INDICADORES FINANCIEROS NIF A3 apéndice C

Estados Financieros Balance General Estado de Resultados Estado de Cambios en la situación Financiera

Razones Financieras Solvencia Apalancamiento Cobertura Liquidez Deuda a capital contable Deuda a Activos Totales Cobertura Cobertura de intereses Cobertura de cargos fijos Cobertura de flujo Cobertura de Deuda Liquidez Prueba de liquidez Prueba del acido Liquidez inmediata Margen de seguridad Intervalo defensivo

Razones Financieras Eficiencia operativa A corto plazo A largo plazo Rotacion de Inventarios Antigüedad promedio de inventarios Rotacion de cuentas por pagar Antigüedad promedio de cuentas por pagar Rotacion de cuentas por cobrar Antigüedad promedio de cuentas por cobrar Rotacion del Capital de trabajo A largo plazo Rotacion de activos productivos Rotacion de activos totales

Razones Financieras Rentabilidad Retorno sobre ingresos Margen de utilidad bruta Margen de utilidad operativa Margen de utilidad antes de financiamientos e impuestos Margen de utilidad antes de financiamientos, impuestos, depreciación y amortización Margen de utilidad neta Utilidad por Acción Crecimiento en Ventas Gastos a ventas Contribución Marginal Retorno sobre la inversión Retorno de activos Retorno de capital contribuido Retorno de capital total

a) Razones de Apalancamiento SOLVENCIA a) Razones de Apalancamiento

i. Deuda a Capital Contable (DaC) Dac (PT) , de donde: (CC) PT pasivos totales CC capital contable

i. Deuda a Capital Contable (DaC) Las deudas totales representan el 85% del valor del capital contable

ii. Deuda a activos totales (DaAT) DaAT (PT) , de donde: (AT) PT pasivos totales AT activos totales

ii. Deuda a activos totales (DaAT) De cada peso de activos totales 46 centavos son financiados por la deuda

b) Razones de Cobertura SOLVENCIA b) Razones de Cobertura

i. Cobertura de Interés (CI) CI (UAFI) , de donde: (CIF) UAFI Utilidad Antes de Financiamiento e Impuestos CIF Costo Integral de Financiamiento

i. Cobertura de Interés (CI)

ii. Cobertura de Cargos Fijos (CCF) CCF (UACFI) , de donde: (CF) UACFI Utilidad Antes de Cargos Fijos e Impuestos CF Cargos fijos constituidos por los intereses del periodo, pagos al principal, así como, deuda cubierta o fondeada

ii. Cobertura de Cargos Fijos (CCF)

iii. Cobertura de Flujo (CF) CF (FOAFI) , de donde: (CIF) FOAFI Flujo Operativo Antes de Financiamientos e Impuestos CIF Costo Integral de Financiamiento

iii. Cobertura de Flujo (CF)

iv. Cobertura de Deuda (CD) CD (FO) , de donde: (DT) FO Flujo Operativo DT Deuda Total

iv. Cobertura de Deuda (CD)

b) Razones de Capital de Trabajo LIQUIDEZ b) Razones de Capital de Trabajo

i. Prueba de Liquidez (PL) PL (AC) , de donde: (PC) AC Activo Circulante PC Pasivo Circulante

i. Prueba de Liquidez (PL)

ii. Prueba del Ácido (PC) PA (AC - I) , de donde: AC Activo Circulante Inventarios PC Pasivo Circulante

ii. Prueba del Ácido

iii. Liquidez Inmediata (LI) LI (E) , de donde: (PC) E Efectivo y equivalentes PC Pasivo Circulante

iii. Liquidez Inmediata (LI)

iv. Margen de Seguridad (MS) MS (CTN) , de donde: (PC) CTN Capital de Trabajo Neto PC Pasivo Circulante

iv. Margen de Seguridad (MS)

iv. Intervalo Defensivo (ID) ID (E+IT+C) * 365, (GPsD) E IT C GPsD Efectivo Inversiones Temporales Cuentas por Cobrar Gastos Proyectados sin depreciación, los cuales a su vez, se representan por la siguiente fórmula: GPsD = CV + GV + GA + GID – D, de donde: CV GV GA GID D Costo de Ventas Gastos de Venta Gastos de Administración Gastos de Investigación y desarrollo Depreciación del Período

iv. Intervalo Defensivo (ID)

a) Razones de Actividad Operativa a Corto Plazo EFICIENCIA OPERATIVA a) Razones de Actividad Operativa a Corto Plazo

i. Rotación de Inventarios (RI) RI (CV) , de donde: (II + IF)/2 CV Costo de Ventas II Inventario Inicial IF Inventario Final

i. Rotación de Inventarios (RI)

ii. Antigüedad Promedio de Inventarios (AI) AI (II + IF)/2 (360), de donde: (CV) II Inventario Inicial IF Inventario Final CV Costo de Ventas

ii. Antigüedad Promedio de Inventarios (AI)

iii. Rotación de Cuentas por Cobrar (RCC) RCC (VN) , de donde: (SIC + SFC)/2 VN Ventas Netas SIC Saldo Inicial de Cuentas por Cobrar SFC Saldo Final de Cuentas por Cobrar

iii. Rotación de Cuentas por Cobrar (RCC)

iv. Antigüedad de Cuentas por Cobrar (ACC) ACC (SIC + SFC)/2 (360), de donde: (VN) SIC Saldo Inicial de Cuentas por Cobrar SFC Saldo Final de Cuentas por Cobrar VN Ventas Netas

iv. Antigüedad de Cuentas por Cobrar (ACC)

v. Rotación de Cuentas por Pagar (RCP) RCP (CV) , de donde: (SICP + SFCP)/2 CV Costo de Ventas SICP Saldo Inicial de Cuentas por Pagar SFCP Saldo Final de Cuentas por Pagar

v. Rotación de Cuentas por Pagar (RCP)

vi. Antigüedad de Cuentas por Pagar (ACP) ACP (SICP + SFCP)/2 (360) , de donde: (CV) SICP Saldo Inicial de Cuentas por Pagar SFCP Saldo Final de Cuentas por Pagar CV Costo de Ventas

vi. Antigüedad de Cuentas por Pagar (ACP)

vii. Rotación del Capital de Trabajo (RCTN) RCTN (VN) , de donde: (CTN) VN Ventas Netas CTN Capital de Trabajo Neto

vii. Rotación del Capital de Trabajo (RCTN)

a) Razones de Actividad de Inversión en el Largo Plazo EFICIENCIA OPERATIVA a) Razones de Actividad de Inversión en el Largo Plazo

i. Rotación de Activos Productivos (RAP) RAP (VN) , de donde: (AP) VN Ventas Netas AP Activos Productivos

i. Rotación de Activos Productivos (RAP)

ii. Rotación de Activos Totales (RAT) RAP (VN) , de donde: (AT) VN Ventas Netas AT Activos Totales

ii. Rotación de Activos Totales (RAT)

a) Razones de Retorno Sobre Ingresos RENTABILIDAD a) Razones de Retorno Sobre Ingresos

i. Margen de Utilidad Bruta (MUB) MUB (UB) , de donde: (VN) UB Utilidad Bruta VN Ventas Netas

i. Margen de Utilidad Bruta (MUB)

ii. Margen de Utilidad Operativa (MUO) MUO (UO) , de donde: (VN) UO Utilidad Operativa VN Ventas Netas

ii. Margen de Utilidad Operativa (MUO) VERIFICAR

iii. Margen de Utilidad Antes de Financiamientos e Impuestos (MUAFI) MUAFI (UAFI) , de donde: (VN) UAFI Utilidad Antes de Financiamientos e Impuestos VN Ventas Netas

iii. Margen de Utilidad Antes de Financiamientos e Impuestos (MUAFI)

iv. Margen de Utilidad Antes de Financiamientos, impuestos, depreciación y amortización (MUAFIDA) MUAFIDA (UAFIDA) , de donde: (VN) UAFIDA Utilidad Antes de Financiamientos, Impuestos, Depreciación y Amortización VN Ventas Netas

iv. Margen de Utilidad Antes de Financiamientos, impuestos, depreciación y amortización (MUAFIDA)

v. Margen de Utilidad Neta (MUN) MUN (UN) , de donde: (VN) UN Utilidad Neta VN Ventas Netas

v. Margen de Utilidad Neta (MUN)

vi. Utilidad por Acción (UPA) UPA (UA) , de donde: (AP) UA Utilidad Atribuible AP Acciones Ponderadas

vi. Utilidad por Acción (UPA)

vii. Crecimiento en Ventas (CeV) CeV (VNPAc - VNPAn) , de donde: (VNPAn) VNPAc Ventas Netas Período Actual VNPAn Ventas Netas Período Anterior

vii. Crecimiento en Ventas (CeV)

viii. Gastos (en sus diferentes tipos) a Ventas (GaV) GaV (Gn) , de donde: (VN) Gn Pueden ser gastos de venta, generales, de investigación y desarrollo y/o administrativos VN Ventas Netas

viii. Gastos (en sus diferentes tipos) a Ventas (GaV)

ix. Contribución Marginal (CM) CM (VN - CV) , de donde: (VN) CV Costo de Ventas VN Ventas Netas

ix. Contribución Marginal (CM)

a) Razones de Retorno Sobre la Inversión RENTABILIDAD a) Razones de Retorno Sobre la Inversión

i. Retorno de Activos (RdA) RdA (UN) , de donde: (AT) UN Utilidad Neta AT Activos Totales

i. Retorno de Activos (RdA)

ii. Retorno de Capital Contribuido (RdCC) RdCC (UN) , de donde: (CCo) UN Utilidad Neta CCo Capital Contribuido

ii. Retorno de Capital Contribuido (RdCC)

iii. Retorno de Capital Total (RdCT) RdCT (UN) , de donde: (CC) UN Utilidad Neta CC Capital Contable

iii. Retorno de Capital Total (RdCT)