Cámara Mexicana de la Industria de la Construcción “La Evolución de la Economía en los Países Miembros de la Federación Interamericana de la Industria de Construcción, 2007 y 2008” LX Reunión del Consejo Directivo de la Federación Interamericana de la Industria de la Construcción Caracas, Venezuela 26 de septiembre de 2008

Contenido: 1. Economía Mundial 2. Economía Latinoamericana 3. Perspectivas 2008-2009 4. Conclusiones

1. Economía Mundial Debido al problema financiero que afecta a los Estados Unidos y al lento crecimiento del mercado europeo, China e India se convirtieron en los motores del crecimiento mundial en 2007. Variación Real Anual en 2007 Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del Fondo Monetario Internacional..

Factores que influyeron en el crecimiento de la economía mundial 1. China (11.4%), fue el gran impulsor del crecimiento en 2007. La realización de los Juegos Olímpicos produjo una gran demanda de bienes y servicios del resto del mundo Estos dos países concentran casi el 40% de la población mundial, de ahí la importancia de su crecimiento económico. Impulsaron el crecimiento de la economía mundial a una tasa de 4.9% en 2007 Impulso a la demanda global 2. India (9.2%) fue otro país que contribuyó a que la economía mundial tuviera un gran dinamismo.

Factores que frenaron un mayor crecimiento mundial en 2007. 1.Economía Mundial Factores que frenaron un mayor crecimiento mundial en 2007. 1. China aumentó su demanda de bienes a un ritmo mayor al de la oferta mundial. Lo que produjo presiones sobre el nivel de precios de los cereales y el petróleo, principalmente. Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del Fondo Monetario Mundial (FMI). Nota: El índice de precios de los cereales incluye al trigo, maíz, arroz y cebada.

Factores que frenaron un mayor crecimiento mundial en 2007 1. Economía Mundial Factores que frenaron un mayor crecimiento mundial en 2007 2. El aumento en la demanda de materiales para la construcción por parte de China y Países Emergentes. Condujeron a Presiones en el nivel de precios de los insumos de la construcción principalmente acero, varilla, y cemento. Fuente: Cámara Nacional de la Industria del Acero.

Produjo un fuerte incremento en el precio del acero y sus derivados 1. Economía Mundial Factores que frenaron un mayor crecimiento mundial en 2007 2008-2016 4% promedio anual Crecimiento del consumo mundial de acero (1950-2014) 3. El acelerado crecimiento (8%), del consumo mundial de acero durante el periodo 2002-2007 2002-2007 8% promedio anual 1950-1975 5% promedio anual 1976-2001 1% promedio anual Produjo un fuerte incremento en el precio del acero y sus derivados

Factores que frenaron un mayor crecimiento mundial en 2007 1. Economía Mundial Factores que frenaron un mayor crecimiento mundial en 2007 4. Los problemas financieros causados por la crisis hipotecaria en el mercado estadounidense. Restringió la liquidez en el mercado financiero internacional, aumentando el costo del dinero. 5. El lento crecimiento de las economías europeas, como consecuencia del encarecimiento de las materias primas. Redujo el impacto que un mercado tan importante como el europeo, produce sobre la economía mundial.

2. Economía Latinoamericana ¿Cómo se ubicó la FIIC en materia de crecimiento económico a nivel mundial en 2007? El crecimiento de los países de la FIIC como bloque económico, se situó como el segundo más dinámico a nivel mundial en 2007, al alcanzar una tasa de 6.5%. Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del FMI.

Crecimiento de las economías de la FIIC en 2007 2. Economía Latinoamericana Crecimiento de las economías de la FIIC en 2007 En 2007 las economías de la FIIC, registraron en promedio un crecimiento anual de 6.5%, ligeramente mayor al alcanzado en 2006 (6.3%) Promedio: 6.5% Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cámaras afiliadas a la Federación Interamericana de la Industria de la Construcción (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadística de los países afiliados a la FIIC y CEPAL.

2. Economía Latinoamericana Factores que influyeron en el crecimiento de las economías FIIC en 2007. A. El Crecimiento favorable de la región responde al crecimiento de la demanda de materias primas, principalmente de los países asiáticos. C. Para los países que no son exportadores de materias primas, el flujo de remesas fue un factor importante para el crecimiento. FIIC Crecimiento en 2007 6.5% D. Los flujos de Inversión Extranjera Directa alcanzaron cifras inéditas en las economías de la FIIC en 2007. B. El sector de la construcción impulsó fuertemente el crecimiento en la mayoría de las economías de la FIIC.

2. Economía Latinoamericana A. El Crecimiento de la demanda mundial de materias primas alentó las exportaciones. Durante 2007, en la mayoría de la economías de la FIIC el crecimiento de sus exportaciones alcanzaron tasas de crecimiento de 2 dígitos. Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cámaras afiliadas a la Federación Interamericana de la Industria de la Construcción (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadística de los países afiliados a la FIIC y CEPAL.

B. El sector de la construcción impulsó el crecimiento 2. Economía Latinoamericana B. El sector de la construcción impulsó el crecimiento Variación Real Anual % El sector de la construcción fue un gran impulsor del crecimiento económico en la mayoría de las economías de la FIIC. En 2007 el crecimiento promedio del sector fue de 7.3%. Promedio: 7.3% Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cámaras afiliadas a la Federación Interamericana de la Industria de la Construcción (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadística de los países afiliados a la FIIC y CEPAL

B. El sector de la construcción impulsó el crecimiento 2. Economía Latinoamericana B. El sector de la construcción impulsó el crecimiento El sector de la construcción ha aumentado su contribución al PIB de las economías de la FIIC. En 2007 aumentaron su participación para llegar a 5.1% como proporción del PIB. Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cámaras afiliadas a la Federación Interamericana de la Industria de la Construcción (FIIC).

B. Competitividad en infraestructura de los 2. Economía Latinoamericana B. Competitividad en infraestructura de los países miembros de la FIIC en 2008 Los países que se encuentran mejor posicionados con relación a la calidad de su infraestructura son: Chile (31), Panamá (50), El Salvador (51) y México (61). De acuerdo con el Índice de Competitividad de Infraestructura, en promedio los países de la FIIC se encuentran ubicados en el puesto número 83 de un total de 131 países. Promedio: 83 Competitividad en Infraestructura, 2007 La medición de competitividad en infraestructura considera información de cada uno de los países en aspectos legislativos, infraestructura, macroeconomía, salud, educación, eficiencia del mercado financiero, preparación tecnológica y desarrollo de los negocios e innovación. El reporte provee un diagnóstico especifico sobre las fortalezas y debilidades en cada país. Las posiciones del índice de competitividad muestran variaciones, tanto a favor, como en contra para algunos países, por ejemplo, Chile, Panamá, El Salvador y Uruguay fueron de los que obtuvieron los mejores niveles de la región, aún cuando no ocupan los primeros lugares, sin embargo, Perú, Nicaragua, Bolivia y Paraguay se encuentran el la últimas posiciones de latinoamérica. Lo anterior deja en claro el gran potencial de la región para atraer inversiones en infraestructura, ya que existe una demanda que no ha sido atendida suficientemente. Fuente: The Global Competitiveness Report 2007-2008, World Economic Forum (131 países).

2. Economía Latinoamericana C. El crecimiento de las economías de la FIIC Impulsado por las remesas. Los flujos de las remesas hacia los países de FIIC principalmente a México y países de Centroamérica, ha permitido dinamizar la demanda interna, e impulsar el crecimiento económico a través del consumo de los hogares. Millones de dólares Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cámaras afiliadas a la Federación Interamericana de la Industria de la Construcción (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadística de los países afiliados a la FIIC y CEPAL.

2. Economía Latinoamericana D. La Inversión Extranjera Directa como motor del crecimiento en los países de la FIIC. La Inversión Extranjera Directa, hacia los países de la FIIC tuvo un gran crecimiento de 146% en 2007, alcanzando los 94 mil millones de dólares. Sin duda un elemento dinamizador del crecimiento económico en 2007. Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cámaras afiliadas a la Federación Interamericana de la Industria de la Construcción (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadística de los países afiliados a la FIIC y CEPAL.

2. Economía Latinoamericana Efectos positivos del crecimiento económico en las economías FIIC en 2007. Crecimiento en 2007 6.5% A. El crecimiento económico permitió que el PIB Per Cápita de las economías de la FIIC se elevara. B. El aumento en la actividad económica generó una mayor cantidad de empleos e hizo que la tasa de desempleo disminuyera. C. Los ingresos de divisas generados por las exportaciones, remesas e inversión extranjera directa, permitió acumular un excedente en reservas internacionales.

2. Economía Latinoamericana A. El crecimiento económico permitió que el PIB Per cápita se incrementará. Dólares por habitante Durante 2007 el PIB Per Cápita en las economías de las FIIC, alcanzó los 4,736 dólares por habitante, 11.1% superior al observado en 2006 (4,260 dólares). Promedio: 4,736 Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cámaras afiliadas a la Federación Interamericana de la Industria de la Construcción (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadística de los países afiliados a la FIIC y CEPAL.

2. Economía Latinoamericana B. Otro efecto importante del crecimiento fue la disminución de la tasa de desempleo Porcentaje respecto a la Población Económicamente Activa La tasa de desempleo en los países la FIIC descendió de 8.3% registrado en 2006 a 6.5% en 2007. Promedio:6.5% Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cámaras afiliadas a la Federación Interamericana de la Industria de la Construcción (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadística de los países afiliados a la FIIC y CEPAL.

2. Economía Latinoamericana C. Asimismo, las reservas internacionales en los países de la FIIC se han elevado. El valor total de la Reservas Internacionales de los países de la FIIC, crecieron 45.5% en 2007 con relación a las observadas en 2006. Acumularon un total de 440 mil millones de dólares. Millones de dólares Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cámaras afiliadas a la Federación Interamericana de la Industria de la Construcción (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadística de los países afiliados a la FIIC y CEPAL.

2. Economía Latinoamericana Factores de riesgo detectados en las economías de la FIIC en 2007 y 2008. B. El fuerte crecimiento de las importaciones en los últimos dos años, ha hecho que el déficit de la balanza comercial se este incrementando. A. El crecimiento del nivel de precios domésticos causado por el encarecimiento de las materias primas a nivel mundial y por el aumento del consumo interno. Factores de Riesgo en 2007 y 2008 D. El incremento de las tasas de interés, como consecuencia de la aplicación de la política monetaria para contener la inflación en los distintos países, podrían causar una escasez de créditos en los mercados domésticos. C. La deuda externa por el momento no es un problema, sin embargo ante la volatilidad de los mercados podría llegar a ser un factor de preocupación.

A. El crecimiento de los precios repuntó en 2007. 2. Economía Latinoamericana A. El crecimiento de los precios repuntó en 2007. Variación % Anual El Índice de Precios al Consumidor en los países de la FIIC registró un crecimiento promedio de 8.4% durante 2007, un aumento de 2.1 puntos porcentuales con respecto al registrado en 2006 de 6.3%. Promedio: 8.4% Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cámaras afiliadas a la Federación Interamericana de la Industria de la Construcción (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadística de los países afiliados a la FIIC y CEPAL.

2. Economía Latinoamericana B. El saldo en balanza comercial de los países de la FIIC muestra signos de deterioro. El valor total de la Importaciones de los países de FIIC creció 19% en 2007. Mientras que las exportaciones lo hicieron a una tasa menor (12.6%). Si continúa esta tendencia, podría causa presiones sobre a la balanza de pagos de algunos países de la FIIC. Millones de dólares Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cámaras afiliadas a la Federación Interamericana de la Industria de la Construcción (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadística de los países afiliados a la FIIC y CEPAL.

C. La deuda externa total podría convertirse en un factor de presión. 2. Economía Latinoamericana C. La deuda externa total podría convertirse en un factor de presión. La deuda externa total como porcentaje del PIB, podría convertirse en un factor de preocupación para aquellos países cuya proporción es alta. El promedio de los países de la FIIC fue de 36.4% en 2007. Un porcentaje alto para los estándares internacionales. Promedio: 36.4% Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cámaras afiliadas a la Federación Interamericana de la Industria de la Construcción (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadística de los países afiliados a la FIIC y CEPAL.

¿Cómo finalizará 2008 en materia de crecimiento económico? 2. Economía Latinoamericana ¿Cómo finalizará 2008 en materia de crecimiento económico? Se estima que el crecimiento económico para 2008 se ubique en promedio de 4.8% para el área de la FIIC, una reducción en la dinámica de 1.7 puntos porcentuales con respecto al registrado en 2007. Promedio: 4.8% Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del Fondo Monetario Internacional.

¿Cómo Finalizará 2008 en Materia de Crecimiento en los Precios? 2. Economía Latinoamericana ¿Cómo Finalizará 2008 en Materia de Crecimiento en los Precios? Se estima que en promedio la inflación sea de 7.7% en los países de la FIIC durante 2008. Promedio: 7.7% Fuente: Gerencia de Economía y Financiamiento, CMIC, con datos del Fondo Monetario Internacional.

1. Persiste la Crisis Financiera en los Estados Unidos. 3. Perspectivas 2008-2009 Las perspectivas se encuentran bajo un entorno de incertidumbre 1. Menor acceso al financiamiento. 1. Persiste la Crisis Financiera en los Estados Unidos. 2. Menor disponibilidad en los flujos de Capital hacia las economías FIIC 3. Aumento en los costos para financiar proyectos infraestructura. 2. Los precios de las materias primas iniciaron una estabilización a partir del tercer trimestre de 2008. Sin embargo, debido a la volatilidad de los mercados financieros, existe la posibilidad que se inicie un periodo de especulación en los mercados de futuros de las materias primas.

¿Hasta donde llegará la crisis financiera en los Estados Unidos? 3. Perspectivas 2008-2009 ¿Hasta donde llegará la crisis financiera en los Estados Unidos? La quiebra de los bancos de inversión Lehman Brothers y Merrill Lynch, es la señal más reciente de la crisis económica que afecta a Estados Unidos, que nadie sabe cuándo ni dónde terminará, pero que ya afecta a los mercados de valores latinoamericanos y del resto del mundo. Es posible que ante la inseguridad observada en los mercados financieros, los grandes inversionistas se refugien en inversiones más seguras, limitando la disponibilidad de capitales en el mercado financiero.

3. Perspectivas 2008-2009 ¿Qué impacto tendrá sobre las economías FIIC la crisis financiera en los Estados Unidos? La economía estadounidense y el bloque de países de la FIIC, están altamente vinculados, por lo que existen los riesgos siguientes: Dificultades para concretar nuevas oportunidades de Negocios, incluyendo proyectos de Infraestructura. Menor Flujos de Turismo hacia los países FIIC. Menor crecimiento en los envíos de Remesas. El flujo de Inversiones se reducirá.

4. Conclusiones 1. Se vivió un entorno económico mundial con problemas en el sistema financiero estadounidense, que produjo una reducción en la liquidez mundial, aunado a un considerable incremento en los precios de las materias primas, principalmente alimentos y energía. 2. En términos generales, 2007 fue un buen año para las economías de la FIIC. El crecimiento económico fue bueno al compararlo con otras regiones del mundo, los flujos de capital que ingresaron al área fueron históricos, lo que habla de lo atractivo que resulta ser la región para el inversionista. 3. Sin embargo, para los próximos años existen retos importantes que enfrentar, como son los elevados precios de las materias primas y energéticos, así como la probable falta de liquidez en el mercado y los altos costos de financiamiento, debido a la crisis financiera internacional.

4. Conclusiones 4. El crecimiento de la construcción estará en función de que se encuentren los mecanismos adecuados para canalizar recursos del sector privado hacia los proyectos que en materia de infraestructura varios gobiernos del área han estructurado en un contexto de recursos limitados. 5. La posible estabilización en los precios del acero y cemento podría impulsar la continuidad del crecimiento del sector en los países del área, siendo definitivamente un elemento clave para que se concreten los proyectos que se tienen contemplados. 6. Muchos países de la zona tienen ambiciosos planes que involucran miles de millones de dólares de inversión en materia de infraestructura, que de llegarse a concretar significaría un enorme impulso para el sector en los próximos años.

Cámara Mexicana de la Industria de la Construcción “La Evolución de la Economía en los Países Miembros de la Federación Interamericana de la Industria de Construcción, 2007 y 2008” LX Reunión del Consejo Directivo de la Federación Interamericana de la Industria de la Construcción Caracas, Venezuela 26 de septiembre de 2008