ADMINISTRACION DE LOS PASIVOS A CORTO PLAZO

CREDITO A CORTO PLAZO CUALQUIER PASIVO PROGRAMADO ORIGINALMENTE PARA SER REPAGADO ANTES DE UN AÑO

FUENTES DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO GASTOS ACUMULADOS CONTINUAMENTE RECURREN A RESPONSABILIDADES DE CORTO PLAZO PASIVOS COMO SALARIOS E IMPUESTOS QUE SE INCREMENTAN ESPONTANEAMENTE CON LAS OPERACIONES CUENTAS POR PAGAR (CREDITO COMERCIAL) CREDITO CREADO CUANDO UNA EMPRESA COMPRA A CREDITO DE OTRA

( ) ( ) ( ) EL COSTO DEL CREDITO COMERCIAL Costo aproximado de no tomar un descuento en efectivo (%) % de descuento 360 dias X = ( ) ( ) ( ) Total de dias durante los cuales el credito esta disponible Período de descnto Porcentaje de descnto 100 - - AMPLIACION DE LAS CUENTAS POR PAGAR LA PRACTICA DE PAGAR DELIBERADAMENTE LAS CUENTAS POR PAGAR TARDE

Costo aproximado de no tomar un descuento en efectivo (%) EL COSTO DEL CREDITO COMERCIAL EJEMPLO 1 : TERMINOS 2/10, NETO 30 Costo aproximado de no tomar un descuento en efectivo (%) 2% 360 dias X = ( ) ( ) ( ) 100 - 2% 30 - 10 TASA SIMPLE = 0. 02041 X 18 = 0.367 = 36.7% TASA ANUAL EFECTIVA = (1. 02041)^18 – 1 = 0.439 = 43.9%

Costo aproximado de no tomar un descuento en efectivo (%) EL COSTO DEL CREDITO COMERCIAL EJEMPLO 2 : TERMINOS 2/10, NETO 60 Costo aproximado de no tomar un descuento en efectivo (%) 2% 360 dias = ( ) X ( ) ( ) 100 - 2% 60 - 10 TASA SIMPLE = 0. 02041 X 9 = 0.184 = 18.4% TASA ANUAL EFECTIVA = (1. 02041)^9 – 1 = 0.199 = 19.9%

COMPONENTES DEL CREDITO COMERCIAL: LIBRE vs ONEROSO CREDITO RECIBIDO DURANTE EL PERIODO DE DESCUENTO CREDITO COMERCIAL ONEROSO CREDITO TOMADO EN EXCESO DEL “LIBRE”, CUYO COSTO ES IGUAL AL DEL DESCUENTO PERDIDO

FUENTES DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO PRESTAMOS BANCARIOS A CORTO PLAZO VENCIMIENTO USUALMENTE DE 90 DIAS PAGARE ESPECIFICA TERMINOS Y CONDICIONES: MONTO, INTERES, PROGRAMA DE REEMBOLSO, COLATERAL, Y OTRAS CONDICIONES

FUENTES DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO PRESTAMOS BANCARIOS A CORTO PLAZO (cont.) SALDO COMPENSADOR (SC) DE 10 A 20 POR CIENTO PUEDE SER REQUERIDO EN UNA CUENTA DE CHEQUES LINEA DE CREDITO CANTIDAD MAXIMA DE FONDOS A SER PRESTADOS DURANTE UN TIEMPO DETERMINADO

FUENTES DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO PRESTAMOS BANCARIOS A CORTO PLAZO (cont.) LINEA DE CREDITO REVOLVENTE LINEA DE CREDITO FORMAL Y COMPROMETIDA HONORARIOS POR DISPOSICION DE FONDOS CUOTA QUE SE CARGA A LOS SALDOS QUE NO SE EMPLEAN DURANTE UN ACUERDO DE CREDITO REVOLVENTE

COSTO ANUAL DE LOS PRESTAMOS BANCARIOS Tasa de interes por periodo = Costo en dolares por prestamo Monto de fondos utilizados m é æ Tasa de int. por periodo ö ù Tasa anual efectiva = TAE = + ç ÷ - ê 1 ú 1 . ç ÷ ë è ø û Tasa anual porcentual æ Tasa de int. por periodo ö = ç ÷ TPA = ´ m = i ç ÷ SIMPLE è ø

COSTO ANUAL DE LOS PRESTAMOS BANCARIOS PRESTAMO CON INTERES SIMPLE AMBOS EL MONTO PRESTADO Y EL INTERES SE PAGAN AL VENCIMIENTO DEL PRESTAMO VALOR DE CARATULA MONTO DEL PRESTAMO (MONTO SOLICITADO EN PRESTAMO; MONTO PRINCIPAL DEL PRESTAMO)

COSTO ANUAL DE LOS PRESTAMOS BANCARIOS PRESTAMO CON INTERES SIMPLE EJEMPO 1. MONTO $10,000,TASA 12%, PLAZO DE 1 AÑO TAE = (1+(1200/10,000))^1 - 1 = 0.12= 12% EJEMPO 2. MONTO $10,000,TASA 12%, PLAZO DE 90 DIAS TAE = (1+(300/10,000))^4 - 1 = 0.1255= 12.55%

COSTO ANUAL DE LOS PRESTAMOS BANCARIOS INTERES DESCONTADO PRESTAMO EN EL CUAL EL INTERES, QUE ES CALCULADO SOBRE EL MONTO PRESTADO (PRINCIPAL), ES PAGADO AL PRINCIPIO DEL PERIODO DEL PRESTAMO INTERES PAGADO EN FORMA ANTICIPADA

COSTO ANUAL DE LOS PRESTAMOS BANCARIOS INTERES DESCONTADO EJEMPO 1. MONTO $10,000,TASA 12%, PLAZO DE 1 AÑO TAE = 1200/(10,000X(1-0.12)) = 0.1364= 13.64% EJEMPO 2. MONTO $10,000,TASA 12%, PLAZO DE 90 DIAS TASA DEL PERIODO = 300/(10,000X(1-0.03)) = 0.0309= 3.09% TAE = (1+0.0309)^4 – 1 = 12.94%

COSTO ANUAL DE LOS PRESTAMOS BANCARIOS PRESTAMOS EN ABONOS: INTERESES ADITIVOS INTERES QUE ES CALCULADO Y LUEGO AGREGADO AL MONTO PRESTADO PARA OBTENER EL MONTO TOTAL A SER PAGADO EN ABONOS IGUALES

COSTO ANUAL DE LOS PRESTAMOS BANCARIOS PRESTAMOS EN ABONOS: INTERESES ADITIVOS EJEMPO MONTO $10,000,TASA 12%, PLAZO DE 1 AÑO CON 12 MENSUALIDADES TOTAL A REEMBOLSAR = 10,000 + 1200 = 11,200 PAGO MENSUAL = 11,200/12 = 933.33 INT? = VPN DE ANUALIDAD CON 12 PERIODOS Y PAGOS DE 933.33 (N=12, VP=-10,000, VF=0, PMT=933.33, INT=?) TAE = (1+0.01788)^12 – 1 = 0.237 = 23.7%

expresado como un decimal (Cantidad necesaria de fondos utilizables) COSTO ANUAL DE LOS PRESTAMOS BANCARIOS INTERES SIMPLE CON SALDOS COMPENSADORES ( ) ( ) Requerimiento de saldo compensador Saldo compensador expresado como un decimal Monto de prestamo X = SC = Monto requerido del prestamo (Cantidad necesaria de fondos utilizables) 1 - (SC como un decimal) =

COSTO ANUAL DE LOS PRESTAMOS BANCARIOS INTERES SIMPLE CON SALDOS COMPENSADORES EJEMPO 1. MONTO $12,500,TASA 12%, PLAZO DE 1 AÑO, SC=20% SALDO COMPENSADOR = 12,500 X 0.2 = 2,500 FONDOS UTILIZABLES = 12,500 – 2,500 = 10,000 TAE = (12% X 12,500) / 10,000 = 0.15 = 15%

COSTO ANUAL DE LOS PRESTAMOS BANCARIOS INTERES SIMPLE CON SALDOS COMPENSADORES EJEMPO 2. MONTO $12,500,TASA 12%, PLAZO DE 90 DIAS, SC=20% SALDO COMPENSADOR = 12,500 X 0.2 = 2,500 FONDOS UTILIZABLES = 12,500 – 2,500 = 10,000 TAE = (1+((3% X 12,500) /10,000)^4 - 1 = 0.1587 = 15.87%

COSTO ANUAL DE LOS PRESTAMOS BANCARIOS INTERES DESCONTADO CON SALDOS COMPENSADORES Monto requerido del prestamo (monto reqerido de fondos utilizables) 1 - (SC como un decimal) - iSIMPLE =

COSTO ANUAL DE LOS PRESTAMOS BANCARIOS INTERES DESCONTADO CON SALDOS COMPENSADORES EJEMPO 1. MONTO NECESARIO $10,000, TASA 12%, PLAZO DE 1 AÑO, SC=20% MONTO REQUERIDO = 10,000 / (1-0.20-0.12) = 14,705.88 TASA POR PERIODO = (14,706X12%) / (14,706-(14,706X20%)- (14,706X12%)) = 1765 / 10,000 = 17.65% = TAE

COSTO ANUAL DE LOS PRESTAMOS BANCARIOS INTERES DESCONTADO CON SALDOS COMPENSADORES EJEMPO 2. MONTO NECESARIO $10,000, TASA 12%, PLAZO DE 90 DIAS, SC=20% MONTO REQUERIDO = 10,000 / (1+0.20+0.03) = 12,987 TASA POR PERIODO = (12,987X3%) / (12,987-(12,987X20%)- (12,987X3%)) = 389.61 / 10,000 = 3.9% TAE = (1+0.039)^4 – 1 = 0.1652 = 16.52%

DIFERENCIAS QUE EXISTEN ENTRE BANCOS ELECCION DE UN BANCO DIFERENCIAS QUE EXISTEN ENTRE BANCOS DISPONIBILIDAD A TOMAR RIESGOS ASESORIA Y CONSEJOS LEALTAD A CLIENTES ESPECIALIZACION TAMAÑO MAXIMO DEL PRESTAMO BANCA MERCANTIL OTROS SERVICIOS

FUENTES DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO PAPEL COMERCIAL PAGARES A CORTO PLAZO NO GARANTIZADOS EMITIDOS POR EMPRESAS SOLIDAS PARA CAPTAR FONDOS

GARANTIAS EN FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO PRESTAMOS GARANTIZADOS PRESTAMO RESPALDADO POR UNA GARANTIA COLATERAL PARA PRESTAMOS A CORTO PLAZO, EL COLATERAL CON FRECUENCIA ES INVENTARIO O CUENTAS POR COBRAR

FINANCIAMIENTO POR MEDIO DE LAS CUENTAS POR COBRAR PIGNORACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR USANDO CUENTAS POR COBRAR COMO COLATERAL DE UN PRESTAMO RECURSO PROCEDIMIENTO EN EL CUAL EL PRESTAMISTA PUEDE BUSCAR PAGO DE LA EMPRESA CUANDO LAS CTAS. POR COBRAR COMO GARANTIA SON INCOBRABLES

FINANCIAMIENTO POR MEDIO DE LAS CUENTAS POR COBRAR FACTORAJE VENTA DIRECTA DE LAS CUENTAS POR COBRAR EL PRESTAMISTA GARANTIZA EL PAGO

EVALUACION DE FINANCIAMIENTO CON CTAS. POR COBRAR VENTAJAS FLEXIBILIDAD PUEDEN USARSE COMO GARANTIA PARA OBTENER PRESTAMOS QUE DE OTRO MODO NO SE DARIAN EL FACTORAJE PUEDE DAR SERVICIOS DE UN DEPT. DE CREDITO QUE PODRIAN COSTAR MAS

EVALUACION DE FINANCIAMIENTO CON CTAS. POR COBRAR DESVENTAJAS COSTOS ADMINISTRATIVOS PUEDEN SER EXCESIVOS ALGUNOS VENDEDORES PUEDEN REUSARSE A VENDER A CREDITO A COMPAÑIAS QUE PIGNOREN O HAGAN FACTORAJE DE SUS CTAS. POR COBRAR