas anti-persona, bombas racimo y armamento químico y biológico.  Que produzcan o comercialicen armamento nuclear infringiendo el Tratado de No Proliferación Nuclear.  Que vendan armamento o material militar a Estados sancionados por el Consejo de Seguridad de la ONU.  Podrá excluir a aquellas empresas que vulneren de forma sistemática los Principios del Pacto Mundial y no muestren avances positivos, o no se esperen en el futuro, en la línea de modificar sus prácticas.  Ibercaja Pensión valora de forma positiva que se promuevan mejoras en las prácticas de gobierno corporativo ya que se considera que contribuirán a mejorar la transparencia en la gestión de las empresas y en consecuencia a facilitar una valoración más precisa de los riesgos y oportunidades de cada compañía. DECLARACIÓN DE POLÍTICA I.S.R. DE IBERCAJA PENSIÓN.EXTRACTOS 10/16

UNPRI: Principios de Inversión Socialmente Responsable de Naciones Unidas IBERCAJA PENSION ADHERIDA DESDE DICIEMBRE DE 2011 I.S.R. FIRMA UNPRI FIRMA UNPRI I.S.R. Abril 2012: Más de Signatarios, con un mandato bajo gestión US$ 30 trillion Nace en 2005 – Secretariado en Londres 11/16

INCORPORAR LAS CUESTIONES A.S.G. EN EL PROCESO DE INVERSIÓN Abordar las cuestiones ASG en las declaraciones de política de inversiones Promover la capacitación en las cuestiones de ASG de los profesionales de la inversión EJERCER EL ACTIVISMO ACCIONARIAL Ejercer los derechos de voto Comprometerse con las empresas sobre cuestiones ASG. Concertar acciones PROMOVER QUE LAS EMPRESAS INFORMEN SOBRE SUS A.S.G. Pedir la publicación de informes normalizados sobre cuestiones ASG Pedir que las cuestiones ASG se integren en los informes financieros anuales PROMOVER LA ISR EN LA COMUNIDAD INVERSORA Incluir las cuestiones ASG en los mandatos de las inversiones y los indicadores de rendimiento e incentivación MEJORAR LA EFICIENCIA EN LA APLICACIÓN DE LOS PRINCIPIOS Apoyar/participar en redes y plataformas de información para compartir instrumentos, mancomunar recursos INFORMAR PUBLICAMENTE LAS ACCIONES Y RESULTADOS UNPRI: Principios de Inversión Socialmente Responsable de Naciones Unidas Principio 1 Principio 2 Principio 3 Principio 4 Principio 5 Principio 6 12/16

SUSCRIPTORES DE UNPRI EN ESPAÑA Gestores de PatrimoniosFondos de PensionesProveedores de Servicios Ibercaja Pensión Vida Caixa Santander Pensiones Caser G.P.P.S. (BBVA) Deutsche Zurich Pensiones Arcano N + 1 SGECR Oquendo Corpfin Capital SGECR Mch Private Equity Invest. SGCER Mercapital Portbelo Capital B. Sabadell Empleados BBVA Empleados Cajasol Empleados Bancaja Empleados Iberdrola Empleados Caixa Empleados Santander Empleados Midat Cyclops Novaster C.P.P.S. UNPRI: Principios de Inversión Socialmente Responsable de Naciones Unidas 13/16

FUTURO DE LA I.S.R. En el Siglo XXI cabe exigir a las empresas y Estados que buscan financiación en los mercados (a través de acciones o bonos) además de unos buenos ratios financieros y un buen desempeño en su compromiso con la comunidad, el medioambiente y el buen gobierno. La normativa que introduce la Ley de Reforma de la Seguridad Social conllevará un desarrollo significativo de la ISR en España a lo largo de  Ibercaja Pensión ya ha iniciado los pasos para definir una ISR donde quepan todos los Fondos gestionados y las diferentes sensibilidades y que permita ir evolucionando.  En el sector cabe esperar que se avance con la ISR de forma continúa pero con prudencia: gestionamos el dinero de nuestros partícipes. 14/16

Gracias por su atención