Situación y perspectiva de la carne de res y cerdo de Estados Unidos Febrero de 2015

Factores que impactan el comercio del cerdo Unión Europea – El cerdo barato hacia los mercados asiáticos continúa con el cierre del mercado ruso – Los precios del cerdo de engorda están en puntos bajos en varios años y 18% a la baja año contra año en dólares; los precios de EE.UU. han estado más altos que los precios de la Unión Europea desde marzo de 2014 – Los precios de los lechones de la Unión Europea permanecen por debajo del promedio de 5 años y 29% a la baja año contra año – La posibilidad de la DEP (diarrea epidémica porcina) de Ucrania; sin más noticias hasta ahora Fortaleza del dólar americano – Contra los competidores (euro y dólar canadiense) y las monedas de los importadores, en especial el yen japonés aunque más recientemente el peso mexicano

continuación Rusia – Se espera que la prohibición continúe; limitándose los proveedores a Brasil, Chile y China – El rublo se ha colapsado, las tasas de interés crecen, precios petroleros bajos y recesión China – Los precios del cerdo en pie son los más bajos desde el 2010; vimos un pico de precios en 2011; ¿qué nos deparará el 2015? – ¿Hay un potencial para enfermedad este invierno? ¿Quién cree en los datos del inventario de marranas del MOA que sugieren una inminente caída en la producción de cerdo? – Observe que el USDA pronostica crecimiento de la producción otra vez en el 2015; los precios de los lechones de China permanecen débiles con 18% a la baja interanualmente – Los requerimientos de Ractopamina y la participación dominante del mercado de la Unión Europea – Sin embargo, el diferencial de precios entre los cerdos de EE.UU. y China está ampliándose

continuación Japón – Las importaciones de la Unión Europea continúan remontando y los inventarios son grandes – Yen débil y recesión técnica Corea – La Unión Europea se dispara, pero también compran más a los EE.UU.; rentabilidad de los productores que crea riesgo de expansión, pero tal vez sean rebasados por la fiebre aftosa México – Se mantiene sólido, pero el peso más débil es una preocupación; los procesadores han padecido por los precios más altos del 2014 – Impacto de la DEP este invierno desconocido – Más ave en México y EE.UU. también podrían agregar presión

More expensive U.S. pork Japanese Yen Mexican peso Korean won Russian ruble Debilitamiento de las monedas de los importadores Fuente: © 2015 por el Prof. Werner Antweiler, University of British Columbia, Vancouver BC, Canadá. Tipo de cambio diario comparativo: en relación con el dólar americano Cerdo americano más caro

Las monedas de los competidores más débiles también More expensive U.S. pork Fuente: © 2015 por Prof. Werner Antweiler, University of British Columbia, Vancouver BC, Canadá. Euro $Can Tipo de cambio diario comparativo: en relación con el dólar americano Cerdo americano más caro

Principales importadores de carnes rojas Fuente: Global Trade Atlas y estimaciones de USMEF, toneladas métricas4 Importaciones de cerdo y vísceras Importaciones de res y vísceras

Principales exportadores de carnes rojas Fuente: Global Trade Atlas y estimaciones de USMEF, toneladas métricas5 Exportaciones de cerdo y vísceras Exportaciones de res y vísceras

Anomalías del cerdo de engorda en el 2014; precios lentos en las 3 principales regiones productores 2015 Fuente: estimaciones del USDA, la Comisión Europea, MOA y USMEF Precios de la canal de cerdo (semanalmente) En dólares americanos/ libra China Unión E EE.UU.

Crecimiento de las exportaciones de la Unión Europea a Asia y EE.UU. compensan las ~420,000 tm perdidas por Rusia +98% +37% +99% +5% +295% +42% +39% -49% +0% Fuente: Global Trade Atlas Cambio en las exportaciones de la Unión Europea Ene.-nov – ene.-nov. 2013

Precios de la canal de cerdo de la Unión Europea (semanalmente) Precios de la canal de cerdo de engorda de la UE (por semana) Dólares americanos por cien libras de peso

Cambio en las exportaciones de cerdo americano Las exportaciones de EE.UU. habían estado sólidas, en parte por los suministros estrechos en mercados clave de importación, y saliendo adelante de vientos en contra, pero la presión de la UE y el dólar fuerte se han estado acumulando; además de los asuntos de acceso al mercado en China y Rusia. Fuente: USDA/FAS & USMEF *excluye las exportaciones HS % +37% +578% -25% +38% Toneladas métricas

Perspectiva del cerdo americano

Los porcicultores americanos han respondido Inventario de cerdo de engorda 2% al alza al 1º de diciembre con 66.1 millones de cabezas Inventario de reproducción con 5.97 millones de cabezas, estuvo 4% al alza contra el año pasado, y 1% al alza contra el trimestre previo. Inventario de cerdos listos para el mercado con 60.1 millones de cabezas, estuvo 2% al alza La cosecha de cerdos de septiembre-noviembre de 2014, con 29.4 millones de cabezas, estuvo 4% al alza El promedio de lechones obtenidos por camada estuvo en un número récord alto con para el período sept.-nov., en comparación con el año pasado

Inventario trimestral de cerdos y cerdo de engorda en EE.UU. 1º de diciembre Millones de cabezas Porcentaje de camada trimestral en EE.UU. Número de cabezas

La producción de cerdo podría llegar a niveles récord este año… Fuente: estimaciones de USDA/NASS y WASDE Producción anual de cerdo Toneladas métricas

Esto significaría precios del cerdo en pie más bajos Fuente: USDA/ERS y pronóstico de WASDE Dólares por cien libras de peso Precios anuales del cerdo americano en pie

Producción de cerdo americana (semanalmente) Millones de lbs. Fuente: USDA/NASS La producción de 2015 se encuentra un 6% por delante en comparación con el año pasado

El maíz a precios accesibles contribuye aún más a animales de mayor peso Fuente: USDA/NASS Los pesos de enero siguieron estando 2 lbs. por arriba del año pasado Pesos en canal de machos y hembras Libras Prom. 4 años

Una mayor oferta de cerdo está impulsando los precios al nivel más bajo en años Los precios del 2015 dependerán de: – La situación de la DEP este invierno: no es un factor hasta ahora – La demanda nacional: ok, pero estaremos empujando mucho más cerdo y ave hacia los consumidores nacionales – Las carnes que compiten y el incremento esperado en producción de ave, en tanto que la oferta de res continuará estrecha: perspectiva lenta para las exportaciones de ave significa que mayor producción se quedará en los EE.UU. – La demanda internacional, incluyendo los precios de la competencia, tipo de cambio, producción global, acceso al mercado, etc. En la actualidad, el mercado está diciendo que los precios serán mucho más bajos este año: mayor oferta significa presión para exportar más cerdo

Pronóstico trimestral de la producción de cerdo americano Fuente: USDA/FAS; equivalente de peso en canal, feb Reporte WASDE 2009: -1.5% 2010: -2.5%, MMT 2011: +1.4%, MMT 2012: +2% MMT 2013: -0.2% MMT 2014F: -1.5% MMT 2015F: +5.4% MMT +0% +6% +4%+4% 0%0% -3.6% -5% +7.8% +4% Millones de toneladas métricas 1er trim. 2º trim. 3er trim. 4º trim.

Los precios siguen buscando el fondo Fuente: USDA/AMS; CME precios de futuros 10 de feb Precio y futuros de canal de cerdo de engorda americano Dólares por cien libras de peso

Valores al despiece del cerdo americano magro (semanalmente) Fuente: USDA/AMS El valor del cerdo al despiece llegó a su pico récord de $1.36/lb en la semana que finalizó el 18 de julio, con un 36% arriba contra el 2013; el pico más reciente: la semana que acabó el 10 de oct.: a $1.24, pero entonces el mercado perdió 21 centavos en 2 semanas y no ha visto hacia atrás… Ahora los precios más bajos desde el 2010, a $75/cien libras de peso, 39% abajo contra ese pico de octubre Dólares americanos por libra Pr

Precios más bajos a través de la mayoría de los cortes de la canal Semana que termina: Al despieceLomo Cabeza de lomoPicCostillaPiernaPanceta 2/7/ /6/ Cambio inter- anual -18%-13%-18%-24%3%-25%-21% Prices in U.S. cents per pound: Precios en centavos de dólar por libra

Piernas con hueso (de gran peso) Fuente: USDA/AMS, 23-27# $/lb Pr

Picnic primario de cerdo americano Fuente: USDA/AMS Pr Dólares americanos por libra

Cabeza de lomo americana primaria Fuente: USDA/AMS $/lb Pr

Reanudación del crecimiento en producción avícola americana, pero no en exportaciones Fuente: USDA/FAS y pronóstico WASDE Producción en miles de toneladas métricas Producción avícola de EE.UU. y exportaciones Producción Exportaciones

Desaparición per cápita en EE.UU. Fuente: USDA’s Feb WASDE Libras per cápita de carne Ave Res Cerdo

Resumen de la carne de cerdo La situación de la DEP este invierno: parece estar bajo control ya que hay suministros de cerdo en pie mucho más grandes de lo esperado El pronóstico del USDA muestra una producción esperada para el 2015 de +5.4% Los costos más bajos del alimento y los precios del cerdo en pie incentivaron la expansión, pero no hemos visto aún el resultado de un inventario de marranas más grande todavía…

Resumen en cuanto al cerdo No esperemos un incremento en la producción americana este año, aunque el mercado ruso probablemente seguirá cerrado y el Euro permanecerá débil La situación de la producción de China también es incierta en tanto que la situación de acceso al mercado sigue lúgubre – ¿Enfermedad este invierto? – La demanda del año nuevo chino parece lenta – ¿Las pérdidas de los productores = menos cerdo en el futuro?

Factores que están impactando el comercio de la carne de res La oferta americana y global permanece estrecha La sequía y oferta de Australia – El EPA de Japón con inicio en ene. ‘15; 2ª ronda de reducción de aranceles; implementación del FTA en el horizonte Dólar sólido Enfoque en la demanda: fortaleza de EE.UU. ya que importamos más res pero la demanda de exportaciones se ha mantenido fuerte, principalmente con crecimiento a Asia Brasil tendrá oferta relativamente estable este año, pero hay preocupación sobre su demanda nacional y por supuesto: Rusia, Venezuela, Medio Oriente

2013 = sequía AustraliaChina 2014 = sequía Australia U.S. Fuente: Global Trade Atlas, incluyendo vísceras 2014: 1.49 mtm, +16% incluyendo casi 400k tm a los EE.UU., +87% Exportaciones anuales de res de Australia Otros Canadá Taiwán Medio O. China H K Corea del S ASEAN Japón EE.UU. Toneladas métricas

Crecimiento de exportaciones de Australia en 2014… la situación podría cambiar en 2015 con lluvias sostenidas Fuente: DAFF 17 Cambio en toneladas métricas Crecimiento en exportaciones de Australia Anual

Importaciones a EE.UU. de res australiana y precios en EE.UU. de la 90 magra Fuente: USDA FAS & AMS En 2014 precios de la 90/10 en promedio al alza >32%; Importaciones de EE.UU. res australiana: +71%, cifra más grande desde Importaciones a EE.UU. (toneladas métricas) Carne americana 90/10 ($/lb.)

Perspectiva de la MLA para el 2015 en Australia Hato: 26.8 millones de cabezas, 2 décadas bajas Producción de res: 2.19 mill. de tm de peso en canal: -14% Exportaciones de res: 1.03 mil. de tm de producto en peso: - 20% – 71% de la producción se exporta a la baja contra 74% Trimestralmente en engorda: 875,000 cabezas, ligeramente a la baja Exportaciones de carne estabulada: relativamente estable con 230,000 tm en 2014 (+12% contra el promedio de 5 años) – Impulsado por Japón, Corea, EE.UU. y la Unión Europea 19

Perspectiva de la carne de res americana

Reporte del inventario ganadero de enero Todo el ganado y los becerros en los EE.UU. al 1º de enero de 2015 fueron un total de 89.8 millones de cabezas: +1% contra el 1º de enero de Todas las vacas y vaquillas que han parido: 39.0 millones se encontraban 2% al alza contra 1º de enero de Todas las vaquillas de 500 lbs. o más: 19.2 millones ó 1% al alza Los novillos de 500 lbs. y más: 15.8 millones ó 1% por arriba. Los toros de 500 lbs. o más: 2.1 millones con 3% por arriba. Becerros de menos de 500 lbs: 13.7 millones o 1% por arriba. El ganado y los becerros en engorda para sacrificio en todos los corrales: 13.1 millones o 1% por arriba. La cosecha de becerros del 2014 fue revisada con una cifra mayor, ahora se calcula en: 33.9 millones de cabezas o 1% por arriba del 2013.

Sacrificio de vacas americanas para producción de carne (datos semanales) 1000 cabezas Sacrificio de vaca para carne en 2014 bajó 18% contra 2013 Fuente: USDA/NASS

Inventario de ganado y produccion de res americana Source: USDA/FAS, and USDA Baseline Projections Feb 2015, WASDE & USMEF estimates 2014 La perspectiva deberia ahora ser mas optimista…

Los EE.UU. en la fase de reconstrucción del hato de vacas En contrac- ción Expan- sión Cálculos de USMEF con base en datos de USDA/NASS % total de hembras sacrificadas

Producción de carne de res americana de engorda 2014: por abajo en 4.3% año contra año; es decir: -414,065 tm Fuente: USDA/NASS ‘13 Estabul. ‘14 Estabul. ‘15 Estabul.

Los pesos del ganado de engorda reflejan un maíz más barato y altos precios récord del ganado Fuente: USDA/NASS A finales de enero, los pesos promedio estaban todavía 10 lbs. arriba de 2014, pero la brecha se está estrechando Pr. 5 años Canales de novillos (en libras)

Y un porcentaje más elevado clasifica como Choice Porcentaje nacional de clasificación Choice

Pronóstico trimestral de la producción de res americana. Fuente: USDA/FAS; equivalente en peso de canales, feb Reporte WASDE 2013: MTM, -0.1% 2014F: 11 MTM, -5.7% 2015F: MTM, ligera baja +0.7% -0.1% -5% -6.5% -3%-3% -1.3% +0.3% Millones de toneladas métricas

Los futuros de ganado perdieron aproximadamente $20/por cien libras de peso desde inicios de dic., pero empezaron a revertirse en la segunda semana de febrero Cash prices were still +14% yoy Precios y futuros de novillo en pie Los precios en efectivo se encontraban aún en +14% año contra año Dólares por cien libras de peso

Res Choice al despiece $/lb Fuente: USDA/AMS; CME (futuros de ganado en pie) feb. 10 de 2015, convertido a estimaciones en canal Los futuros del ganado en pie de la CME en la actualidad indican que los precios de la carne en verano podrían ser más bajos este año; pero dependerá de la demanda Abril, junio, ago. y octubre 2015 (futuros del ganado) Pr. de 5 años

Valores al despiece y primarios de carne Choice Semana que termina: Año pasado 2/7/14 Este año 2/6/2015 % inter- anualmente Choice al despiece % Costillar pieza básica % Chuck pieza básica % Pierna pieza básica % Lomo pieza básica % Pecho pieza básica % Short Plate pieza b % Falda pieza básica % Valores de primarios al por mayor en dólares/lb. Fuente: USDA/AMS

Ribeye calidad Choice $/lb Fuente: USDA/AMS, pesados sin hueso Pr

Shoulder Clod Choice (planchuela/paleta) $/lb Fuente: USDA/AMS Pr

Chuck Clod Heart Choice (centro de diezmillo) $/lb Fuente: USDA/AMS; chuck arm roast, 114E Pr

Pierna: Choice Top Inside (pulpa negra) $/lb Fuente: USDA/AMS Pr

Pierna: Gooseneck Choice (pulpa blanca con cuete) $/lb Fuente: USDA/AMS Pr

Outside Skirts (Arrachera) $/lb Fuente: USDA/AMS, boneless heavy

Resumen sobre carne de res Una producción más pequeña en Norteamérica, en especial en EE.UU., pero estabilizándose este año La lluvia en Australia significará menores suministros de res debido a la reconstrucción del hato y precios más altos Los precios estadounidenses probablemente se mantendrán en niveles altos a lo largo del próximo año; con un hato que continúa en proceso de reconstrucción Continúa una fuerte demanda de exportaciones, aunque permanecen los asuntos de acceso a los mercados