Yasa Fujioka Secretaría General IAIS XIII Conferencia Sobre Regulación y Supervisión de Seguros en América Latina IAIS-ASSAL, de abril de 2012 Gobiernos Corporativos La información contenida en este documento se considera confidencial (disponible sólo para los asistentes al seminario ASSAL-IAIS) y contiene datos sensibles. El acceso directo a la información que haya sido clasificada como “confidencial” está limitado a las personas específicamente determinadas por el propietario. Cualquier destinatario de esta información puede redistribuirla a otras personas dentro de su organización, en la medida en que sea necesario para las operaciones o tareas que deban cumplir (requisito de “la necesidad de conocer”). Si fuere distribuida sin cumplir el anterior requisito, el destinatario original mantiene la responsabilidad de que la información no sea entregada a destinatarios no contemplados. Si usted es un destinatario no contemplado, por favor no distribuya esta información y destruya de manera inmediata todas sus copias. Adicionalmente, por favor notifique a la IAIS de forma inmediata a través de o al ASSAL-IAIS Training Seminar Participants Only

22-25 Apr 2012 Guayaquil Please refer to the confidentiality notice detailed on the first page of this document - Corporate Governance, Yasa Fujioka - 1 Agenda I.Importancia de los gobiernos corporativos II.Ejemplo de la vida real – caso HIH III.Mapeo del caso HIH con los Principios Básicos de Seguros (ICPs) Anexo: ICPs sobre gobiernos corporativos

22-25 Apr 2012 Guayaquil Please refer to the confidentiality notice detailed on the first page of this document - Corporate Governance, Yasa Fujioka - 2 I-1. Un Fracaso en los Gobiernos Corporativos Puede… Suena familiar?? Enron Corp. WorldCom Inc. Nortel Networks Corp. Hewlett-Packard Co. Adelphia Communications Corp. Research in Motion Ltd. Parmalat SpA Satyam Computer Services Ltd. Tyco International Ltd. Olympus Corp Importancia de los gobiernos corporativos Ejemplo de la vida real – Caso HIH Mapeo del caso HIH a los ICPs Anexo: ICPs sobre gobiernos corporativos Traer efectos adversos para las compañías Poner en riesgo la reputación de los supervisores

22-25 Apr 2012 Guayaquil Please refer to the confidentiality notice detailed on the first page of this document - Corporate Governance, Yasa Fujioka - 3 I-2. Los Gobiernos Corporativos son… Sistemas mediante los cuales una entidad es administrada y controlada Sistema de “controles y contrapesos” La base de la actividad aseguradora Falta de gobiernos corporativos = falta de un adecuado manejo de riesgo y control interno Importancia de los gobiernos corporativos Ejemplo de la vida real – caso HIH Mapeo del caso HIH a los ICPs Anexo: ICPs sobre gobiernos corporativos

22-25 Apr 2012 Guayaquil Please refer to the confidentiality notice detailed on the first page of this document - Corporate Governance, Yasa Fujioka - 4 I-3. Algunos de los más relevantes principios básicos de seguros ICP 7: Gobiernos Corporativos –Sistemas importantes de controles y contrapesos ICP 5: Idoneidad de las Personas –Las personas son más importantes que las estructuras ICP 8: Manejo de Riesgo y Controles Internos –Importancia de funciones de control independientes Para mayor información sobre los ICPs, ver Anexo Importancia de los gobiernos corporativos Ejemplo de la vida real – caso HIH Mapeo del caso HIH a los ICPs Anexo: ICPs sobre gobiernos corporativos

22-25 Apr 2012 Guayaquil Please refer to the confidentiality notice detailed on the first page of this document - Corporate Governance, Yasa Fujioka - 5 II-1. Qué es HIH? La segunda compañía australiana de seguros generales –Seguros de compensación, responsabilidad civil y responsabilidad profesional –Australia, Reino Unido y California (EEUU) Fundada por Ray Williams en 1968 A Finales de los 90, activos por A$7 billones, ingresos por A$4 billones y ganancias operativas de A$60 millones *caso basado en el informe de la HIH Royal Commission ( Bancarrota en 2001 –La mayor quiebra empresarial Importancia de los gobiernos corporativos Ejemplo de la vida real – caso HIH Mapeo del caso HIH a los ICPs Anexo: ICPs sobre gobiernos corporativos

22-25 Apr 2012 Guayaquil Please refer to the confidentiality notice detailed on the first page of this document - Corporate Governance, Yasa Fujioka - 6 II-2. Cuál fue el problema? Gerente dominante: Autoridad sin límites, tenía mucha discrecionalidad Directorio sin facultades: Falta de análisis crítico o iniciativa Estrategia: Falta y/o incomprensión del directorio Altos directivos: Ausencia de responsabilidad –Proceso de remuneración ≠ desempeño Información: Información financiera ficticia *caso basado en el informe de la HIH Royal Commission ( Importancia de los gobiernos corporativos Ejemplo de la vida real – caso HIH Mapeo del caso HIH a los ICPs Anexo: ICPs sobre gobiernos corporativos

22-25 Apr 2012 Guayaquil Please refer to the confidentiality notice detailed on the first page of this document - Corporate Governance, Yasa Fujioka - 7 III-1. Problem #1 Idoneidad –Falta de competencia e integridad –Falta de calidades profesionales y conocimiento –Falta de comportamiento y conducta de mercado Gerente dominante Directorio sin facultades Altos directivos sin un entendimiento adecuado Gerente dominante Directorio sin facultades Altos directivos sin un entendimiento adecuado III-1. Idoneidad Importancia de los gobiernos corporativos Ejemplo de la vida real – caso HIH Mapeo del caso HIH a los ICPs Anexo: ICPs sobre gobiernos corporativos

22-25 Apr 2012 Guayaquil Please refer to the confidentiality notice detailed on the first page of this document - Corporate Governance, Yasa Fujioka - 8 III-2. Problem #2 III-2. Directorio Directorio –No determinó, vigiló, ni implementó una estrategia –No tuvo miembros con habilidades y expertise … práctica de gobierno interno –No tuvo el poder ni los recursos adecuados –No aseguró un proceso de información financiera confiable y transparente Falta de estrategia Directorio no entendió la estrategia (falta de incentivos) Información financiera ficticia Falta de estrategia Directorio no entendió la estrategia (falta de incentivos) Información financiera ficticia Importancia de los gobiernos corporativos Ejemplo de la vida real – caso HIH Mapeo del caso HIH a los ICPs Anexo: ICPs sobre gobiernos corporativos

22-25 Apr 2012 Guayaquil Please refer to the confidentiality notice detailed on the first page of this document - Corporate Governance, Yasa Fujioka - 9 III-3. Problem #3 III-3. Altos Directivos, Remuneración Altos directivos –No llevaron a cabo las operaciones de acuerdo con los procedimientos –No promovieron una cultura de cumplimiento ni de manejo adecuado del riesgo –No entregaron información de forma oportuna Políticas y prácticas remuneratorias –Falta de competencias para tomar decisiones informadas e independientes Financiamiento irresponsable Falta de responsabilidad –Proceso remuneratorio ≠ desempeño Financiamiento irresponsable Falta de responsabilidad –Proceso remuneratorio ≠ desempeño Importancia de los gobiernos corporativos Ejemplo de la vida real – caso HIH Mapeo del caso HIH a los ICPs Anexo: ICPs sobre gobiernos corporativos

22-25 Apr 2012 Guayaquil Please refer to the confidentiality notice detailed on the first page of this document - Corporate Governance, Yasa Fujioka - 10 III-4. Problem #4 *caso basado en el informe de la HIH Royal Commission ( Sistemas y funciones de control interno –No adecuadas para la naturaleza, tamaño y complejidad del negocio del asegurador –Falta de autoridad, poder y recursos Gerente dominante Altas directivas carentes de competencias y autoridad Dependiente del actuario consultor Gerente dominante Altas directivas carentes de competencias y autoridad Dependiente del actuario consultor III-4. Control Interno Importancia de los gobiernos corporativos Ejemplo de la vida real – caso HIH Mapeo del caso HIH a los ICPs Anexo: ICPs sobre gobiernos corporativos

22-25 Apr 2012 Guayaquil Please refer to the confidentiality notice detailed on the first page of this document - Corporate Governance, Yasa Fujioka - 11 Mensaje principal Las buenas estructuras y procesos de gobiernos corporativos son la base para toda actividad empresarial –Gente > estructuras –Independencia de las funciones de control Los supervisores deben preocuparse de los asuntos de gobierno y control interno de forma permanente

22-25 Apr 2012 Guayaquil Please refer to the confidentiality notice detailed on the first page of this document - Corporate Governance, Yasa Fujioka - 12 Muchas gracias. Preguntas?

22-25 Apr 2012 Guayaquil Please refer to the confidentiality notice detailed on the first page of this document - Corporate Governance, Yasa Fujioka - 13 Anexo Las siguientes diapositivas no estarán incluidas en la presentación. Para más información sobre ICPs, pueden probar nuestra herramienta online de ICPs!! Importancia de los gobiernos corporativos Ejemplo de la vida real – caso HIH Mapeo del caso HIH a los ICPs Anexo: ICPs sobre gobiernos corporativos

22-25 Apr 2012 Guayaquil Please refer to the confidentiality notice detailed on the first page of this document - Corporate Governance, Yasa Fujioka - 14 A-1. Principios Básicos Relevantes ICP 5: Idoneidad de las Personas ICP 7: Gobiernos Corporativos ICP 8: Manejo de Riesgo y Controles Internos Importancia de los gobiernos corporativos Ejemplo de la vida real – caso HIH Mapeo del caso HIH a los ICPs Anexo: ICPs sobre gobiernos corporativos

22-25 Apr 2012 Guayaquil Please refer to the confidentiality notice detailed on the first page of this document - Corporate Governance, Yasa Fujioka - 15 A-2. ICP 5: Idoneidad de las Personas (1) … Miembros del directorio, altos directivos, personas clave ejerciendo funciones de control y propietarios relevantes… Ser y mantenerse idóneo… Importancia de los gobiernos corporativos Ejemplo de la vida real – caso HIH Mapeo del caso HIH a los ICPs Anexo: ICPs sobre gobiernos corporativos

22-25 Apr 2012 Guayaquil Please refer to the confidentiality notice detailed on the first page of this document - Corporate Governance, Yasa Fujioka - 16 A-3. ICP 5: Idoneidad de las Personas (2) Idoneidad (Std 5.2) –Miembros del directorio, altos directivos y personas ejerciendo funciones de control, son competentes e íntegros – fit and proper “Conocimiento/experiencia” y “comportamiento y conducta de mercado” –Propietarios relevantes tienen solidez e integridad en materia financiera … el asegurador debe demostrar inicialmente y en lo sucesivo la idoneidad… (Std 5.3) y debe notificar sus cambios … (Std 5.4) … el supervisor toma las medidas apropiadas para rectificar cuando… ya no se cumplen los requisitos de idoneidad (Std 5.5) Importancia de los gobiernos corporativos Ejemplo de la vida real – caso HIH Mapeo del caso HIH a los ICPs Anexo: ICPs sobre gobiernos corporativos

22-25 Apr 2012 Guayaquil Please refer to the confidentiality notice detailed on the first page of this document - Corporate Governance, Yasa Fujioka - 17 A-4. ICP 7: Gobiernos Corporativos (1) El supervisor requiere a los aseguradores establecer e implementar marcos de gobiernos corporativos… … manejo y supervisión del negocio asegurador … protección de los intereses de los asegurados Importancia de los gobiernos corporativos Ejemplo de la vida real – caso HIH Mapeo del caso HIH a los ICPs Anexo: ICPs sobre gobiernos corporativos

22-25 Apr 2012 Guayaquil Please refer to the confidentiality notice detailed on the first page of this document - Corporate Governance, Yasa Fujioka - 18 A-5. ICP 7: Gobiernos Corporativos (2) Aspectos clave de un marco de gobiernos corporativos incluyen las responsabilidades del directorio y de los altos directivos –Determinar y vigilar la implementación de los objetivos y estrategias de negocios (Std 7.1) –Diseño e implementación de un sistema sólido de manejo de riesgo y control interno (Std 7.5) –Vigilancia de políticas remuneratorias (Std 7.6) –Vigilancia del reporte de la información financiera del asegurador (Std 7.7), etc. Importancia de los gobiernos corporativos Ejemplo de la vida real – caso HIH Mapeo del caso HIH a los ICPs Anexo: ICPs sobre gobiernos corporativos

22-25 Apr 2012 Guayaquil Please refer to the confidentiality notice detailed on the first page of this document - Corporate Governance, Yasa Fujioka - 19 A-6. ICP 7: Gobiernos Corporativos (3) … el Directorio …se asegurará que los altos directivos …(Std 7.9) –Lleven a cabo … operaciones de forma efectiva y de acuerdo… –Promuevan … un manejo sólido del riesgo … cumplimiento … –Suministren al Directorio información adecuada y oportuna –Suministren … información relevante a los interesados y a los supervisores Importancia de los gobiernos corporativos Ejemplo de la vida real – caso HIH Mapeo del caso HIH a los ICPs Anexo: ICPs sobre gobiernos corporativos

22-25 Apr 2012 Guayaquil Please refer to the confidentiality notice detailed on the first page of this document - Corporate Governance, Yasa Fujioka - 20 … sistemas efectivos de manejo del riesgo y controles internos, incluyendo … manejo del riesgo, cumplimiento, asuntos actuariales y auditoría interna II-7. ICP 8: Manejo del Riesgo y Control Interno (1) Importancia de los gobiernos corporativos Ejemplo de la vida real – caso HIH Mapeo del caso HIH a los ICPs Anexo: ICPs sobre gobiernos corporativos

22-25 Apr 2012 Guayaquil Please refer to the confidentiality notice detailed on the first page of this document - Corporate Governance, Yasa Fujioka - 21 II-8. ICP 8: Manejo del Riesgo y Control Interno (2) –Manejo del riesgo: identificar, evaluar, monitorear, manejar y reportar sus riesgos clave de forma oportuna (Std 8.3) –Cumplimiento: cumplir las obligaciones legales y regulatorias… cultura de cumplimiento e integridad (Std 8.4) –Actuarial: evaluar y hacer sugerencias … reservas técnicas, primas y avalúos … (Std 8.5) –Auditoría interna: darle independencia al Directorio con respecto al gobierno interno del asegurador (Std 8.6) Para funcionar adecuadamente, las funciones de control necesitan autoridad, independencia y recursos (Std 8.2) Importancia de los gobiernos corporativos Ejemplo de la vida real – caso HIH Mapeo del caso HIH a los ICPs Anexo: ICPs sobre gobiernos corporativos