Photo©Stanhope by Hufton + Crow Reaseguro y Fondos de Aseguramiento Septiembre 2013

2 AGENDA Principios generales del Reaseguro Principales Reaseguradores Agrícolas Mayores siniestros recientes Tipos de Contratos de Reaseguro Estructuras - Ejemplos Proceso de colocación del reaseguro – El Rol del intermediario Visión de los Reaseguradores sobre los Fondos de Aseguramiento - Opciones

3 Es la transferencia del riesgo desde una Entidad (Aseguradora/Fondo) hacia otra Entidad (Reasegurador) a través de un acuerdo contractual El Reasegurador acuerda indemnizar al Asegurador/Fondo por algunas de las consecuencias financieras producidas por ciertos riesgos cubiertos por el Asegurador, a cambio del pago de una prima de Reaseguro “Es el Seguro para las Aseguradoras/Fondos” Qué es el Reaseguro? Principios Generales

4 Estabiliza la experiencia siniestral Entrar / Salir de segmentos del mercado Incrementa líneas de capacidad Provee Protección Catastrófica Fuente de Capital Conocimiento y Experiencia Permite al Asegurador asumir mayores límites de sumas aseguradas sin exponer la capacidad financiera de la empresa. Provee protección frente a las consecuencias financieras de un evento catastrófico El reaseguro es una fuente alcanzable de capital financiero. Adicionalmente el reaseguro permite aliviar las exigencias de los organismos regulatorios para el aporte de capital El conocimiento técnico del Reasegurador así como el apoyo de capital, ayudan al Asegurador a incorporarse a un nuevo segmento de mercado o línea de negocios. Asimismo, permite retirarse de un segmento que no sea rentable o que no esté dentro del plan estratégico de la empresa. Ayuda para el planeamiento financiero, respaldo para el crecimiento y garantiza la inversión de capital Los reaseguradores trabajan con un gran número de Aseguradores y consecuentemente acumulan una enorme experiencia para la suscripción. De igual modo, los intermediarios de reaseguro agregan este mismo valor a través de servicios de suscripción, apoyo en la construcción de modelos de riesgo y selección de los reaseguradores mejor posicionados. Gerenciamiento Prudente El Reaseguro le permite al Asegurador mitigar el riesgo de suscripción y por lo tanto, acercarse a las metas exigidas por los accionistas, inversores, agencias de calificación de riesgos y organismos de control. BENEFICIOS DEL REASEGURO Principios generales

5 Asegurados / Agricultores Agentes / Brokers Aseguradoras / Fondos Compañías de Reaseguro Brokers de Reaseguro Ej: Willis Re ACTORES DE LA CADENA DE (REA)SEGURO Principios generales

6 1. Munich Re$1,000 MillAlemania 2. Swiss Re$ 500 MillSuiza 3. Hannover Re $ 300 MillAlemania 4. Scor $ 250 MillFrancia 5. Partner Re $ 140 MillBermunda 6. Catlin $ 100 MillInglaterra 7. Mapfre Re $ 100 Mill España 8. Arch Re$ 40 MillBermuda 9. Aspen Re$ 30 MillInglaterra PRINCIPALES REASEGURADORES AGRÍCOLAS Primas suscriptas Ramo Agrícola (estimado)

7 PRINCIPALES SINIESTROS RECIENTES Argentina: 2008/09: Importantes sequía (pérdidas por USD 25 Mill) afectando coberturas multi- riesgo 2012/13: Peor resultado en la historia por siniestros de Granizo (promedio de 150 % de siniestralidad Brasil: 2012/13: Peor sequía en 50 años (nor-este del país) México: Feb/11: Nor-oeste del país afectado por una de las peores heladas, dañando aproximadamente a 800,000 hectáreas. Pérdidas aproximada por USD 500 Mill Colombia: 2010/11: Lluvias de invierno que afectaron a 1.1 millones de has, muerte de 115,000 cabezas de ganado (la mayoría, no aseguradas) Paraguay: 2012: Peor sequía en 50 años. Aproximadamente USD 50 mill de pérdidas. 50 % de las sumas aseguradas

8 TIPOS DE CONTRATOS DE REASEGURO

9 Name of TeamReaseguro Proporcionales No proporcionalesProporcionalOtro tipo Contratos Cuota ParteExceso de PérdidaExcedentes Facultativos CatastróficoPor póliza Stop Loss TIPOS DE REASEGURO

10 Facultativos  Reaseguro de pólizas individuales  Es para grandes riesgos individuales en los que el Asegurador elige cuánta exposición desea asumir y cuánto desea “ceder” al Reasegurador Contratos  Reaseguro de múltiples pólizas  Es un acuerdo automático mediante el cual se cubre una línea entera de negocios o un portafolio de riesgos, de similares características y que estén encuadrados dentro las condiciones acordadas con el reasegurador. TIPOS DE REASEGURO

11 1.Proporcional: El reasegurador y el Asegurador comparten proporcionalmente tanto las primas como los siniestros (incluyendo sus costos de ajuste y liquidación) Cuota Parte Tipo de contrato proporcional mediante el cual el Asegurador y el Reasegurador comparten primas y siniestros en forma proporcional pero utilizando un porcentaje fijo. Surplus o Excedentes Tipo de contrato proporcional mediante el cual las pólizas reaseguradas son aquellas cuyos montos asegurados exceden un determinado y acordado valor monetario TIPOS DE REASEGURO (contratos)

12 2.No Proporcional: El Asegurador transfiere al Reasegurador una parte de su siniestralidad a cambio del pago de una prima Exceso de Pérdida: El Asegurador es indemnizado cuando los siniestros exceden un nivel monetario (prioridad) y hasta un determinado monto (límite) Stop Loss: El Reasegurador indemniza al Asegurador cuando los siniestros exceden un determinado porcentaje de la prima reasegurada (prioridad/retención) hasta un determinado porcentaje (límite) TIPOS DE REASEGURO (contratos)

13 ESTRUCTURAS

14 Cuota Parte con 30 % de cesión Ejemplos de contratos Proporcionales Estructuras 70% de la prima y los siniestros de toda la cartera es retenida por la Aseguradora 30% de la prima y los siniestros de la cartera, es cedida a los reaseguradores 25% of premium and loss on a $2M risk is retained 100 % de Suma Asegurada Cuota Parte con 10 % de cesión 90% de la prima y los siniestros de toda la cartera es retenida por la Aseguradora 10 % cesión

15 Retención / RRC Hasta MN$ X Reaseguro 1 en exceso de RRC con límite de MN$ Y Reaseguro 2 en exceso de MN$ Y con límite del 100 % de Suma Asegurada Estructuras Ejemplos de contratos de Exceso de Pérdidas 100 % de Suma Asegurada Retención / RRC Hasta MN$ X Reaseguro en exceso de RRC con límite de 100 % de Suma Asegurada Opción 1: Reaseguro completo Opción 2: Reaseguro en tramos

16 PROCESO DE COLOCACIÓN DEL REASEGURO

17 De los riesgos y sus extremos Conocimiento Global Del marco regulatorio De las soluciones y los mercados De las oportunidades y amenazas Fuente Reaseguro y Capital Diesño del programa Calidad de la cobertura Precio de la transacción Evaluación y Diversificación Análisis del riesgo Cálculos de Pérdidas Máximas Alocacón del capital Manejo integrado del capital Costos del capital Regulación y “rating” Relaciones con el ente regulador Relación con las Agencias de calificación Cultura de riesgo Conocimiento Creación de valor Manejo de modelos y herramientas Transacciones Servicio de atención de siniestros Servicio al Cliente Certidumbre contractual Documentación Pronto ajuste y pago EL ROL DEL INTERMEDIARIO Proceso de colocación del reaseguro Eficiencia en el esquema de colocación

18 VISION DE LOS REASEGURADORES SOBRE LOS FONDOS DE ASEGURAMIENTO

19 Estructura Actual de contratación de Reaseguro 100 % de Suma Asegurada Fondo A RRC Reaseguro completo Fondo B RRC Reaseguro completo Fondo C RRC Reaseguro completo Fondo D RRC Fondo E RRC Fondo F RRC Reaseguro completo

20 Tamaño Concentración geográfica Volatilidad de los resultados PML Reservas Requerimiento legal de contratar reaseguro hasta el 100 % de la suma asegurada DEBILIDADESFORTALEZAS Principio de Mutualidad Resultados históricos Estructura orgánica Seriedad de manejo técnico Volumen creciente Ambición por crecer

21 Estructura que podría ser del interés de los reaseguradores Fondo A RRC Reaseguro completo Fondo B RRC Fondo C RRC Reaseguro completo Fondo D RRC Fondo E RRC Fondo F RRC Reaseguro completo 100 % de la Suma Asegurada Agregada de todos los Fondos REASEGURO DE EXCESO DE PÉRDIDA AGREGADO REASEGURO CATASTRÓFICO PARAMÉTRICO PARA EL RIESGO DE HELADAS

22 Estructura que podría ser del interés de los reaseguradores Retención De los Fondos Agregada Reaseguro completo 100 % de la Suma Asegurada Agregada de todos los Fondos REASEGURO PROPORCIONAL REASEGURO CATASTRÓFICO PARAMÉTRICO PARA EL RIESGO DE HELADAS

23 Mutualidad de los resultados Necesidad de algunas modificaciones a la Ley de Fondos? DEBILIDADESFORTALEZAS Único contratante del reaseguro Menor volatilidad de los resultados Dispersión geográfica Mayor tamaño global Pérdidas limitadas para los riesgos catastróficos Mercados de reaseguros alternativos para el riesgo paramétrico (heladas)

Photo©Stanhope by Hufton + Crow MUCHAS GRACIAS!!!! Septiembre 2013