MÓDULO: PLAN FINANCIERO FACILITADOR: DAMIÁN PUELLO JULIO-AGOSTO 2014 LOYOLA EMPRENDE, DIPLOMADO EN CREACIÓN Y CRECIMIENTO DE EMPRESAS: CAPACITACIÓN PARA FORMAR EMPRENDEDORES PROFESIONALES MÓDULO: PLAN FINANCIERO FACILITADOR: DAMIÁN PUELLO JULIO-AGOSTO 2014

MÓDULO: PLAN FINANCIERO TEMAS A TRATAR O- INTRODUCCIÓN • ¿QUÉ ES UN PLAN FINANCIERO? • IMPORTANCIA DE UN PLAN FINANCIERO. • INFORMACIONES IMPORTANTES DE UN PLAN FINANCIERO.

MÓDULO: PLAN FINANCIERO TEMAS A TRATAR I- ANÁLISIS FINANCIERO • Análisis de los estados financieros o Análisis financiero del modelo de negocio • Identificación de los riesgos en la empresa y el entorno • Requisitos financieros (para lograr los objetivos financieros) • Supuestos necesarios para la planificación • Proyección del balance y estados de ganancias y pérdidas (teórico) y Proyecciones para negocios en crecimiento • Flujo de Caja • Estados financieros para emprendedores • Planeación financiera para emprendedores • Punto de equilibrio y apalancamiento • Principales ratios

MÓDULO: PLAN FINANCIERO II- FINANCIAMIENTO • Introducción a conceptos de valuación • Modelos avanzados para emprendedores • Estrategia de financiamiento • Alternativas de financiamiento para el crecimiento • Estrategias de salida • Fuentes de fondos • Opciones de financiamiento Evaluación de factibilidad económico – financiera • Riesgos asociados a la inversión

MÓDULO: PLAN FINANCIERO III- INGENIERÍA ECONÓMICA ASISTIDA CON EXCEL • Conceptos y cálculos de Interés Simple e Interés Compuesto anualidad, la tasa nominal, efectiva y de composición continua • Amortización de Préstamos con tasa fija en el tiempo y con tasa variable • La Tasa Interno de Retorno (TIR) • Cuadro de amortización de préstamos • Evaluación de proyectos con la TIR para proyectos independientes y mutuamente excluyentes • Periodo de recuperación de un proyecto y su cálculo • Concepto de Costo de Capitalización y su cálculo

MÓDULO PLAN FINANCIERO ¿QUÉ ES UN PLAN FINANCIERO? Es un documento que contiene las informaciones de índole financiero de una organización, tales como: ingresos, costos, gastos, intereses por financiamiento, así como proyecciones e índices financieros para facilitar el proceso de toma de decisiones al empresario o a los accionistas. El propósito del plan financiero es mostrar los recursos que se requieren para llevar a cabo sus intenciones como se expusieron en el plan de negocios. El Plan Financiero debe responder 4 preguntas: ¿Es viable el negocio? ¿Cuánto financiamiento requiero y cuándo será necesario obtenerlo? ¿Qué tipo de financiamiento se necesita? ¿Quién proveerá el financiamiento?

MÓDULO PLAN FINANCIERO IMPORTANCIA DEL PLAN FINANCIERO: 1. Facilita la organización y el control de las operaciones financieras, o de aquéllas que generan ingresos o egresos de efectivo. 2. Permite tomar mejores decisiones a nivel organizacional. 3. Garantiza que la empresa puede adquirir financiamientos con mayor facilidad. 4. Permite tener un mayor conocimiento del crecimiento de una empresa, detallando sus flujos de efectivos y la situación de la misma en un determinado momento.

INFORMACIONES IMPORTANTES PARA UN PLAN FINANCIERO MÓDULO PLAN FINANCIERO INFORMACIONES IMPORTANTES PARA UN PLAN FINANCIERO Mercado: Competencia. Volumen de Ventas. Precio de Ventas. Producción: Costo materia prima. Costo Mano de Obra.

INFORMACIONES IMPORTANTES PARA UN PLAN FINANCIERO MÓDULO PLAN FINANCIERO INFORMACIONES IMPORTANTES PARA UN PLAN FINANCIERO Fuentes de Financiamiento: Recursos propios. Préstamos con Bancos u otras entidades de financiamiento. Normas y leyes tributarias del país: Impuesto de transferencia de bienes y servicios. Impuesto sobre la renta. Otros impuesto acorde a la naturaleza de la empresa y del tipo de producto.

MÓDULO PLAN FINANCIERO ESTADOS FINANCIEROS BALANCE GENERAL= Radiografía situación empresa en un momento determinado. ESTADO DE RESULTADOS O DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS= Resultados del ejercicio de la empresa, ya sea positivo (ganancias) o negativo (pérdidas). FLUJO DE CAJA= Movimiento de efectivo en la institución, tales como pago a proveedores, inversiones, ventas a corto plazo, etc.

BALANCE GENERAL (COMPOSICIÓ) MÓDULO PLAN FINANCIERO BALANCE GENERAL (COMPOSICIÓ) ACTIVOS: FIJOS : MOBILIARIO, TERRENO, EDIFICIO, ETC. CIRCULANTE: EFECTIVO EN CAJA Y BANCO, INVENTARIOS, ETC. PASIVOS: A CORTO PLAZO A LARGO PLAZO CAPITAL: PATRIMONIO

ESTADO DE RESULTADOS (PÉRDIDAS Y GANANCIAS) MÓDULO PLAN FINANCIERO ESTADO DE RESULTADOS (PÉRDIDAS Y GANANCIAS) INGRESOS: POR VENTA OTRAS ACTIVIDADES EMPRESA EGRESOS: COSTOS GASTOS BENEFICIOS: BRUTOS NETOS= BRUTOS - IMPUESTOS

MÓDULO PLAN FINANCIERO FLUJO DE CAJA BALANCE INICIAL. INGRESOS POR OPERACIONES EMPRESA: VENTAS PRODUCTO. INGRESOS ADICIONALES PERCIBIDOS POR LA EMPRESA: DEPRECIACIÓN, VENTA DE ACTIVOS, ETC. EGRESOS= SALIDAS DE EFECTIVO DE LA EMPRESA.

MÓDULO PLAN FINANCIERO PUNTO EQUILIBRIO VENTAS TOTALES=COSTOS TOTALES. ES DECIR PUNTO DONDE LA EMPRESA NO TIENE NI PÉRDIDA NI GANANCIA. CÁLCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO: Q= COSTOS FIJOS/(PRECIO – COSTO) Ó Q= COSTOS FIJOS/MARGEN DE BENEFICIO

RIESGOS FINACIEROS PARA UNA EMPRESA MÓDULO PLAN FINANCIERO RIESGOS FINACIEROS PARA UNA EMPRESA PRINCIPALES RIESGOS PARA UNA EMPRESA: RIESGOS DE PRODUCCIÓN RIESGOS DEL PRECIO DEL PRODUCTO RIESGOS DEL PRECIO DEL INSUMO

LA ADMINISTRACIÓN DE LOS RIESGOS FINACIEROS PARA UNA EMPRESA MÓDULO PLAN FINANCIERO LA ADMINISTRACIÓN DE LOS RIESGOS FINACIEROS PARA UNA EMPRESA PROCESO ADMINISTRACIÓN DE LOS RIESGOS: IDENTIFICACIÓN DE LOS RIESGOS EVALUACIÓN DE RIESGOS SELECCIÓN DE CONTROLES PARA EL RIESGO IMPLEMENTACIÓN RETROALIMENTACIÓN

PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS MÓDULO PLAN FINANCIERO PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS Razones de liquidez: Liquidez corriente= ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE Razón de la prueba ácida (rápida)= (Activos corrientes − Inventarios)/Pasivos corrientes Razones de apalancamiento financiero (deudas): Razón entre deuda y activos totales= Deuda total/Activos totales Razones de cobertura= Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)/Gastos de intereses

PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS MÓDULO PLAN FINANCIERO PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS Razones de actividad: Cuentas por cobrar= Ventas a crédito anuales/cuentas por cobrar Periodo de cobro promedio= Días del año /Rotación de cuentas por cobrar ó Cuentas por cobrar × días en el año / Ventas a crédito anuales Cuentas por pagar= Cuentas por pagar × Días en el año / Compras a crédito anuales

PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS MÓDULO PLAN FINANCIERO PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS Actividad de inventarios= Costo de bienes vendidos / Inventario Actividad de inventarios en días= Días del año / Rotación de inventario Rotación de activos totales (o de capital)= Ventas netas /Activos totales Razones de rentabilidad Rentabilidad en relación con las ventas= (Ventas netas − Costo de bienes vendidos) / Ventas netas Margen de ganancia neta= Ganancia neta después de impuestos / Ventas netas Rentabilidad en relación con la inversión= Ganancia neta después de impuestos / Activos totales

PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS MÓDULO PLAN FINANCIERO PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS Rendimiento sobre el capital (RSC)= Actividad de inventarios en días= Días del año / Rotación de inventario Rotación de activos totales (o de capital)= Ventas netas /Activos totales

MÓDULO PLAN FINANCIERO INGENIERÍA ECONÓMICA VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO: INTERÉS SIMPLE= I=cni, donde n= tiempo, c=capital inicial e i= tasa de interés INTERÉS COMPUESTO= S-C Donde S= saldo a final periodo C= capital inicial S= C(1+i)n Es decir que I= C[(1+i)n-1]

MÓDULO PLAN FINANCIERO INGENIERÍA ECONÓMICA VALOR PRESENTE DE UN FLUJO DE EFECTIVO= VP= P0 +P1/(1+I) + P2/( 1+i)2 + P3/( 1+i)3 +… + Pn/( 1+i)n VALOR FUTURO DE UN FLUJO DE EFECTIVO= VF= P0 +P1*(1+i) + P2*( 1+i)2 + P3*( 1+i)3 +… + Pn*( 1+i)n VALOR ANUAL DE UN FLUJO DE EFECTIVO= VA= VP*{[( 1+i)n – i]/[i*( 1+i)n ]} VA= VF*[( 1+i)n – i]/i

MÓDULO PLAN FINANCIERO INGENIERÍA ECONÓMICA TASA DE INTERÉS EFECTIVA= I=(1+r/m)m Donde r= tasa nominal y m= número periodos composición dentro del periodo de la tasa. Tasa nominal= no toma en consideración periodo de capitalización. Tasa Efectiva= es la tasa real que toma en consideración periodo de composición.

MÓDULO PLAN FINANCIERO INGENIERÍA ECONÓMICA TASA DE INTERÉS INFLADA= if= 1+i+if+f Así para buscar los valores presentes, futuros y anualidades explicados anteriormente, debemos sustituir a i por if en las fórmulas anteriores. PERIODO RECUPERACIÓN Es el tiempo para recuperar la inversión realizada en un determinado proyecto. Se consigue igualando el VP a 0 y resolviendo para n. Pero se puede determinar con mayor facilidad a través de Excel.

MÓDULO PLAN FINANCIERO INGENIERÍA ECONÓMICA TASA DE RENDIMIENTO= ES LA TASA PAGADA POR UN DINERO NO PAGADO DE UN PRÉSTAMO O EL EFECTIVO NO RECUPERADO DE UNA INVERSIÓN. FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL Entres las funciones financieras de Excel están las siguientes: NPER(tasa,pago,va,[vf],[tipo])= para buscar número periodos de pago.

MÓDULO PLAN FINANCIERO INGENIERÍA ECONÓMICA TASA DE RENDIMIENTO= ES LA TASA PAGADA POR UN DINERO NO PAGADO DE UN PRÉSTAMO O EL EFECTIVO NO RECUPERADO DE UNA INVERSIÓN. FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL Entres las funciones financieras de Excel están las siguientes: VA(tasa, nper, pago, [vf], [tipo])= para buscar valor presente PAGO(tasa,nper,va,vf,tipo)= para buscar valor anual TIR(valores, [estimar])=Devuelve la tasa interna de retorno para una serie de flujos de efectivo.

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